Еврооблигации (всё о евробондах!)

«Газпром капитал» начинает размещение дополнительного выпуска «замещающих» облигаций серии ЗО24-1-Е
Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка.
Дата начала размещения – 03 октября 2023 г. Окончание размещения – 17 октября 2023 г
Ссылка на оферту с инструкциями и условиями
https://gazpromcapital.ru/fileadmin/f/events/2023/2023.10.02-oferta-44-dop.pdf
т.к. Газпром получил разрешение правкомиссии на платежи по не замещенным еврооблигациям в Euroclear, внутри нрд никаких платежей по не замещенным евробондам не будет и третьего замещения тоже не будет!!!
Т.Е, ЭТО ПОСЛЕДНИЙ ШАНС ДЕРЖАТЕЛЕЙ ВНУТРИ РОССИИ НА ПОЛУЧЕНИЕ ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ!!!
Не пропустите!
Высылайте своим брокерам оферту, звоните, требуйте начала работы по замещению. Эмитент ничего дополнительно делать не должен – оферта есть, оповещение на сайте эмитента висит, агент (гпб) в курсе – уговаривать брокеров точно никто не будет.

ЦБ РФ и евробонды Беларуси.
«Вопрос исполнения обязательств перед держателями Еврооблигаций РБ, учет прав на которые осуществляется российскими депозитариями, по-прежнему находится в поле зрения руководителей регуляторов финансового рынка Российской Федерации и Республики #Беларусь.
Относительно возможности ограничения межгосударственного кредитования Республики Беларусь со стороны Российской Федерации сообщаем, что по данному вопросу Банк России ранее уведомлял Министерство финансов Российской Федерации.»

ЦБ РФ:
1) Смотрит…
2) Уведомляет…

В общем – родина слышит, родина знает, родина помнит меня )))
Купонов, правда, больше не становится, но какая забота.

Подскажите, пожалуйста, как понять новость https://www.moex.com/n64210
Что значит "ограничить ... обращение ранее допущенных к публичному обращению ценных бумаг иностранных эмитентов обращением только среди квалифицированных инвесторов"?

Если я, неквалифицированный инвестор, приобрела бумаги VEB FIN-25, я их теперь не могу ни продать, ни заместить (т.к. замещение через продажу идёт)?

----------
Цитата

user1281336 пишет:
не могу ни продать, ни заместить
----------
Обычно неквал всё же может продать, но не может купить. Так что и заместить должен смочь. Тем более, что продажа при обмене делается в другом режиме торгов.

----------
Цитата

user1281336 пишет:
Подскажите, пожалуйста, как понять новость https://www.moex.com/n64210
Что значит "ограничить ... обращение ранее допущенных к публичному обращению ценных бумаг иностранных эмитентов обращением только среди квалифицированных инвесторов"?

Если я, неквалифицированный инвестор, приобрела бумаги VEB FIN-25, я их теперь не могу ни продать, ни заместить (т.к. замещение через продажу идёт)?
----------


продать можете. более того, по идее даже и купить сможете, т.к. не квалифицированный инвестор может торговать тем, что было у него на момент вступления нпа в силу.

