Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

JSMH пишет:
Какие претензии к МКБ ? Он все платежи осуществляет в срок.
----------


Старые зависшие в EK купоны МКБ же не выплатил? Альфа предлагает выбрать брокера или выберет сама на свое усмотрение. Почему МКБ не планирует замещающие облигации?

С 01.01.2023г. Совет директоров Банка России принял решение установить значение надбавок к достаточности капитала для банков на уровне нуля, с последующим их постепенным восстановлением в течение пяти лет.
Соответственно, минимальное значение достаточности базового капитала Н1.1 составит 4,5%.
В проспектах эмиссии «вечных» субординированных евробондов российских банков норматив списания прописан стандартно – 5,125%
Следовательно, в банковском секторе рф с 01.01.2023г. абсолютно реальна ситуация, когда банк по нормативу достаточности капитала не нарушает требования регулятора, но при этом имеет полное право списать «вечные» субординированные евробонды.
______________________________________________________
Сделано это специально или по глупости – неизвестно…. С Новым годом от ЦБ держателей (((.

----------
Цитата

user-42306883680 пишет:
Старые зависшие в EK купоны МКБ же не выплатил?
----------

Повторно зависшие купоны никто вроде не выплачивал.
----------
Цитата

user-42306883680 пишет:
Почему МКБ не планирует замещающие облигации?
----------

Спросите тут: https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=14&TID=28449&MID=9529681#message9529681 представителя МКБ.
Но МКБ не один такой. ВЭБ тоже не замещает. Замещают те, кто продолжает платить в ЕК. Из банков, вроде, никто не замещал.

----------
Цитата

user-579211771786 пишет:
X по выплате купонов ВТБ PERP создали петицию
----------

petrovich900,
Хорошая идея. Только надо было добавить по поводу что Банк ВТБ (ПАО) на кануне выплат получил наивысший кредитный рейтинг ААА.ru со стабильным прогнозом от рейтингового агентства НКР. Рейтинг отражает лидирующие позиции ВТБ в ключевых сегментах российского банковского рынка, высокую степень диверсификации бизнеса, а также очень высокую вероятность экстраординарной поддержки со стороны государства.

user-688612442028,
Субординированные облигации являются одним из основных источников капитала для ВТБ, который в 2021 году привлек через этот инструмент 220 млрд рублей (почти 45% от общего объема размещения суббордов за прошлый год). По данным ЦБ на 1 января 2022 года, розничные инвесторы владеют почти половиной объема выпущенных ценных бумаг.
Из того что субординированные облигации являются одним из основных источников капитала и ВТБ крупнейший Государственный Банк с экстраординарной поддержкой Государства можно сделать вывод что БАНК НОМЕР ОДИН СТРАНЫ решил отказаться от выплат по купонам резидентам России, зная что облигации все равно вечные –инвестор может номинал не получить никогда. И раз это почти основной источник капитала, то можно по нему не платить и продолжать пользоваться деньгами бесплатно. Вопрос-где же экстраординарная поддержка Государства Государственного Банка №1.?

Добрый вечер. Всех с наступающим Новым годом. Здоровья и благополучия в Новом Году.
Альфа инвестиции предлагает перевести к одному из трех российских брокеров три еврооблигации Газпрома с погашением в 2028 году (XS0885736925).
Не очень уверен в правильности данного шага.
Никто не в курсе, Газпром по данному выпуску собирается выпускать замещающие облигации?

Заранее спасибо.

user-688612442028, доп. эмиссию акций ВТБ, наверное, государство и выкупит по большей части. Вот и источник капитала. А инвесторов в суборды государство поддерживать не будет. Мы видели уже это ранее на примере ПСБ и Открытия.

JSMH,
Да Вы правы доп. эмиссию выкупит государство. Но здесь в суббордах у ВТБ 5 млд.долларов+05 млд.евро+ 0.25 млд. швецарских франках кинуть просто так -так даже в Советское время не поступали! Конечно так можно вести бизнес. Я не очень понимаю почему нельзя отсечь нерезидентов из Европы и рассчитаться со своими через замещающие бонды. Так он восстановит доверие среди инвесторов. Жаль что на этом фоне всякая мелочь и частные банки и корпорации платят а государство опять кидает-как тогда можно верить в него?
:evil: [FONT=Arial][/FONT]

----------
Цитата

user-84116936484 пишет:
Газпром по данному выпуску собирается выпускать замещающие облигации?
----------


конечно.
21.12.2022г. ЦБ РФ зарегистрировал выпуски облигаций «Газпром капитал» серии ЗО26-1-Д, ЗО28-1-Д и ЗО37-1-Д.
Присвоенные регистрационные номера – 44-09-36400-R-003P, 4-10-36400-R-003P и 4-11-36400-R-003P.
Это замещающие облигации к выпускам GAZ-26 (XS1951084471), GAZ-28 (XS0885736925) и GAZPR-37 (XS0316524130).

Коллеги, с наступившим! Чуть выпал из потока, подскажите: GPN-23 я смотрю по брокерскому отчету погашены раньше срока 18.05.2022, у всех суммы погашения где то зависли?

