МФО

----------
Цитата

МОСКВА, 21 мая. /ТАСС/. Банк России получил заявки на регистрацию от двух новых организаций, которые хотят заниматься рейтинговой деятельностью. Об этом сообщил первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов, выступая в Госдуме.

"Мы имеем огромное количество присвоенных рейтингов двумя нашими кредитными рейтинговыми агентствами. Рейтинговая индустрия состоялась, она работает эффективно, даже некоторым образом выше ожиданий рынка, доверие сформировано, независимость от каких-либо конкретных интересов обеспечена. Открою маленький секрет - сейчас на регистрации в ЦБ заявка еще двух рейтинговых агентств, которые хотят осуществлять похожий вид деятельности", - сказал он.

Швецов выразил надежду, что агентства будут рейтинговать не только крупные, но и средние предприятия.

В настоящий момент аккредитацию ЦБ имеют два рейтинговых агентства - АКРА и "Эксперт РА".
----------

Примечательный случай о выдаче одним банком (жаль не указано каким именно) невозвратных кредитов группе лиц на 57 млн. рублей. А ещё говорят, что это удел МФО - высокорисковые займы и "плохие" заёмщики, которым отказали в банке :D

dazzler, Поясните, если не затруднит подробней про площадку Заимого. Зашёл на сайт - вообще не информативен. Это займ от физа к физу?
Взамен поделюсь сплетней:)
Юристы одной из СРО слили, что МФО обсуждают с ЦБ механизм инвестирования через гарантию. Работает это следующим образом: инвестор выступает гарантом за конкретного заёмщика получая часть прибыли( значительную) от полученных с заёмщика процентов. Если заёмщик не отдал, то инвестор , как гарант, отдаёт за него.

----------
Цитата

Сергей Мусаков пишет:

Юристы одной из СРО слили, что МФО обсуждают с ЦБ механизм инвестирования через гарантию. Работает это следующим образом: инвестор выступает гарантом за конкретного заёмщика получая часть прибыли( значительную) от полученных с заёмщика процентов. Если заёмщик не отдал, то инвестор , как гарант, отдаёт за него.
----------

И кто в этой схеме будет с заемщика долги выбивать?

areht, Полностью согласен с вопросом:)
Я тоже сказал что тема глухая. Но, что то там по ней суетятся.

если суетятся, значит ищут новые рычаги привлечения. Старые уже немного не торт?

----------
Цитата

Сергей Мусаков пишет:
Юристы одной из СРО слили, что МФО обсуждают с ЦБ механизм инвестирования через гарантию. Работает это следующим образом: инвестор выступает гарантом за конкретного заёмщика получая часть прибыли( значительную) от полученных с заёмщика процентов. Если заёмщик не отдал, то инвестор , как гарант, отдаёт за него.
----------

На беглый взгляд - бред какой-то! Тогда инвестор сам должен искать надёжных заёмщиков. которые гарантированно могут вернуть займ! ..Зачем тогда МФО в этой пищевой цепочке? ...не проще ли тогда займ сделать напрямую, минуя МФО?

----------
Цитата

l*******@mail.ru пишет:
Зачем тогда МФО в этой пищевой цепочке?
----------


Как зачем? Роль юридического лица, имеющего права на этот вид деятельности. Без него инвестор окажется просто "черным ростовщиком".

----------
Цитата

croc1959 пишет:

Как зачем? Роль юридического лица, имеющего права на этот вид деятельности. Без него инвестор окажется просто "черным ростовщиком".
----------

В том же Потоке это никого не останавливает, юридически там площадка - почти доска объявлений.

l*******@mail.ru,
Да, есть такое .
Suretly -биржа народного поручительства
И мфо-шка ранее была и закрылась, через которую эти займы с поручительствами прогоняли.
И народ эту Suretly площадку тестировал.
Suretly - Tinder для заемщиков

Но видать не взошло.
Сейчас по всей, видимости, у инвесторов в это, какой-то доход возможен от роста курса Suretly (SUR) -токена залога, так как он растет в последнее время время вслед за битком .

А будет ли расти сам рынок народного поручительства и притом в РФ- что-то сомнительно. В принципе, схема простая -деньги поручителя блокируются на время займа площадкой, не вернули займ -площадка этот залог забирает, вернули -отдали с процентами.

----------
Цитата

l*******@mail.ru пишет:
Тогда инвестор сам должен искать надёжных заёмщиков. которые гарантированно могут вернуть займ!
----------

Просто МФО лишили права нормально взыскивать с должников с помощью коллекторов, поэтому и хотят отдать взыскание инвесторам, они уж свои деньги утюгом точно вытянут! :crazy:

Уровень обсуждения теперь «мне мой знакомый сказал, что инвесторы отвечают по долгам мфо».....