Заблокируем любого, даже своего родного?
Российские брокеры и Мосбиржа обсуждают с Банком России и администрацией президента изменение норм расчетов и сделок с недружественными иностранцами по счетам типа «С».
Суть проблемы сводится к трактовке президентского указа №138, подписанного в марте 2023 года. Документ отдельно уточняет порядок сделок с российскими ценными бумагами, купленными у недружественных иностранцев после 1 марта 2022 года и зачисленных на счет в отечественном депозитарии. Он распространяется на акции российских компаний, инвестиционные паи отечественных ПИФов, ОФЗ и облигации. Сделки с ними могут проводиться с разрешения Центробанка или правкомиссии. И даже при согласовании ЦБ может установить максимальные количество и объем сделок, а регистраторы и депозитарии должны обеспечивать обособленный учет этих ценных бумаг.
Указ № 138 большинство игроков применяли только к российским бумагам, которые учитываются внутри страны, но не делали это с квазииностранными (еврооблигации, депозитарные расписки и акции) – права на них учитываются в иностранных депозитариях.
Однако ЦБ в середине августа разъяснил, что эта практика была неправильной. Проверки ЦБ выявили, что компании способствуют выходу недружественных акционеров из активов в обход регулирования и пригрозил брокерам отзывом лицензий за такую практику. Проблема обострилась 31 августа, после того как ЦБ разослал профучастникам документ за подписью зампреда Филиппа Габунии, в котором брокерам было предписано по новым и уже проведенным сделкам иметь документально подтвержденный список всех владельцев ценных бумаг после 1 марта 2022 года. Проверить предыдущего владельца актива перед заключением сделки, как это допускалось ранее, теперь недостаточно. Не хватит и «письменных заверений от заинтересованных в проведении операции лиц», сказано в письме. До появления указа № 138 индустрия работала через дружественных брокеров из Казахстана и Армении и имела необходимые документальные подтверждения о сделках, говорит собеседник в крупном профучастнике.
ЦБ предписал проверить все проведенные сделки, и, если активы куплены все же у недружественных иностранцев, их нужно обособить, а средства, включая начисленный купонный доход, зачислить на счет типа «С».
Сейчас брокеры зашли в тупик: в письме ЦБ речь идет обо всех бумагах, включая квазироссийские, а в указе № 138 говорится только о российских активах. Один из участников рынка предполагает, что «по логике», к евробондам, квазироссийским акциям и распискам это разъяснение не должно применяться. Поэтому игроки не понимают четкого порядка действий и ожидают либо дополнительных разъяснений, либо применения новой практики обособления бумаг и использования счетов типа «С.
Брокеры не могут проводить такой объем работы и хотели бы выработать более четкие правила отслеживания сделок с ЦБ и администрацией президента, говорит собеседник в крупном брокере. Инвесторы, которые приобретали еврооблигации после 1 марта 2022 года, могли в течение полутора лет получать купоны, но непонятно, нужно ли обособить доход за сентябрь, добавляет другой источник в брокере. Аналогичный вопрос возникает в отношении расписок и акций, отмечает он.

Обособление и введение счетов типа «С» шокируют инвестора и вызовут распродажи на рынке, в том числе из-за негативных ожиданий действий от ЦБ, считает собеседник издания в одной из УК.

Вот интересно, вроде всем дали строгую команду: до 2024 г заместить!
На дворе октябрь. Тишина. По старой русской традиции в конце декабря все побегут как голый в баню?

----------
Цитата

user1281336 пишет:
Подскажите, пожалуйста, как понять новость https://www.moex.com/n64210
Что значит "ограничить ... обращение ранее допущенных к публичному обращению ценных бумаг иностранных эмитентов обращением только среди квалифицированных инвесторов"?

Если я, неквалифицированный инвестор, приобрела бумаги VEB FIN-25, я их теперь не могу ни продать, ни заместить (т.к. замещение через продажу идёт)?
----------


Нет никаких проблем с проверкой возможности продаж VEB FIN-25, поскольку эти бумаги торгуются на Мосбирже в режиме основных торгов с 25.08.23 за usd, а с 31.08.23 и за рубли. Выставите заявку на продажу сильно выше текущей цены и посмотрите, примет ли ее система.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) 5 октября начало рассылать держателям своих евробондов, чьи права учитываются в локальной инфраструктуре, уведомления о начале проведения опроса о "сохранении существующего порядка выплат по еврооблигациям".
Дедлайн по опросу установлен на 12 октября, требуется предоставить оригиналы документов - заполненную форму опроса, выписку со счёта депо на 4 октября. В форме опроса нужно высказать "несогласие с текущим способом исполнения обязательств по указанным облигациям", не приславшие форму считаются согласными с текущим вариантом осуществления выплат, отмечают аналитики.

_______________________________________________________
Т.е. ржд сознательно запустили голосование в форме, в которой проголосовать против практически не возможно – выписка депо в среднем росброкерами делается неделю.
Если не проголосовать «против» замещающих облигаций не будет выпущено, т.е. у держателей на руках не будет бумаг по российскому праву, нарушение прав держателей по которым позволяет судиться в россии. Если ржд «завтра» захочет перестать платить купон – все обращения только в лондонский суд.
Ну и еще минус согласия с предложением эмитента – бумаги в обычном режиме на ммвб торговаться не будут, так же, как и сейчас, т.е. всем сидеть до погашения.
Держатели – подумайте…

----------
Цитата

snus71 пишет:
Вот интересно, вроде всем дали строгую команду: до 2024 г заместить!
На дворе октябрь. Тишина. По старой русской традиции в конце декабря все побегут как голый в баню?
----------


если бы. все больше и больше не желающих замещать.

JSMH, alleurobonds, kulakov, спасибо за ответы!
Действительно, заявку на продажу в "рублёвом" стакане получилось выставить.

