Куда инвестировать новичку?

Подскажите новичку. Нужен какой-то системный экспоже на РФ, т.к. чёрт его знает что может приключиться с зарубежными брокерами, СПБ и т.п. Хотел было из г-на и палок сделать momentum + оптимизацию портфеля (по шарпу, risk parity и прочее). Проблема заключается в том, что всё равно на верхнем уровне нужен discretionary элемент, чтобы понимать, что вот ПАО "Вологодская [censored] это норм, а вот ПАО "Чугуевский Хрусталь" брать не надо. Нет ли каких-то сервисов автоследования что-ли за недорого, где непоехавшие люди пишут, что конкретно они делают? Или может забесплатно энтузиасты системно делятся.
доб.: короче - нужен quantitative (сетки или модели - бустинг, регрессии - не суть) с discretionary фильтром. А то везде наоборот, и такого добра не надо.

----------
Цитата


Если не ошибаюсь еще совсем недавно вы держали акции ВТБ. Уже нет?

----------


И да, и нет: сейчас он занимает 17,43% портфеля вместо ~140% три месяца назад. Крупнейшая позиция в акциях теперь HYDR (20,16%), а так вообще рублевый долг и кэш (27,00%) - впервые за долгое время.

----------
Цитата


Фундаментально ведь ничего не изменилось? Или политические риски перевешивают все возможные плюсы?

----------


Никакой политики здесь нет, разве что монетарная: Набиуллина сделала долговые инструменты "great again", а тут еще и распродажа в бондах помогла. Для банков и вообще "циклических" бумаг время наступило нелегкое. Вряд ли увидим хороший RoE, по крайней мере на том 1,5-летнем горизонте, на котором рынок эффективен. Портфель, соответственно, переделан в доходный, но долю акций ниже 55% уменьшать не планируется. Кэш от купонов и погашений будет идти в том числе в VTBR.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Крупнейшая позиция в акциях теперь HYDR (20,16%)
----------


Чем вызвано, если не секрет? Вы рассчитываете на рост HYDR в ближайшее время? Или это долгосрочная (1год+) инвестиция?

----------
Цитата

kioratsu пишет:
вместо ~140% три месяца назад.
----------

Вот эту цифру 140% не понял.. :o

seeuinhell, если бы я ждал роста, то ставка была агрессивнее. Нет, это всего лишь один из элементов доходного портфеля. HYDR - не более чем хорошо изученный эмитент в "нециклическом" секторе. Ожидается, что портфель в нынешнем году сгенерирует много кэша (купоны, дивиденды и погашения в сумме равны примерно 18% текущей его стоимости), который будет направлен уже на более агрессивные темы. Мои планы можно расстроить, угнав IMOEX куда-нибудь к 5000.

Struzhkin, это то, чего делать нельзя. Но мы можем обсудить, что являет собой больший грех: плечи, как в прошлом году, или timing рынка, как сейчас. ;)

----------
Цитата


короче - нужен quantitative (сетки или модели - бустинг, регрессии - не суть) с discretionary фильтром. А то везде наоборот, и такого добра не надо.

----------


А вот это интересная постановка задачи! Может оказаться, что на рынке с 200-300 эмитентами, из которых 80% - неликвид, по-другому быть и не может. Более того, при изученном фундаментале всякие количественные фильтры (которые по сути - облагороженный теханализ) вообще излишни.

Примеры из собственного опыта: MSNG (2015-2016), HYDR (2019-2020), VTBR (2020-2021) - всякий раз перед стартом график котировок бумаги походил на кардиограмму покойника. График P/BV или P/S (потому что P/E нужен форвардный) обновлял низы. Естественно, на рынке полно других value traps, где такое поведение является хроническим и взлетов не сулит. Можно только пожелать успехов в обучении нейросетей на таких dataset'ах. :) Во всяком случае поймете, на чем зарабатывают свой хлеб в "Арсагере", "Апрель Капитале" и прочих местах, где "делают альфу".

