Наши финансовые стратегии

----------
Цитата

spero пишет:
Вот это меня немало удивляет - иррациональное поведение населения, просто парадокс какой-то: в относительно спокойные, стабильные и даже тучные (как в 2000-х) времена, когда не нужно беспокоиться о хлебе насущном, доходы высоки, инфляция низка, когда наиболее благоприятны обстоятельства для создания собственного капитала (или капитальца, ну или хотя бы подушки безопасности), сограждане с удовольствием ныряют в омут потребления, тратя все доходы и даже больше (кредиты); но вот когда наступают не очень хорошие времена, то почему-то только тогда начинают экономить и даже, мать моя женщина, следовать сберегательной модели поведения, то есть ещё и откладывать!
----------

1. В нулевые не было низкой инфляции.
2. Большинство людей очень сильно беспокоит риск потери работы. Если люди оценивают риск потери работы даже чуть-чуть выше, чем раньше, они меньше тратят денег на потребление, чтобы сбережений хватило на время поиска новой работы.
Вы учтите, что "откладывать" для большинства россиян означает такое поведение, когда не тратят всю зарплату, как обычно, а сохраняют хотя бы 10т.р. в месяц из зарплаты "на черный день". А статистику в любой стране определяет именно поведение большинства.

----------
Цитата

spero пишет:
Хотя, по-моему, всё должно быть с точностью до наоборот. Видимо, наши реалии и психология дают о себе знать.
----------

во всем мире так. "толпа" глупа.

----------
Цитата

Mavr1 пишет:
И вслед за уважаемым spero
мне тоже почему-то вдруг вспомнились прекрасные строки нашего Великого Поэта :

"О нет, мне жизнь не надоела,
Я жить люблю, я жить хочу,
Душа не вовсе охладела,
Утратив молодость свою.
Ещё хранятся наслажденья
Для любопытства моего,
Для милых снов воображенья,
Для чувств всего ..." (А.С. Пушкин)

И как-то тут мне даже похрен -- что они там в пятницу решат ...
:drink: :drink: :uncap:
----------

Друзья, сегодня День русского языка и День рождения Александра Сергеевича Пушкина! С праздником!

изображение изображение

В нашей компании поэзия всегда в тренде:
----------
Цитата

злой инвестор пишет:
Ищут пожарные,
Ищет милиция,
Ищут Лояльный
В обеих столицах,
Ищут давно,
Но не могут найти
Место, куда им
Котлету нести.
----------
изображение

Очередная статистика по инфляции будет важным фактором для принятия решения на пятничном заседании ЦБ. В начале мая инфляция замедлилась до нуля, но уже к середине месяца начала ускорение. изображение


▼ Снижение прогноза по инфляции в России объяснили

Снижение прогноза инфляции Центральным банком России может быть связано с низкой динамикой в первые месяцы года. Тем не менее существует вероятность, что во второй половине 2023-го инфляция постепенно начнет расти. Об этом «Ленте.ру» рассказала экономист, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

«Снижение прогноза инфляции по итогам года, вероятно, объясняется низкой динамикой инфляции в первые его месяцы. Текущая инфляция оценивается как умеренная», — сказала экономист. Она напомнила, что, согласно заявлению ЦБ, с конца 2022 года темпы прироста цен увеличились и составляют порядка 4 процентов в пересчете на год.

«ЦБ ожидает, что в ближайшие месяцы показатель годовой инфляции продолжит временно оставаться ниже 4 процентов под влиянием эффекта высокой базы прошлого года. В то же время, по прогнозу Банка России, во второй половине 2023 года он начнет постепенно расти», — уточнила Беленькая. Экономист объяснила, что инфляция будет расти по мере выхода из расчета низких значений месячных приростов цен лета 2022 года и увеличения с умеренных уровней устойчивого инфляционного давления.

Ранее ЦБ улучшил ожидания по годовой инфляции в 2023 году — по итогам года рост цен составит 4,5–6,5 процента. Прогноз на 2024 год остался неизменным — ЦБ ожидает, что к следующему году инфляция вернется к целевому уровню в четыре процента.

/Lenta.ru


▼ ЦБ в пятницу рассматривал два варианта решения по ставке

Банк России 28 апреля рассматривал два варианта в отношении ставки — ее сохранение и повышение, но предпочел ее сохранить на уровне 7,5%, заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на брифинге по итогам заседания по ключевой ставке.

