Еврооблигации (всё о евробондах!)

Ахах, инсайдеры как всегда такие инсайдеры)

alleurobonds,
Всё равно Вы - большой молодец! Спасибо за Ваши регулярные сводки и полезную информацию! Пожалуйста, продолжайте! А критиканы есть всегда и везде. Правда пользы от них как правило мало

Что-то упорно не вижу ничего в новостях про выплату Газпромом купона по GAZP-34 (обычно при любой выплате на куче ресурсов новость даётся).

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
деньги в долларах отправлены в платежного агента еще 22 апреля
----------

Подскажите, пожалуйста, где про это почитать можно?

А сегодня ещё выплата по Sberbank-22. И тоже никаких новостей...

Перетащил с Альфовской телеги: ​https://t.me/alfawealth

Статус по субордам российских банков
Важнейшая тема на рынке евробондов сейчас — это то, как российские банки платят купоны по долларовым субординированным евробондам, ведь именно они самые популярные у инвесторов – физических лиц (немудрено, у них самая высокая доходность).

Банк ВТБ
1. VTB 22 sub
ВТБ заплатил купон по выпуску VTB 22 sub в рублях, деньги пришли инвесторам в НРД (мы получили этот купон 18-19 апреля в рублях). Он стал первым банком, который заплатил по валютным субордам в рублях. До него заплатил по валютным евробондам Минфин, тем самым проторив эту дорожку.

2. VTB perpetual
Глава банка ВТБ заявил о том, что банк не станет выкупать свой perpetual-бонд в декабре текущего года, но банк собирается его обслуживать. На мой взгляд, это отличные новости для бондхолдеров. Объясню. В проспекте эмиссии VTB perpetual предусмотрен колл-опцион 6 декабря 2022 г. Колл-опцион — это право право банка выкупить бонд по номиналу в конкретную дату. Если банк не воспользуется колл-опционом (то есть не выкупит бонд), тогда бонд продолжит обращаться на рынке дальше, но с другим купоном. Новый купон будет рассчитан по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%. То есть можно уверенно сказать, что ставка будет выше текущих 9,5% годовых и даже выше 10%. Платить купон банк будет в рублях с привязкой к текущему курсу долларов. Для нас это аналогично тому, чтобы получать купоны в долларах и тут же менять их по текущему курсу на рубли без биржевых комиссий за конвертацию.

В целом, мы ждём, что ВТБ продолжит аналогичным образом обслуживать все свои суборды.

РСХБ
Россельхозбанк не смог провести выплаты купона по субординированному евробонду RSHB 23 sub в долларах из-за того, что платёжный агент не смог подтвердить готовность осуществить выплаты процентов. По информации Ведомостей, Россельхозбанк пошёл по пути ВТБ — представитель Банка заявил, что купон по RSHB 23 sub будет выплачен рублями. На текущий момент мы не получили купон по RSHB 23 sub.

Совкомбанк
Совкомбанк заплатил купон в рублях по выпуску Sovkombank 30, это суборд второго уровня, аналогичный VTB 22 sub и RSHB 23 sub. Заплатил он купон только российским держателям, мы получили его 21 апреля. Полагаю, иностранные держатели остались без выплат. Также Совкомбанк заявил о том, что в будущем российские держатели смогут обменять этот выпуск на локальный выпуск.

А вот о судьбе другого евробонда Sovcombank perpetual ничего не ясно. Дело в том, что Совкомбанк никак не высказывался о своих намерениях по нему платить, а он может не платить. Может не платить, потому что это указано в проспекте эмиссии этого бонда. Да и вообще любой бонд, включённый в капитал банка первого уровня (Tier 1 capital), может не платить купон, если банк так решит. Никакие формальные причины для этого не нужны. Как распознать другие такие бонды? Они все банковские и ещё они все бессрочные (perpetual), но не каждый perp входит в капитал 1 уровня (некоторые входят в капитал 2 уровня и не имеют опции не платить купоны). Например, VTB perp тоже входит в капитал 1 уровня, — именно поэтому нам так важно было услышать публичное намерение банка продолжать обслуживать этот бонд. Надеемся на наличие аналогичного намерения у Совкомбанка.

Альфа-Банк
Альфа-Банк заплатил купон по Alfa 30 sub в рублях держателям в НРД. Мы получили его 26 апреля. Выплата осуществлена по решению Банка в соответствии с подпунктом «б» пункта 6 Указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».

