Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

volden1972 пишет:
Какие еврооблигации у Вас?
----------

Газпрома, ГТЛК и других, купленные на Мосбирже.

Спецсчет тип Д – что это и кому выгодно?
Президент России Владимир Путин подписал указ, которым разрешил российским компаниям открывать рублевые счета типа «Д» для исполнения обязательств перед всеми владельцами — резидентами и нерезидентами — по еврооблигациям.

Каков механизм работы?
Российские компании, имеющие обязательства по еврооблигациям, смогут с разрешения ЦБ или правительственной комиссии открыть в российской кредитной организации счет типа «Д» на имя держателя или нескольких держателей евробондов, права на которые учитываются иностранными депозитариями.
Владельцам указанных бумаг (резидентам и нерезидентам) при открытии счета присутствовать не обязательно. Держатели бумаг должны будут сообщить российскому должнику о согласии получать выплаты на счет типа «Д». Выплаты по еврооблигациям будут производиться в рублях по официальному курсу ЦБ на день осуществления перевода.

Что это значит для держателей?
Эмитент сможет собрав данные о держателях инициировать открытие в российском финансовой организации (не обязательно депозитарии) спецсчета тип Д именно на держателей и переводить им купоны и погашения напрямую, минуя иностранные депозитарии.
Минус указа – как всегда «эмитент может», а не «эмитент должен».

Что можно делать с выплатами (если они конечно будут)?
Резидент может перевести на российский банковский счет выплаты по евробондам, поступившие на счет типа «Д». Для данных операций он должен будет направить заявление и приложить документы, позволяющих его идентифицировать, а компания-должник подтвердить обоснованность его требований в кредитной организации.
Нерезидент сможет конвертировать полученные по евробондам выплаты в рублях, поступившие на счет типа «Д», в иностранную валюту, а затем перевести их на банковский счет, в том числе, в зарубежной кредитной организации. Для данных операций он должен будет направить заявление и приложить документы, позволяющие его идентифицировать. Нерезиденту для конвертации и перевода иностранной валюты не потребуется получать специальное разрешение российских властей.
Т.е. выпускаем нерезидентов (пока на уровне купонов и погашений) свободно. Без каких либо условий о возврате зависших в Euroclear выплат резидентам.

Кому это особо выгодно?
Указ предусматривает, что, если держатель еврооблигаций — резидент, не получал причитающихся ему выплат по еврооблигациям из-за неисполнения иностранным депозитарием своих обязательств вследствие недружественных действий иностранных государств и организаций, он вправе уступить или передать принадлежащие ему права требования к иностранному депозитарию в пользу иностранного кредитора, в счет исполнения обязательств перед ним на основании правительственного разрешения.

Вот здесь самый смысл указа и есть – теперь масса зависшего в ЕК крупняка сможет переуступить права себе же, на организации (например) на Кипре или Каймановых островах – куда деньги из ЕК точно дойдут. Этого полностью (в силу стоимости) лишен обычный российский держатель.

Т.е. «свой» крупняк мы тоже выпускаем.
Как говорится – чьи деньги останутся в Euroclear?

----------
Цитата

az2012 пишет:
Газпрома, ГТЛК и других, купленные на Мосбирже.
----------


По Газпрому до конца августа точно в Евроклир все уйдет, дальше нет никакой официальной информации, по идее, если разрешение Минфина у него закончится, то должны будут начинать платить в рублях по 95 Указу. Но так как контора чересчур блатная, то возможно будут и дальше динамить, тем более, что экспортные доходы у них все ниже и ниже, уже невостребованный газ на Портовой сжигают в небо, наверное чтобы финнам чуть теплее было).

Отправлена досудебная претензия в ПАО «Газпром» по поводу нарушения Указа №430 в части не выплату купонов по GAZ 31 держателям через российскую инфраструктуру.
Желающие попинать эмитента – присоединяемся.
Отправляется заказным письмом с уведомлением и описью вложения – стандартный механизм отправки досудебных претензий.
Адрес для отправки:
BOX 1255, Санкт-Петербург, 190900

Эта же форма при замене выпуска бумаг, ISIN, эмитента и росюрлица подходит для любого нарушителя указа 430.

