Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Rondine пишет:
Тут скорее эксцесс исполнителя сработал, а не Указ 430. Имея на руках разрешение подкомиссии Минфина на весь купон в Клир (дано по Указу 95 и действует до истечения), не стал этого делать, стал городить огород в суе и предпочёл стать на скользкую дорожку потенциального дефолта, подвергнув свои отгрузки зарубеж и зарубежные активы риску.

----------


Вы исходите только из своего имхо ошибочного понимания, что указ 430 распространяется только на случаи погашения еврооблигаций и не расспространяется на обязательства по выплате купонов.
Сибур понимает это не так.

Все правильно Сибур сделал, в т.ч. с точки зрения своих интересов. Лучше бы успеть ему конечно замену еврооблигаций на облигации сделать, но объективно для этого времени уже не было, поэтому выбран путь раздельных платежей.
С 5 июля (дата опубликования и вступления в силу указа 430) Сибур обязан обеспечивать права НРДшников путем передачи денежных средств по обязателствам еврооблигаций, либо путем их замены на облигации РФ или путем выкупа. Заменить, выкупить не успел, соответственно заплатил в НРД долю резидентов РФ (очевидно уже имел сведения об объеме доли держателей НРДшников).
Заплатил бы в Клир, потом бы держатели еврооблигаций - резиденты РФ потребовали бы (в т.ч. через суд, прокуратуру и пр.) исполнить обязательства пред ними. Заплатил бы тогда Сибур во второй раз.
А формальный дефолт в связи с неполным платежом в Клир и доказательством расчета с НРД (Клир то знает долю НРД) еще не есть банкротство и неизбежность обращения взыскания на имущество. Для этого процедуру непростую нужно соблюсти и кворум набрать. Да и не быстро это.
Кроме того, объем требований нерезидентов в банкротстве будет по сути равен купону, перечисленному Сибуром в Клир, ну плюс еще расходы на организационные процедуры. Перечисленным купоном долг перед этими лицами будет закрыт, соответсвенно, банкротство должно быть прекращено, имущество оставлено в покое.

Русал просит держателей двух выпусков евробондов согласовать отсрочку купонов, пока решается проблема с инфраструктурой для выплат, сообщила компания во вторник.
Речь идёт о выпуске двух евробондов - оба на $500 миллионов с погашением в феврале и мае 2023 года соответственно.
___________________________________________________
Про что я и писал – пока не утрясут вопрос о том, как правильно платить по 430 указу внутри россии – выплаты встанут.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Про что я и писал – пока не утрясут вопрос о том, как правильно платить по 430 указу внутри россии – выплаты встанут.
----------


Указ же 430 начал работать). Что мешает Евразу платить так, как заявил Сибур? СД Банка России все разъяснил. Что-то пошло не так)

----------
Цитата

Rondine пишет:
Что мешает Евразу платить так, как заявил Сибур? СД Банка России все разъяснил.
----------


не евразу, а русалу ;)

почему - писал на прошлой странице.

надо держателей нрд отделить от ЕК, у сибура видимо были данные. до выплаты эмитент должен теперь точно представлять "кто, где и на какую сумму".

если таких данных не было, собрать их дело не быстрое.

----------
Цитата

Rondine пишет:
Ценник на ОТС рынке сейчас 30-60% от номинала. Но стандартный лотик usd 200 к at nominal value
----------
наверное FinEx распродает последние остатки

----------
Цитата

Rotman пишет:
Вы исходите только из своего имхо ошибочного понимания
----------


Сибур из соображений политики хвостом виляет. Вот Евраз почему-то не пожелал сплитить купон.

А вы с выводом не спешите об ошибочности. Я не считаю свое мнение ошибочным, но и не могу управлять эмитентами, которые на воду дуют и действую кто во что горазд.

У вас обывательское восприятие текстов НПА.

Что там резиденты потребовали бы? Эмиссионная документация английскому праву подчинена, все диспуты не подсудны гос. судам РФ и в иностранных арбитражах смотрятся. От винта сразу.
А указ президента не может условие договора с иностранным элементом изменить.

Сибур в долгах как в шелках. Ему только кросс-дефолтов не хватало из-за недоплаченного купона.
Не смешите людей своими наивными рассуждениями

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
у сибура видимо были данные. до выплаты эмитент должен теперь точно представлять "кто, где и на какую сумму".
----------


Да, русал. Это я ошибся

Интересно, откуда у Сибура заранее данные были по холдерам, если между указом от 05.07 и датой выплаты 08.07 всего 3 дня в его случае.
Он что, провидец и полгода готовился и собирал данные? Не клеится.

Мне интересно будет понаблюдать, как другие эмитенты будут практиковать Указ 430.

