ОФЗ для ИИС

----------
Цитата

rus_solt пишет:
а есть наглядный график изменения номинала облигации где-нибудь
----------

На сайте МинФина есть Эксельный файлик с номиналами обоих существующих выпусков ОФЗ-ИН на каждую дату, при желании можно самому построить график.

UPD: Он обновляется с определенной периодичностью, поэтому, возможно, прямая ссылка на файл спустя некоторое время станет недоступна. Вот ссылка на страницу, откуда можно скачать свежую версию файла.

Тоже заинтерсовали ОФЗ-ИН, тем более они сейчас торгуются ниже номинала. Вроде они тоже как и ПК защищены от повышения инфляции, только принцип индексации другой. Стоит ли их добавлять в портфель ИИС сроком на 3 года? Может какие подводные камни есть?

rus_solt, спасибо. Интересный анализ. Вроде все не плохо. Обсуждений по этим бумагам в ветке очень мало. Хотелось бы увидеть комментарии остальных гуру форума по ОФЗ-ИН.

psh60,
Ну есть ветка отдельная посвященная этой бумаге.
http://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=21&TID=287599#forum-message-list

Будьте добры подскажите если взять ОФЗ 26208 до выплаты купона (27.02.19) , в районе 6,5 % доход. Берем для примера на 100 000 на 7 месяцев . + 3800 р. Правильно считаю ?

ОФЗ 26217
Вижу, доходность подрастает по этой бумаге. Это какая-то временная коррекция и стоит ей воспользоваться, чтобы купить, или имеет смысл подождать еще (есть время до конца года)?

----------
Цитата

west пишет:
ОФЗ 26217
Вижу, доходность подрастает по этой бумаге. Это какая-то временная коррекция и стоит ей воспользоваться, чтобы купить, или имеет смысл подождать еще (есть время до конца года)?
----------
Вы на каком масштабе видите подросшую доходность? Русбондс говорит, что трехмесячный максимум был 7%, минимум 6.4%, сейчас 6.7%.

----------
Цитата

Ed677 пишет:
Будьте добры подскажите если взять ОФЗ 26208 до выплаты купона (27.02.19) , в районе 6,5 % доход. Берем для примера на 100 000 на 7 месяцев . + 3800 р. Правильно считаю ?
----------
Сейчас 100 штук обойдутся вам примерно в 103444 руб - т.н. грязная цена, включающая накопленный купонный доход. Купонов будет два по 37.40, 29 августа и 27 февраля вместе с телом облигации. Доход 2*37.4*100 = 7480 руб минус комиссии минус спред.

Благодарю это даже больше чем ожидал, только не понел - минус комиссии минус спред. сколько примерно составит.

Я тут кстати решил опробовать ОФЗ-ПК, и в мае на очередной взнос на ИИС купил 29011. Ставка RUONIA+0.97%, погашение 29.01.2020. Как оказалось купил неудачно, по 102.8. Сейчас цена 101.84. Вообще как мне и раньше казалось, всё же не очень затея входить в ПК выше номинала -- если ниже, то хотя бы при погашении будет номинал. А так, с неизвестными будущими купонами мне сейчас даже не посчитать сколько именно я потерял (доходность к погашению небось получится в итоге процентов 5-6). Сложно представть как люди берут и покупают какую-нибудь 29010 по 116, а если купон упадёт? Или что, надеются в таком случае заранее соскочить раньше остальных?

romanrm1,
Рынок так оценивает купон, рынок может ошибаться, но тогда вы будете не одни в своих убытках)
Но скорее всего рынок +- прав.

----------
Цитата

Ed677 пишет:
минус комиссии минус спред. сколько примерно составит.
----------
Немного, от 0.06% комиссии и такого же порядка спред.

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Я тут кстати решил опробовать ОФЗ-ПК, и в мае на очередной взнос на ИИС купил 29011. Ставка RUONIA+0.97%, погашение 29.01.2020. Как оказалось купил неудачно, по 102.8. Сейчас цена 101.84.
----------
Вы не забыли про накопленный купонный доход за два месяца = примерно 15 рублей?
Вам, вероятно, известна формула вычисления купона 29011, и то что январский купон будет порядка 41 руб против 44.68 августовского. Очевидно, цена будет ползти вниз, это ясно было и в мае, но это не означает автоматически неудачное вложение. Смотреть надо не на сегодняшнюю цену, а на доходность, которую бумага принесет к планируемой дате продажи или погашения. В этом смысле 29011 вполне конкурентоспособна, если сравнить ее, скажем, с близкой по срокам 26210-ПД, доходность к погашению при постоянной ставке RUONIA у них практически равна, а если ставки кредита полезут вверх, 29011 ее обойдет на финише.

