Учитываются ли акции как ГО для фьючерсов?

Цитата
Laloona пишет: Представим, что куплено 1 000 штук акций Газпрома на сумму 275 000. И зашортила 10 фьючей Газпрома на сумму (1 фьюч на поставку 100 акций). У фьюча Газпрома ГО 3938,9 р. То есть на счету заморожено 3938,9*10 = 39389 руб. Допустим, что свободных средств на счету не осталось.

Лучше даже не допускать такой мысли, чтобы был заключен фьючерсный контракт и денег на счету не осталось. В этот же день как продали 10 фьючерсов Газпрома (так сказать зашортили) надо найти эти самые 39400р под ГО, а иначе перенос позиции через ночь и будете платить высокие проценты за взятый кредит. Привыкайте жить по средствам так сказать. 13-18% годовых в рублях - это слишком много, чтобы их платить.
Ну и даже найденных 39400р может оказаться мало на следующий день, если за день Газпром, к примеру, с 275р до 282р подорожает. В этом случае и ГО вырастет примерно до 282000 / 7 = 40285 и маржу спишут в размере 7000. Вот и будете иметь на счету денег всего 32400 при ГО 40285, то есть опять придется искать около 8000, чтоб избежать платежа по кредиту.
Вообще недостаток фьючерсов в том, что если денег впритык, то нужно как минимум каждый вечер после 19.00 мск проверять свой счет на предмет хватает ли денег на счету, чтоб эта сумма превышала ГО. Маржа начисляется или списывается дважды в день - в 14.05 и в 19.00 мск

Цитата
Laloona пишет: Наступил день, и биржа повысила ГО для фьючерса до 90%.

Вот именно по этой причине и не нужно заходить во фьючерс на всю котлету. В идеале иметь резерв (в ликвидных бумагах или на дебетовых картах / накопительных счетах) под 100% ГО, чтобы быстро среагировать и пополнить баланс брокерского счета.
Короче, с фьючерсами нужно быть очень аккуратным. Это отличный инструмент, если разумно им пользоваться.

Цитата
Уральский рабочий пишет: Привыкайте жить по средствам так сказать. 13-18% годовых в рублях - это слишком много, чтобы их платить.

Насколько я помню, в случае с фьючами не происходит кредитования. Как минимум, там точно нет 13-18% годовых.

Цитата
Laloona пишет: Насколько я помню, в случае с фьючами не происходит кредитования. Как минимум, там точно нет 13-18% годовых.

16% годовых у меня это стоило, коллега правильно пишет. Называлось плата "за информационную поддержку".
Бесплатно можно было только ГО в виде валюты - отдельно срочка, и отдельно валютное ГО где-то надо было держать.

Цитата
Laloona пишет: Если на счету нет свободных денежных средств, а ГО выросло. Может ли брокер в зачет ГО взять/учесть акции, которые есть на моем счете, вместо того, чтобы требовать пополнить счет рублями.

Да причем тут ГО? Вы чем отрицательную ВМ оплачивать-то будете? Дважды в день, между прочим.

Цитата
Laloona пишет: Представим, что куплено 1 000 штук акций Газпрома на сумму 275 000. И зашортила 10 фьючей Газпрома на сумму (1 фьюч на поставку 100 акций).

Логичный вопрос: нафига? Арбитраж с доходностью ниже 5% годовых?

Цитата
e4a9aef пишет: 16% годовых у меня это стоило, коллега правильно пишет. Называлось плата "за информационную поддержку". Бесплатно можно было только ГО в виде валюты - отдельно срочка, и отдельно валютное ГО где-то надо было держать X

Интересно. Спасибо! Буду иметь в виду.

Цитата
trader1982 пишет: Логичный вопрос: нафига? Арбитраж с доходностью ниже 5% годовых? X X X   X X

Как часть общей стратегии распространенная практика.

Цитата
trader1982 пишет: Да причем тут ГО? Вы чем отрицательную ВМ оплачивать-то будете? Дважды в день, между прочим.

