Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

dlx0euac пишет:
Мой вопрос про замещение по газ30, которое уже, судя по всему, прошло.. может ли быть повторное замещение по такой же бумаге? Бывали ли случае что держатели пропускали замещение и менялись позже повторно или типа того? X
----------


я ж написал на этой странице

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
"Газпром капитал" разместит дополнительные выпуски локальных облигаций в долларах и британских фунтах для замещения остающихся в обращении еврооблигаций "Газпрома" с погашением в 2027 и 2024 годах соответственно.

----------


Дополнительные. Эти бумаги замещались уже самыми первыми в 2022году. Вот второе замещение по ним. По остальным так же будет, в порядке очередности, т.е. по 30му выпуску ждите.

Минфин США начал проверку австрийского Raiffeisen Bank International по поводу его бизнеса, связанного с Россией, узнал Reuters. Банк заявил, что Вашингтон попросил разъяснения насчет платежного бизнеса и связанных с ним процессов. Ранее стало известно, что Raiffeisen ограничил валютные расчеты с российскими банками
Минфин США начал проверку в отношении австрийского Raiffeisen Bank International (RBI) в связи с его бизнесом, связанным с Россией, написал Reuters.
Банк в ответ на запрос агентства сообщил, что в январе 2023 года получил запрос от Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфин США для «разъяснения платежного бизнеса и связанных с ним процессов, поддерживаемых RBI, в свете последних событий, связанных с Россией и Украиной». OFAC запросил у банка сведения о его работе в России, Донбассе, Украине и Сирии, в том числе о сделках и деятельности некоторых определенных клиентов, рассказал Reuters осведомленный источник. По его словам, OFAC попросил предоставить ответы к февралю 2023 года, юристы банка предлагали направить сведения тремя пакетами: в начале апреля, в мае и июне, говорит собеседник агентства.
_________________________________________
Ну вот и усе, похоже…. Останутся для вывода из россии только юани, да и то не факт, что надолго.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Дополнительные. Эти бумаги замещались уже самыми первыми в 2022году. Вот второе замещение по ним. По остальным так же будет, в порядке очередности, т.е. по 30му выпуску ждите.
----------

Если Совкомфлот пропустил, так же имеет смысл ждать повторного?

Российским инвесторам пришли первые отказы от органов ЕС в разблокировке
----------
Цитата

Минфин Бельгии прислал первые ответы на обращения за разрешением на разблокировку активов на счетах, открытых Национальному расчетному депозитарию (НРД) в бельгийском депозитарии Euroclear. Речь идет об обращениях юридических фирм от имени частных инвесторов — они получили отказы. Первым об этом сообщил канал The Sanctions Law, подлинность сообщения подтвердили три источника, работающих в сфере санкционного права.

По данным собеседника «РБК Инвестиций», всего пришло «как минимум три ответа от бельгийского регулятора трем российским юридическим фирмам». В одном из писем, которые Главное управление Казначейства Минфина Бельгии направило в ответ на обращения юридических фирм от имени частных инвесторов (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»), указано, что ведомство «не может санкционировать выдачу средств, размещенных в НРД и замороженных в Euroclear Bank, на основании статьи 6 b (5) постановления 269/2014».

Для обоснования отказа Минфин Бельгии привел следующие причины: «Ваш запрос не касается продажи позиций на замороженных счетах НРД в бельгийском финансовом учреждении, а является запросом на перевод денежных средств за пределы ЕС». Еще в письме говорится, что отказ получен на основании того, что клиент юридической фирмы «не продемонстрировал, что операции, контракты и другие соглашения, заключенные с НРД или каким-либо образом связанные с НРД, были прекращены». При этом НРД в действующей на российском рынке юридической конструкции не имеет прямых договорных отношений с частными инвесторами, его клиенты — банки, брокерские компании, участники рынка, у которых есть счета в центральном российском депозитарии.
----------

https://quote.rbc.ru/news/article/63ef7c189a794777f4e4367b


Российским инвесторам начали приходить отказы из Бельгии на разблокировку средств
----------
Цитата

По словам двух собеседников Forbes — сотрудника юридической компании, работающей с заблокированными активами, и источника на финансовом рынке —есть и случаи положительных ответов. Однако они касаются средств нерезидентов, владевших бумагами, которые хранились на счетах Национального расчетного депозитария в Euroclear. Собеседник Forbes на финансовом рынке подчеркивает, что пока речь идет об ответах именно на индивидуальные обращения инвесторов, а не на те обращения, что отправляли брокеры в интересах своих клиентов.
----------

https://www.forbes.ru/investicii/485100-rossijskim-investoram-nacali-prihodit-otkazy-iz-bel-gii-na-razblokirovku-sredstv

