Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

user-941212693723 пишет:
В альфе не просто надо было сказать ДА, там еще таблицу надо сформировать в приложении и цифирками подтверлдить заявку.
----------

Я выразился фигурально. В смысле, что они все сорганизовали сами, я только смотрел добрыми глазами и выполнял инструкции, точнее даже не я, а бабушка, которая и близко не была в теме.

----------
Цитата

dlx0euac пишет:
Мой вопрос про замещение по газ30, которое уже, судя по всему, прошло.. может ли быть повторное замещение по такой же бумаге? Бывали ли случае что держатели пропускали замещение и менялись позже повторно или типа того? X
----------


я ж написал на этой странице

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
"Газпром капитал" разместит дополнительные выпуски локальных облигаций в долларах и британских фунтах для замещения остающихся в обращении еврооблигаций "Газпрома" с погашением в 2027 и 2024 годах соответственно.

----------


Дополнительные. Эти бумаги замещались уже самыми первыми в 2022году. Вот второе замещение по ним. По остальным так же будет, в порядке очередности, т.е. по 30му выпуску ждите.

Минфин США начал проверку австрийского Raiffeisen Bank International по поводу его бизнеса, связанного с Россией, узнал Reuters. Банк заявил, что Вашингтон попросил разъяснения насчет платежного бизнеса и связанных с ним процессов. Ранее стало известно, что Raiffeisen ограничил валютные расчеты с российскими банками
Минфин США начал проверку в отношении австрийского Raiffeisen Bank International (RBI) в связи с его бизнесом, связанным с Россией, написал Reuters.
Банк в ответ на запрос агентства сообщил, что в январе 2023 года получил запрос от Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфин США для «разъяснения платежного бизнеса и связанных с ним процессов, поддерживаемых RBI, в свете последних событий, связанных с Россией и Украиной». OFAC запросил у банка сведения о его работе в России, Донбассе, Украине и Сирии, в том числе о сделках и деятельности некоторых определенных клиентов, рассказал Reuters осведомленный источник. По его словам, OFAC попросил предоставить ответы к февралю 2023 года, юристы банка предлагали направить сведения тремя пакетами: в начале апреля, в мае и июне, говорит собеседник агентства.
_________________________________________
Ну вот и усе, похоже…. Останутся для вывода из россии только юани, да и то не факт, что надолго.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Дополнительные. Эти бумаги замещались уже самыми первыми в 2022году. Вот второе замещение по ним. По остальным так же будет, в порядке очередности, т.е. по 30му выпуску ждите.
----------

Если Совкомфлот пропустил, так же имеет смысл ждать повторного?

Российским инвесторам пришли первые отказы от органов ЕС в разблокировке
----------
Цитата

Минфин Бельгии прислал первые ответы на обращения за разрешением на разблокировку активов на счетах, открытых Национальному расчетному депозитарию (НРД) в бельгийском депозитарии Euroclear. Речь идет об обращениях юридических фирм от имени частных инвесторов — они получили отказы. Первым об этом сообщил канал The Sanctions Law, подлинность сообщения подтвердили три источника, работающих в сфере санкционного права.

По данным собеседника «РБК Инвестиций», всего пришло «как минимум три ответа от бельгийского регулятора трем российским юридическим фирмам». В одном из писем, которые Главное управление Казначейства Минфина Бельгии направило в ответ на обращения юридических фирм от имени частных инвесторов (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»), указано, что ведомство «не может санкционировать выдачу средств, размещенных в НРД и замороженных в Euroclear Bank, на основании статьи 6 b (5) постановления 269/2014».

Для обоснования отказа Минфин Бельгии привел следующие причины: «Ваш запрос не касается продажи позиций на замороженных счетах НРД в бельгийском финансовом учреждении, а является запросом на перевод денежных средств за пределы ЕС». Еще в письме говорится, что отказ получен на основании того, что клиент юридической фирмы «не продемонстрировал, что операции, контракты и другие соглашения, заключенные с НРД или каким-либо образом связанные с НРД, были прекращены». При этом НРД в действующей на российском рынке юридической конструкции не имеет прямых договорных отношений с частными инвесторами, его клиенты — банки, брокерские компании, участники рынка, у которых есть счета в центральном российском депозитарии.
----------

https://quote.rbc.ru/news/article/63ef7c189a794777f4e4367b


Российским инвесторам начали приходить отказы из Бельгии на разблокировку средств
----------
Цитата

По словам двух собеседников Forbes — сотрудника юридической компании, работающей с заблокированными активами, и источника на финансовом рынке —есть и случаи положительных ответов. Однако они касаются средств нерезидентов, владевших бумагами, которые хранились на счетах Национального расчетного депозитария в Euroclear. Собеседник Forbes на финансовом рынке подчеркивает, что пока речь идет об ответах именно на индивидуальные обращения инвесторов, а не на те обращения, что отправляли брокеры в интересах своих клиентов.
----------

https://www.forbes.ru/investicii/485100-rossijskim-investoram-nacali-prihodit-otkazy-iz-bel-gii-na-razblokirovku-sredstv