«Файл недоступен»

А что, 430 указ предполагает обязательную выплату тем у кого облиги в нрд учтены? По моему он дает только разрешение на данное действие, а выбирать эмитенту.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
А что, 430 указ предполагает обязательную выплату тем у кого облиги в нрд учтены? По моему он дает только разрешение на данное действие, а выбирать эмитенту.
----------


4. Российские юридические лица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, обязаны обеспечить исполнение обязательств перед держателями еврооблигаций, права которых учитываются российскими депозитариями, путем передачи денежных средств в порядке, определенном Советом директоров Центрального банка Российской Федерации, либо передачи размещенных облигаций таким держателям. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_421212/

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
По моему он дает только разрешение на данное действие, а выбирать эмитенту
----------


По 430 указу п.4 обязан платить, но по 95 указу платят по прежнему в Евроклир по разрешению Минфина, которое вроде как по слухам до конца августа действует. Так что до сентября курим бамбук, а там посмотрим, что будет. Претензию написать нужно, по крайне мере, чтобы получить официальный ответ, где возможно будет какое-то обоснование юридической позиции Газпрома и прочих уклонистов по всем этим указам.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
А что, 430 указ предполагает обязательную выплату тем у кого облиги в нрд учтены? По моему он дает только разрешение на данное действие, а выбирать эмитенту X
----------

невнимательно читали 430 указ.

4. Российские юридические лица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, обязаны обеспечить исполнение обязательств перед держателями еврооблигаций, права которых учитываются российскими депозитариями, путем передачи денежных средств в порядке, определенном Советом директоров Центрального банка Российской Федерации, либо передачи размещенных облигаций таким держателям.

Слово "обязаны" не допускает никаких трактовок.

----------
Цитата

volden1972 пишет:
Претензию написать нужно, по крайне мере, чтобы получить официальный ответ, где возможно будет какое-то обоснование юридической позиции Газпрома и прочих уклонистов по всем этим указам X
----------


именно. цель №1 получить точную дату окончания действия разрешения. получить не устно, а письменно как официальный ответ.

будет это в добровольном ответе на претензию или придется вышибать судом - мне не важно.
позиция газпрома конкретно достала "мы делаем что хотим и никому не скажем, когда закончим".

Совкомбанк принял решение об отказе в выплате купонного дохода за 9-й купонный период по бессрочным валютным субординированным облигациям серии 1В02, по валютным субордам серии 2В03 со сроком погашения в 2029 году банк выплатит 9-й купон в рублях по курсу, установленному Банком России на дату выплаты, говорится в сообщениях кредитной организации.
"В соответствии с правом, предусмотренным законодательством Российской Федерации и п. 8.2. Решения о выпуске ценных бумаг, принять решение об отказе от выплаты купонного дохода за 9 купонный период по облигациям серии 1В02 без установленного срока погашения", - сказано в раскрытии информации.

Полезное из аналитики ITI Capital
8 августа ЦБ объявил о полугодовом запрете (карантине) на сделки с бумагами, выкупленными нерезидентами из "дружественных" стран у нерезидентов из "недружественных" стран. Временный запрет ЦБ распространяется на все ценные бумаги, включая еврооблигации. Номинальная стоимость суверенных валютных облигаций России составляет $34,6 млрд, их актуальная стоимость - $19,5 млрд исходя из среднего дисконта в 45%. Номинальная стоимость облигаций, выпущенных компаниями и банками, составляет $67 млрд, или $40 млрд исходя из текущего дисконта.
Существенный объем этих выпусков также успел перейти из Euroclear в НРД после продаж нерезидентами из "недружественных" стран, т.е. крупнейшими западными фондами, которые выступали основными держателями бумаг.
По нашим оценкам, порядка 60% всех корпоративных и банковских выпусков уже приходятся на локальных держателей через НРД.
В число эмитентов, в структуре владения бумаг которых доля локальных держателей через НРД меньше 50%, входят Борец, Veon, Северсталь, ГТЛК, НЛМК, РЖД, Фосагро, ММК, НЛМК, Алроса, Лукойл и Металлоинвест.
При этом ЦБ беспокоит потенциальный отток средств, полученных нерезидентами за эти бумаги