"Сегодня на заседании Совета директоров рассматривалась два варианта — повышение ставки и сохранение ставки на нынешнем уровне. Решение было принято о сохранении ставки, тем не менее рассматривали вариант и повышения ставки", — сказала она. "Наша логика заключается в том, что мы видим, что преобладают проинфляционные риски. Хотя наш прогноз ключевой ставки, если вы посмотрите и на этот год, он допускает какую-то возможность снижения ставки, но, тем не менее, мы продолжаем считать более вероятным повышение ставки", — заявила глава ЦБ. "Мы сейчас смотрим на то, как наши решения будут влиять на инфляцию следующего года. Потому что мы действительно заявляем, что хотим вернуть инфляцию к цели в 4% в следующем году. Этот год она может быть выше цели, потому что структурная адаптация, которая быстрее происходит", — отметила она.

По ее словам, тот факт, что ЦБ понизил прогноз по инфляции в стране в 2023 году с 5–7% до 4,5–6,5%, "сам по себе не является основанием для снижения ставки". "Наша ДКП действует с лагом, она влияет на экономику с лагом, и она устремлена в будущее", — отметила глава ЦБ. "Сейчас для того, чтобы обеспечить достижение цели в 4% по инфляции в следующем году, мы не видим в настоящий момент основания для снижения ставок", — добавила Набиуллина.

/Интерфакс


▼ Эксперт предрек снижение рисков инфляции

В пятницу на заседании Совета директоров Банк России в пятый раз оставил ключевую ставку без изменений, на уровне 7,5% годовых. «Текущие темпы прироста цен увеличились с конца 2022 года, но остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов. Инфляционные ожидания населения снизились. При этом они сохраняются на повышенном уровне, как и ценовые ожидания предприятий. Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе Банка России», — говорится в сообщении регулятора.

По утверждению представителей ЦБ, в целом баланс рисков, определяющих инфляцию, существенно не изменился с предыдущего заседания Совета директоров, что и послужило основанием для сохранения ставки неизменной. «Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», — предупредили в ЦБ.

Такое решение регулятора прогнозировали аналитики, в связи с чем его решение было принято буднично и не вызвало никакого ажиотажа. Как пояснил «Ридусу» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист, опасения ускорения инфляции пока не реализовываются. Регулятор лишь отметил умеренные темпы текущей инфляции (в том числе в части устойчивых компонентов — ниже 4% в пересчете на год) и снижение инфляционных ожиданий населения.

«Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось ранее. Внутренний спрос восстанавливается, но все же остается умеренным и пока не приводит к ускорению инфляции. Ослабление рубля пока также слабо проявляется в динамике цен. Среди негативных факторов ЦБ отмечает ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда (рост производительности труда может отставать от роста реальных зарплат). Поэтому, как и в марте, регулятор предупредил, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи таргета», — пояснил Евгений Жорнист.

По его мнению, несмотря на сохранение жесткого сигнала, общая картина скорее говорит о снижении инфляционных рисков, что видно и по обновленному среднесрочному макропрогнозу. Напомним, прогноз по инфляции в 2023 году понижен до 4,5–6,5% против прежних 5–7%. Это сокращает вероятность того, что ЦБ повысит ставку. Более того, по мнению эксперта, ближе к концу года ЦБ может задуматься о том, чтобы снизить ключевую ставку в пределах одного процентного пункта.

/Ридус


изображение изображение

----------
Цитата


Хотя, по-моему, всё должно быть с точностью до наоборот. Видимо, наши реалии и психология дают о себе знать.

----------


Это реалии нашей планеты, а не нашей страны. Так везде. :) Положительные обратные связи как раз и усиливают цикличность (одновременно делая более выгодным контрариевское поведение, вознаграждая за стойкость к влиянию толпы).

----------
Цитата

spero пишет:
покупали доллары (и мне советовали), когда курс начинал идти вверх, и продавали, когда вниз. На мои робкие аргументы, что вроде бы как выгодней делать наоборот
----------
Так это стандартное биржевое правило - покупай на подъёме, продавай на снижении.

Годовая инфляция ускорилась только символически — до 2.68%. На пятничном заседании ЦБ снова будет интересная дискуссия? изображение


▼ ЦБ занял выжидательную позицию и сохранил ставку

Банк России, как и ожидалось, в пятницу оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,5 процента годовых, при этом сохранил "ястребиный" тон и намерен вернуть инфляцию к целевому уровню 4 процента в 2024 году. Регулятор подчеркнул, что ключевая ставка скорее будет повышаться, чем понижаться на фоне растущего давления цен.

