МФО

----------
Цитата

thinks пишет:
Банковские кредитные линии сократились почти до нуля.
----------

Подскажите источник информации об этом? Насколько достоверна информация, что у компании вообще нет выделенных кредитных линий ни от одного банка?

----------
Цитата

investr пишет:

Подскажите источник информации об этом?
----------


Отчётность компании. Из нее видно что кредитные линии сократились до 100 млн. На вопрос к компании что с кредитными линиями, есть ли возможность взять кредиты у банков на большую сумму Квику не ответили.

Друг попросил узнать. ООО «Вива Коллект», ИНН 7727465322,
У друга 1 млн хочет инвестировать
Кто то работал? Проценты вовремя?

----------
Цитата

Kis75 пишет:
У друга 1 млн хочет инвестировать
----------

Добавьте другу ещё полмульта, иначе не получится. ;)
----------
Цитата

Kis75 пишет:
Кто то работал? Проценты вовремя?
----------

Хорошая контора, всё чётко платят. :thumbsup:

Хорошая новость: Флоатер от Гринмани подоспел!

Принято решение добавить новый договор со следующими условиями:
Ставка: КС+7,5% но не ниже 19%
Срок: 2 года
Досрочка: первые 6 мес 7% , далее по КС до конца срока.

Плохая новость: Стандартные договоры остаются с теми же условиями и ставками.

----------
Цитата

byDesign пишет:
Хорошая новость: Флоатер от Гринмани подоспел!
----------

Добавлю. Минимальная сумма займа 500 т.р., пополняемый.

----------
Цитата

byDesign пишет:
более миллиарда прибыль на фоне ограничений, которые через 2 месяца автоматом будут сняты
----------

Вы имеете ввиду, что за счет снятия этого ограничения будет возможность погасить 800 млн. внебиржевого выпуска?

📈 Summit Group внесла изменения в линейку инвестиционных программ для физлиц (прямому инвестированию через договор займа). Так, при размещении средств на короткий срок (6 месяцев) ставки увеличены на 5 п.п. - до 18-19% годовых (при условии ежемесячных выплат или капитализации процентов, соответственно).

Новый повышенный порог ставок установлен временно - до конца текущего года.
Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group:
Ознакомиться подробнее с новыми условиями можно сайте МФК: https://dobrozaim.ru/investicii-v-microzajmy/

----------
Цитата

investr пишет:

Вы имеете ввиду, что за счет снятия этого ограничения будет возможность погасить 800 млн. внебиржевого выпуска? X
----------

Нет, это не повлияет на наличие средств на счетах, просто вернет компанию в единое конкурентное пространство в следующем году. Возможно, это обстоятельство позволит Квику рассчитывать не только на свои, но и на заемные средства. Было бы странно со стороны менеджмента из-за 880 млн.руб. пустить под откос контору с активами на 8 млрд. руб.

Telegram канал Корпоративные облигации

МФК ЭйрЛоанс (Kviku) – обзор отчета 9м2023
Вот этого отчета я очень ждал, чтобы понять, что там у эмитента после запрета на выдачу займов лицам с ПДН>80%. Запрет введен в августе, так что на выдаче и выручке это должно было сказаться только в последнем квартале. Смотрим свежие данные. Где возможно, подсвечиваю именно последний квартал

Основные финансовые результаты:
🟡 Процентные доходы: 3кв2023 – 2 878 млн. (🔻-10%)
🟡 EBIT: 3кв2023 – 333,5 млн. (🔻-19%)
🟡 Рентабельность по EBIT: 3кв2023 – 🔼 11,6%
🟢 Чистая прибыль: 3кв2023 – 317 млн. (🔼 15%)
🟢 Денежный поток от операций: 9м2023 +3 902 млн. (🔼 23%), за вычетом выдачи новых займов получается +35 млн. Т.е. даже с учетом расширения портфеля деятельность приносит положительный денежный поток. Остаток кэша на конец периода – 276,5 млн.
🟢 Финансовый долг: 2022 – 5 031 млн. (🔽 8,5% к 2022)

Ну да, мы видим, что введенные регулятором ограничения на бизнесе сказались – впервые за долгое время упали выручка и EBIT. Однако, на этом фоне надо отметить, что у компании продолжает снижаться долговая нагрузка. Также в первом полугодии произведено погашение долга материнской компании, по которому, видимо, шло обслуживание. В результате проценты к уплате снизились почти в 10 раз! В итоге чистая прибыль за 3й квартал все равно плюсует и денежный поток за вычетом затрат на расширение портфеля все равно положительный. Объем имеющегося кэша превышает процентные платежи за квартал в 16 раз. Так что дефолта на купонах явно ждать не приходится.

Также можно вспомнить, что ЦБ снизил предельную ставку по микрозаймам с 1 до 0,8% в день. Однако Квику работает в основном в сегменте IL и POS, а там ставки заметно ниже. Это ограничение скорее ударит по PDL-щикам типа Займера, Вэббанкира и Быстроденьги. На Квику это ограничение заметно сказаться не должно.

Если бы мы говорили про акции, то можно было бы ожидать их падения, т.к. темпы генерации прибыли снижаются. Но мы говорим здесь только о способности эмитента обслуживать долг на заранее определенных условиях. А этой способности ничего не угрожает пока.
 
Основные коэффициенты финансовой устойчивости:
Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2): 🔽 1,69
Чистый долг / EBIT LTM (🔴 > 4): 🔽 6,9
EBIT / Проценты к уплате (🟢>3): 3кв2023 – 🔼 19,7

Все метрики кредитной нагрузки улучшились с полугодового отчета. Коэффициент обслуживания долга – почти х20! EBIT этого года на рекордно низких значениях из-за разового фактора – создания резервов под долг материнской компании. Если взять скорректированный EBIT (без разовых факторов), то там будет вполне инвест пригодное значение.

Кредитный рейтинг и скоринг:
↘️ ВB- от Эксперт РА 18.09.23, прогноз развивающийся, статус под наблюдением
Эксперт РА так быстро отчеты не читает 😁 На их месте я бы снял статус под наблюдением и поставил стабильный прогноз после выхода последнего отчета. Но я не на их месте.

Общий вывод: как я и ожидал, негативный сентимент вокруг Квику несколько раздут на фоне депрессивного и падающего рынка. На таком рынке любая негативная новость воспринимается с повышенной критичностью и тревожностью. Я продолжаю держать бумаги эмитента. Там лучшая доходность в индустрии сейчас – 22,75% в моменте. По-прежнему считаю, что такие доходности совершенно не оправданы!

----------
Цитата

byDesign пишет:
Там лучшая доходность в индустрии сейчас – 22,75% в моменте
----------

Теперь понятно почему доходность по их облигациям сегодня упала с 23%+ до 22% (сейчас ровно 22% показывает). Видимо, после такой новости в ТГ канале народ решил закупиться.