Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Rotman пишет:
прекратить выдачу разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией
----------
Кстати интересно, а это разрешение выдаётся 1 раз на эмитента или на каждую выплату? А то Газпром если 1 раз получил то может и будет по нему платить.

Всем привет!
Мне пришёл ответ от ЦБ РФ.
Если интересно, цитирую ниже. По-моему, похоже на отписку...

Департамент инфраструктуры финансового рынка Банка России,
рассмотрев Ваше обращение от 30.03.2022 (вх. от 31.03.2022
№ ОЭ-67757), сообщает следующее.
Указом Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95
«О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми
иностранными кредиторами» (далее – Указа № 95) установлен временный
порядок исполнения Российской Федерацией, субъектами Российской
Федерации, муниципальными образованиями, резидентами обязательств по
кредитам и займам, финансовым инструментам перед лицами,
перечисленными в пункте 1 Указа № 951
.
Согласно указанному порядку депозитарии перечисляют денежные
средства иностранным кредиторам, включая иностранных номинальныхдержателей, на счета типа «С», ведение которых осуществляется в рублях2
, а
остальным кредиторам на их банковские счета с учетом требований пункта 8
Указа № 95. При этом согласно Решению Совета директоров Банка России от
18.03.20223 выплаты по ценным бумагам в связи с исполнением обязательств,
названных в пункте 1 Указа № 95, осуществляются депозитариями в
соответствии со статьей 8
7 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ
«О рынке ценных бумаг».
Департамент отмечает, что обязательства, названные в пункте 1 Указа
№ 95, могут исполняться без соблюдения порядка, предусмотренного Указом
№ 95, на основании разрешения, выданного в соответствии с пунктом 11 Указа
№ 95.
Таким образом, в случае намерения лица, обязанного по ценным
бумагам, исполнить обязательства по еврооблигациям без соблюдения
порядка, предусмотренного Указом № 95, указанное лицо вправе обратиться в
Центральный банк Российской Федерации или Министерство финансов
Российской Федерации для получения соответствующего разрешения.
Установление правового механизма, предписывающего эмитентам и
лицам, обязанным по ценным бумагам, осуществлять перечисление выплат по
ценным бумагам, минуя Euroclear Bank S.A./N.V. (далее – иностранная
организация), требует дополнительной проработки, в том числе, с учетом
риска признания иностранными платежными агентами и (или) иностранными
кредиторами факта исполнения эмитентом своих обязательств по
еврооблигациям в указанном порядке событием дефолта.
Кроме того, сообщаем, что в настоящее время иностранная
организация ограничивает распоряжение4 НКО АО НРД (далее – НРД)
денежными средствами, поступающими в виде выплат по ценным бумагам на
счет НРД, открытый в иностранной организации, до получения разъяснений
от регулирующих её органов в части порядка применения Постановления ЕС.
При этом со стороны НРД предпринимаются меры по урегулированию
вопросов взаимодействия с иностранной организацией, и после снятия
указанных ограничений выплаты по еврооблигациям будут перечислены
депонентам НРД в общем порядке.
Также Департамент полагает, что держатели еврооблигаций, в случае
если выплаты по ним заблокированы иностранной организацией, имеют
возможность самостоятельно либо при содействии НРД направить указанной
иностранной организации информацию о том, что они не являются лицами,
включенными в SDN-лист5
, а также документы, подтверждающие право
держателя еврооблигаций на заблокированные выплаты.

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Мне пришёл ответ от ЦБ РФ.
Если интересно, цитирую ниже.
----------


А кто подписал ? Не О.В. Преображенская ?

Число дефолтнувших или не знаю как это правильно назвать, когда погашение есть, а денег нет пополнилось DAC Borets Finance (“Эмитент”) ISIN: XS1596115409 / US09973BAA70. Как теперь быть?