— Инфляция складывается чуть ниже нашего февральского прогноза, а динамика ВВП — выше. В этом году мы ждем продолжения восстановления экономики. Оно может сопровождаться усилением инфляционного давления. А это во многом будет зависеть от факторов со стороны спроса. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4 процента в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки, — заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.

Решение регулятора не стало сюрпризом для рынка. Хотя жесткий тон ЦБ с февраля 2023 года подкреплял вероятность повышения ставки, а не снижения, решение вновь было принято под влиянием статистических данных. Ставка осталась на отметке 7,5 процента, как и предполагал консенсус, отметила главный экономист "БКС Мир инвестиций" Наталья Лаврова.

Хотя прогноз по-прежнему подразумевает вероятность как понижения, так и повышения ставки, второй сценарий, по мнению ЦБ, представляется более реальным. В пресс-релизе регулятор подчеркнул, что, учитывая инертность решений по денежно-кредитной политике, его основной целью является стабилизация инфляции на уровне 4 процента к 2024 году.

Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев согласен с выводами о том, что пока текущая динамика инфляции не требует повышения ставки, но проинфляционные риски остаются преобладающими. В этой ситуации ЦБ снова занял выжидательную позицию и не стал менять текущие параметры денежно-кредитной политики, отметил он.

— В пользу сохранения ключевой ставки выступают текущие умеренные темпы инфляции, которые пока укладываются в базовый прогноз ЦБ по инфляции — 4,5–6,5 процента на конец этого года с возвращением к целевым 4 процентам в 2024 году, — пояснил эксперт.

Кроме этого, годовая инфляция к 24 апреля снизилась до 2,5 процента — с 11 процентов в феврале и 3,5 процента в марте. Резкое падение годовой инфляции могло повлечь за собой уменьшение инфляционных ожиданий населения, которые в апреле снизились до 10,4 процента с 10,7 процента в марте.

— В то же время некоторые проинфляционные риски, на наш взгляд, еще выросли с прошлого мартовского заседания Банка России. Такими проинфляционными рисками являются дальнейшее ослабление курса рубля, высокий рост зарплат из-за дефицита кадров на рынке труда и сохраняющиеся риски расширения дефицита бюджета, — указал Васильев.

Поэтому Банк России несколько ужесточил сигнал о будущих действиях: "в условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки".

Кроме этого, ЦБ уточнил прогноз по средней ключевой ставке в этом году — до конца года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,3–8,2 процента. Прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год оставлен на уровне 6,5–7,5 процента и на 2025 год — 5–6 процента.

В базовом сценарии Совкомбанка ожидается, что уже на следующем заседании в июне Банк России начнет цикл повышения ключевой ставки и поднимет ее на 25 базисных пунктов, до 7,75 процента.

— Мы сохраняем наш прогноз о том, что ЦБ в этом году поднимет ключевую ставку на 150 б.п., до 9 процентов. Это укладывается в текущий прогноз Банка России по средней ключевой ставке в этом году, — добавил он.

По мнению Лавровой, следующее решение будет зависеть от данных, изменение ставки маловероятно.

— ЦБ продолжает балансировать между пока слабой инфляционной реальностью и высокими инфляционными рисками, — считает она.

Пересмотренный макропрогноз регулятора предполагает, что быстрое восстановление российской экономики и адаптация бизнеса повышают инфляционные риски на ближайшую перспективу, что создает условия для более высоких ставок.

— Тактическая работа. Регулятор продолжает сохранять фокус на преобладании проинфляционных рисков, — указывает доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова Татьяна Бондаренко.

Кроме того, сохранившаяся пауза позволяет делать прогнозы на инвестиционные продукты, пользоваться депозитными услугами и так далее. Такая предсказуемость полезна для участников рынка, особенно если говорить про непрофессиональных участников финансового рынка, считает экономист.

Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе Банка России. Это отражает как увеличение внутреннего спроса, так и продолжающиеся процессы адаптации российской экономики. Расширение внутреннего спроса способствует улучшению деловых настроений, несмотря на сохраняющиеся сложности со стороны внешних условий.

