Инсайдер

Инсайдер — это человек или организация, владеющие конфиденциальной информацией, способной при разглашении (объявлении) повлиять на стоимость акций компании. Использование данной информации, в будущем, дает преимущество инсайдеру на фондовом рынке в виде повышенной доходности на росте акций или снижения убытков при падении котировок, если информация отрицательная.

Любой человек, который получит конфиденциальную информацию от инсайдера и использует ее, чтобы получить выгоду — это вторичный инсайдер.

Деятельность инсайдеров на фондовом рынке по купле–продаже акций компании, на основе существенной внутренней (конфиденциальной) информации, заранее известной и недоступной в момент использования для широкой публики, называется «инсайдерская торговля».

Пример: какая-то компания разработала новый революционный продукт, допустим лекарство от рака. Чтобы его начать продавать, компания должна получить одобрение регулирующего органа. От данного события зависит доход компании в будущем. Один из сотрудников уже осведомлен, что лекарство одобрили, но официальный пресс-релиз еще не опубликован. Этот сотрудник купил акции своей компании, предполагая, что они подскочат в цене после публикации новости. А еще он рассказал об этом своему другу и родителям. Они тоже решили купить большие пакеты акций. После того как компания наконец выпустила пресс-релиз, акции, как и ожидалось, взлетели. И инсайдеры хорошо заработали.

В США инсайдерами признаются лица, владеющие более 10% акций компании. Как правило, ими являются первые лица компании (директора и управляющие), заместители и прочие служащие, приближенные к руководству.

Согласно российскому законодательству, инсайдерами считаются:

• руководящий состав и члены совета директоров эмитента,

• различные организаторы биржевых торгов (клиринговые, кредитные и брокерские компании),

• финансовые организации, действующие в интересах своих клиентов,

• аудиторы и оценщики бизнеса,

• органы исполнительной власти, имеющие доступ к инсайдерским сведениям в силу своих профессиональных обязанностей,

• информационные агентства,

• физические лица, так или иначе имеющие доступ к инсайду.

В России инсайдеры и инсайдерские сделки регулируются законом № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Согласно статье 185.6 УК РФ человеку, нарушившему закон, могут присудить штраф от 300 тысяч до 1 млн рублей, отправить его на принудительные работы, лишить права занимать определенные должности и даже дать реальный срок — до 6 лет.

В России расследованием случаев инсайдерской торговли занимается Центральный Банк России, в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).