МКБ выплатил купон по еврооблигациям CBOM'17-perp в рублях

Информируем о статусе субординированных бессрочных нот в долларах США со ставкой 8,875% (ISIN - XS1601094755, US12504PAE07) (CBOM'17-perp).
10 августа 2022 г. МКБ («Банк») выплатил купоны по еврооблигациям CBOM'17-perp в российских рублях по курсу ЦБ РФ на дату выплаты в пользу держателей облигаций, чьи права в отношении еврооблигаций учитываются в Национальном расчетном депозитарии по состоянию на 09 августа 2022 года в соответствии с нормативной документацией. В Национальный расчетный депозитарий поступили средства на выплату купонного дохода по облигациям.

Получил ответ от I2 capital по поводу оферты на выкуп еврооблигаций Лукойла:

****
Dear Sergey

Please note that the offer to purchase is not available to Holders holding their bonds in the NSD or any other depository subject to sanctions or is a considered a sanctioned person. If you hold outside of the NSD or any other sanction depository, then you are eligible to participate. See attached notice and instructions.

Notices will be made available on the offer website, so you are welcome to register. Instructions are attached.

Что-то не торопятся эмитенты выпускать замещающие облигации, пока только пик постарался.

Публичное акционерное общество «Трубная Металлургическая Компания» («ТМК») настоящим сообщает, что в соответствии с требованиями российского законодательства ТМК приняло решение разделить выплаты купонного платежа, подлежащего уплате 12 августа 2022 года («Купонный платеж»), по еврооблигациям, выпущенным TMK Capital S.A. на сумму 500 000 000 долларов США со ставкой 4,3% и с погашением в 2027 г. («еврооблигации»).
В результате такого разделения, 17 августа 2022 года ТМК планирует организовать выплату части Купонного платежа, причитающейся держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» («НРД») или другими российскими депозитариями, являющимися депонентами иностранных депозитарно-клиринговых организаций («российские депозитарии»), в адрес НРД в российских рублях для целей последующего распределения денежных средств среди таких держателей еврооблигаций. ТМК ожидает, что 18 августа 2022 года НРД распределит соответствующую часть Купонного платежа среди своих депонентов и российских депозитариев для последующей выплаты держателям еврооблигаций.
Применительно к выплате Купонного платежа держателям еврооблигаций, не указанным выше, в связи с текущим изменением российского регулирования, в частности, ввиду принятия 8 августа 2022 года Указа Президента РФ № 529 («Указ»), регулирующего, в том числе, выплаты по еврооблигациям, а также ожидаемым принятием иных нормативно-правовых актов в развитие Указа, в настоящее время ТМК изучает возможные механизмы выплаты оставшейся части Купонного платежа, о чем будет сделано отдельное уведомление.
_________________________________________________
Чудо. По несанкционным бондам по-моему первый раз российские держатели получат раньше и проще, чем иностранные.