----------
Цитата

qqmber пишет:
Вам, вероятно, известна формула вычисления купона 29011, и то что январский купон будет порядка 41 руб против 44.68 августовского.
----------


А от чего зависит величина изменения купона?
Насколько заранее можно было знать по 29011, что купон будет снижен?

----------
Цитата

Lucoil пишет:
А от чего зависит величина изменения купона?

----------

От величины изменения RUONIA
----------
Цитата

Lucoil пишет:
Насколько заранее можно было знать по 29011, что купон будет снижен?
----------

Размер купона для ОФЗ-ПК определяется как средняя RUONIA за 6 месяцев плюс добавка (для ОФЗ 29011 - 0,95%). То есть наблюдая за тем, как себя ведет RUONIA можно довольно точно предсказывать и величину купона. Правда предсказать как будет себя вести дальше RUONIA трудно. Долгое время она снижалась, но вот уже с середины марта болтается возле 7. Так что для ОФЗ-29011 ПК ближайшие купоны следует ожидать где-то в районе 8% годовых. Конечно, если тренд не сменится.

PS. Я написал практически то же, что и qqmber, в предыдущем посте, но может быт так будет малость понятнее :)

----------
Цитата

Lucoil пишет:
А от чего зависит величина изменения купона?
Насколько заранее можно было знать по 29011, что купон будет снижен?
----------
http://bonds.finam.ru/issue/details01C2D00002/default.asp

Помогите советом разбавляю портфель ИИС . Буду закрываться в феврале 2020 г. Немного сижу в ОФЗ 26208 . Смотрю на покупку ПК 29006 - 9.12 % , и ПК 26221 - 7,7 % . Если представить повышение инфляции до 5-6 % , повышение ставки и т.п форс мажоры на выходе как думаете минимально 6-7 % прибыль будет или нет. Заранее благодарен .

----------
Цитата

Ed677 пишет:
Буду закрываться в феврале 2020 г. Немного сижу в ОФЗ 26208 . Смотрю на покупку ПК 29006 - 9.12 % ,
----------
А почему не смотрите на 29011-ПК? Она как раз в феврале погашается. 29006 может сильно ей проиграть в моменте. Кроме того, 9.12% кто обещал и к какому сроку? Это нереальная ставка для ОФЗ, даже если -ПК.
----------
Цитата

и ПК 26221 - 7,7 % . Если представить повышение инфляции до 5-6 % , повышение ставки и т.п форс мажоры на выходе как думаете минимально 6-7 % прибыль будет или нет.

----------
И 26221-ПД вы хотели сказать. Брать дальние ОФЗ я бы новичку не советовал вообще, у них дюрация (читай чувствительность к колебаниям ставки) такая, что на валидол больше потратите, чем прибыли получите. Эта бумага может вас засадить в глубокий минус, если наше несытое чучело что-нибудь устроит внезапно.
Ну и отвечая на вопрос, при росте инфляции +3% доходность 26221-ПД к февралю 2020 будет отрицательной, 29006-ПК навскидку оценить не могу, а 29011-ПК даст что-то около 7.5%.

----------
Цитата

Ed677 пишет:
Помогите советом разбавляю портфель ИИС . Буду закрываться в феврале 2020 г. Немного сижу в ОФЗ 26208 . Смотрю на покупку ПК 29006 - 9.12 % , и ПК 26221 - 7,7 % . Если представить повышение инфляции до 5-6 % , повышение ставки и т.п форс мажоры на выходе как думаете минимально 6-7 % прибыль будет или нет. Заранее благодарен .
----------


У меня сейчас портфель из 26221 - хорошо показали себя весной, но сейчас немного сдулись. Думаю брать 29010 или 29009. Так как 26221 не учитывают инфляцию и возможные шоки, а вот РУОНИА должна. И на половину еще добить длинными муниципалами или корпоратами. Стараюсь не трогать ИИС - это консервативный портфель у меня, почти пенсионный, с соответствующими сроками.

Сильно 26221 не засадят, даже во времена шоков - сильно ниже 100% надолго не проседает. Надо понимать, зачем берете. Со временем, учитывая планы на нейтральную кредитно денежную политику, будет дорожать, что защитит от возможных форсмажоров. Высокую инфляцию - вряд ли допустят в текущих условиях.