Бельгия передаст Украине €1,7 млрд налогов с активов России
Украине предоставят €1,7 млрд ($1,8 млрд), полученные в виде налогов на доходы от замороженных российских активов, заявил премьер-министр Бельгии Александер Де Кроо.
В июле финансовая группа Euroclear (в нее входят одноименные депозитарий и банк) сообщила, что из €2,28 млрд, которые она заработала в первом полугодии, €1,74 млрд пришлось на доходы от замороженных активов россиян.

Де-юре – все держатели активов в ЕС, преступники по российским законам теперь.
В духе нового российского тренда – магадан ))).

Мой друг уехал в Магадан -
Снимите шляпу, снимите шляпу!
Уехал сам, уехал сам -
Не по этапу, не по этапу.

ЦБ РФ зарегистрировал выпуски облигаций «Тинькофф Банк» серий TCS-perp1 и TCS-perp2
Присвоенные регистрационные номера – 4-03-02673-В и 4-04-02673-В соответственно.
Это замещающие облигации к двум «вечным» евробондам.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Де-юре – все держатели активов в ЕС, преступники по российским законам теперь.
В духе нового российского тренда – магадан ))).

----------

alleurobonds, берет на понт как финансовый мошенник:
https://finance.mail.ru/2023-10-12/sberbank-moshenniki-mogut-soobschat-zhertve-o-yakoby-perevode-ee-deneg-sbu-58180792/

Подскажите, как при замещениях или выплатах компании учитывали платеж, который застрял в Euroclear? Платили снова или считали, что он уже свои обязательства по выплаченному купону выполнили?

----------
Цитата

user-319515521611 пишет:
Подскажите, как при замещениях или выплатах компании учитывали платеж, который застрял в Euroclear? Платили снова или считали, что он уже свои обязательства по выплаченному купону выполнили?
----------


Насколько я знаю, повторно никто не платил.

----------
Цитата

user-319515521611 пишет:
Подскажите, как при замещениях или выплатах компании учитывали платеж, который застрял в Euroclear? Платили снова или считали, что он уже свои обязательства по выплаченному купону выполнили?
----------


если платежи ушли в ЕК - обязательства выполнены. повторно эмитент не платит.

ЦБ ожидает скорого принятия правил для обмена заблокированных активов инвесторов
Банк России рассчитывает на принятие в ближайшее время нормативно-правовых актов для обмена заблокированными активами российских и иностранных инвесторов, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме.
"Мы предложили возможные механизмы обмена заблокированных активов, потому что не только у нас заблокированы активы, но и Россия в качестве ответной меры заблокировала часть активов держателей из недружественных стран. Мы надеемся, что нормативно-правовые акты на эту тему в ближайшее время будут приняты. Но речь идет о добровольном обмене, это потребует решения регуляторов соответствующих стран в ряде случаев", - сказала она.
Набиуллина добавила, что ЦБ готов изыскивать разные способы решения проблемы заблокированных активов российских инвесторов.
Ранее первый зампред Банка России Владимир Чистюхин сообщал, что в первую очередь под добровольный обмен заблокированными активами могут подпасть инвесторы с портфелями до 100 тыс. рублей
______________________________________________________
Ну, т.е. если мерить в евробондах – хотим разблокировать портфели примерно по 1 евробонду.
У кого больше – расходимся…

"Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) направила "эмиссионную документацию по замещающим облигациям на рассмотрение корпоративных органов управления компании"
После получения корпоративного одобрения компания подаст документацию на регистрацию в ЦБ РФ. Параметры новых выпусков аналогичны параметрам евробондов европейских "дочек", как того требует президентский указ о замещении еврооблигаций, отмечается в сообщении.
Компания напоминает, что планирует в октябре начать размещение замещающих облигаций и рассчитывает на замещение полного объема - порядка $1,6 млрд - долговых бумаг, находящихся в российском периметре. Обмен будет производиться по принципу "бумага на бумагу", то есть условием для участия в замещении будет актуальная выписка из российского депозитария.
Замещающие облигации позволят инвесторам управлять портфелем, тогда как операции с еврооблигациями заблокированы, отмечает ГТЛК. Ранее в четверг на ленте раскрытия информации ГТЛК сообщила, что совет директоров компании 16 октября рассмотрит вопрос о размещении облигаций.

Подскажите, почему пик 1р5 так оторвался от Газпрома по доходности?Был ведь гораздо меньше разрыв.Что плохого в 1р5?