| Цитата |
|---|
| [[CATEGORY:Ипотека]] При двухуровневой (классической) модели ипотечного кредитования [[Банк|банками]] права требования по выданным [[ипотечный кредит|ипотечным займам]] переуступаются специализированным ипотечным агентствам. Те, в свою очередь, объединяют права требования в закладные пулы и под их залог выпускают ипотечные ценные бумаги, которые продают на [[Рынок капиталов, фондовый рынок|фондовом рынке]]. На полученные средства агентства опять покупают кредиты у банков. Основная отличительная черта данной схемы кредитования – разделение субъектов кредитора и инвестора. Такую схему ипотечного кредитования еще называют американской, поскольку она изначально была создана и получила наибольшее распространение в США. В Америке в 30-х годах прошлого века, во времена Великой депрессии, правительством было создано первое ипотечное агентство Fannie Мае (Federal National Mortgage Association). Позднее сформировались еще две такие специализированные организации – Ginnie Mae (Government National Mortgage Association) и Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation). Эти структуры занимаются выкупом у банков кредитов и выпуском ценных бумаг под государственную гарантию. Суть американской модели ипотеки состоит в том, что покупатель приобретает жилье, оплачивая из собственных средств лишь незначительную часть его стоимости. Недостающую сумму гасит ипотечный банк, которому заемщик в течение последующих 15-30 лет должен вернуть заемные средства. Банк, в свою очередь, переуступает кредит одному из специализированных ипотечных агентств. Последнее возмещает кредитной организации выданные заемщику [[Деньги|деньги]] и выпускает ценные бумаги, выплатами по которым становятся платежи заемщиков. Ценные бумаги агентство реализует на фондовом рынке. Сегодня в России окончательно не сформировалась единая модель ипотечного кредитования. Применяются и американская, и немецкая схемы ипотеки. Так, за основу развития системы ипотечного жилищного кредитования принята двухуровневая модель ипотеки. Банки, осуществляющие выдачу ипотечных кредитов, работают по американской модели, адаптированной под российские условия. В роли специализированного агентства, созданного для выкупа кредитов, выступает ОАО «[[Агентство по ипотечному жилищному кредитованию|Агентство по ипотечному жилищному кредитованию]]» (АИЖК), которое привлекает для этих целей денежные средства путем выпуска [[Ценная бумага|ценных бумаг]]. Жилищно-строительные кооперативы (ЖСК) функционируют по образу немецкой модели ипотеки. |
Читать материал полностью »
Сообщение создано автоматически