----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Но здесь в суббордах у ВТБ
----------

в субордах.
----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
5 млд.долларов+05 млд.евро+ 0.25 млд. швецарских франках кинуть просто так -так даже в Советское время не поступали!
----------

Сравнение с действиями гос-ва в советское время - некорректно по многим причинам. Например потому, что тогда никаких субордов, да еще в инвалюте, просто не было.
----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Жаль что на этом фоне всякая мелочь и частные банки и корпорации платят а государство опять кидает-как тогда можно верить в него?
----------

Государство - не тот объект, в который нужно слепо верить. Невыплата купонов по субордам не говорит в пользу того, что и по остальным своим обязательствам структуры, находящиеся под контролем государства, платить не будут. Покупая суборды Вы же представляли риски.

JSMH,
Субординированные облигации являются одним из основных источников капитала для ВТБ, который в 2021 году привлек через этот инструмент 220 млрд рублей (почти 45% от общего объема размещения субордов за прошлый год). По данным ЦБ на 1 января 2022 года, розничные инвесторы владеют почти половиной объема выпущенных ценных бумаг.
Это очень похоже на Леню Голубкова. Я живу в этом государстве и поэтому слепо верил ему. Но теперь то конечно....

----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Я не очень понимаю почему нельзя отсечь нерезидентов из Европы и рассчитаться со своими через замещающие бонды. Так он восстановит доверие среди инвесторов.
----------

А зачем ВТБ ваше доверие? Ему нужны ваши деньги! В итоге, ВТБ ваше доверие успешно и эффективно монетизировал - всем спасибо, все свободны.
(PS. Не обижайтесь, у меня эти бумаги тоже немножко есть. Минус прогресса - они даже не бумажные, облигациями займа СССР хотя бы туалет на даче можно было обклеить.)

----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Это очень похоже на Леню Голубкова. Я живу в этом государстве и поэтому слепо верил ему. Но теперь то конечно....
----------
Леня Голубков, хотя его, как и деда-Мороза, не существовало, слепо верил в МММ, а не в гос-во. И разве гос-во обещало платить по субордам ВТБ ? Пока суборды не списаны остается надежда на их погашение. И за то скажите спасибо.

JSMH,
ВТБ -это лицо государства. Банк с экстраординарной поддержкой Государства. Не нужно его сравнивать конечно же с МММ. Вы наверно невнимательно прочитали мои слова что субординированные облигации являются одним из основных источников капитала и ВТБ -значит все проекты -вернее больше половины проводились на эти деньги. Из Ваших слов я понял что взяв взаймы на государственные проекты деньги можно не отдавать вообще. А МММ-это была игра и все отдавали себе отчет что делают. Надо было знать когда остановиться. Проиграв в эту игру я никому не предъявлял претензию.

----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
ВТБ -это лицо государства. Банк с экстраординарной поддержкой Государства. Не нужно его сравнивать конечно же с МММ.
----------

Так Вы же сами и сравнили, упомянув Леню Голубкова. ВТБ - это одно из акционерных обществ, контролируемых государством. Если уж пользоваться Вашей терминологией, то одно из очень многих лиц государства. И оно поддерживает свое лицо, но не владельцев его субордов.
----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Вы наверно невнимательно прочитали мои слова что субординированные облигации являются одним из основных источников капитала и ВТБ -значит все проекты -вернее больше половины проводились на эти деньги.
----------

На 01.02.22 капитал ВТБ составлял 1.7 трл. руб., т.е 24 млрд. usd по курсу 70 руб./usd. Вы сами оценили субординированный долг ВТБ в ----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Но здесь в суббордах у ВТБ 5 млд.долларов+05 млд.евро+ 0.25 млд. швецарских франках
----------
Так, что субординированный долг ВТБ никакая не половина, а четверть капитала ВТБ на 01.02.22. И с чего Вы взяли, что проекты с участием банка реализуются только за счет его капитала, а не за счет средств, привлеченных через иные инструменты ?
----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
Из Ваших слов я понял что взяв взаймы на государственные проекты деньги можно не отдавать вообще.
----------

Эта Ваша интерпретация, пострадавшего от аннулирования выплат по субордам, возможно временного.
Есть определенное отличие субординированных от обычных облигаций. Хотели большей надежности, нужно было вкладываться в обычные облигации. Но Вы наверняка хотели большей доходности, надеясь, что риски субордов не реализуются.

JSMH,
Да отчасти Вы правы-риски СВО я не учел. Ничего не предвещало этого -беспрецедентная прибыль за все историю банка -а дальше СВО, SDN ,блокировка счетов в euroclear......
"оно поддерживает свое лицо, но не владельцев его субордов." Мне очень понравилась это Ваша фраза. Тут Вы попали в прямо в точку. :)

62bps,
они даже не бумажные, облигациями займа СССР хотя бы туалет на даче можно было обклеить.)
и на растопку не используешь ;)

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
21.12.2022г. ЦБ РФ зарегистрировал выпуски облигаций «Газпром капитал» серии ЗО26-1-Д, ЗО28-1-Д и ЗО37-1-Д.
Присвоенные регистрационные номера – 44-09-36400-R-003P, 4-10-36400-R-003P и 4-11-36400-R-003P.
Это замещающие облигации к выпускам GAZ-26 (XS1951084471), GAZ-28 (XS0885736925) и GAZPR-37 (XS0316524130).
----------


И что с этим надо делать? Замещать?

У меня есть GAZPR-37 в БКС. Но пока БКС никак не обозначил, что бумагу пора замещать.

----------
Цитата

user-22188809255 пишет:
И что с этим надо делать? Замещать?

----------


пока ничего, т.к. "регистрация" не равно "начало замещения"
следите за анонсами здесь, после праздников явно стартует замещение. обычно срок - неделя, так что в ваших интересах не пропустить