Disclosure: long ARSA (5.80%)

Создали бы себе отдельную ветку где друг перед другом хвастались кто больше непонятных слов знает :D здесь новички пытаются в азбуке разобраться))

----------
Цитата

NJoker пишет:
здесь новички пытаются в азбуке разобраться
----------

Опередил.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Может оказаться, что на рынке с 200-300 эмитентами, из которых 80% - неликвид, по-другому быть и не может.
----------

Да, по наблюдениям именно к этому и прихожу. Из того что видел - финансисты с моделью/сеткой, но не наоборот (ИТР без бэкграунда). Или какой-то моментум, но то ли с доплнительным чёсом по популярным телеграм-темам, то ли ещё как-то непойми как (иначе появление "Шараж-Монтаж" с отсутствием "Артель Напрасный Труд" при одинаковых навскидку технических факторах объяснить не могу).

----------
Цитата

NJoker пишет:
Создали бы себе отдельную ветку где друг перед другом хвастались кто больше непонятных слов знает
----------

Это всё банальщина. Щас всё есть в интернете, любой школьник запрограммирует. Эту уровень новичка.

----------
Цитата

Struzhkin пишет:
Вот эту цифру 140% не понял.. изображение

----------

Ну, чего тут непонятного? 146% и то всем давно уже привычны и понятны, а тут всего лишь 140.. :D

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Можно только пожелать успехов в обучении нейросетей на таких dataset'ах. изображение
Во всяком случае поймете, на чем зарабатывают свой хлеб в "Арсагере", "Апрель Капитале" и прочих местах, где "делают альфу".

----------

В Арсагере есть нейросети? Я по их текстам понял так, что там аналайзеры сидят с чистой бухгалтерией, где лучше самому.

----------
Цитата


В Арсагере есть нейросети? Я по их текстам понял так, что там аналайзеры сидят с чистой бухгалтерией, где лучше самому.

----------


Совершенно верно, там нет штатных quant'ов. А есть старое доброе дисконтирование прибылей на трехлетнем горизонте. Их пример и показывает, что неэффективность на российском рынке лежит в совсем иной плоскости. :)

А кто сказал, что индех - защита от инфляции??
Посмотрите на SPY в 1970е гг, вспомните, какая в США в то время перла инфляция.

----------
Цитата

Zhogl пишет:
А кто сказал
----------

Сказали Rajnish Mehra and Edward C. Prescott.

----------
Цитата

e4a9aef пишет:
Щас всё есть в интернете, любой школьник запрограммирует. Эту уровень новичка.
----------
Механически собрать слои и отнормалить входные данные... наверное да, может и любой школьник... Но даст ли это результат? - сильно сомневаюсь. А вот разбираться дальше - школьной программы уже не хватит. Я не говорю о том, чтобы вообще понять как это работает, т.к. тут и рябята из DeepMind пока пасуют.

Fuzzy
Ну я бы началс со 1)скоринга по моментуму, 2)поправка на волатильность бумаги, 3)оптимзация портфеля по шарпу с ребалансом. Такого барахла на питоне весь интернет исписан лет 10 уже как, библиотеки готовые есть.

доб.: кто сказал что есть такой фактор - сказал скорее тов. Titman, а вообще группа товарищей CLIFFORD S. ASNESS, TOBIAS J. MOSKOWITZ, and LASSE HEJE PEDERSEN.

e4a9aef, я в свете упоминания NN ответил. По остальному так, согласен.

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:

Вот в случае ИИС я не обращаю никакого внимания на размер НКД, если, конечно, купон остается на ИИС, а не выводится в банк.
----------
Оказывается , если купон остается на ИИС , то налог тоже сразу удерживается( тинькоф), я думала это только , когда выводят на счет. Тогда, НКД важно, смотреть, чтобы не пухлый был?

----------
Цитата

olgaju пишет:
Оказывается , если купон остается на ИИС , то налог тоже сразу удерживается( тинькоф)
----------

Это совершенно не правильно! Нормальные брокеры так не делают с ИИС.

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:

Это совершенно не правильно! Нормальные брокеры так не делают с ИИС.
----------
нормальные, это какие?