МФО

----------
Цитата

investr пишет:
А что там с финансовым состоянием?
----------


Всегда вроде Миг был раньше одним из самых надёжных. Что-то изменилось в худшую сторону ? (

----------
Цитата

kokurkin пишет:
Что-то изменилось в худшую сторону ?
----------

Человек просто немного странно сформулировал вопрос. В каналах писали, что большой объем нераспределенной прибыли. Это все что удалось отыскать, хотя особо и не искал. Ранее еще thinks писал, что доля просрочки подрастает или не в том формате прежнего всеми известного Мига. Так что хз, что там. Но не думаю, что Иволга стала бы держать немалую долю их выпусков у себя в портфеле, добавляя еще 1,5% от нового выпуска, если бы у Мига что-то было не так.

Понятно.

Коллеги, ещё вопрос про Коллекторские агентства.
В "Вива Коллект" я так понимаю лучше не стОит рисковать входить ? Что-то мало информации о нём в форуме. Пишут про риски у "Вивы".

----------
Цитата

kokurkin пишет:
Что-то изменилось в худшую сторону ? (
----------

Вот как раз их разбор, нашелся.

МФК МигКредит – обзор отчета за 9м2023
Миг сейчас завершает размещение своего нового выпуска МигКредит БО-04. Решил по случаю посмотреть свежую отчетность.
 
Судя по отраслевым рейтингам, портфель займов у эмитента за 9 месяцев 2023 года увеличился на 0,4 млрд. (без учета NPL 90+) до 6,5 млрд. Вместе с приобретенным Папа-Финанс – 8,35 млрд. За вычетом просрочки (NPL 90+) Портфель Мига составляет 4,5 млрд., т.е. видимая на балансе просрочка около 30% (в 2 раза меньше, чем у Быстроденег). Портфель очень хорошо диверсифицирован. По последнему отчету 37% приходится на спокойный околобанковский IL, 37% - на маржинальный и рисковый PDL и еще 26% - это займы малому и среднему бизнесу. Т.е. компания становится конкурентом Фордевинду и Мани Капиталу.
 
Основные финансовые результаты 9м2023:
🟢 Процентные доход 5 434 млн. (🔼 +33% к АППГ)
🟡 EBITDA 547 млн. (🔻 -4%)
🟡 Рентабельность по EBITDA: 10%
🟡 Чистая прибыль: 167 млн. (🔻 -23%)
🔴 Денежный поток от основных операций (есть о отчете эмитента): -714 млн.  
Остаток кэша – 🔻 47 млн.
🔴 Финансовый долг: 2 792 млн. (🔺 +83%)

Отчетность далека от идеала. Процентные доходы растут, но прибыль падает. Денежный поток от операций в отрицательной зоне. Долг растет быстрее выручки. Смотрю, в чем причины отрицательного денежного потока. Ситуация совсем не такая, как в разобранном ранее МФК Быстроденьги. Процентные доходы здесь с запасом покрывают общие и административные расходы – уже позитив! Отрицательное сальдо формируется за счет разницы между выдачами и сборами.

За период выдано 10,4 млрд., а собрано – 8,1 млрд. Разница в 2,3 млрд. Портфель за этот период вырос на 0,4 млрд. Значит, оставшиеся 1,9 млрд. – это просрочка + лаг между выдачей и сбором (все-таки IL на полгода в среднем). Возможно, она будет собрана или продана коллекторам за часть цены. Таким образом, можно попробовать примерно посчитать винтаж. У меня получается -3% - это оценка чистого результата операций по выдаваемым займам. Конечно, все оценки приблизительные и сделаны в дефиците информации.

На этом фоне можно добавить, что компания платит заметные дивиденды: 612 млн. с отрицательного денежного потока от операций. И еще где-то в дебрях отчетности я раскопал 330 млн. финансовых вложений в дочерние организации. Это Папа-Финанс, про которого мы ничего не знаем. Т.е. это привычная для ВДО работа в группе без консолидации отчетности
 
Основные коэффициенты финансовой устойчивости:
Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2): 1,99
Чистый долг / EBITDA LTM (🟡 от 2,5 до 4): ~3,99
EBITDA / Проценты к уплате (🟡 от 1,5 до 3): 2,4

Долговая нагрузка для ВДО – средняя. Для МФО – высокая. С другой стороны, больших погашений в течение года с отчетной даты эмитенту не предстоит, а облигационные займы амортизируются плавно каждый месяц. Всего на год с последней отчетной даты погашений предстоит на 300 с небольшим миллионов. На фоне выплаты дивидендов на 600+ это не выглядит страшным.

Покрытие финансового долга портфелем займов составляет х2,3. Если сравнить долговой портфель с портфелем займов без просрочки (NPL 90+), то получается х1,6. Теоретически, бизнес устойчив. Но долгосрочные перспективы призрачны при отрицательном денежном потоке от операций, винтаже около нуля, регуляторном прессинге на отрасль и выплате дивидендов со всей этой красоты.

Кредитный рейтинг:
🆙 ruBB от Эксперт РА, подтвержден 05.07.2023, прогноз ↗️ позитивный

Эксперт РА с моим скепсисом не согласен. Позитивный прогноз прежде всего обусловлен планами компании в краткосрочной перспективе по существенному снижению концентрации кредитных рисков и повышению прозрачности структуры собственности. Ну, не знаю, сомнительная аргументация, на мой взгляд.