----------
Цитата

JSMH пишет:
А кто подписал ? Не О.В. Преображенская ?
----------


Некто О.С. Сизова

Получил ответ от Минфина. Привожу, если интересно:

Департамент финансовой политики в пределах компетенции рассмотрел
Ваше обращение, поступившее письмом Аппарата Правительства Российской
Федерации от 06.04.2022 № П48-69756-1 и зарегистрированное в Минфине России
12.04.2022 № 3-65981, и сообщает следующее.
В настоящее время исполнение эмитентами обязательств по долговым
обязательствам осуществляется в соответствии с временным порядком,
установленным Указом Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95
«О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными
кредиторами» (далее – Указ № 95).
Указ № 95 предусматривает исполнение обязательств российскими
компаниями - должниками перед держателями еврооблигаций, как путем
перечисления на счет держателя/номинального держателя еврооблигаций средств
в рублях в сумме, эквивалентной стоимости обязательств в иностранной валюте и
рассчитанной по официальному курсу Банка России, установленному на день,
когда был произведен соответствующий платеж, так и путем получения
соответствующего разрешения на исполнение обязательств без соблюдения
указанного порядка, то есть в соответствии с эмиссионной документацией.
Принимая во внимание, что со стороны международной расчетно-
клиринговой системы, действующей во исполнение санкций, введенных
отдельными странами против Российской Федерации, нарушаются права
держателей еврооблигаций, что выражается в блокировании счетов НКО АО НРД
и приостановке операций с компаниями из России, подкомиссией
Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных
инвестиций (далее – Подкомиссия) принято решение прекратить выдачу
разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной
документацией. Одновременно подкомиссией рекомендовано производитьвыплаты держателям ценных бумаг раздельно. В пользу держателей, чьи права
учитываются иностранной учетной системой, выплаты будут проводиться в
прежнем порядке, - через иностранного платежного агента, в пользу держателей,
чьи права учитываются в российской учетной системе, - через российского
платежного агента в порядке, установленном Указом № 95 без использования
счетов типа «С».
Пресс-релиз по вопросу выдачи разрешений на выплаты по еврооблигациям
размещен на официальном сайте Минфина России по адресу
https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37865-
vydachu_razreshenii_na_vyplaty_po_yevroobligatsiyam_rekomendovano_prekratit_yes
li_oni_ne_budut_dokhodit_do_rossiiskikh_obligatsionerov.
С уважением,
Заместитель директора
Департамента финансовой политики П.К. Шахлевич

Получил точно такой-же ответ...

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
принято решение прекратить выдачу
разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной
документацией.
----------

Это хорошо, но не вполне согласуется с
----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Одновременно подкомиссией рекомендовано производить выплаты держателям ценных бумаг раздельно.
----------

из-за слова "рекомендовано". Если эмитент не согласиться с рекомендацией, как он может поступить ? Вообще не платить никому ? Или выкупать ?

Там еще в конце: "Подкомиссией также рекомендовано в качестве альтернативного варианта обеспечения заемщиками интересов российских инвесторов осуществить их досрочный выкуп за рубли через российскую рыночную инфраструктуру." А как можно выкупить через российскую рыночную инфраструктуру, если торгов на Мосбирже нет в связи с нефункционированием моста НРД с Евроклиром ?

А у кого там ближайшие выплаты? Вот и проверим как рекомендации исполняют

----------
Цитата

snus71 пишет:
А у кого там ближайшие выплаты? Вот и проверим как рекомендации исполняют
----------


У меня ближайшее Sberbank-22 29апреля. Жду.

----------
Цитата

snus71 пишет:
А у кого там ближайшие выплаты? Вот и проверим как рекомендации исполняют X
----------


на этой неделе платят GMKNRM 23, GMKNRM 22, GAZPRU 25E, PGILLN 28, GTLK 25, CHMFRU 22.

Северсталь можно вычеркнуть, Норникель получил разрешение сразу на 3 месяца, ГТЛК тоже.

Не получали разрешения Полюс и Газпром.

