Еврооблигации (всё о евробондах!)

Коллеги, у кого Rus 28 не перевели из Альфы (те кто транзитом из ВТБ), при то что поручение на перевод подавалось в личном кабинете Альфы в конце апреля 2022 года, что будем делать?
Я так понял в принципе теперь перевести их не возможно.
Остается суд, но не понятно какие требования сформулировать к Альфе?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
почитайте проспект эмиссии. найдите договор займа. по нему российская "мама" отвечает только до перевода "дочке", дальше ответственность заканчивается. у всех российских эмитентов "первого эшелона" такие проспекты эмиссии, где никто не привязан к ответственности за не получение держателями.
----------


ну т.е. до тех пор пока "мамы" физически не смогут переводить "дочкам" и "мам" силой не нагнут на дефолт - мы даже в теории ничего получать не будем. А когда нагнутт на дефолт - то и тем более. "А чё, скажут, эмитенты - мы в дефолте"

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
по gaz 31 - доходность от номинала 3,5%, посчитайте, сколько должна стоить бумага, чтобы дать доходность 10-11%, которая по наблюдениям интересна этому покупателю.
----------


это лучше, чем ноль


----------
Цитата

aries пишет:
Только что получил купон в рублях по курсу ЦБ по долларовой бумаге VEBFIN-25 у брокера БКС
----------


а это бумага с ISIN на RU или я что-то выпустил из виду? ВЭБ же вроде еще в крымнаш отлучили от долларовых займов

----------
Цитата

allion2002 пишет:
Коллеги, у кого Rus 28 не перевели из Альфы (те кто транзитом из ВТБ), при то что поручение на перевод подавалось в личном кабинете Альфы в конце апреля 2022 года, что будем делать?
Я так понял в принципе теперь перевести их не возможно.
Остается суд, но не понятно какие требования сформулировать к Альфе?
----------

Попробуйте в ЦБ обратиться с жалобой.

----------
Цитата

Rotman пишет:
Интересно, если дочка так и не сможет платить, потому что попала в СДН, мама по прежнему будет засылать дочке деньги?
А если дочка схлопнется в результате дефолта и банкротства, мама будет отвечать как гарант? X
----------


в sdn включают российскую головную организация с дочками, обратная ситуация пока не встречалась.
следовательно - будет то, что уже есть с российскими sdn компаниями, будут платить рублями.

в случае дефолта - по суду в большинстве случаев "да", все имущество гаранта идет на погашение.
но резидентам россии это не поможет, т.к. имущество за границей, суд и трасти - тоже, если будут гасить долг продажей имущества - долг придет в ЕК.

----------
Цитата

snus71 пишет:
а это бумага с ISIN на RU или я что-то выпустил из виду? ВЭБ же вроде еще в крымнаш отлучили от долларовых займов
----------


это XS.вэб платит рублями по курсу через нрд. займы "старые", размещены до 2014 года.

Написал письмо ч-з интерент-приемную ЦБ, чтобы физикам-резидентам владельцам евробондов, купленных на мосбирже разрешили снимать с брокерского счёта доллары по аналогии с банковским вкладом. https://cbr.ru/press/event/?id=12738
Присоединяйтесь. Хуже не будет.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:

это XS.вэб платит рублями по курсу через нрд. займы "старые", размещены до 2014 года
----------


Точно я что-то упустил. В этих займах нет нерезов? Почеум ВЭБ решил платить рублями в НРД, а другие нт?

----------
Цитата

snus71 пишет:
В этих займах нет нерезов? Почеум ВЭБ решил платить рублями в НРД, а другие нт? X
----------

скорее всего есть - бумага то популярная. да все, кто в sdn по сути платят в рублях. просто кто то сразу платит, а кто то пока только обещает.

Банк России ведет переговоры с иностранными депозитариями по проблеме замороженных доходов по ценным бумагам, учитываемых ими, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая на встрече кредитных организаций с руководством регулятора, организованной АБР.
По ее словам, замороженные доходы по ценным бумагам, учитываемым иностранными депозитариями, являются значимой проблемой для многих банков и других участников рынка.
"Статус этих средств продолжает оставаться неопределенным, поэтому какое-либо системное решение пока было бы преждевременным. Пока идут переговоры с иностранными депозитариями, для снижения давления на капитал финансовых организаций мы дали им возможность до конца года не формировать резервы по этим активам", — сказала глава ЦБ.
________________________________________
Практически первый раз в своих выступлениях глава ЦБ затронула тему евробондов.