АК «АЛРОСА» (ПАО) информирует об исполнении обязательств по еврооблигациям в соответствии с требованиями российского законодательства.
Как сообщалось ранее, вследствие санкционных ограничений, введенных в отношении АК «АЛРОСА» (ПАО) («Компания») и Alrosa Finance S.A., эмитента двух выпусков еврооблигаций в сумме 500 000 000 долларов США каждый со сроками погашения в 2024 и 2027 гг., гарантом по которым выступает Компания, а также иных санкций и ограничений, введенных со стороны США, ЕС и Великобритании в отношении Российской Федерации и российских лиц, 9 апреля 2022 г. и 25 июня 2022 г. в силу технических причин выплата очередных купонов по каждому из выпусков («Купоны») не могла быть произведена.
В соответствии с Указами Президента РФ от 05 марта 2022 г. № 95 и от 5 июля 2022 г. № 430 10 августа 2022 г. Компания направила денежные средства в адрес НКО АО НРД (Национальный Расчетный Депозитарий) для последующего перечисления в адрес держателей еврооблигаций, права которых учитываются в российской депозитарной инфраструктуре в соответствии с реестрами держателей, сформированными по состоянию на 1 августа 2022 г. по результатам проведенной НКО АО НРД процедуры идентификации держателей еврооблигаций АЛРОСА. Выплаты Купонов произведены в российских рублях в порядке, определенном Советом директоров Банка России и предусмотренном официальным разъяснением Банка России от 20.05.2022 № 6-ОР.
Исполнение обязательств по выплате купонов держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в иностранной депозитарной инфраструктуре (в частности, через расчетно-клиринговые системы Euroclear, Clearstream и DTC), в порядке, предусмотренном условиями эмиссионной документации, остается технически невозможным вследствие введенных в отношении Компании санкционных ограничений.
Компания признает свои платежные обязательства по еврооблигациям в полном объеме, предпринимает доступные в настоящее время шаги и меры для защиты интересов всех держателей еврооблигаций в равной степени. Компания рассматривает возможные способы исполнения обязательств в текущей ситуации.

ПЕРВОЕ ПИСЬМО ОТ ЭМИТЕНТА НА ММВБ ДЛЯ ОТКРЫТИЯ ТОРГОВ ЕВРОБОНДАМИ В ОБЫЧНОМ РЕЖИМЕ.
"Московская биржа" 11 августа возобновит проведение сделок в режиме основных торгов с двумя выпусками субординированных евробондов Альфа-банка в долларах США ("вечных" и с погашением в 2030 году), следует из информации на сайте торговой площадки.
Оба выпуска были допущены в режим основных торгов в апреле 2021 года, но торги ими, как и другими ценными бумагами, биржа приостановила с конца февраля текущего года в связи с кризисной ситуацией на финансовом рынке и в целях обеспечения защиты прав и интересов инвесторов. Спустя месяц торги корпоративными еврооблигациями были возобновлены, но только в режиме РПС / РПС с ЦК.
Биржа возобновила торги еврооблигациями в валюте номинала и в рублях 14 июля, начав с суверенных российских бумаг и облигаций ВЭБ.РФ.
В качестве условия возобновления торгов корпоративными еврооблигациями было названо получение "Московской биржей" письменного подтверждения от эмитентов таких бумаг или их контролирующих либо мажоритарных акционеров намерений осуществлять выплаты по таким инструментам в рублях через Национальный расчетный депозитарий (НРД) или обменять такие инструменты на облигации, выпущенные по российскому праву.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
получение "Московской биржей" письменного подтверждения от эмитентов
----------
Я кстати не очень понимаю, какая выгода эмитентам с того, что их бумаги будут торговаться на бирже. Их дело маленькое - купоны платить да номинал погасить. Какое им дело до того, что там на вторичном рынке происходит?

----------
Цитата

kulakov пишет:
кстати не очень понимаю, какая выгода эмитентам с того, что их бумаги будут торговаться на бирже. Их дело маленькое - купоны платить да номинал погасить. Какое им дело до того, что там на вторичном рынке происходит?
----------

Думаю больше вероятности разместиться еще будет.
Ведь мы покупаем ценные бумаги в том числе и потому, что у них есть какая-то ликвидность (не все конечно, но большинство).

То есть в принципе потому, почему эмитенты вообще заинтересованы в обращении своих бумаг. При прочих равных больше шансов разместиться и дешевле деньги получить.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Я кстати не очень понимаю, какая выгода эмитентам с того, что их бумаги будут торговаться на бирже. Их дело маленькое - купоны платить да номинал погасить. Какое им дело до того, что там на вторичном рынке происходит?
----------

Тут мне кажется много выгод - если торгуются сильно дешевле номинала, то можно выкупить (недавно Роснано свои бумаги за 85% номинала выкупал, например), если сильно дороже номинала - это хороший ориентир для новых выпусков или установления ставки по офертам.