Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

----------
Цитата

Corvaх пишет:
никого не смущает, что ОФЗ начали расти уже 4й день подряд? не кажется ли вам, что кому-то стало известно о том, что с повышением ставки решили заканчивать?
----------


На днях мы затронули тему осторожного роста ОФЗ.
Сегодня хотели бы отметить, что спрос в корпоративных бумагах средней дюрации активный и доходности продолжают снижаться.

Разберёмся в деталях.
Еще совсем недавно, менее 2-х недель назад, доходности G-curve на участках 3 и 30 лет были очень близки – 7.0% против 7.3%. Казалось бы, еще совсем немного и под воздействием повышенных инфляционных ожиданий кривая станет инвертированной (более короткие доходности станут выше более длинных).

Как мы с вами знаем, как только появилась инвертированная кривая доходности – жди беды.

Рынок, судя по всему, таки верит в активную и короткую победоносную войну нашего доблесного ЦБ над инфляцией. Впрочем, не совсем ясно: если мы поднимем ставку, инфляция перестанет к нам импортироваться?
Ну да ладно… Это я о наболевшем.
Если рынок и правда поверил в победу ЦБ над зверюгой-инфляцией, то получается, что доходности в коротких и средних бумагах слишком высоки и разумная реакция – осторожная покупка ОФЗ именно на этом участке.

На текущей неделе наблюдали следующую картину.
G-curve на участке 3 года – 6.77% против 7.23% в районе 30 лет, что выглядит уже более «нормальным».
На основании чего рынок оценивает снижение инфляции – гадать не будем, посмотрим, что сегодня скажет ЦБ. Мы же прогнозируем увеличение ключевой ставки минимум на 75 базисных пунктов, а может быть и на смелые 100. Скорее, на 100.

Какие осторожные предположения можно сделать?
За ростом ОФЗ (снижением доходностей) обязательно последует реакция в корпоративных бумагах и 2-х, 3-х, 5-тилетние недооцененные корпораты могут оказаться основными бенефициарами этой реакции.

Вчера к вечеру ситуация достаточно серьезно изменилась: длинные ОФЗ активно откупили; можно сказать, что случилось «ралли» по всей кривой. В итоге, G-curve 30-летняя на закрытии вчерашнего дня уже 7,18% (на 5 базисных пунктов меньше дневных значений), на 3-хлетнем участке доходность по закрытию – 6,74%.

Откуда такое ралли?
Мы не видим фундаментальных причин для происходящего на длинном участке. Возможно, рынок считает, что ЦБ сегодня решится на +100 базисных пунктов и озвучит, что далее не будет планировать повышения ключевой ставки. Хороша сказочка, но верится с трудом. Но это еще сильнее подкрепляет мнение о том, что повышенный интерес могут представлять недооцененные корпоративные облигации короткой и средней дюрации. Речь идет, прежде всего, о втором эшелоне (ЯТЭК, ПИК, Синара) и о «крепких» бумагах третьего (Брусника, Аквакультура, Кировский Завод). @bitkogan

теперь мы будем более лучше питаться?

----------
Цитата

kioratsu пишет:
двинется к "нейтральной ДКП
----------

В заявлении ЦБ ставка 6,5 названа мягкой ДКП. Ну и какая тогда нейтральная?

Короче, дело походу идет к деноминации после выборов

----------
Цитата

Интрегал_сыроега пишет:


Я изв. , а почему же , зараза ? ..хочу спросить Вас от лица всех "фиксаторов-рецедевистов" ..пардон
----------
Потому что инфляцию в РФ это не уменьшит, т.к. у неё иные причины (залив ликвидностью и товарных рынков тоже). Повышение ставки - замораживание экономики. Кредитование снижается. Национальная валюта становится более привлекательной, но локальный фондовый рынок - менее. Вообще слово "зараза" не несёт обычно сильно негативной оценки. Да и фиксировать нечего: моё мнение, что и дальше ставка будет расти. Процесс повышения ставок запускается в странах третьего мира для спасения (временного) своих валют. Но они всё равно рухнут вместе с другими рисковыми активами когда поднимать ставки будут ЦБ развитых стран, в первую очередь ФРС и ЕЦБ.

----------
Цитата

bankir812 пишет:
теперь мы будем более лучше питаться?
----------


Бананами :yes!!!:

----------
Цитата


В заявлении ЦБ ставка 6,5 названа мягкой ДКП. Ну и какая тогда нейтральная?

