Наши финансовые стратегии

Главная фраза из заявления ЦБ по ключевой ставке: "продолжающийся рост наиболее ликвидных активов в структуре сбережений населения". То есть - нал и текущие счета. Уход от риска достиг таких масштабов, что вызывает удивление уже и на Неглинной.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Уход от риска достиг таких масштабов, что вызывает удивление уже и на Неглинной.
----------

Многое, если не всё находится в их руках.. Я думаю, если это станет критичным, предпримут меры и оперативно "этот недуг в подвиг определят" (с) :)

Сегодня "Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых Совет директоров Банка России 17 марта 2023 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых."

Также на днях "рубль подешевел к доллару и евро, сумел откатиться от апрельских минимумов, достигнутых в ходе дневных торгов. Ослабление рубля происходило на фоне общемирового снижения интереса инвесторов к риску и падения цен на нефть."

Инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций" Александр Бахтин считает, что "санкционное сжатие российского экспорта и величина геополитического дисконта на реализуемые энергоносители усугубляют ситуацию с притоком валютной выручки".
Аналогичного мнения придерживается эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: "ослабление рубля в последние недели связано с дисбалансом экспорта и импорта и дефицитом бюджета. Доходы снижаются на фоне падения котировок сырья и санкций, а расходы на фоне геополитической необходимости продолжают расти. В такой ситуации национальная валюта ослабевает."

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Главная фраза из заявления ЦБ по ключевой ставке: "продолжающийся рост наиболее ликвидных активов в структуре сбережений населения". То есть - нал и текущие счета. Уход от риска достиг таких масштабов, что вызывает удивление уже и на Неглинной.
----------

Почтенный, Киорацу!
И как, по-вашему, стоит ли в связи с этим опасаться частичного замораживания вкладов или их конвертации в патриотичные облигации или какой другой подлянки от властей?

AlexM-68, ну как бы в любой ситуации на ровном месте искать подвох - это уже комедия. Кино можно снимать. О том, как вкладчик из страха перед "заморозкой" расторгает депозиты и выходит в нал. Затем, опасаясь грядущей денежной реформы, он конвертирует рубли в доллары! Наконец, прочитав в "телеге" о специальных меченых банкнотах для России, наш герой принимает единственно верное решение - инвестировать нужно в себя! Вставляет новые зубы, осваивает модную "айтишную" специальность, переезжает в столицу работать в перспективном стартапе с фантастическими перспективами карьерного роста - и тут случается кризис-202x: работодатель банкротится, платить по ипотеке нечем... Финальная сцена: герой проходит мимо отделения того самого банка, из которого забрал свои рубли пару лет назад: "Сезонное предложение! Вклады под 12% годовых!"

Здравствуйте. Ваше мнение. Имея освободившуюся сумму в 1 АСВ, не знаю как поступить: или открыть МТС вклад 8,97% на 900 дней, или положить на фикс Дом.РФ 9,8% на 365 дней (на в Дом.РФ будет превышение на 1,4 млн)? Как везде пишут,что вероятнее КС немного подрастет. Вот не знаю,что делать... Ценю мнение всех.

----------
Цитата

Nikita93 пишет:
Вот не знаю,что делать...
----------
Разделите сумму пополам между вкладами.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
AlexM-68, ну как бы в любой ситуации на ровном месте искать подвох - это уже комедия.
----------

Дык, а я чего? Я ничего... :pardon: Чуть что - сразу Косой, Косой.. (с) :D

О наших финансовых стратегиях и тактиках.
В их основе - естественное желание получить доход с максимальной доходностью (на первый взгляд, тавтология). Здесь, на форуме, часто прямо баттлы возникают из-за путаницы этих понятий: дохода и доходности, потому что часто игнорируются УСЛОВИЯ их получения.
Возьмём доход работающего по трудовому договору и пенсионера за 100% (инфляцию учитывать вообще не будем, она одинакова для всех). Доходность первого- минус 13% ндфл, доходность второго те же 100%. Первый тратит силы и время на получение этого дохода, второй не тратит их вообще.
Пойдём дальше. Один человек-не пенсионер работает на 2 работах, доход 100 % минус 13% ндфл, вкладов в банках не имеет, тратит всё подчистую. Другой же работающий теперь на одной работе "непенсионер", т.к. уже скопил несколько миллионов на вкладах и получающий с них ежегодный процент, получает доход тоже 100% минус ндфл, но ДОХОДНОСТЬ неизмеримо выше, т.к. исчисляется не дензнаками, а высвободившимся времени для себя и для близких.

Ну вы и загигулину нарисовали!

----------
Цитата

БВA пишет:
Ну вы и загигулину нарисовали!
----------

Стратегия называется. Точнее, описание этой стратегии.