"СИБУР" готов выкупить еврооблигации трех долларовых выпусков с погашением в 2023, 2024 и 2025 годах, сообщила компания-эмитент Sibur Securities DAC.
Минимальная цена выкупа составляет для евробондов с погашением в 2023 и 2024 годах $550 за $1000 номинала, для евробондов с погашением в 2025 году - $500 за $1000 номинала. Максимальная цена выкупа для евробондов-2023 и евробондов-2024 установлена на уровне $700 за $1000 номинала, для евробондов-2025 - $650 за $1000 номинала. Итоговая цена будет определена в рамках процедуры модифицированного голландского аукциона.
Из сообщения следует, что компания готова принять к выкупу все находящиеся в обращении еврооблигации. Подвести итоги выкупа планируется 13 марта (или в районе этой даты).
_____________________________________________________
Довольно странная ситуация – эмитент после голосования может платить в нрд в рублях, что собственно и делал. В меморандуме о выкупе написано «Вам следует связаться со своим представителем Euroclear или Clearstream в Люксембурге или DTC, и если вы не являетесь прямым держателем, вы должны связаться со своим банком, брокером по ценным бумагам или другим посредником…». Но, в то же время, как написано «участвуют все»

Доброго времени суток!
Подскажите - по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций, в частности ГазКЗ-30Д? По моим наблюдениям он не всегда совпадает с текущим курсом на бирже. Или я ошибаюсь? Где это регламентировано?

----------
Цитата

ANikol пишет:
Подскажите - по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций, в частности ГазКЗ-30Д? По моим наблюдениям он не всегда совпадает с текущим курсом на бирже. Или я ошибаюсь? Где это регламентировано?
----------


Кем рассчитывается и для какой цели ?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Кем рассчитывается и для какой цели ?
----------

Рублевая цена покупки\продажи. Для спекуляций, в том числе внутри дня.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Рублевая цена покупки\продажи. Для спекуляций, в том числе внутри дня.
----------


По официальному курсу на день заключения сделки. Для всех валютных инструментов, торгуемых за рубли.

----------
Цитата

ANikol пишет:
по какому курсу доллар\рубль рассчитывается текущая стоимость замещенных долларовых облигаций
----------
в рублёвом режиме для всех облигаций, независимо от того, замещённые они или нет, используется курс ЦБ на этот день (Т0), поэтому конечно не совпадает. Для Нкд то же самое.
Потому тут и возникают варианты, как продать/купить выгоднее, если биржевой курс отличается от курса ЦБ - но только если вы имеете дело с долларом.
Регламентировано это в специальном документе на сайте Ммвб, к-й я как-то раньше находил, где-то даже давал ссылку на него в посте; но сейчас уже не стану искать.

kulakov,
JSMH,
Спасибо! Я так и думал, но... Это вопрос возник из-за того, что стоимость портфеля с этими облигациями (приложения брокера ВТБ) постоянно плавает внутри дня именно за текущим биржевым курсом. Мне кажется и рублевая стоимость в заявке тоже. Может ВТБ неверно рассчитывает где-то, буду наблюдать.

Update:
Это точно ошибка ВТБ! Запросил отчет по совершенным сделкам и сравнил его с историей сделок в приложении. Напрмер, для одной и той же сделки, в отчете сумма 54 944.27, а в приложении 56096.72. Нехилая такая разница! Вовремя заметил, а то наспекулировал бы... Буду писать в ВТБ.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Это вопрос возник из-за того, что стоимость портфеля с этими облигациями (приложения брокера ВТБ) постоянно плавает внутри дня именно за текущим биржевым курсом. Мне кажется и рублевая стоимость в заявке тоже. Может ВТБ неверно рассчитывает где-то, буду наблюдать.
----------


Прибыльность/убыточность таких позиций брокеры расчитывают в информационных целях, а не для целей налогообложения, сравнивая текущую цену облигаций в % с ценой приобретения в %. Например, при росте курса usd с момента приобретения и падения цены в % брокер будет показывать убыточность, а в рублях может быть прибыль.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Прибыльность/убыточность таких позиций брокеры расчитывают в информационных целях, а не для целей налогообложения, сравнивая текущую цену облигаций в % с ценой приобретения в %. Например, при росте курса usd с момента приобретения и падения цены в % брокер будет показывать убыточность, а в рублях может быть прибыль.
----------


Причем здесь налоги и прибыльность\убыточность? Брокер мне показывает сколько стоит сейчас моя облигация в портфеле. В рублях. Не в процентах и не разницу от покупки. Я продаю ее в надеже получить эту сумму после сделки. А получаю на счет совсем другую сумму.
Я выше пример привел: сегодня продал 1 облигацию, в заявке на продажу была указана цена 56096.72р., в истории (в мобильном приложении) по совершенной сделке тоже идет 56096.72р. А отчет по сделкам говорит, что продал я ее в реальности всего за 54 944.27р.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Ещё можно купить доллары через TGLD, т.к. он торгуется в двух валютах, но так курс получается завышенный на 1 руб (по кр. мере так было 13.01, возможно, это искажение меняется)
----------
Посмотрел историю по TGLD с 06.2022 до 17.02.2023. Получается, что где-то с 07.11 отклонение от курса доллара обычно держится в районе 0,2р, и иногда выстреливает на 2р и выше, но не надолго. До этого отклонение менялось чаще, но тоже в среднем можно сказать было 0,2, иногда даже в минусе. График на картинке.
«Файл недоступен»

----------
Цитата

ANikol пишет:
Причем здесь налоги и прибыльность\убыточность?
----------


Ну как причем ? Налог-то считается от прибыли в рублях (за исключением операций с валютным суверенным долгом РФ). А информация от брокеров о текущей прибыльности\убыточности позиции не соответствует тому, что будет в налоговом отчете при продаже облигации по текущей цене на покупку.

