Ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ РФ: что это

Ключевая (базовая) ставка — минимальный процент, под который Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Кредит по меньшей ставке не дадут, а по более высокой — возможно.

Это работает следующим образом. Коммерческий банк берет у Центробанка кредит по ставке, равной ключевой. Затем уже коммерческий банк выдает кредиты гражданам под более высокий процент. Разница между ключевой ставкой и ставкой выданного кредита составит доход банка.

Иллюстрация: Банки.ру

В результате можно сказать, что ставка является определяющим показателем для экономических процессов в стране и оказывает влияние на каждого жителя. 

Ключевая ставка — один из основных инструментов денежно-кредитной политики.  Она [ставка] помогает Центробанку держать под контролем курс рубля и оказывать влияние на экономику страны. 

На что влияет ключевая ставка 

Как ставка влияет на экономику

Ключевая ставка помогает регулировать экономическую активность в государстве. Если цены на товары растут очень быстро, регулятор может повысить ключевую ставку. Тогда банкам придется повысить ставки по кредитным продуктам, из-за чего гражданам и бизнесу брать кредиты будет невыгодно. В этом случае они могут меньше тратить, но больше копить. Популярными продуктами становятся вклады, потому что ставки по ним также растут. Из-за этого общий оборот денежных средств в экономике снижается, за счет чего замедляется инфляция, однако вместе с ней часто замедляется и развитие экономики.

Когда экономическая ситуация в стране становится более стабильной, регулятор может пойти на снижение ключевой ставки. Коммерческие банки смогут получить деньги под процент ниже, а значит, и снизить проценты по своим займам. Граждане и компании будут чаще брать заемные средства и больше тратить. Вместе с этим экономика начнет расти. Негативная сторона низкой ключевой ставки — рост инфляции: деньги стоят дешево, поэтому их становится много. 

«Фактически ключевая ставка оказывает влияние на все экономические показатели, так как определяет «стоимость» заемных денег в экономике. На какие-то — влияние может быть прямым, на какие-то — опосредованным. Так, кредитные организации определяют свою процентную политику относительно ключевой ставки ЦБ. В результате она влияет на то, по каким ставкам бизнес может привлечь средства для развития, на каких условиях физические лица могут взять кредит на покупку того или иного товара или разместить свои сбережения в банках. Плюс к этому ключевая ставка определяет ставки на денежном рынке и рынке облигаций. Стоимость привлечения юрлицами средств влияет на их показатели, а значит, отражается на ожиданиях инвесторов относительно прибыли, которую будут приносить акции компаний, и, соответственно, влияет на их стоимость. 

Ставка влияет на модель поведения физических и юридических лиц — чем выше ключевая ставка, тем лучше условия для сбережения средств, чем ниже — тем больше люди и компании склонны тратить и брать кредиты. Через стоимость кредитов населению ставка влияет на спрос на различные товары и услуги, особенно в тех областях, где в большинстве случаев необходимо привлечение заемных средств — это ипотечные кредиты, кредиты на авто или покупку крупной бытовой техники, а значит, определяет поведение компаний, продающих такие товары. 

И, конечно же, ставка влияет на инфляцию, охлаждая спрос за счет высокой стоимости кредитования или, напротив, стимулируя его при низкой ключевой, таким образом способствуя росту инфляции, но и стимулируя экономику. Здесь же стоит сказать и про валютный рынок: если Центробанк страны держит высокие ставки, это способствует росту сбережений в валюте данной страны», — объясняет аналитик Банки.ру Богдан Зварич. 

Итак, ключевая ставка влияет на: 

1. Ставки по вкладам и кредитам для коммерческих банков и их клиентов. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, и наоборот. При этом низкая ставка предполагает доходность по вкладам и накопительным счетам на уровне ключевой ставки и ниже. 
2. Инфляцию. Чем ниже ставка, тем больше люди берут кредиты и тем активнее растут цены на товары и услуги. 
3. Курс рубля. Рост или спад к рублевым активам отражается на привлекательности инвестиций в них. Обычно при снижении ключевой ставки рубль слабеет, и наоборот.
4. Доходность облигаций. Чем выше ключевая ставка, тем выше доходность предлагают по облигациям. 
5. На налоги. Некоторые пени рассчитываются с учетом ключевой ставки. 

От чего зависит ключевая ставка

Изменения в ключевой ставке зависят от ситуации в экономике. С помощью нее Центробанк может обеспечить устойчивое развитие экономики, приемлемый уровень цен и финансовую стабильность.   

Заседания по ключевой ставке проходят 8 раз в год по определенному графику. Однако в экстренных ситуациях регулятор может изменить ставку до запланированного заседания. 

Шаг снижения или повышения ставки составляет от 0,25 п. п. Однако регулятор может снизить ставку и сильнее. Значение повышения ставки также составляет минимум 0,25 п. п. Однако ЦБ также может повысить ставку сильнее. 

Снижение ключевой ставки

После снижения ключевой ставки:

• Кредиты станут дешевле. Коммерческие банки вслед за регулятором снизят ставки по целевым и нецелевым кредитам.
• Бизнес получит толчок к развитию. Низкие ставки по кредитам — возможность расширить производство, ассортимент продукции и услуг.
• Снизится безработица. Благодаря росту бизнеса появятся новые рабочие места.
• Потребительский спрос станет выше. Люди смогут меньше экономить и больше покупать.
• Однако вместе с этим начнут увеличиваться цены, а значит, повысятся темпы инфляции.
• Ставки по вкладам и накопительным счетам будут ниже и менее выгодными для граждан.

Снижение ключевой ставки не всегда приводит к снижению цен. Наоборот, цены на товары и услуги ускоряют свой рост, потому что денег в экономике становится больше.

Повышение ключевой ставки

С ростом ключевой ставки:

• Подорожают кредиты. Это значит, что минимальная и максимальная ставки по займам станут выше и менее выгодными для граждан и компаний.
• Из-за подорожавших кредитов возможно краткосрочное повышение цен на товары и услуги. Однако в долгосрочной перспективе повышение ключевой ставки, наоборот, снижает темпы инфляции.
• Люди будут меньше покупать и больше копить. С ростом цен людям приходится тщательнее выбирать, на что потратить средства.
• Повышается безработица, поскольку прибыль бизнеса может снизиться.
• Ставки по накопительным счетам и вкладам будут выше. 

Какая ключевая ставка на сегодня?

Совет директоров Банка России 25 октября 2024 года принял решение повысить ключевую ставку с 19% до 21% годовых.