— Финансовые ресурсы не стали дороже — это главный вывод. Соответственно не будет оттока по кредитным запросам, количественные оценки финансовых операций не потребуют пересчета — все это плюсы для малого и среднего бизнеса. Отсутствие удорожания финансовых ресурсов не повлечет переноса этой добавленной стоимости на конечные продукты и услуги, которыми пользуются потребители. Соответственно не произойдет и резкого оттока по вкладам. Скорее уместно подчеркнуть улучшение ценовых ожиданий населения, — отметила Бондаренко.

/Российская Газета


▼ Не время перемен: ЦБ в пятый раз сохранил ключевую ставку

В пятницу, 28 апреля, на очередном заседании Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%. Но во втором полугодии регулятор может начать играть на повышение, чтобы не допустить роста инфляции.

В пресс-релизе, опубликованном по итогам заседания Совета директоров ЦБ, отмечено, что текущие темпы прироста цен остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов. Однако ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда формируют проинфляционные риски. «В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году», — говорится в пресс-релизе.

Независимые эксперты объясняют логику действий регулятора, пятый раз подряд сохранившего ключевую ставку на уровне 7,5%, достаточно противоречивой ситуацией в экономике. Председатель совета директоров группы Finbridge Леонид Корнилов обращает внимание на среднесрочный прогноз, актуализированный Советом директоров ЦБ по итогам заседания. В документе указано, что со 2 мая и до конца этого года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,1–8,6%. Тем самым регулятор дал сигнал: он готов в зависимости от ситуации корректировать денежно-кредитную политику.

«Что касается ключевой ставки, то вероятность ее повышения вырастет во второй половине года при условии роста инфляции выше плановых значений», — подчеркнул Корнилов.

По мнению гендиректора управляющей компании «Спутник — Управление капиталом» Александра Лосева, проинфляционные ожидания населения и бизнеса, вызванные девальвацией рубля в первой половине апреля, балансируются снижением годовой инфляции. Дезинфляция (замедление роста цен) и дефляция возникают по разным причинам — положительным или отрицательным. В нашем случае наблюдается комбинация негативных и позитивных факторов, считает эксперт.

Текущую инфляцию помогли сдержать прошлогодний период стабильности российского финансового рынка, успешная перестройка логистических цепочек и трансформация экономики. При этом возникли новые риски. В последние месяцы спрос смещается в сторону более дешевых и менее качественных товаров и услуг, что заметно ослабляет потребительскую поддержку экономики. «Это следствие снижения доходов населения, а также перехода на сберегательную модель поведения. В результате начинала раскручиваться дефляционная спираль, что может обострить экономические и социальные проблемы», — считает Лосев.

Апрельское обесценивание рубля фактически поставило крест на перспективах использования российской валюты в международных расчетах. Правительство принесло ее в жертву ради решения бюджетных проблем, констатировал эксперт. Для России был бы комфортен стабильный валютный курс на уровне около 70 рублей за доллар, который удовлетворил бы экспортеров и импортеров. Отток капитала из России сохраняется на очень высоком уровне, и ЦБ не в силах повлиять на ситуацию, считает Александр Лосев.

«Возможно, лучшим вариантом был бы переход к основной паре юань/рубль. Регулятор смог бы использовать доступные инструменты поддержки, а пары доллар/рубль и евро/рубль определять через кросс-курс юаня. В будущем их вообще можно вывести с биржевых торгов на внебиржевой рынок», — полагает он.

/Профиль



Дорогие, 8 июня — Всемирный день океанов! С праздником!

изображение изображение

Друзья, какие у вас мнения о предстоящем заседании ЦБ по ключевой ставке? Госпожа Мегарегулятор порадует нас более жёсткой денежно-кредитной политикой? Или будет и дальше как обычно следовать законам женской логики? изображение

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Друзья, какие у вас мнения о предстоящем заседании ЦБ по ключевой ставке? Госпожа Мегарегулятор порадует нас более жёсткой денежно-кредитной политикой? Или будет и дальше как обычно следовать законам женской логики?
----------

Завтра не порадует.
А вот 21 июля - вполне вероятно.

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Госпожа Мегарегулятор порадует нас более жёсткой денежно-кредитной политикой? Или будет и дальше как обычно следовать законам женской логики?
----------


На мой взгляд, пока не порадует, а, может даже, и понизит КС до 7, 25.

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Друзья, какие у вас мнения о предстоящем заседании ЦБ по ключевой ставке? Госпожа Мегарегулятор порадует нас более жёсткой денежно-кредитной политикой? Или будет и дальше как обычно следовать законам женской логики?
----------

Женщина - она всегда женщина, независимо от логики. Посмотрим, что на ней будет - брошь или, чем чёрт не шутит - кокошник?