----------
Цитата

ANikol пишет:
Я выше пример привел: сегодня продал 1 облигацию, в заявке на продажу была указана цена 56096.72р., в истории (в мобильном приложении) по совершенной сделке тоже идет 56096.72р. А отчет по сделкам говорит, что продал я ее в реальности всего за 54 944.27р.
----------


Приложения у разных брокеров разные и работают по-разному. Я не пользуюсь ни одним. ЛК БКС (и его приложение вероятно) корректно показывает сумму по совершенным с облигациями сделкам с учетом НКД, но с некоторых пор подвирает по еще не исполненным заявкам. Quik в сумме заявки не учитывает НКД (у вас расхождение не НКД объясняется ?), а при оценке прибыльности\убыточности исходит из цены покупки в %, что, скорее всего, не будет соответствовать прибыльности\убыточности с точки зрения НК РФ.

Камрады, помогите разобраться. После голосования по еврооблигам Домодедово эмитент прописал себе льготный период по оплате купонов и погашений продолжительностью 15 дней, если я правильно понял. Как Вы думаете, по какому курсу будет выплата купона или погашения: по курсу на фактический день выплаты или по курсу на дату купона/погашения, обозначенной в проспекте эмиссии, например, 15.02.23 для DME-23?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Ну как причем ?
----------


Все верно. Просто разговор был о заявках\сделках, а не налогах.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Quik в сумме заявки не учитывает НКД (у вас расхождение не НКД объясняется ?)
----------


Перепроверил сейчас, в ходе активных торгов. Нет, НКД здесь не причем. В Квике при подаче одинаковой заявки объем сделки меняется каждый раз по текущему курсу (в окошке для подачи заявки). И только когда заявка выставлена показывает правильный объем. А в мобильном приложении правильный объем вообще нигде не виден. ВТБ чудит.

Доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств Российской Федерации по суверенным еврооблигациям в четвертом квартале 2022 года уменьшилась до 45,0% с 47,5%, следует из информации на сайте ЦБ РФ.
Это минимальная доля нерезидентов в еврооблигациях РФ с середины 2018 года, когда она составляла 42,2%.
При этом общий объем еврооблигаций РФ, принадлежащих нерезидентам, по номинальной стоимости за четвертый квартал снизился на $636 млн, или на 3,8% - до $16,307 млрд с $16,943 млрд, за весь 2022 год - на $3,652 млрд, или на 18,3% с $19,959 млрд.
По состоянию на 1 января 2023 года объем обязательств перед нерезидентами по еврооблигациям РФ стал минимальным за пять лет, с 1 января 2018 года, когда он составлял $15,099 млрд.
____________________________________________________________
Это говорит о том, что нерезиденты не взирая на все «моратории на выход» выходят из росбумаг. В отличии от резидентов, заблокированных в ИЦБ. Как говорится – почувствуйте разницу.

Cbonds начинает расчет и публикацию Индекса замещающих облигаций.
В индексный список входят замещающие облигации российских корпоративных эмитентов, выпущенные в долларах США, которые соответствуют определенному набору критериев:
• Количество дней до погашения бумаги не должно быть меньше 120.
• Рейтинг эмитента не ниже ruB-/B-(RU) от национальных рейтинговых агентств (Эксперт РА/АКРА).
• Объем эмиссии – не менее $100 млн.
Начальная дата индекса – 1 декабря 2022. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 16 эмиссий семи различных компаний. Индекс рассчитывается на основе котировок
https://cbonds.ru/indexes/98888/
___________________________________________________________
История индекса, конечно, пока очень короткая, но потенциально не плохой инструмент для спекуляций замещающими облигациями. Не вооруженным глазом видны две зоны:
1) Покупок – уровень 23.12.2022 и 17.02.2023 и ниже;
2) Продаж – уровень 27.12.2022, 04.01.2023, 17.01.2023 и выше.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Это говорит о том, что нерезиденты не взирая на все «моратории на выход» выходят из росбумаг. В отличии от резидентов, заблокированных в ИЦБ. Как говорится – почувствуйте разницу.
----------


"Мораторий на выход" касается только кредиторов, связанных с недружественными странами: "Установить временный порядок исполнения Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, резидентами (далее также - должники) обязательств по кредитам и займам, финансовым инструментам перед иностранными кредиторами, являющимися иностранными лицами, связанными с иностранными государствами, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия (в том числе если такие иностранные лица имеют гражданство этих государств, местом их регистрации, местом преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности или местом преимущественного извлечения ими прибыли от деятельности являются эти государства), или лицами, которые находятся под контролем указанных иностранных лиц, независимо от места их регистрации (за исключением случаев, если местом их регистрации является Российская Федерация) или места преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности (далее - иностранные кредиторы). http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_410994/

Информация же ЦБ касается всех нерезидентов РФ. Почувствуйте разницу.