Еврооблигации (всё о евробондах!)

Камрады, помогите разобраться. После голосования по еврооблигам Домодедово эмитент прописал себе льготный период по оплате купонов и погашений продолжительностью 15 дней, если я правильно понял. Как Вы думаете, по какому курсу будет выплата купона или погашения: по курсу на фактический день выплаты или по курсу на дату купона/погашения, обозначенной в проспекте эмиссии, например, 15.02.23 для DME-23?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Ну как причем ?
----------


Все верно. Просто разговор был о заявках\сделках, а не налогах.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Quik в сумме заявки не учитывает НКД (у вас расхождение не НКД объясняется ?)
----------


Перепроверил сейчас, в ходе активных торгов. Нет, НКД здесь не причем. В Квике при подаче одинаковой заявки объем сделки меняется каждый раз по текущему курсу (в окошке для подачи заявки). И только когда заявка выставлена показывает правильный объем. А в мобильном приложении правильный объем вообще нигде не виден. ВТБ чудит.

Доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств Российской Федерации по суверенным еврооблигациям в четвертом квартале 2022 года уменьшилась до 45,0% с 47,5%, следует из информации на сайте ЦБ РФ.
Это минимальная доля нерезидентов в еврооблигациях РФ с середины 2018 года, когда она составляла 42,2%.
При этом общий объем еврооблигаций РФ, принадлежащих нерезидентам, по номинальной стоимости за четвертый квартал снизился на $636 млн, или на 3,8% - до $16,307 млрд с $16,943 млрд, за весь 2022 год - на $3,652 млрд, или на 18,3% с $19,959 млрд.
По состоянию на 1 января 2023 года объем обязательств перед нерезидентами по еврооблигациям РФ стал минимальным за пять лет, с 1 января 2018 года, когда он составлял $15,099 млрд.
____________________________________________________________
Это говорит о том, что нерезиденты не взирая на все «моратории на выход» выходят из росбумаг. В отличии от резидентов, заблокированных в ИЦБ. Как говорится – почувствуйте разницу.

Cbonds начинает расчет и публикацию Индекса замещающих облигаций.
В индексный список входят замещающие облигации российских корпоративных эмитентов, выпущенные в долларах США, которые соответствуют определенному набору критериев:
• Количество дней до погашения бумаги не должно быть меньше 120.
• Рейтинг эмитента не ниже ruB-/B-(RU) от национальных рейтинговых агентств (Эксперт РА/АКРА).
• Объем эмиссии – не менее $100 млн.
Начальная дата индекса – 1 декабря 2022. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 16 эмиссий семи различных компаний. Индекс рассчитывается на основе котировок
https://cbonds.ru/indexes/98888/
___________________________________________________________
История индекса, конечно, пока очень короткая, но потенциально не плохой инструмент для спекуляций замещающими облигациями. Не вооруженным глазом видны две зоны:
1) Покупок – уровень 23.12.2022 и 17.02.2023 и ниже;
2) Продаж – уровень 27.12.2022, 04.01.2023, 17.01.2023 и выше.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Это говорит о том, что нерезиденты не взирая на все «моратории на выход» выходят из росбумаг. В отличии от резидентов, заблокированных в ИЦБ. Как говорится – почувствуйте разницу.
----------


"Мораторий на выход" касается только кредиторов, связанных с недружественными странами: "Установить временный порядок исполнения Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, резидентами (далее также - должники) обязательств по кредитам и займам, финансовым инструментам перед иностранными кредиторами, являющимися иностранными лицами, связанными с иностранными государствами, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия (в том числе если такие иностранные лица имеют гражданство этих государств, местом их регистрации, местом преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности или местом преимущественного извлечения ими прибыли от деятельности являются эти государства), или лицами, которые находятся под контролем указанных иностранных лиц, независимо от места их регистрации (за исключением случаев, если местом их регистрации является Российская Федерация) или места преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности (далее - иностранные кредиторы). http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_410994/

Информация же ЦБ касается всех нерезидентов РФ. Почувствуйте разницу.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Дополнительные. Эти бумаги замещались уже самыми первыми в 2022году. Вот второе замещение по ним. По остальным так же будет, в порядке очередности, т.е. по 30му выпуску ждите X

----------


понял, спасибо большое!
значит надежда есть! мне альфа уже вторую неделю не может ответить почему замещение не прошло :(

Правильно понимаю, что ГТЛК в очередной раз не заплатило купон по бумаге GTLK-26?

