Еврооблигации (всё о евробондах!)

https://fomag.ru/news/kitayskiy-rynok-problemy-s-euroclear-torgi-amerikanskimi-aktsiyami-na-voprosy-otvetil-roman-goryunov/

----------
Цитата

user-58947818326 пишет:
Банк Хоум Кредит принял решение не выплачивать купонный доход по субординированным еврооблигациям
----------


так по субордам имеют право не выплачивать и это не будет дефолтом.

----------
Цитата

az2012 пишет:
Что там наше "национальное достояние", небось выплатил сегодня в Euroclear купон по GAZP-34? X
----------

деньги в долларах отправлены в платежного агента еще 22 апреля. заранее. чтобы точно успеть.
:evil: резиденты - мимо

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
деньги в долларах отправлены в платежного агента еще 22 апреля. заранее. чтобы точно успеть.

----------

А как же отсуствие разрешения от Минфина?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
деньги в долларах отправлены в платежного агента еще 22 апреля. заранее. чтобы точно успеть.
изображение
резиденты - мимо
----------


Газпром не под санкциями и платежи от него банки-агенты нормально проводят, нужная западу организация, от которой иностранцы получают и газ и купоны, ну а Газпром - выручку от продажи газа, все довольны. Ну а проблемы индейцев......кого когда интересовали.

----------
Цитата

az2012 пишет:
А как же отсуствие разрешения от Минфина? X
----------

после 12 апреля - дата запрета выдачи разрешений, выплаты произвело уже под десяток эмитентов, у кого разрешений НЕ БЫЛО. Это россия - все оформили "как положено".

Позиция Газпрома вообще издевательская:

"согласно эмиссионной документации по указанному займу обязательства ПАО «Газпром» считаются исполненными в момент поступления средств платежному агенту.

Возможные задержки с выплатой средств российским держателям еврооблигаций со стороны расчетно-клиринговых систем связаны с введенными санкционными ограничениями со стороны недружественных иностранных государств. ПАО «Газпром» в настоящее время совместно с Национальным расчетным депозитарием прорабатывает альтернативные механизмы обслуживания еврооблигационных займов с учетом требований безусловного исполнения обязательств перед российскими держателями.

Все держатели еврооблигаций, учет которых ведется в Национальном расчетном депозитарии, будут уведомлены о принятом решении и доступных механизмах получения выплат."

Вопрос - когда уведомлены? Платеж уж состоялся.

Про Best Efforts Bank, Euroclear и МТ599 (из интервью главы СПБ биржи Романа Горюнова)

Расчетным депозитарием СПБ биржи является Best Efforts Bank, но у него самого есть несколько мест хранения активов. Это необходимо в первую очередь для диверсификации рисков. Одним из мест хранения активов Best Efforts Bank является НРД.

У НРД цепочка хранения иностранных активов проходит через Euroclear. Сейчас мост между НРД и Euroclear по выводу этих бумаг не работает. Поэтому те бумаги, которые у ряда участников оказались в НРД, сейчас использовать для поставки при проведении операции невозможно.
Поэтому такие бумаги на данный момент переведены на специальные неторговые разделы. Они никуда не пропали, их не украли, брокеры ничего с ними не сделали. Они просто находятся на неторговых разделах до момента, пока не разрешится ситуация со взаимодействием по переводу бумаг во внешние пулы ликвидности.

Брокер имеет счет в нашем расчетном депозитарии. Наш расчетный депозитарий имеет счета в различных международных кастодианах и в НРД. У НРД тоже есть счета в разных международных расчетных системах, в частности в Euroclear. Цепочка выглядит примерно так.

Проблема с невыплатой дивидендов тоже напрямую связана с проблемой в Euroclear. Euroclear не просто заблокировал транзакции – он заблокировал в том числе выплату дивидендов. Ждем, когда произойдет разблокировка. Тогда все и будет выплачено.

Что касается формы МТ599, мы честно попробовали ее использовать. Она не работает. Суть формы в следующем: при подаче поручения на вывод ты раскрываешь всех конечных бенефициаров и всех, кто находится в цепочке владения. Предполагается, что, если ты эту форму подал, с точки зрения комплаенса все понятно и прозрачно. Но непосредственно в счете НРД в Euroclear такая форма не работает.

ВСЕМ ДЕРЖАТЕЛЯМ ЛУКОЙЛ.
Оказывается есть вот такое письмо (в прикреплении) - это запрос эмитента на раскрытие информации по держателям. Письмо нрд отправляет в депозитарии брокеров. Если у вас есть еврооблигации Лукойл - трясите своих брокеров - должен быть дан ответ по вам эмитенту.

Без этого шансов получения денег из euroclear точно нет.