Добрый день. Сообщения о выплате купона по GMKNRM 22 пока и не приходило. А если и придёт то деньги как я понимаю останется в Euroclear, и на счёт ко мне не поступит. Поправьте если я не прав

----------
Цитата

Viktoriya205 пишет:
Добрый день. Сообщения о выплате купона по GMKNRM 22 пока и не приходило. А если и придёт то деньги как я понимаю останется в Euroclear, и на счёт ко мне не поступит. Поправьте если я не прав X
----------

если норникель будет платить в рамках полученного разрешения - да, платеж в долларах уйдет в euroclear и зависнет там.
если (вдруг) разрешения не только перестали выдавать, но и отзовут - рубли из нрд получите.

По ситуации с платежами по евробондам хочу сказать "спасибо" всем, кто не поленился отправить выложенные на предыдущих страницах обращения в правительство, цб и минфин.

МЫ (все, кто отправил обращения) АКТИВНО ПОУЧАСТВОВАЛИ В ФОРМИРОВАНИИ ЭТОГО МНЕНИЯ!

Спасибо!

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Норникель получил разрешение сразу на 3 месяца, ГТЛК тоже.
----------


Вряд ли ГТЛК получала. Оплата по ГТЛК-27 была 9-10 марта. Сомнительно, что они с момента выхода указа от 05.03.2022 успели и в указе разобраться, и разрешение получить, и выплату произвести. Новостей о получении разрешения со стороны ГТЛК мне лично не встречалось.

----------
Цитата

Rotman пишет:
Вряд ли ГТЛК получала.
----------


Разрешения получили:
ПАО «Северсталь» (эмитент Steel Capital), ПАО «ГМК «Норильский никель» (эмитент MMC Finance DAC), ОАО «РЖД» (эмитент RZD Capital Plc), АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК) (эмитент GTLK Europe Capital), АО «МХК «ЕвроХим» (EuroChem Finance DAC), Евраз (эмитент EVRAZ plc), ПАО «НЛМК» (эмитент Steel Funding DAC), ПАО "Газпром нефть" (эмитент GPN Capital S.A), АО "Сибирско-Угольная Энергетическая Компания" (эмитент SUEK Securities DAC), АО "Тинькофф Банк" (эмитент TCS Finance DAC), ПАО "Московский Кредитный Банк" (эмитент CBOM Finance P.L.C.).

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Разрешения получили:
----------


Спасибо за информацию. Ну тогда инвесторам в ГТЛК-25 имхо скорее всего ничего не светит, купоны будут потеряны.

----------
Цитата

Rotman пишет:
Ну тогда инвесторам в ГТЛК-25 имхо скорее всего ничего не светит, купоны будут потеряны X
----------


Есть надежда на то, что "включат мозги" и отзовут выданные разрешения длительного действия (а это похоже все выданные).

Не отзовут - будем писать.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Московский кредитный банк (CBOM) (МКБ) выплатил купон по долларовым еврооблигациям с погашением в 2026 году, сообщила кредитная организация. Согласно сообщению МКБ, 21 марта был выплачен купон в совокупном размере $9,7 млн. Евробонды этого выпуска банк разместил в сентябре прошлого года. Объем выпуска в обращении — $500 млн, ставка купона — 3,875%, купон выплачивается дважды в год.

__________________________________

Т.к. сумма меньше 10 млн. — платеж однозначно прошел в долларах. Соответственно в euroclear.
----------


Тут не понятна последняя фраза. Указ распространяется на платежи более 10 млн. руб. в месяц (п. 2). $9,7 млн. больше 10 млн. руб. Получил ли МКБ разрешение больше, чем на один платеж в $ ?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Получил ли МКБ разрешение больше, чем на один платеж в $ ? X
----------


это было в самом начале действия указа, про "сумма меньше" техническая ошибка, т.к. автоматически думали в долларах.
естественно разрешение было, в списке тех, у кого оно есть МКБ присутствует.
а вот по поводу "больше, чем на 1 платеж" это не известно. можно только догадываться, что из за лени российских чиновников скорее всего все, кто получили разрешения - получили их длительные