----------
Цитата

az2012 пишет:
Правильно понимаю, что ГТЛК в очередной раз не заплатило купон по бумаге GTLK-26?
----------

Мне купон в БКС не пришел и, видимо, не планировался этой нехорошей конторой. Пора в очередной раз писать письма в инстанции

----------
Цитата

dlx0euac пишет:
мне альфа уже вторую неделю не может ответить почему замещение не прошло
----------


если не хотите получить такой же результат при повторном замещении, советую сделать 2 вещи:

1) написать и передать под отметку о получении своему брокеру запрос о причинах не замещения ваших бумаг

2) написать на exchange@gazprombank.ru с изложением ситуации и просьбой помочь в двух вещах: а) понять, почему не прошло замещение в первый раз? б) что правильно сделать при повторном замещении, чтобы оно получилось? у агента вполне адекватные сотрудники работают, которые стараются помогать

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
мне альфа уже вторую неделю не может ответить
----------

Ха, мне они с начала декабря не отвечают на письма ВОООБЩЕ.

ВЭБ 21 февраля перечислил в полном объеме средства для выплат купонного дохода и суммы основного долга по по VEB 23 Euro, еврооблигациям, номинированным в евро, выпущенным эмитентом VEB Finance plc в 2013 году, сообщила госкорпорация.
Сумма погашенного основного долга составила 500 млн евро, купонного дохода - 20,16 млн евро, платежи произведены в российских рублях, говорится в сообщении.
Обязательства перед российскими резидентами и резидентами дружественных стран, ценные бумаги которых учитываются на счетах депо в российских депозитариях, исполнены путем перечисления средств в рублях через эти депозитарии. Обязательства перед остальными инвесторами - путем перечисления средств на счет типа "С", открытый на имя платежного агента Bank of New York Mellon (SPB: BK), London Branch, в НРД.
Средства в рублях перечислены в сумме, эквивалентной стоимости обязательств в иностранной валюте и рассчитанной по официальному курсу Банка России, установленному на дату платежа, отмечает ВЭБ.

Минфин и Центральный банк готовят проект нового указа президента, обязывающего российских эмитентов еврооблигаций выпускать замещающие локальные бумаги, пишут «Ведомости» со ссылкой на директора департамента финансовой политики Минфина Ивана Чебескова. Представитель Банка России также подтвердил изданию обсуждение вопроса.
Планируется внести изменения в указ № 430, обязывающий российских эмитентов в первоочередном порядке выплачивать купонный доход российским инвесторам, в том числе через выпуск локальных облигаций. Готовящееся дополнение сделает такое замещение обязательным, рассказал Чебесков. При этом мера коснется только компаний, погашение по еврооблигациям которых должно произойти не раньше 1 января 2024 года, учитывая, что выпуск замещающих бумаг требует длительного времени. Держатели еврооблигаций, которые не захотят менять их на бумаги с аналогичными условиями, смогут остаться в них.
ЦБ также выступал за обязательное замещение евробондов, но с возможными исключениями «при обоснованном рассмотрении», заявляла Эльвира Набиуллина. При этом в конце ноября 2022 года регулятор выступал против установления обязанности эмитентов евробондов осуществлять исполнение обязательств по еврооблигациям только путем размещения замещающих облигаций: наличие различных способов эмитентам действовать «с учетом потенциальных рисков». Однако в декабре Банк России выпустил документ, в котором все же рекомендовал эмитентам заменить евробонды замещающими локальными, хотя председатель ЦБ Эльвира Набиуллина и считает, что для ряда компаний можно сделать исключение.
Резко против инициативы выступает «Норникель». Так, руководитель по корпоративным финансам компании Алексей Лиханов считает, что государство «принудит к заключению договора одну сторону, при этом предоставив опцион другой». «Мы ведем активный и плодотворный диалог с Минфином и надеемся, что в итоге будет найден вариант, который одобрят все участники переговорного процесса», – рассказал «Ведомостям» представитель «Норникеля».
Эмитенты евробондов столкнулись с трудностями по погашению и начислению купонного дохода из-за введенных против отдельных компаний санкций и блокировкой со стороны Clearstream и Euroclear счета российского Национального расчетного депозитария (НРД). Ранее власти разрешили российским компаниям впускать локальные бумаги вместо евробондов или перечислять платежи в НРД, западную инфраструктуру или на счета типа C для нерезидентов, при этом средства инвесторам в любом случае зачисляются в рублях по курсу регулятора на дату расчета.