:uncap:

Я тут прикинул, исходя из суммы, переданной банками в налоговую, доходы со всех счетов, попавших под закон о налогах на доходы с вкладов, у меня составили 16.3% за год.

----------
Цитата

spero пишет:
ДОХОДНОСТЬ неизмеримо выше, т.к. исчисляется не дензнаками, а высвободившимся времени для себя и для близких.
----------


Офигенная, наверно, была "доходность" у Диогена, обзавидоваться можно. :crazy: Не в качестве примера для подражания.
Не, я по старинке, доходом считаю сумму, заработанную за год, доходностью - чистую прибыль за минусом налогов, ну, еще для понимания могу высчитать средний процент от тела. А вообще,замучаешься считать расходы, налоги, не полученную прибыль и т.д. Это на любителя..

Банк России четвёртый раз подряд сохранил ключевую ставку, в то время как ФРС США и ЕЦБ продолжили цикл повышения. Эльвира Набиуллина ещё в феврале заявила о возможном повышении ключевой ставки в 2023 году, и финансисты рассматривают будущие сценарии ужесточения денежно-кредитной политики. изображение

[QUOTE]Дилемма заключенная: что делать ЦБ с базовой ставкой
Существуют бесспорные аргументы как в пользу ее повышения, так и против

Монетарная политика Банка России сейчас находится на распутье. Исходит все больше сигналов о завершении периода понижения ставок. Не до конца понятно, что будет дальше: нужно ли воздержаться от ужесточения мер ради поддержки экономики в непростом положении или затягивать удавку пора уже сейчас — иначе будет инфляционный взрыв и обвал рубля. Ситуация необычная, поскольку у каждой из сторон есть довольно убедительные доводы в свою пользу. «Известия» разобрались в этих аргументах.

Постоянное и временное

Вопрос, что делать со ставками, стоит сейчас на повестке дня всех центральных банков мира. ФРС США и ЕЦБ, весь 2021 год называвшие инфляцию кратковременной, в 2022-м одумались и начали резко ужесточать денежно-кредитную политику. Даже сейчас, когда рост цен понемногу пошел на спад, ставку продолжают повышать (что и произошло на последнем заседании ФРС).

В России свои проблемы, но они так или иначе перекликаются с монетарной политикой. Мы одновременно имеем высокую инфляцию и экономический спад. Cогласно прогнозам, в этом году он стабилизируется или перейдет в анемичный рост. Борьба с инфляцией требует повышения ставки, а поддержка экономики и роста ВВП — ее снижения. Обычно преобладает какая-то одна из этих нужд, но не в этот раз. Проблемы с ростом экономики и цен примерно равнозначны, что рождает трения, в том числе и у властей.

На этой неделе Bloomberg, ссылаясь на анонимные источники, сообщил, что правительство России даже оказывало давление на ЦБ с просьбой продолжать снижать ставку (сейчас — 7,5% годовых). Подтверждений не последовало, и если допустить, что нечто подобное действительно происходило, — инициатива должна была исходить из Минэкономики, которое традиционно имеет небольшой аппаратный вес. А значит, и повлиять на Центробанк серьезно не могло. В любом случае споры о денежно-кредитной политике сейчас ведутся довольно острые, поскольку у обеих сторон есть свои разумные соображения и доказательства. Рассмотрим эти pro et contra.

Привело к перегреву

Один из главных аргументов в пользу разгоняющейся инфляции, а значит, и требования увеличить ставку — резкий рост бюджетных расходов. Хотя по итогам года дефицит составил лишь 2,3% ВВП, значительная часть дополнительных трат, как это почти всегда бывает, была вброшена в экономику в последние месяцы 2022-го. На 2023 год дефицит составит еще меньше (2% ВВП), что является нормой даже для стран, имеющих куда более высокий уровень задолженности, чем российские 18–20% ВВП.

Нюанс заключается в том, что бюджет сверстан при прогнозной цене $70 за баррель, тогда как реальная цена может оказаться меньше. Сейчас, по сообщению Минфина, дисконт российской марки Urals составляет до $35 по отношению к бенчмарку Brent, а значит, сама цена не превышает $50. По другим методикам подсчета дисконт существенно меньше, но шанс, что бюджет недоберет нефтегазовых доходов, достаточно высок. Особенно в свете потолка цен на нефтепродукты. Таким образом, денежная масса за счет бюджетных заимствований может значительно вырасти, что может разогнать инфляцию и подтолкнуть ЦБ к увеличению ставки.

Не менее важное обстоятельство — продолжение ослабления курса рубля в последние месяцы. Падение более чем на 20% к юаню, который сейчас является чуть ли не главной внешнеторговой валютой России и основной частью ее резервов, особенно настораживает. Банк России активно продает юани из ФНБ, но рост курса китайской валюты это не останавливает.