🔴 Резюмирую. Тенденция позитивная. Она вселяет надежду, что по всем российским евробондам мы будем получать выплаты. Дальше стоит вопрос, что же делать тем резидентам России, кто владеет российскими евробондами на зарубежных счетах, но это уже другая тема

----------
Цитата

danros пишет:
2. VTB perpetual
Глава банка ВТБ заявил о том, что банк не станет выкупать свой perpetual-бонд в декабре текущего года, но банк собирается его обслуживать. На мой взгляд, это отличные новости для бондхолдеров. Объясню. В проспекте эмиссии VTB perpetual предусмотрен колл-опцион 6 декабря 2022 г. Колл-опцион — это право право банка выкупить бонд по номиналу в конкретную дату. Если банк не воспользуется колл-опционом (то есть не выкупит бонд), тогда бонд продолжит обращаться на рынке дальше, но с другим купоном. Новый купон будет рассчитан по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%. То есть можно уверенно сказать, что ставка будет выше текущих 9,5% годовых и даже выше 10%. Платить купон банк будет в рублях с привязкой к текущему курсу долларов. Для нас это аналогично тому, чтобы получать купоны в долларах и тут же менять их по текущему курсу на рубли без биржевых комиссий за конвертацию.
----------

Отличная новость, половина проблем с евробондами порешалась :ura: :relax:

----------
Цитата

Минфин сообщил, что исполнил в валюте обязательства по суверенным евробондам с погашением в 2022 и 2042 годах

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Минфин России информирует, что выплата купонного дохода и погашение номинальной стоимости по облигациям внешних облигационных займов РФ со сроком погашения в 2022 году (https://cbonds.ru/bonds/26869/) в сумме $564,8 млн (с учетом проведенного ранее Минфином России выкупа данных облигаций), а также выплата купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов РФ выпуска со сроком погашения в 2042 году (https://cbonds.ru/bonds/26871/) в сумме $84,4 млн были доведены до платежного агента по этим еврооблигациям (Citibank, N.A., London Branch).

❗️Платежи были осуществлены в валюте выпуска соответствующих еврооблигаций – в долларах США. Таким образом, обязательства по обслуживанию суверенных еврооблигаций исполняются с соблюдением условий, установленных эмиссионной документацией.
----------


это тот самый неудавшийся платеж в рублях, по поводу которого грозил дефолт.
Т.е. затолкнули таки в баксах. Резиденты в пролете.
Государство в очередной раз показало как оно "заботится" о своих гражданах. Тупо кидает на деньги.
Так что нет хороших новостей, не получим мы ничего. Распрощайтесь с деньгами

----------
Цитата

kulakov пишет:
вы реально думаете, что брокеры в текущей ситуации прям не догадываются, что им делать и что надо ответить на такое письмо?
----------


я не думаю, я знаю. разговаривая с брокерами вплоть до топов волосы дыбом встают от некомпетентности/не желания/ не понимания (нужное подчеркнуть).

многие даже на письмо нрд от начала апреля о необходимости сообщить о наличии прямых счетов в ЕК не то что не отреагировали, они даже про него не знают.

брокеру оно нахрен не надо - это ваши деньги, а не его. для брокера вы - комиссия и ничего больше.

----------
Цитата

az2012 пишет:
Подскажите, пожалуйста, где про это почитать можно? X
----------


это мне отвечал их IR

Нашёл вот такое сообщение о корпоративном событии

https://www.e-disclosure.ru/CorpActions/CorpActionMessageCard/310997

но не могу понять, это сообщение о намерениях выплатить или фиксация факта выплат. Также непонятно, весь ли платёж ушёл туда, откуда к нам не вернётся, или только его часть.

На ir@ написал, но мне они за полтора месяца ни разу не ответили.

А в группе Газпрома ВКонтакте последний пост

----------
Цитата

Внимание! Новый пост о мошенниках в интернете. Предупредите близких, особенно пожилых родственников.
Мошенники предлагают жертве «инвестировать» в «Газпром» или его дочерние компании и для этого перевести сбережения с личной банковской карты на «инвестиционный счет».
----------


Кажется, я знаю этих мошенников... У меня также начиналось - с карточки на инвестиционный счёт, инвестиции в облигации Газпрома, а теперь облом :(

----------
Цитата

az2012 пишет:
Нашёл вот такое сообщение о корпоративном событии

----------


В чем смысл этого копания? Газпром по GAZPR 34 заплатил. В долларах. Со следующей недели не-резиденты начнут все получать, резиденты сосут лапу.

Просто примите это как данность.

Petropavlovsk уведомил доверительного управляющего по бондам о "событии дефолта" из-за проблем с выплатами Газпромбанку.
Включение Газпромбанка в санкционный список Великобритании, подразумевающее замораживание активов, затруднило Petropavlovsk обслуживание долга в этом банке. Из-за санкционных правил компания пропустила два платежа: на $560 тыс. по кредиту головной компании и эквивалент $9,5 млн по кредитным линиям в пользу российских "дочек". Газпромбанк потребовал досрочного погашения всего долга: кредита на $201 млн с учетом процентов - немедленно (правда, параллельно банк сообщил, что передал права требования по этому обязательству УГМК), а также кредитных линий на $87,1 млн с учетом процентов - до 26 апреля.
Это, по условиям евробондов Petropavlovsk, является "событием дефолта".