----------
Цитата

Инвестор Москва пишет:
Уровень обсуждения теперь «мне мой знакомый сказал
----------

Это же хорошо, что не приходится ничего серьезного обсуждать, по идее, чем тише и скучнее в этой ветке - тем лучше! :yep:

----------
Цитата

dortmoon пишет:
если суетятся, значит ищут новые рычаги привлечения. Старые уже немного не торт?
----------

Да тут похоже больше даже не на метод привлечения , а на борьбу с необходимостью обязательных резервов и чистку портфеля просрочек. Я такого механизма раньше не видел. Это что-то новое.
Чисто в теории:
Себестоимость одного договора по ПДЛ для МФОшки = 1100-1200 рублей. Средний размер чека - 10.т рублей, срок 20-25 дней. Пусть меня поправят кто знает это точней, но я думаю что цифры плюс-минус такие. Ставка заработка с договора около 30%, то есть с договора МФО должна зарабатывать порядка 18-20 процентов. Это идеальная модель , но её ломают дефолты заёмщиков.
Если из этих 20 половину отдают Инвестору за гарантию за заёмщика, в случае просрочки платежа заёмщика более чем на 60 дней, то при задержке 60+ вернули средства и не влетели в "высокие" резервы. И продолжаем администрировать взыскание, но уже для инвестора, сдирая с него ещё и комиссию за администрирование взыскания. Да, отдаём часть дохода и из недефолтных сделок, но проблему с качеством портфеля решаем координально.
Для инвестора: Приобретая фактически участие в массе выданных займов он может иметь до 150% годовых на вложенный капитал по основным процентам . В просрочку 60+ будет уходить 30% займов. В дефолты свалится процентов 15 от портфеля. Теоретически что-то заработать можно.
Теоретически в маркет-плейс это упаковать не сложно. Уступки прав требования не происходит - закон не нарушается.
Так что совсем уж бредом я это направление не назвал бы, но излишняя креативность всё-таки присутствует.

Сергей Мусаков,
Для МФО выгода более-менее понятна, для инвестора только масса рисков и мороки дополнительно прибавляется imho. Поэтому прав коллега, фигня это всё и не будет это работать, т.к. желающих в это инвестировать будет ноль-повдоль. Сейчас даже по "классическому способу" инвестирования в МФО идёт спад, что уж говорить про подобные фантазии. Ещё через площадку люди бы могли потестить на мелкие суммы такой вариант, а экспериментировать суммой минимум в 1,5 млн. руб. (в ближайшем будущем скорее всего будет уже 3 млн. руб.) желающих точно будет не много.

Lacoste_$,
Да скорее всего Вы правы. У меня тоже куча вопросов к жизнеспособности этой модели. Но , если красиво упаковать, то какое-то время может и протянуть, пока инвесторы не врубятся. Маркет-плейсы в принципе расчитаны на население ,а не на образованного инвестора.

----------
Цитата

mfo_invest пишет:
Обновил оценку по Квику
----------


Уважаемый mfo-invest,

Спасибо за обновление оценки по компании Kviku. Было интересно ознакомиться с вашими выводами, однако отдельные оценки носят субъективный характер / некорректно интерпретируются.

Несколько слов о компании. Kviku - международный fintech проект, предоставляющий мгновенные кредитные решения в России, Казахстане и Испании и Польше. С момента основания получено более >3 млн. уникальных заявок и выдано >500 тыс. займов стоимостью >3 млрд. руб. Сервис в России представлен через партнерство с крупнейшими розничными сетями и мобильными операторами, такими как OZON, Ситилинк, Евросеть, Билайн и еще около 50 партнеров e-commerce. Компания также развивает b2c продукты, виртуальные кредитные карты и нецелевые займы для повторных клиентов. Важно отметить, что (1) компания никогда не работала в сегменте PDL (займы до зарплаты), что делает бизнес более защищенным и адаптированным к последним изменениям регулятора в России (2) компания никогда не выдавала нецелевые займы новым клиентам, что делает портфель более качественным относительно PDL сегмента (3) компания работает полностью онлайн.

Бизнес финансируется за счет собственных и заемных средств. Помимо классических источников финансирования на российском рынке (инвестиции от физических лиц), Kviku доверили свои средства международные инвесторы через крупнейшие P2P площадки в Европе и Японии (Mintos, Viventor, Bondster и еще около 2 площадок). Важно понимать, что каждая площадка независимо друг от друга проводила комплексную проверку компании и присваивала рейтинги. В частности одна из первых площадок Mintos, с которой Kviku начало сотрудничать в 2018, присвоила компании рейтинг B по методологии Fitch (международное рейтинговое агентство).