----------


Когда они демонстративно "победят инфляцию", она у них сама сползет до привычных значенй. Доходность 10-летних ОФЗ - 7,06%. Рынок не верит в "мягкость".

----------
Цитата

9000black пишет:


Бананами

----------

Бананово-морковным пюре ... цена-то всё равно одна по обоим ингридентам ;)
----------
Цитата

pmn пишет:
У него лоси по 84
----------

Вы считаете, што раз подняли ставку, деревянный укрепляться что-ли начнёт ? :D
Не смешите мои евродоллары ;)

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Когда они демонстративно "победят инфляцию"
----------

А как там будет правильно ?
"Я тебя победю" или "Я тебя побездю" ? :)

----------
Цитата

avb43 пишет:
16.07.2021 20:32
X
X
X
X
X
X
X Так и химическая промышленность в пищевом производстве и производстве комбикормов огромный шаг сделала! изображение

----------


Причем эти успехи коррелируют с ростом онкозаболеваний (в основном органов пищеварения).

Насколько вероятен дальнейший рост ключевой ставки и до каких значений?

Романтик 903,
Тут нужно решить, что первично курица или яйцо. После этого можно делать предположения :)

На мой взгляд время для резкого повышения ставки выбрано неудачно. Доллар на мировом рынке на максимуме. В таких условиях мы можем практически не почувствовать этого повышения. А еще наступает август - время стагнации рынков и их падения. В это время инвесторы традиционно уходят в доллар. Вполне можно было повременить с таким решением до осени, тем более что инфляция летом обычно сменяется дефляцией!

Ну правильно, давайте объяснять ставку сезонами года. Тут инфляционные ожидания населения улетают в небеса, кредитование туда же, инфляция на конец года 6,2%. Ага, погода подвела, головушки перегрела...

Вопрос к пользователям Тиньков Блэк Металл (Аэролог точно, и другие). Какие плюшки, кроме бесплатного свифта, 0,025 на любую сделку, повышенный % по карте и лимита кэшбэка? Значимые?
Есть другая прайм карта - там страховка поинтереснее в 4 раза, пытаюсь понять, надо мне Блэк заводить?
Спасибо за ответ.

ПС
Между тем сабж уже на 16 месте в рейтинге банков :o :o , приближаясь к триллиону и банку Россия.. давно не смотрел

Следующее заседание Банка России 10 сентября, где может быть изменен уровень ключевой ставки в сторону повышения, уровень ее может достичь 7,0% к декабрю 2021 года.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Про американский рынок. Такое ощущение, что там инсадер на инсайдере сидит (шучу!)
Как только компания показывает высокую прибыль (выше прогнозов) акции идут сразу вниз! Фиксируются. Последний пример компания Dr.Horton. Сегодня отчитались гораздо лучше прогнозов и акции начали стремительно падать - уже на 3,9%
----------


Может это не инсайд, а американцы уже поняли, что "Банки снижают свои процентные ставки и облегчают людям покупку, когда акции следует на самом деле продавать; и наоборот, они отзывают ссуды и неумышленно делают все, что возможно, чтобы помешать публике покупать, когда акции стоят дешево. Корпорации повышают свои дивиденды и публикуют блестящие отчеты, делая свои акции привлекательными, когда они уже слишком дороги, и снижают дивиденды и показывают маленькую прибыль, когда акции на самом деле привлекательная и безопасная инвестиция; и так происходит по всей цепочке".

----------
Цитата

Zveger пишет:
19.07.2021 19:55
X
X
X
X
X
X
X Бедняга Ольга целый год пипсовала а сегодня полный слив изображение

----------


Сочувствие или злорадство? :( :)

И чево это за тучка с дождиком ?
Как интерпретировать ?
"Облачно, возможны осадки в виде фрикаделек." ? :magic:

----------
Цитата

Oleg_go пишет:
Ну правильно, давайте объяснять ставку сезонами года. Тут инфляционные ожидания населения улетают в небеса, кредитование туда же, инфляция на конец года 6,2%. Ага, погода подвела, головушки перегрела X
----------

Для всего есть свое время! Посмотрите как ЦБ раньше снижал курс доллара. Его снижали резко когда укреплялась нефть. Снижать курс доллара в момент падения нефти им в голову не приходило, хотя резервы позволяют делать и это. Не время!
Единственная причина снижать сейчас носит чисто политический характер - в сентябре выборы.