Кто нибудь знает, почему в пт. 24.02.23 на Мосбирже нет расчетов по usd, euro и cny, а в рублях есть ?
https://www.moex.com/ru/tradingcalendar/
Соответственно сдвигаются расчетные дни сегодняшних сделок в режимах Т+1 и Т+2 не за рубли.

alleurobonds,
спасибо Вам большое за объяснение и советы!

Здравствуйте! Вопрос новичка. Цель - сохранить рубли по курсу ЦБ. Читаю про замещающие облигации. Подскажите, почему ГазКз-27Д и ГазКз-28Д имеют такую разную доходность при одинаковом купоне. Стоимость тела 98% и 89%, хотя срок почти одинаковый, купон одинаковый. В приложениях брокеров нет информации.
Ну и попутно вопрос - есть ли нюансы, почему новичку лучше не лезть в облигации Газпром.

----------
Цитата

user-79457238037 пишет:
Здравствуйте! Вопрос новичка. Цель - сохранить рубли по курсу ЦБ. Читаю про замещающие облигации. Подскажите, почему ГазКз-27Д и ГазКз-28Д имеют такую разную доходность при одинаковом купоне. Стоимость тела 98% и 89%, хотя срок почти одинаковый, купон одинаковый. В приложениях брокеров нет информации.
----------


ГазКз-28Д недавно начали торговаться. Есть желающие продать большие пакеты.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Здравствуйте! Вопрос новичка. Цель - сохранить рубли по курсу ЦБ. Читаю про замещающие облигации. Подскажите, почему ГазКз-27Д и ГазКз-28Д имеют такую разную доходность при одинаковом купоне. Стоимость тела 98% и 89%, хотя срок почти одинаковый, купон одинаковый. В приложениях брокеров нет информации.
Ну и попутно вопрос - есть ли нюансы, почему новичку лучше не лезть в облигации Газпром.
----------

По моему мнению:
1. Стоимость тела ниже за счет большого предложения продажи облигаций, сейчас эти облигации выкупаются продавцами с большим дисконтом в "забугорье" по отношении к их стоимости, бывшие владельцы имет намерение получить хоть какие-то деньги.
2. Откуда информация не лезть не могу знать, в настоящее время этот инструмент очень даже годный, если хочешь сохранить сбережения привязанные к валюте, насколько долго тело будет с таким дисконтом никому неизвестно, все зависит от количества продавцов, газпром как эмитент достаточно надежный и валютнаявыручка у него врядли иссякнет.

user-27007510953, Вы ответили не на мой вопрос, а на вопрос
user-79457238037. Собственно, я это и имел ввиду в своем кратком ответе выше.

----------
Цитата

user-79457238037 пишет:
Стоимость тела 98% и 89%, хотя срок почти одинаковый, купон одинаковый. В приложениях брокеров нет информации.
----------


газ-30 и газ-31 еще слаще. 72% тело

Замещающие еврооблигации российских эмитентов, торгующиеся на ММВБ.
Обращаю внимание – купонная доходность указана по проспекту эмиссии, т.е. от номинала. Текущая доходность облигации зависит от стоимости. Актуальную стоимость можно посмотреть на moex.ru
Не всегда облигация с самым большим купоном самая доходная. Ну и, конечно, не стоит покупать облигации просто «по совету брокера» не выяснив стоимость, доходность и сроки погашения.
«Файл недоступен»