----------
Цитата

Tiagr пишет:
На мой взгляд, пока не порадует, а, может даже, и понизит КС до 7, 25.
----------

Вряд ли, если собираются потом ставку поднимать.
Им незачем тогда делать эти качели, что укажет на нестабильность курса.

Думаю, КС оставят на прежнем уровне.

А я почти уверен,что поднимут КС в течении лета! :D
Уверенность в районе 90%... :pardon:

----------
Цитата

ant1694 пишет:
А я почти уверен,что поднимут КС в течении лета! изображение

Уверенность в районе 90%...
----------

Ну может поднимут в июле на 0.25 - 0.5%, а больше летом вроде нет заседаний

И при гораздо большей инфляции Эля держала ставку обеими руками, а какой резон ей сейчас ее поднимать? Совершенно понятно, что не будет поднимать.

Многие финансисты прогнозируют сохранение ключевой ставки на уровне 7.5% и жёсткий сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики изображение


▼ В июне ожидается сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 7,5%

▼ Ужесточение политики ЦБ РФ к концу года маловероятно

▼ ЦБ РФ смягчил сигнал — баланс рисков скорее начинает смещаться в сторону дезинфляционных

▼ Почему ЦБ РФ так высоко держит ставку, учитывая падение официальной инфляции?

▼ Ключевая ставка ЦБ РФ в июне останется на уровне 7,5%

▼ Поднятие ставки в России на июньском заседании становится все вероятнее

▼ Высоки шансы, что на заседании ЦБ РФ в июне ставка останется без изменений

▼ ЦБ РФ до конца года будет держать ставку на текущем уровне в 7,5%

▼ Годовая инфляция будет ниже прогноза ЦБ РФ на 2 квартал 2023 года

▼ Риски усиления инфляции в России сохраняются

▼ Пока текущая ценовая динамика еще не располагает к повышению ключевой ставки Банка России

▼ Динамика инфляции говорит в пользу сценария паузы на июньском заседании ЦБ РФ

▼ Годовая инфляция до августа останется ниже 4%-ой цели ЦБ РФ

▼ Наиболее вероятным сценарием остается сохранение ключевой ставки ЦБ РФ у 7,5% годовых 9 июня

▼ ЦБ на ближайшем заседании 9 июня повременит с повышением ставки

▼ Не стоит спешить делать вывод о необходимости ужесточения процентной политики Банка России

▼ Рынок ждет ужесточения риторики ЦБ РФ

▼ Ключевая ставка Банка России останется неизменной 9 июня

▼ Ужесточать денежно-кредитную политику в России пока рано

▼ Про снижение ставки в России говорить преждевременно, учитывая жесткий сигнал ЦБ



Дорогие, сегодня Международный День друзей! С праздником!

изображение изображение

За то чтобы и сегодня Эльвира позаботилась о крепости наших коктейлей! изображение

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Многие финансисты прогнозируют сохранение ключевой ставки на уровне 7.5%
----------

Эксперты - это такие люди, которые грамотно объясняют то, что уже и так произошло :D
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,5 процента годовых

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:
Эксперты - это такие люди, которые грамотно объясняют то, что уже и так произошло
----------

Да и банкиры не лучше: "Банкир - это человек, который одолжит вам зонтик в солнечную погоду, чтобы забрать его, как только начинается дождь"

Все как и ожидалось. Поэтому моя финансовая тактика этим летом - держу основные рубли на НС в МКБ. В мае неожиданно пришлось сделать большие затраты, зато % ставка вышла 9% вместо 7,25%.

Сделал новый фикс в Локо, за что отдельное спасибо доброму Злому инвестору.

Продолжаю держать руку на пульсе, рубли в МКБ, доллары в Матрас-Банке.

----------
Цитата

user-52977738837 пишет:
И при гораздо большей инфляции Эля держала ставку обеими руками, а какой резон ей сейчас ее поднимать? Совершенно понятно, что не будет поднимать.
----------

Да каждый раз говорит почти что "твёрдо и чётко" (с)) что будет поднимать и в этот раз тоже)

----------
Цитата

Мастодонт пишет:
Да каждый раз говорит почти что "твёрдо и чётко" (с)) что будет поднимать и в этот раз тоже)
----------

"Это музыка будет вечной")