Не благодарите, где оперативно читать информацию вы знаете ;)
«Файл недоступен»

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
трясите своих брокеров - должен быть дан ответ по вам эмитенту
----------
Не понял, чего трясти. Лукойл спрашивает какую-то контору в Лондоне про то, сколько у них их бумаг, чтобы составить список инвесторов. Непонятно зачем, у них-то проблем нет. А если они такое же письмо шлют в Нрд или брокерам, то последние и без нас вроде ответят.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Не понял, чего трясти. Лукойл спрашивает какую-то контору в Лондоне про то, сколько у них их бумаг, чтобы составить список инвесторов. Непонятно зачем, у них-то проблем нет. А если они такое же письмо шлют в Нрд или брокерам, то последние и без нас вроде ответят X
----------

английский язык понимать совсем нет? лукойл запрашивает инфу и просит присылать ее по указанному адресу. запрашивает через нрд брокеров. если ваш брокер не ответит - шансов получать деньги будет мягко сказать не дофига. если вы готовы доверять своему брокеру в нынешнее время - вы оптимист.
что то мне подсказывает, что они могли даже на это письмо не отреагировать.


в любом случае - кто захочет, тот получит пользу от информации, а кто верит, что "все сделают за него" сам себе злобный буратино, как говорится.

p.s. я вообще уже отказываюсь понимать русских людей - вам даешь инсайдерскую, не публичную информацию, вы ж еще плюетесь и говорите "а нафига оно мне?"

Брокер Райффайзен еще днем запросил согласие на раскрытие информации. КИТ к которому переехали ИЦБ из Сбера ничего не запрашивал :(

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Оказывается есть вот такое письмо (в прикреплении) - это запрос эмитента на раскрытие информации по держателям. Письмо нрд отправляет в депозитарии брокеров. Если у вас есть еврооблигации Лукойл - трясите своих брокеров - должен быть дан ответ по вам эмитенту.

Без этого шансов получения денег из euroclear точно нет.

----------

Такие авторизационные письма (а совсем не запросы) регулярно подписывают все эмитенты, ни с какими выплатами они не связаны, база инвесторов собирается для более адресной и эффективной работы IR отделов, о чем в явном виде в письме и сказано. CMi2i профессионально этим занимается уже долгие годы (десятилетия) за нескромное вознаграждение, собираемое с эмитентов. Для выплат через euroclear эта информация практически бесполезна, т.к. это не срез на конкретную дату (разные депозитарии/брокеры дают информацию в разное время), а просто картина крупными мазками, позволяющая эмитентам выделить наиболее массовые категории инвесторов (чтобы выстраивать IR политику) и узнать про наиболее крупных инвесторов (чтобы работать с ними персонально).

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
запрашивает через нрд брокеров
----------
Где там про Нрд? И если бы они писали в Нрд, зачем им писать на английском и просить прислать ответ в cmi2i?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
я вообще уже отказываюсь понимать русских людей
----------
давайте не будем наезжать на русских

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
если вы готовы доверять своему брокеру в нынешнее время - вы оптимист.
----------
вы реально думаете, что брокеры в текущей ситуации прям не догадываются, что им делать и что надо ответить на такое письмо? Только и ждут подсказки от клиентов с инсайдерским письмом.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
ы ж еще плюетесь и говорите "а нафига оно мне?"
----------
Это ложь, в моём посте нет ни того, ни другого. Я просто спросил.

И наезды свои оставьте себе!!!

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
в любом случае - кто захочет, тот получит пользу от информации, а кто верит, что "все сделают за него" сам себе злобный буратино, как говорится.
----------


Спасибо Вам за информацию, действительно есть смысл трясти сейчас всех кого можно, привлекать внимание к проблеме, под лежачий камень вода не течет, я уж даже эмитенту (Новатэк) по телефону для контактов с инвесторами звонил, узнавал как собираются платить, прощупывал почву, требовал даже пресс-релиз на сайте опубликовать как собираются проблему с резидентами решать). Виляют хвостом конечно, мы не знаем, ждём указаний, все каждый день меняется, но чувствуется, что понимают, что просто так не отделаются. Ну и в догонку ещё письмо им на почту в том же духе, не хорошо мол недругам платить, а своих кидать (так разошелся, что чуть ли банковский счёт для оплаты не написал).

Ахах, инсайдеры как всегда такие инсайдеры)

alleurobonds,
Всё равно Вы - большой молодец! Спасибо за Ваши регулярные сводки и полезную информацию! Пожалуйста, продолжайте! А критиканы есть всегда и везде. Правда пользы от них как правило мало

Что-то упорно не вижу ничего в новостях про выплату Газпромом купона по GAZP-34 (обычно при любой выплате на куче ресурсов новость даётся).

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
деньги в долларах отправлены в платежного агента еще 22 апреля
----------

Подскажите, пожалуйста, где про это почитать можно?

А сегодня ещё выплата по Sberbank-22. И тоже никаких новостей...