"СИБУР" готов выкупить еврооблигации трех долларовых выпусков с погашением в 2023, 2024 и 2025 годах, сообщила компания-эмитент Sibur Securities DAC.
Минимальная цена выкупа составляет для евробондов с погашением в 2023 и 2024 годах $550 за $1000 номинала, для евробондов с погашением в 2025 году - $500 за $1000 номинала. Максимальная цена выкупа для евробондов-2023 и евробондов-2024 установлена на уровне $700 за $1000 номинала, для евробондов-2025 - $650 за $1000 номинала. Итоговая цена будет определена в рамках процедуры модифицированного голландского аукциона.
Из сообщения следует, что компания готова принять к выкупу все находящиеся в обращении еврооблигации. Подвести итоги выкупа планируется 13 марта (или в районе этой даты).
_____________________________________________________
Довольно странная ситуация – эмитент после голосования может платить в нрд в рублях, что собственно и делал. В меморандуме о выкупе написано «Вам следует связаться со своим представителем Euroclear или Clearstream в Люксембурге или DTC, и если вы не являетесь прямым держателем, вы должны связаться со своим банком, брокером по ценным бумагам или другим посредником…». Но, в то же время, как написано «участвуют все»

Доброго времени суток!
Подскажите - по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций, в частности ГазКЗ-30Д? По моим наблюдениям он не всегда совпадает с текущим курсом на бирже. Или я ошибаюсь? Где это регламентировано?

----------
Цитата

ANikol пишет:
Подскажите - по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций, в частности ГазКЗ-30Д? По моим наблюдениям он не всегда совпадает с текущим курсом на бирже. Или я ошибаюсь? Где это регламентировано?
----------


Кем рассчитывается и для какой цели ?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Кем рассчитывается и для какой цели ?
----------

Рублевая цена покупки\продажи. Для спекуляций, в том числе внутри дня.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Рублевая цена покупки\продажи. Для спекуляций, в том числе внутри дня.
----------


По официальному курсу на день заключения сделки. Для всех валютных инструментов, торгуемых за рубли.

----------
Цитата

ANikol пишет:
по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций
----------
в рублёвом режиме для всех облигаций, независимо от того, замещённые они или нет, используется курс ЦБ на этот день (Т0), поэтому конечно не совпадает. Для Нкд то же самое.
Потому тут и возникают варианты, как продать/купить выгоднее, если биржевой курс отличается от курса ЦБ - но только если вы имеете дело с долларом.
Регламентировано это в специальном документе на сайте Ммвб, к-й я как-то раньше находил, где-то даже давал ссылку на него в посте; но сейчас уже не стану искать.

kulakov,
JSMH,
Спасибо! Я так и думал, но... Это вопрос возник из-за того, что стоимость портфеля с этими облигациями (приложения брокера ВТБ) постоянно плавает внутри дня именно за текущим биржевым курсом. Мне кажется и рублевая стоимость в заявке тоже. Может ВТБ неверно рассчитывает где-то, буду наблюдать.

Update:
Это точно ошибка ВТБ! Запросил отчет по совершенным сделкам и сравнил его с историей сделок в приложении. Напрмер, для одной и той же сделки, в отчете сумма 54 944.27, а в приложении 56096.72. Нехилая такая разница! Вовремя заметил, а то наспекулировал бы... Буду писать в ВТБ.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Это вопрос возник из-за того, что стоимость портфеля с этими облигациями (приложения брокера ВТБ) постоянно плавает внутри дня именно за текущим биржевым курсом. Мне кажется и рублевая стоимость в заявке тоже. Может ВТБ неверно рассчитывает где-то, буду наблюдать.
----------


Прибыльность/убыточность таких позиций брокеры расчитывают в информационных целях, а не для целей налогообложения, сравнивая текущую цену облигаций в % с ценой приобретения в %. Например, при росте курса usd с момента приобретения и падения цены в % брокер будет показывать убыточность, а в рублях может быть прибыль.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Прибыльность/убыточность таких позиций брокеры расчитывают в информационных целях, а не для целей налогообложения, сравнивая текущую цену облигаций в % с ценой приобретения в %. Например, при росте курса usd с момента приобретения и падения цены в % брокер будет показывать убыточность, а в рублях может быть прибыль.
----------