Ослабление рубля — двоякий процесс. С одной стороны, он поддерживает российских производителей (многие из которых жаловались, что при долларе за 55–60 рублей им почти невозможно работать), с другой — разгоняет инфляцию, поскольку импорт остается ключевым источником многих товаров в России.

Если рубль сильно упадет к юаню, доллару и евро, это дополнительно усилит инфляцию. Кстати, именно крепкий рубль во многом и удержал рост цен в более-менее приличных рамках в прошлом году. Если в 2023-м ситуация с курсом будет принципиально иной, разницу, возможно, придется купировать денежно-кредитной политикой.

К слову, об импорте. Всю вторую половину 2022 года он активно восстанавливался, а в IV квартале падение замедлилось до 9% по сравнению с тем же показателем предыдущего года. Во многом это произошло за счет цепочек параллельного импорта, который, по данным Центробанка, достиг $20 млрд. В то же время начал сокращаться в стоимостном выражении экспорт из-за введения потолка цен на нефть и сейчас на нефтепродукты. В итоге платежный баланс стал меньше ($30 млрд по итогам IV квартала), и это обстоятельство тоже начинает давить на рубль.

Наконец, постепенное восстановление экономики происходит на фоне существенного дефицита рабочей силы под влиянием множества факторов. Предприятия, испытывающие высокую загрузку, вынуждены поднимать зарплаты даже в условиях стагнации производства — и это является очень мощным инфляционным фактором. Экономика, таким образом, даже при небольшом спаде или еще меньшем росте оказывается «перегретой», что вынуждает регулятора реагировать.

Наполовину пуст

Однако, глядя на аргументы в пользу повышения ставки, мы видим лишь наполовину полный стакан. Оппоненты могут возразить, что он наполовину пуст, и для этого есть свои резоны. Начать с того, что инфляционные ожидания падают почти беспрерывно на протяжении многих месяцев. В январе они опустились до 11,6% — на половину процентного пункта меньше, чем месяцем ранее. Это важный индикатор будущей инфляции, хотя насчет его значимости среди экономистов есть споры.

При этом сами цены отличаются высокой волатильностью, например, огурцы резко подорожали этой зимой по причине сбоя в поставках, который со временем будет преодолен. С поправкой на это ожидания могут быть еще ниже.

Продолжает замедляться и сама инфляция. Скачок в декабре–январе связан с ростом тарифов, без него темпы роста цен были бы заметно меньше. Скорее всего, это давление начнет спадать в марте–апреле, тогда же, когда и исчезнет эффект низкой базы и инфляция год к году вернется к своим многолетним значениям.

Третий аргумент в пользу сохранения мягкой ДКП — нежелание людей тратить деньги. Норма сбережений остается на исторически высоких уровнях, что и понятно. Беспокойство насчет будущего заставляет потребителей действовать крайне аккуратно, не залезая в долги и не расходуя сверх необходимого. При этом варианты вложений ограничены: для недвижимости нужна сразу большая сумма, да и квартиры сейчас падают в цене, а валюта также воспринимается как рисковый актив.

Риск в квадрате связан с криптовалютами, которые никак не могут оправиться от удара, нанесенного им в прошлом году. Так что остается только матрас, депозит в банке или, для более финансово продвинутых, облигации федерального займа. В таких условиях всплеску инфляции взяться особо неоткуда, поэтому и необходимости повышать ставку у регулятора нет.

В какую сторону двинется ЦБ, пока остается неясным — все перечисленные факторы в руководстве банка тоже хорошо видят. Подвижки в какую-то сторону можно будет ждать не раньше весны, когда могут появиться новые данные или обстоятельства.

/Известия[/QUOTE]
Эксперты ИФК "Солид" прогнозируют, что из-за кризиса банковской системы западные регуляторы будут вынуждены сделать паузу в цикле ужесточения денежно-кредитной политики: «Центробанки могут приостановить повышение ставки в связи с этим и смириться с нынешнем уровнем инфляции, иначе в коллапсе будет вся финансовая система. Забавно, что в России банки находятся в более лучшей форме за счёт регулярных стресс-тестов и адаптации к санкциям».


Госпожа Мегарегулятор в пятницу снова назвала вероятным повышение ставки в текущем году — в отличие от бывших «западных партнёров», мы можем позволить себе эту роскошь! изображение


Дорогие, с прошедшим Международным днём счастья! Zа всё хорошее! :{}

изображение изображение

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Банк России четвёртый раз подряд сохранил ключевую ставку
----------
вопрос риторический, это стабильность или неопределенность.