Да, вы правы. ВМ-то я и не учла. Только изучаю фьючерсы, поэтому рада вашим наводящим вопросам.

Цитата
Laloona пишет: Как часть общей стратегии распространенная практика.

Это полная чушь. Нет такой практики. Арбитраж с доходностью ниже 5% годовых не имеет экономического смысла. Выгоднее тогда уж на коротком депозите под 5-6% годовых держать или в облигациях. Доход будет выше и возни меньше.
Есть практика, когда хочешь купить голубую фишку, но взглянув на котировки ее акций и фьючерса, понимаешь, что выгоднее купить через фьючерс.
Вот прямо сейчас есть удачный пример - префы Сургутнефтегаза (смотрите скрин). Можно купить 1000 акций Сургута, выложив прямо сейчас 46420р, а можно купить один июньский фьючерс на этот самый Сургут, который обойдется всего на 20р дороже, но заплатите прямо сейчас только 6648р ГО. А значит оставшиеся почти 40000р можно будет еще 9 дней промурыжить где-нибудь на накопительном счете под 4% годовых. А это 40000 * 0,04 / 365 * 9 = 39,45р. То есть изначальная "переплата" в 20р не только окупится, но еще и доход принесет. Потом в момент экспирации фьючерса (17 июня) просто добавите на счет оставшуюся сумму в 40000р (внести нужно будет 18 июня) и станете обладателем 1000 префов Сургута.
А еще важный момент - это комиссия. Возьмем пример с Тиньковым. Покупка 1000 акций Сургута на тарифе "Трейдер" будет стоить 46420 * 0,0005 = 23,21р, а покупка одного фьючерса, который на следующей неделе превратится точно в такие же 1000 акций Сургута обойдется всего в 5р.
Вывод, если хотите прямо сегодня купить префы Сургута на среднесрок или долгосрок, то выгоднее это сделать, через покупку июньского фьючерса. Неудобство может быть только в том, что во втором случае каждый вечер нужно будет за вариационной маржой следить.

Цитата
Уральский рабочий пишет: а покупка одного фьючерса, который на следующей неделе превратится точно в такие же 1000 акций Сургута обойдется всего в 5р.

Так они же не превратятся, разве поставка это не та же покупка? И комиссия будет та же.

Цитата
Laloona пишет: Вот тут youtu.be/N_N_iw_bNY8 , вроде, толково объясняет про фьюч и на 36:24 говорит про шорт фьюча для страховки позиции по акциям на падении.

Это полный бред. Если вы считаете, что акции могут упасть - продайте их, чего там страховать-то? Это не страховка, а жесткий фикс позиции, при которой вы зажимаете свой результат в тиски с заданной доходностью ниже инфляции. Прыгнуть выше ж....ы получится только в случае неожиданного объявления эмитентом о какой-либо важной фиксации реестра акционеров, которая состоится до даты экспирации. Тогда купленные акции вырастут в цене, а проданные фьючерсы не отреагируют. Чаще всего в таких случаях речь идет о дивидендах. Но играть в такую игру можно насколько долго, настолько и бесполезно. Быстрее и проще купить лотерейку.
Говоря о хедже позиции, можно рассуждать в контексте покупки конкретных акций в связке с продажей рынка в целом через фьючерсы. Но это не безрисковая стратегия - можно пролететь в оба конца в итоге.

Цитата
Уральский рабочий пишет: По сути да. Но при благоприятном движении рынка с момента покупки фьючерса до момента экспирации набежит ВМ и поэтому покупка пройдет де-факто по цене, зафиксированной в момент покупки фьючерса. Как впрочем и при неблагоприятном движении рынка. В этом собственно и сама суть фьючей.

Наверное все так, но вы же обращали внимание что не будет комиссии. Это не так. По ВМ вы получите плюс или минус и по экспирации фьючерса купите акции. В Открытии для такой поставки акции еще нужно быть в определенной группе риска, иначе поставки не будет. А в ПСБ и вовсе не делают поставку.