Причем здесь налоги и прибыльность\убыточность? Брокер мне показывает сколько стоит сейчас моя облигация в портфеле. В рублях. Не в процентах и не разницу от покупки. Я продаю ее в надеже получить эту сумму после сделки. А получаю на счет совсем другую сумму.
Я выше пример привел: сегодня продал 1 облигацию, в заявке на продажу была указана цена 56096.72р., в истории (в мобильном приложении) по совершенной сделке тоже идет 56096.72р. А отчет по сделкам говорит, что продал я ее в реальности всего за 54 944.27р.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Ещё можно купить доллары через TGLD, т.к. он торгуется в двух валютах, но так курс получается завышенный на 1 руб (по кр. мере так было 13.01, возможно, это искажение меняется)
----------
Посмотрел историю по TGLD с 06.2022 до 17.02.2023. Получается, что где-то с 07.11 отклонение от курса доллара обычно держится в районе 0,2р, и иногда выстреливает на 2р и выше, но не надолго. До этого отклонение менялось чаще, но тоже в среднем можно сказать было 0,2, иногда даже в минусе. График на картинке.
«Файл недоступен»

----------
Цитата

ANikol пишет:
Причем здесь налоги и прибыльность\убыточность?
----------


Ну как причем ? Налог-то считается от прибыли в рублях (за исключением операций с валютным суверенным долгом РФ). А информация от брокеров о текущей прибыльности\убыточности позиции не соответствует тому, что будет в налоговом отчете при продаже облигации по текущей цене на покупку.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Я выше пример привел: сегодня продал 1 облигацию, в заявке на продажу была указана цена 56096.72р., в истории (в мобильном приложении) по совершенной сделке тоже идет 56096.72р. А отчет по сделкам говорит, что продал я ее в реальности всего за 54 944.27р.
----------


Приложения у разных брокеров разные и работают по-разному. Я не пользуюсь ни одним. ЛК БКС (и его приложение вероятно) корректно показывает сумму по совершенным с облигациями сделкам с учетом НКД, но с некоторых пор подвирает по еще не исполненным заявкам. Quik в сумме заявки не учитывает НКД (у вас расхождение не НКД объясняется ?), а при оценке прибыльности\убыточности исходит из цены покупки в %, что, скорее всего, не будет соответствовать прибыльности\убыточности с точки зрения НК РФ.

Камрады, помогите разобраться. После голосования по еврооблигам Домодедово эмитент прописал себе льготный период по оплате купонов и погашений продолжительностью 15 дней, если я правильно понял. Как Вы думаете, по какому курсу будет выплата купона или погашения: по курсу на фактический день выплаты или по курсу на дату купона/погашения, обозначенной в проспекте эмиссии, например, 15.02.23 для DME-23?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Ну как причем ?
----------


Все верно. Просто разговор был о заявках\сделках, а не налогах.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Quik в сумме заявки не учитывает НКД (у вас расхождение не НКД объясняется ?)
----------


Перепроверил сейчас, в ходе активных торгов. Нет, НКД здесь не причем. В Квике при подаче одинаковой заявки объем сделки меняется каждый раз по текущему курсу (в окошке для подачи заявки). И только когда заявка выставлена показывает правильный объем. А в мобильном приложении правильный объем вообще нигде не виден. ВТБ чудит.

Доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств Российской Федерации по суверенным еврооблигациям в четвертом квартале 2022 года уменьшилась до 45,0% с 47,5%, следует из информации на сайте ЦБ РФ.
Это минимальная доля нерезидентов в еврооблигациях РФ с середины 2018 года, когда она составляла 42,2%.
При этом общий объем еврооблигаций РФ, принадлежащих нерезидентам, по номинальной стоимости за четвертый квартал снизился на $636 млн, или на 3,8% - до $16,307 млрд с $16,943 млрд, за весь 2022 год - на $3,652 млрд, или на 18,3% с $19,959 млрд.
По состоянию на 1 января 2023 года объем обязательств перед нерезидентами по еврооблигациям РФ стал минимальным за пять лет, с 1 января 2018 года, когда он составлял $15,099 млрд.
____________________________________________________________
Это говорит о том, что нерезиденты не взирая на все «моратории на выход» выходят из росбумаг. В отличии от резидентов, заблокированных в ИЦБ. Как говорится – почувствуйте разницу.

Cbonds начинает расчет и публикацию Индекса замещающих облигаций.
В индексный список входят замещающие облигации российских корпоративных эмитентов, выпущенные в долларах США, которые соответствуют определенному набору критериев:
• Количество дней до погашения бумаги не должно быть меньше 120.
• Рейтинг эмитента не ниже ruB-/B-(RU) от национальных рейтинговых агентств (Эксперт РА/АКРА).
• Объем эмиссии – не менее $100 млн.
Начальная дата индекса – 1 декабря 2022. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 16 эмиссий семи различных компаний. Индекс рассчитывается на основе котировок
https://cbonds.ru/indexes/98888/
___________________________________________________________
История индекса, конечно, пока очень короткая, но потенциально не плохой инструмент для спекуляций замещающими облигациями. Не вооруженным глазом видны две зоны:
1) Покупок – уровень 23.12.2022 и 17.02.2023 и ниже;
2) Продаж – уровень 27.12.2022, 04.01.2023, 17.01.2023 и выше.