----------
Цитата

snus71 пишет:
это тот самый неудавшийся платеж в рублях, по поводу которого грозил дефолт.
----------

то есть его сначала заплатили в рублях резидентам и нерезидентам на счета С и теперь еще раз заплатили всем заплатили в долларах?

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
то есть его сначала заплатили в рублях резидентам и нерезидентам на счета С и теперь еще раз заплатили всем заплатили в долларах?
----------

это походу (платеж в рублях) был фейк пиар от минфина. по RUS 42 получателей в рублях в природе не замечено, по RUS 22 в рублях получили только те, кто пошел на выкуп.
заставляет задуматься...

Евразийский банк развития (ЕАБР) продлил срок сбора заявок на выкуп еврооблигаций с погашением в 2022 году до 3 мая, говорится в его сообщении.
На прошлой неделе ЕАБР сообщил, что готов выкупить еврооблигации этого выпуска на сумму до $200 млн. Изначально банк сообщал, что заявки от инвесторов на выкуп будут приниматься до 28 апреля включительно.
Цена выкупа будет определена по итогам модифицированного голландского аукциона, ее минимальный уровень составляет $700 за $1000 номинала, максимальный - $800 за $1000 номинала. Выкупленные еврооблигации ЕАБР намерен погасить.
Сейчас в обращении находятся долговые бумаги ЕАБР этого выпуска на $493,96 млн.
Предложение о выкупе долговых бумаг банка не действует для резидентов РФ и не распространяется на инвесторов, которые держат еврооблигации через Национальный расчетный депозитарий (НРД).

________________________________________________
О как. Ну это уже можно назвать «отжиг отжигов» - «pari passu» применительно к евробондам является гарантией равноправия держателей. Подробно интересующиеся – гуглите суды по долгу Аргентины. Если кратко – так делать нельзя, все держатели имеют равные права и т.д. Желающие попасть под выкуп держатели – резиденты России – судитесь, это грубое нарушение ваших прав.
Единственный минус – лондон от рядового россиянина сейчас дальше, чем в XVII веке, так что с судом могут быть проблемы (((

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
В чем смысл этого копания? Газпром по GAZPR 34 заплатил. В долларах.
----------

Тут есть ряд моментов:
1. При всём уважении, хотелось бы всё-таки увидеть какое-то официальное подтверждение этого факта.
2. Пока неочевидно, заплатили они в долларах всё или только "долю" нерезидентов (хотя надежды тут мало).
3. Может это выглядит идиотично (и скорее всего таким является), но я планирую написать им формальную претензию, а также жалобы в различные ведомства (в тот же Минфин, в прокуратуру) на тему того, что они отправили наши деньги туда, откуда они к нам заведомо не приходят. Соответсвенно, нужна фиксация факта таких выплат.

----------
Цитата

az2012 пишет:
Тут есть ряд моментов:

----------

1. Во вы упрямый. Газпром не выпустит пресс-релиз на тему "российские держатели сосите лапу". ))) Подтверждения факта перевода от платежного агента в ЕК в свободном доступе не существует - это платежка.
2. Перевели все, т.к. что либо другое - нарушение эмиссионной документации и техдефолт, под который подводить "трубу россии" никто не будет.
3, Это правильно, это надо делать. Когда нибудь количество жалоб превысит критическую массу и нам помогут. А может не превысит и не помогут. А может набиулина над всеми посмеется.... Но это не точно.

ОБЪЯВЛЕНИЕ КАСАТЕЛЬНО ВЫПУСКА КОМПАНИЕЙ MMK INTERNATIONAL CAPITAL DAC ЕВРООБЛИГАЦИЙ 4.375% С ПОГАШЕНИЕМ В 2024 ГОДУ (USD500,000,000 ОБЪЕМ В ОБРАЩЕНИИ, REGULATION S ISIN: XS1843434959)
Просьба к держателям еврооблигаций MMK International Capital DAC со сроком погашения 13 июня 2024 идентифицировать себя и предоставить свои контактные данные, контактные данные своего брокера и объем позиции на указанный ниже адрес электронной почты до конца рабочего дня 6 мая 2022 года.
Адрес электронной почты для обратной связи: ir@mmk.ru (в теме письма указать: «Владелец облигационных сертификатов»)
_______________________________________________
Держатели этих бумаг - организованно, не толкаясь пишем письма на вышеуказанную почту и спокойно ждем купон в рублях.

Не благодарите, где оперативно читать информацию вы знаете ;)

Россия не привлекала деньги через американскую систему заблокированных средств, а для платежей использовались свежие средства.

«Главное беспокойство заключалось в том, собираются ли они использовать средства, которые были иммобилизованы в США, или использовать деньги, которые они использовали для поддержки рубля и военных действий. Судя по всему, это произошло из этой кучи денег, потому что мы не санкционировали никаких транзакций с иммобилизованными средствами в США», —сообщает Reuters.
____________________________________________________
Т.е. все граждане россии сегодня еще раз скинулись на выплаты в долларах не-резидентам, т.к. резиденты – держатели облигаций ничего не получают.