РусГидро выплатило купонный доход по выпуску рублевых еврооблигаций номинальным объемом 15 млрд рублей со сроком погашения в 2024 году (ISIN: XS2082937967) российским держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в АО НКО НРД. Выплата купонного дохода была осуществлена в соответствии с выданными Минфином России по согласованию с Банком России разрешениями.
Выплата купонного дохода российским держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в иных российских депозитариях, будет осуществлена по мере получения и проверки компанией соответствующей информации.
Выплата купона через иностранного платежного агента держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в иностранной учетной инфраструктуре, в настоящее время невозможна из-за санкций.
______________________________________________________
Спасибо иностранцам за то, что российские держатели получают все больше и больше купонных выплат.

Иностранные держатели российских суверенных облигаций, срок погашения которых истек в прошлом месяце, добиваются вынесения решения о том, является ли просроченная задолженность по процентам в размере 1,9 млн долларов «кредитным событием», которое может позволить им в конечном итоге получить выплату по страхованию дефолта.
Комитет по определению кредитных деривативов EMEA (CDDC) сообщил на своем веб- сайте в четверг , что держатели облигаций 2022 года отправили уведомление через Euroclear, одну из крупнейших в мире систем расчетов по сделкам с акциями и облигациями, «требуя выплаты примерно 1,9 миллиона долларов».
«Облигации были погашены 4 апреля 2022 года, но выплата основного долга и процентов, причитающихся к погашению, не была произведена до 2 мая», — говорится в запросе.
Уведомление через Euroclear было отправлено в середине мая.
Согласно подсчетам JPMorgan, в настоящее время существует 2,54 миллиарда долларов чистых условных кредитных дефолтных свопов (CDS), непогашенных в отношении России.

Российские компании могут получить право выпускать замещающие облигации для обмена и обслуживания ранее выпущенных еврооблигаций, рассказал заместитель директора юридического департамента Банка России Андрей Медведев.
"В рамках одного из законов мы предполагаем выпуск замещающих облигаций. То есть российский эмитент, который ранее выпускал еврооблигации, может выпустить замещающую российскую облигацию и обменять ее на этот евробонд, и в дальнейшем обслуживать", — сказал он, выступая на круглом столе "Законодательное обеспечение антисанкционных мер в сфере корпоративного регулирования" в Госдуме.
По его словам, Россия длительное время интегрировалась в глобальную финансовую систему, но в связи с введенными западными санкциями сложилась такая ситуация, что российские владельцы ценных бумаг российских же эмитентов не могли получать по ним доход из-того, что выпуск привязан к деятельности иностранной учетной инфраструктуры.
Российские юридические лица не могли исполнять свои обязательства по евробондам, потому что учетная инфраструктура Euroclear, Clearstream не предоставляла ни информацию, ни данные, необходимые для обеспечения выплат.
"Банком России были приняты меры, связанные с тем, что без информации от бывших иностранных коллег мы обеспечили сбор данных о владельцах еврооблигаций на территории РФ, то есть разрешили нашим депозитариям собирать информацию о владельцах еврооблигаций, чтобы обеспечить преимущественное получение нашими российскими резидентами выплат по бумагам, которые были выпущены российскими юридическими лицами", — сказал Медведев.
Минфин России совместно с участниками рынка работает над решением проблемы с выплатами по еврооблигациям российских компаний — есть несколько потенциальных вариантов, которые смогут заработать, говорил директор департамента финансовой политики министерства Иван Чебесков.
____________________________________________________
Замещение – пожалуй единственный разумный вариант, который не требует голосования и не нарушает прямо эмиссионную документацию

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
все имущество гаранта идет на погашение.
----------


Не все, а только то, до которого дотянется EuroReich (далее ER). До имущества в РФ он точно не дотянется.

----------
Цитата

vitaliyl пишет:

нет, в КИТ
----------


А где увидели? В Квике или в депозитарном отчете?

Пароля нет на веб кабинет случайно?

----------
Цитата

user-91917756013 пишет:
А где увидели? В Квике или в депозитарном отчете?

Пароля нет на веб кабинет случайно?
----------

И в квике, и в брокерском отчете.

В веб клиент не пускает, при попытке запросить(=восстановить) логин-пароль пишет "При восстановлении пароля возникла ошибка: Клиент не найден"

Интересные новости
----------
Цитата

В документации по всем выпускам российских суверенных еврооблигаций есть условие «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity) — теоретически оно дает возможность платить в рублях без последствий в виде объявления дефолта. Это условие прописано в дополнение к другому — «Выплате в альтернативных валютах» (Alternative Payment Currency): последнее есть в бумагах, эмитированных с 2018 года, оно допускает законные выплаты в российской валюте, например при санкциях, не дающих заплатить в валюте выпуска.