----------
Цитата

kokurkin пишет:
В "Вива Коллект" я так понимаю лучше не стОит рисковать входить ? Что-то мало информации о нём в форуме. Пишут про риски у "Вивы".
----------


Кто на ком стоял?
И кто пишет про риски Вивы?
Про КА мало инфо везде - там нет публичных офферт.

Я не их адвокат.

Тут еще и БД новый выпуск облигаций планирует на 30 января.
Что-то закредитовываются МФОшки. И именно кто больше связан с pdl-сегментом.
В БД, вроде, как пишут, с просрочкой проблемы, как бы выше, чем у Мига, а у Мига прибыль падает.

----------
Цитата

investr пишет:
Что-то закредитовываются МФОшки.
----------

Что, народ перестал до получки перехватывать? :o

----------
Цитата

1001126 пишет:
Что, народ перестал до получки перехватывать? изображение

----------

Народ не перестал, ЦБ не дает... уже 10тр не дадут, если ты "нормой не вышел".

Уважаемые инвесторы,

у нас есть отличная новость: мы создали Telegram-канал
для инвесторов CASHMOTOR!

Для удобства собрали записи онлайн-встреч с квартальными и годовыми отчетами, новости компании и актуальное инвестиционное предложение в одном месте.

Мы планируем публиковать больше «внутренней кухни» компании в Telegram для повышения прозрачности сотрудничества с нашими инвесторами.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе новостей!  

Изменения в закон 230-фз о коллекторах, меняющие правила работы взыскателей.

Закон о коллекторах существенно изменится в 2024 году. Это связано с принятием большого блока поправок, которые уточняют перечень лиц, имеющих право взыскивать долги с граждан, порядок их работы. Большинство нововведений вступит в силу с 1 февраля 2024 года. Некоторые поправки начнут действовать только с августа 2024 года.

https://fcbg.ru/izmeneniya-v-zakon-230-fz-o-kollektorah

У меня вопрос, вчера хотел сделать перевод по договору займа в Быстроденьги, через альфа банк.
Дак вот они не стали делать перевод типо не надежная компания. Это у них ко всем МФК и таким компаниям так или с Быстроденьги стало что то не так?

----------
Цитата

Pavel1122 пишет:
У меня вопрос, вчера хотел сделать перевод по договору займа в Быстроденьги, через альфа банк.
Дак вот они не стали делать перевод типо не надежная компания. Это у них ко всем МФК и таким компаниям так или с Быстроденьги стало что то не так?
----------

Какой город, где отделение Альфы? Я в БД (и другие МФК) перевожу регулярно, в Москве. прихожу в отделение, даю договор (сканируют для их служб), и по реквизитам переводят, дают платежку. ни разу вопросов ни по одной фирме не было. Банк не имеет право давать оценку Вашего перевода, скорее всего некомпетентные сотрудники. БД никаких признаков мошенничества не имеет. Удивительно, так как в МФК много лет делаю переводы только через АЛЬФу, по моему мнению, самый адекватный банк. дело в людях, как мне кажется

В сбере только назначение платежа указываешь,
И в отделение ходить не надо.
Что в Альфе адекватней, чем у других? Что оценку дают адресатам?

----------
Цитата

Kis75 пишет:
Какой город, где отделение Альфы? Я в БД (и другие МФК) перевожу регулярно, в Москве. прихожу в отделение, даю договор (сканируют для их служб), и по реквизитам переводят, дают платежку. ни разу вопросов ни по одной фирме не было. Банк не имеет право давать оценку Вашего перевода, скорее всего некомпетентные сотрудники. БД никаких признаков мошенничества не имеет. Удивительно, так как в МФК много лет делаю переводы только через АЛЬФу, по моему мнению, самый адекватный банк. дело в людях, как мне кажется
----------

90 % медведь.

Добрый день!

На всякий случай, если остались инвесторы «Мулин вилла»:
«Файл недоступен»

----------
Цитата

freeman0523 пишет:
инвесторы «Мулин вилла»:
----------


Ну что, ждём комментариев и разъяснений от всех причастных?!

----------
Цитата

investr пишет:
А вот если бы thinks предостерегал от инвестирования в эту компанию,
----------
Было достаточно отзывов других участников.
И вообще, здесь же типа инвесторы, которые и сами в состоянии видеть элементарные вещи.

Дорогие инвесторы и участники форума, сегодня пришло письмо
----------
Цитата


У нас две новости, касающиеся компании ООО "Ситиус".
1. В рамках ребрендинга, а также законодательных требований меняется
наименование с ООО "Ситиус" на ООО ПКО "Вернём". ПКО (профессиональная
коллекторская организация) - теперь это обязательная аббревиатура для
всех компаний, кто занимается работой с долгами.
2. На должность Генерального директора назначен Ивановский Павел
Владимирович

----------


Кто нибудь в курсе из форумчан что происходит с компанией? Если ли поводы переживать?

Хватать тело и бежать. :D

----------
Цитата

user-902816790281 пишет:
Кто нибудь в курсе из форумчан что происходит с компанией?
----------
В тележке был анонс.
«Файл недоступен»