Bereznisky, вполне возможно, что вынужденность. :uncap:

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Дорогие, с прошедшим Международным днём счастья!
----------

С днём людей с синдромом дауна

Александр Разуваев объясняет банковский кризис в США ужесточением денежно-кредитной политики — ФРС, резко подняв ставку, обесценила долгосрочный портфель облигаций. По мнению эксперта, кризис может «аукнуться» и в Европе вплоть до выхода ряда стран из зоны евро, а для России санкции оказались надёжной защитой от финансовых проблем: «В Европе, да, дела не лучше, чем в Америке. Более того, стран много, а валюта одна. Может быть, Испания, Италия, Греция захотят выйти. Ле Пен, когда избиралась не в этот раз, а в предпоследний, говорила о возврате к франку. Посмотрим, как пойдёт. Конечно, то, что нас отрезали от мировой финансовой системы, в этом есть некоторый плюс. Инвестиции из недружественных стран на Московской бирже заморожены. Распродажи не будет. Соответственно, акционеры наших информационных компаний, условно, могут спать спокойно. Самое главное другое. Если пойдёт, как в 2008 году, когда нефть упала со 120 до 35, что будет с нефтью, газом, никто не знает. Один Китай не вытащит кризис. Цены на нефть — критичны для нашего бюджета. Особенно на фоне замороженных резервов. Если у них будут такие проблемы с деньгами, им будет не до Украины. Если у них фондовые рынки обвалятся, наш рынок — минус 40% за прошлый год. Я скажу, что система пришла в равновесие. В принципе, они этот кризис сами спровоцировали. Они резко подняли ставку и тем самым обесценили долгосрочный портфель облигаций. Там убытки, убытки были бумажные, теперь, видимо, убытки уже не бумажные. Но надо понимать, что банк занимался стартапами. Это высокие риски. Но есть система страхования вкладов, люди всё получат».

изображение


▼ ЦБ жестко стелет

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. Однако риторика регулятора несколько ужесточилась. Исходя из нового среднесрочного прогноза, опубликованного 10 февраля одновременно с решением по ставке, среднее значение ключевой ставки в этом году прогнозируется на уровне 7–9% годовых. Три месяца назад ЦБ прогнозировал среднее значение 6,5–8,5%. Соответственно, хотя вероятность небольшого снижения ставки в 2023 году все еще сохраняется, на текущий момент ее повышение значительно более вероятно.

Правда, стоит напомнить, что коридор 7–9% годовых — это не обязательство, которое берет на себя ЦБ, а его прогноз. Ставка останется в этом промежутке, только если остальные параметры не слишком отклонятся от прогнозных.

Как всегда, принимая решение, основное внимание ЦБ уделяет инфляции и инфляционным ожиданиям. По оценке на 6 февраля, годовая инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года. Текущие темпы прироста цен возрастают, ускорившись с начала 2023 года, но в части устойчивых компонентов они еще остаются умеренными. Увеличение инфляционного давления в ЦБ связывают, в частности, с ценами на плодоовощную продукцию и ослаблением рубля в конце прошлого года.

Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий снизились, но сохраняются на повышенном уровне. При этом в январе ценовые ожидания предприятий продемонстрировали снижение впервые после нескольких месяцев роста.

По среднесрочному прогнозу самого ЦБ, инфляция в 2023 году составит 5–7%, а в 2024 году вернется к 4%. В ближайшие месяцы в Банке России ждут временного снижения годовой инфляции до 4%, но это станет результатом высокой базы (резкого всплеска) аналогичного периода прошлого года.

Денежно-кредитные условия в ЦБ оценивают как нейтральные, существенных изменений в кредитных и депозитных ставках не видят, но фиксируют высокую кредитную активность, особенно в ипотечном и корпоративном сегментах. Рост текущих счетов в конце 2022 года связывают с увеличением бюджетных расходов.

Как отмечают в ЦБ, оперативные данные указывают на то, что динамика деловой и потребительской активности, равно как и внешней торговли, складывается лучше октябрьского прогноза. Отдельно в ЦБ говорят об изменении структуры совокупного спроса. Отмечается, что замедление инвестиционного спроса в частном секторе происходит одновременно с расширением государственных инвестиций. Прогноз ВВП на 2023 год составляет от −1 до +1%, по экспорту — от −2,5 до +0,5%, а вот по импорту ожидается рост на 12,5–15,5%.

В то же время в ЦБ предупреждают, что возможности расширения производства в российской экономике в значительной мере ограничены состоянием рынка труда. Безработица остается вблизи исторического минимума, а на фоне последствий частичной мобилизации и общего роста спроса предприятий на труд во многих отраслях усиливается нехватка рабочей силы.

/Эксперт


изображение изображение

----------
Цитата

Bereznisky пишет:
вопрос риторический, это стабильность или неопределенность.
----------

Для Банка России это стабильность. Для читателей форума - неопределенность.