Согласно условию «Возмещение в другой валюте», если РФ платит держателю ее бумаг в валюте, отличной от доллара (например, в результате судебного решения), то платежное обязательство будет считаться выполненным, если инвестор в ближайший день сможет обменять полученную сумму на доллары в эквивалентном размере. Если при конвертации получается меньшая сумма, РФ должна возместить недостачу и компенсировать трансакционные расходы инвестора. Несколько экспертов, чье мнение приводит РБК, подтвердили, что указанное «хитрое» условие потенциально может помочь России выполнить обязательства по облигациям даже в случае рублевых выплат.

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10966968
----------


Интересно они только сейчас решили почитать что в документации написали?

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Интересно они только сейчас решили почитать что в документации написали?
----------


"Решение США не продлевать лицензию, разрешавшую обслуживание гособлигаций России в долларах, повысило риск дефолта по этим бумагам. Однако условия выпусков оставляют России шансы избежать такого сценария, выяснил РБК".

"Они" - это какие-то сотрудники РБК. Документацию писали другие люди и, я полагаю, ответственные за вопрос люди в Минфине с документацией знакомы.

АК «АЛРОСА», являясь гарантом по выпускам еврооблигаций Alrosa Finance S.A. («Эмитент»), информирует о получении от BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited («Трасти») уведомлений по двум выпускам еврооблигаций с погашением в 2024 г. и 2027 г. («Еврооблигации») о невозможности осуществления обязанностей доверительного управляющего по Еврооблигациям, начиная с 10 мая 2022 г., в связи с Регламентом Совета (ЕС) 2022/576 от 8 апреля 2022 г. В уведомлении говорится о том, что Трасти не сложил свои полномочия и, в случае выдачи каких-либо специальных лицензий, может пересмотреть свое решение.
Согласно эмиссионной документации по Еврооблигациям, Трасти вправе прекратить свои полномочия доверительного управляющего не ранее, чем через 3 месяца после даты направления соответствующего уведомления Эмитенту и Гаранту, однако такое прекращение полномочий вступит в силу только при условии наличия иного доверительного управляющего по Еврооблигациям.
В настоящее время Эмитент и Гарант анализируют возможные последствия и влияние вышеизложенного на права владельцев Еврооблигаций и выплаты по Еврооблигациям в текущих условиях.
Компания подтверждает свою готовность исполнять обязательства по Еврооблигациям в полном объеме, а также готова ответить держателям Еврооблигаций на все вопросы, возникающие в связи со сложившейся ситуацией.
Служба по связям с инвесторами:
Тел.: +7 495 620 92 50
st@alrosa.ru

Справочно:
В настоящее время в обращении находится два выпуска еврооблигаций Alrosa Finance S.A. в сумме 500 млн долларов США каждый со сроками погашения в 2024 г. и 2027 г.
Ранее Компания информировала о ситуации с выплатой купона в размере 11,625 млн долларов США по еврооблигациям с погашением в 2024 г. В связи с введением 7 апреля 2022 г. блокирующих санкций со стороны правительства США в отношении Эмитента и Гаранта, а также введенными 24 марта 2022 г. санкциями Великобритании, надлежащее исполнение обязательств по еврооблигациям технически невозможно. Эмитент и Гарант изучают возможность надлежащего исполнения обязательств.

«Сбербанк» 24 мая 2022 года сообщил о том, что выплатил купон по субординированным еврооблигациям серии XS0935311240 в рублях по курсу ЦБ. Это уже, как минимум, второй случай, когда банк платит по своим валютным долгам в рублях. Впервые об этом банк сообщил «29 апреля».
В настоящее время в обращении находятся два выпуска субординированных еврооблигаций Сбербанка: на сумму 2 млрд долларов США с погашением в октябре 2022 г. и на сумму 1 млрд долларов США с погашением в мае 2023 г. Купонные выплаты по данным облигациям осуществляются два раза в год.
В связи с тем, что США и Великобританией были введены блокирующие санкции в отношении Сбербанка, международная финансовая инфраструктура не позволяет Банку осуществлять выплаты инвесторам в порядке, установленном эмисионной документацией.
Руководствуясь требованиями Указа Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами», в целях выполнения своих обязательств перед инвесторами Сбербанк осуществил очередную купонную выплату по облигациям серии XS0935311240 по курсу Банка России, действующему на дату выплаты купона.
Купонные выплаты по облигациям, права на которые учитываются в НКО АО НРД и нижестоящих российских депозитариях, были перечислены в НКО АО НРД для дальнейшего перечисления владельцам соответствующих облигаций.
Остальным инвесторам рекомендуется обратиться в Банк до конца срока обращения облигаций для получения купонных выплат с учетом требований применимого законодательства и в порядке, согласованном Банком и инвестором. Соответсвующие обращения необходимо направлять по электронной почте по адресу: ir@sberbank.ru.