Рановато по оному кейсу ярлычки вешать

Как тут картинку вставить можно? Из IT capital стащил схемки как идет выплата купонов сейчас. А вставить не знаю как

----------
Цитата

DLivsi пишет:
аверное FinEx распродает последние остатки
----------


там западники выходят. Им запрещают держать регуляции и принципы. Но росс. капитал на серьезные суммы входит в западных депозитариях. Берут 24-26 годы. Доходность 100%.

А в стаканах на МБ смысла нет никакого

----------
Цитата

kulakov пишет:
Причём здесь внебиржа? Там в стакане спрос 100.5!
----------


Поддержка ВТБ утверждает, что ограничение цены установлено биржей, а не брокером и выше 92,87% продавать нельзя :(

Стакан у ВТБ сейчас не отображается

----------
Цитата

Rondine пишет:
Не смешите людей своими наивными рассуждениями X
----------


посмеялись? расстрою.

изучил предмет голосования русала.

предлагают держателям признать факт дефолта, т.к. ограничения внутри страны на платежи, которые вводит 430 указ соответствуют определению дефолт в проспектах. предлагают зависший платеж от апреля, перенести на декабрь 22, согласовать альтернативную валюту платежа по 430 указу - рубли по курсу цб на день оплаты и т.д. на мой взгляд - резидентам все выгодно.

Т.е. по мнению IR и юристов второй компании указ 430 распространяется на купонные платежи.

событие дефолта и подобное голосование ждет всех эмитентов.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
ограничения внутри страны на платежи, которые вводит 430 указ соответствуют определению дефолт в проспектах
----------

Это значит Газпром опять "в порядке исключения" продолжит платить в Euroclear...

----------
Цитата

az2012 пишет:

Это значит Газпром опять "в порядке исключения" продолжит платить в Euroclear...
----------

надеюсь нагнут Газпром работать по 430. Нагнули же по налога НДПИ вместо дивидендов, нагнули по получению оплаты в рублях вместо евро, нагнут и по оплате купонов в рублях для российских держателей коих и в правительстве думаю немало

----------
Цитата

Garry Garryson пишет:
Нагнули же по налога НДПИ вместо дивидендов, нагнули по получению оплаты в рублях вместо евро
----------

Это "нагибали" в интересах государства, а не кучки физиков с жирком :)
Впрочем, узнаем уже 14 числа, повлиял ли новый указ на выплаты "достояния".

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Т.е. по мнению IR и юристов второй компании указ 430 распространяется на купонные платежи.

----------


Смотрите, IR - это почтальоны от компании без мнения. Мнения они от leagal берут.
Было бы хорошо, чтобы вы ссылки давали, а то не понятно откуда это все берётся. Как буд-то это ваше творчество. Вообще админам посты без ссылок нужно удалять, как на mfd.

Вот, например, полная новость по Русалу, а не то, как вы доложили ее здесь.
https://rusbonds.ru/news/20220712175100276241

У вас хорошая миссия здесь - быть агрегатором новостей. Но в моих пожеланиях - улучшить культуру подачу новости.

«Зависший платёж от апреля» - не про Указ 430». Там все выглядит так, если вы правильно доложили, что раз пошла такая пьянка, то дай-ка я прикроюсь указом. Хотя он не про меня, но вдруг прокатит)

У Русала ещё и переговоры о слиянии с ГМКН.
Потанин рассказал о возвращении к обсуждению слияния «Норникеля» и UC Rusal
https://www.vedomosti.ru/business/news/2022/07/05/929845-potanin-nornikelya-uc-rusal

Так я не понял, почему Русал прикрывается Указом 430, вместо того, что сделать сплит платежа по купону, как объявил Сибур?
Просто потому, что купоны Русала не пропускает платежный агент из-за того, что у него нет лицензии от аналога американского OFAC в UK.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
ПАО «Совкомфлот» информирует о созыве собраний держателей еврооблигаций,
----------

Прислали на e-mail информацию по голосованию и собранию. Все на английском языке, 27 страниц текста и форма для голосования. Удивительно, могли бы и на японском прислать(( Причём 27 страниц юридического текста трудны для восприятия и на русском то языке, а тут получите на английском и не скучайте. Мы о вас очень заботимся.

----------
Цитата

vladru7 пишет:
1
----------


Так коммуникации на английском языке. Евробонды, вообще, продукт не из лайтовых.

Нужно знать и владеть:
английским языком
иметь познания в праве и представлять как устроена инфраструктура и как она реально функционирует
либо иметь консультанта.

По заголовкам новостей на русском мало что выйдет.

----------
Цитата

vladru7 пишет:
Прислали на e-mail информацию по голосованию
----------
А это они вам просто так прислали или потому что вы им написали сами сначала?