Теперь вернемся к локальному рейтингу Mfo-invest, данный рейтинг строится по собственной методологии Mfo-invest. На основании последней оценки Kviku присвоили рейтинг В и дали негативный прогноз в связи со следующими рисками: (1) неподтверждённая модель на больших объемах, (2) низкое покрытие обязательств, (3) возрастающая конкуренция в сегменте.

Начнем с рисков. (1) и (2) Исходя из Вашей логики, Вы сравниваете портфель с просрочкой до 30 дней с финансовыми обязательствами. Вопрос, а почему именно 30 дней? Почему Вы не включаете портфель с просрочкой более 30 дней? Исходя из данной логики, вероятность собираемости портфеля с просрочкой более 30 дней равна 0, что некорректно. Более того за 30 дней портфель не успевает «вызревать». В нашей компании процесс взыскания выглядит следующим образом: c 1 до 30 дней автоматические уведомления (смс, email, авторобот), с 31 по 120 день – коллекторы (собственная команда, внешние коллекторы), после 121 дня – судебное производство по мере достижения максимальных лимитов по начислениям. Эффективность взыскания: от 31 до 120 дня просрочки – более 30-35% от переданного коллекторам тела, от 121 дня просрочки – более 20% от взыскиваемой по суду задолженности (тело, проценты, штрафы), плюс стоимость цессии, минус расходы на взыскание. Также необходимо учитывать чистый долг компании – обязательства минус все ликвидные активы. Если учесть комментарии выше, то обязательства более чем на 100% покрыты портфелем. (3) Возрастающая конкуренция. Здесь Вы себе сами противоречите. С одной стороны, пишите, что модель нерабочая, с другой стороны, в сегмент «лезут» другие игроки. Конкуренция есть на любом рынке, где нет госмонополии / жестких регуляторных ограничений, поэтому это не риск. Более того мы заведомо пошли в сегмент, где исторически присутствовали банки (POS кредитование). Как показало время и наша динамика бизнеса, конкуренцию мы выдерживаем. Kviku входит в ТОП-1 компаний в сегменте онлайн POS кредитования по объему выдачи уже много лет.

Да в целом сам прогноз устанавливается немного странно. К примеру, по Горсберкассе был прогноз позитивный на конец 2018, но компании нет в реестре с 2019.

Ниже комментарии в отношении самого рейтинга. Обратил внимание на несколько показателей.

Ликвидные активы меньше 5% от валюты баланса — 1 балл,

Вы не учитываете прочие активы компании в бухгалтерском балансе. Дело в том, что это денежные средства, которые лежат на счетах в НЕ кредитных организациях и не могут быть классифицированы как денежные средства. По некоторым партнерам мы держим обеспечительный платеж, с которого списываются средства в счет выдачи займов. Они также не учитываются при расчете собственного капитала по методологии ЦБ, но это cash. Если взять отчетность за 1 квартал 2019, то получаем (16+24)/756 = 5.3% или 2 балла по вашей методологии.

Профильные активы / обязательства > 120% — 1 балл,

Комментарии выше. Если посчитать корректно, то баллов по вашей шкале явно больше 1.

Компания «в меру» открыта — 1 балл,

Мне казалось, что нашу компанию нельзя в этом упрекнуть. Дело в том, что в отличие от многих компаний мы открыто размещаем всю отчетность на сайте в открытом доступе (отчет ОФМД, финансовая отчетность). Плюс всегда открыты к диалогу с инвесторами. Пожалуй, мой номер есть у каждого текущего инвестора Kviku.

Автор не рекомендует инвестировать в компанию — 0 баллов.

Ну здесь сложно аргументировать. Ваше мнение я бы добавил отдельно от рейтинга, т.к. за ним не стоит ничего кроме интуитивных предположений. Ну либо, если вы хотите добавить мнение, то проведите опрос среди других участников форума, тогда это хоть как-то будет увязываться с идеологией объективности рейтинга.

Буду ждать обратную связь.
Спасибо

С уважением,
Вениамин Липский
Финансовый директор

Очень толковый и аргументированный ответ! :yep: :thumbsup:

----------
Цитата

Вениамин Липский пишет:
К примеру, по Горсберкассе был прогноз позитивный на конец 2018, но компании нет в реестре с 2019.

----------

:D
Ждем комментов уважаемого mfo-invest

----------
Цитата

1001126 пишет:
Очень толковый и аргументированный ответ! изображение
изображение

----------

Я бы только предложил его сократить по теме. Первые 50% - это рекламные проспекты в офисе, мы здесь конкретные вопросы обсуждаем. Один графоман на форуме у нас уже есть, этого достаточно;-)