Перетащил с Альфовской телеги: ​https://t.me/alfawealth

Статус по субордам российских банков
Важнейшая тема на рынке евробондов сейчас — это то, как российские банки платят купоны по долларовым субординированным евробондам, ведь именно они самые популярные у инвесторов – физических лиц (немудрено, у них самая высокая доходность).

Банк ВТБ
1. VTB 22 sub
ВТБ заплатил купон по выпуску VTB 22 sub в рублях, деньги пришли инвесторам в НРД (мы получили этот купон 18-19 апреля в рублях). Он стал первым банком, который заплатил по валютным субордам в рублях. До него заплатил по валютным евробондам Минфин, тем самым проторив эту дорожку.

2. VTB perpetual
Глава банка ВТБ заявил о том, что банк не станет выкупать свой perpetual-бонд в декабре текущего года, но банк собирается его обслуживать. На мой взгляд, это отличные новости для бондхолдеров. Объясню. В проспекте эмиссии VTB perpetual предусмотрен колл-опцион 6 декабря 2022 г. Колл-опцион — это право право банка выкупить бонд по номиналу в конкретную дату. Если банк не воспользуется колл-опционом (то есть не выкупит бонд), тогда бонд продолжит обращаться на рынке дальше, но с другим купоном. Новый купон будет рассчитан по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%. То есть можно уверенно сказать, что ставка будет выше текущих 9,5% годовых и даже выше 10%. Платить купон банк будет в рублях с привязкой к текущему курсу долларов. Для нас это аналогично тому, чтобы получать купоны в долларах и тут же менять их по текущему курсу на рубли без биржевых комиссий за конвертацию.

В целом, мы ждём, что ВТБ продолжит аналогичным образом обслуживать все свои суборды.

РСХБ
Россельхозбанк не смог провести выплаты купона по субординированному евробонду RSHB 23 sub в долларах из-за того, что платёжный агент не смог подтвердить готовность осуществить выплаты процентов. По информации Ведомостей, Россельхозбанк пошёл по пути ВТБ — представитель Банка заявил, что купон по RSHB 23 sub будет выплачен рублями. На текущий момент мы не получили купон по RSHB 23 sub.

Совкомбанк
Совкомбанк заплатил купон в рублях по выпуску Sovkombank 30, это суборд второго уровня, аналогичный VTB 22 sub и RSHB 23 sub. Заплатил он купон только российским держателям, мы получили его 21 апреля. Полагаю, иностранные держатели остались без выплат. Также Совкомбанк заявил о том, что в будущем российские держатели смогут обменять этот выпуск на локальный выпуск.

А вот о судьбе другого евробонда Sovcombank perpetual ничего не ясно. Дело в том, что Совкомбанк никак не высказывался о своих намерениях по нему платить, а он может не платить. Может не платить, потому что это указано в проспекте эмиссии этого бонда. Да и вообще любой бонд, включённый в капитал банка первого уровня (Tier 1 capital), может не платить купон, если банк так решит. Никакие формальные причины для этого не нужны. Как распознать другие такие бонды? Они все банковские и ещё они все бессрочные (perpetual), но не каждый perp входит в капитал 1 уровня (некоторые входят в капитал 2 уровня и не имеют опции не платить купоны). Например, VTB perp тоже входит в капитал 1 уровня, — именно поэтому нам так важно было услышать публичное намерение банка продолжать обслуживать этот бонд. Надеемся на наличие аналогичного намерения у Совкомбанка.

Альфа-Банк
Альфа-Банк заплатил купон по Alfa 30 sub в рублях держателям в НРД. Мы получили его 26 апреля. Выплата осуществлена по решению Банка в соответствии с подпунктом «б» пункта 6 Указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».

🔴 Резюмирую. Тенденция позитивная. Она вселяет надежду, что по всем российским евробондам мы будем получать выплаты. Дальше стоит вопрос, что же делать тем резидентам России, кто владеет российскими евробондами на зарубежных счетах, но это уже другая тема

----------
Цитата

danros пишет:
2. VTB perpetual
Глава банка ВТБ заявил о том, что банк не станет выкупать свой perpetual-бонд в декабре текущего года, но банк собирается его обслуживать. На мой взгляд, это отличные новости для бондхолдеров. Объясню. В проспекте эмиссии VTB perpetual предусмотрен колл-опцион 6 декабря 2022 г. Колл-опцион — это право право банка выкупить бонд по номиналу в конкретную дату. Если банк не воспользуется колл-опционом (то есть не выкупит бонд), тогда бонд продолжит обращаться на рынке дальше, но с другим купоном. Новый купон будет рассчитан по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%. То есть можно уверенно сказать, что ставка будет выше текущих 9,5% годовых и даже выше 10%. Платить купон банк будет в рублях с привязкой к текущему курсу долларов. Для нас это аналогично тому, чтобы получать купоны в долларах и тут же менять их по текущему курсу на рубли без биржевых комиссий за конвертацию.
----------

Отличная новость, половина проблем с евробондами порешалась :ura: :relax: