Сводки с театра военных действий

Ключевую подняи до 5,5% :!:
Как и ожидалось

----------
Цитата

digi_spb пишет:
Ключевую подняи до 5,5%
----------

Если бы просто подняли... А то практически подтвердили дальнейшее и неоднократное повышение и далее. И вот вопрос: и нафига было так снижать?

----------
Цитата

itac пишет:
finanz? альпари?
а где экспресс газета? :crazy:
----------

И в чём не правы Finanz и Альпари? Уж не в том ли что ЦБ резко повышает ключевую ставку из-за ускорения инфляции? :o

Я разделяю мнение Гектора, что несмотря на эпатажные заголовки, Finanz не заслуживает обвинений в недостоверной информации. Гектор защищает Finanz от критики хейтеров. Демонстративное недоверие информационному ресурсу из-за вызывающих заголовков — проявление снобизма. Это мы видим на примере Kioratsu: он судит о справедливости действий ЦБ в отношении Югры по "уровню цитируемых СМИ". :omg:

Желающим оперативного доступа к новостям при минималистической организации контента рекомендую БИР Эмитент — первоисточник финансово-экономической информации для медиагруппы "Россия сегодня". Зачем ходить по магазинам и травмировать себе психику мыслями о наценке ритейлеров, если всё можно приобрести в Фуд Сити и на Садоводе? :{}

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Демонстративное недоверие информационному ресурсу из-за вызывающих заголовков — проявление снобизма.
----------

Ненаказуемо. Это инфоцыганские помойки и называйте это как хотите :flowers:

Ну если с аттракционом по отъему денег в целом все понятно.
То finanz требует пояснения. Они слишком много магедонят. Ясно что на такую подачу всегда найдется потребитель, но это имеет отношение к информированию лишь частично. Например, я не хочу из их творчества выделять крупицы разумного доброго и вечного. Неокрашенную пропагандой информацию я могу получить на том же прайме. Рекомендую. :uncap:

И да, я же показал что готов не проявлять снобизм, таки где же экспресс газета? :D

Ну, чё, Эльвира Сапхизадовна, удалось "заякорить инфляционные ожидания", а?


Так что пятнашечка для начала.

----------
Цитата

DrAwesome пишет:

"Ну, барин, ты задачи ставишь".

Полгода - не полгода, но Энергомашбанк в нехорошем списке.
А вот сбываемость у того нехорошего списка хорошая X
----------


Хорошая сбываемость.

Дочерний банк ВТБ "Возрождение" 15 июня присоединен к другой "дочке" ВТБ - БМ-банку (бывший Банк Москвы), о планах присоединения ранее журналистам сообщал член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. То, что 15 июня банк "Возрождение" окончательно присоединяется к БМ-банку, ТАСС подтвердили в пресс-службе ВТБ.
https://tass.ru/ekonomika/11648041?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

СВЕТЛЫЙ ПУТЬ

Нами получены свежие данные по широкому кругу экономических агентов. В сухом остатке после первичного, беглого анализа:

а. Фактически Банк России не имеет действенного инструментария для сдерживания инфляции.
б. В Белом Доме такого инструментария никогда и не было, да и задачи несколько иные, а зачастую - противоположные.

Озадаченность - самое верное определение настроений на Неглинке.

Увеличение ключевой ставки никак не влияет на сдерживание инфляции :wikigo:
До какого уровня надо увеличить ключевую, чтобы сдержать, а потом и снизить наблюдаемую инфляцию - неясно. :pardon: Но то, что это надо сделать быстро сомнений не вызывает.

Крайне нежелательно дожидаться для этого опорного заседания СД 23 июля. Желательно, получив еще несколько раз данные макростатистики "на недельках", созвать через 10-15 дней экстренное заседание СД с тем, чтобы на нем увеличить ключевую ставку еще на 50 б.п.

Если данный путь неприемлем, то тогда 23 июля увеличить ключевую на означенные 50 б.п. (до 6% годовых), сдвинуть диапазон средней ключевой ставки на 2021 год и, безусловно, изменить в сторону увеличения прогноз Банка России по ожидаемой инфляции на этот год.

Однако, данный путь чреват тем, что если "ждать у моря погоды" достаточно длительный срок (более 5 недель) получим на выходе существенное нарастание регистрируемой (случившейся) инфляции, которая будет очень сильно "давить" на показатели инфляции по итогам всего года. Это, своего рода, "свершившийся", накопленный эффект базы.
При этом, пока еще есть время, можно несколько сгладить данный эффект, если повысить ключевую не 23 июля, а несколько ранее послав рынку более чем четкий сигнал.

Все так же мы наблюдаем инфляцию спроса. Спрос не поспевает за предложением товаров и услуг :!:

Существенным образом выросло кредитование, что тоже очень сильно благоприятствует спросу!

:write_nr: разогревают ценники везде, во всех отраслях народного хозяйства :evil:

Нам надо не откладывая в долгий ящик поставить заслон таким пакостникам, а для этого вскорости существенно увеличить надбавки за риск.

Представляется сложным (это выяснилось, к большому нашему сожалению, :cry: не так давно и это даже осознала эн (мадам Брошкина) и поэтому настроение там - никакое...) таргетировать инфляцию исключительно ставкой. Этот путь - как бы это выразиться - малость тупиковый и надолго его не хватит :!: Надо шире использовать коэффиценты и надбавки за риск при кредитовании, причем не только в потребкредитовании, но и ипотеке. Кредитование, раздача денег, всякие там выплаты "за службу Родине" за детей и просто так существенно разогревают инфляцию!
Бездумное увеличение денежной массы для борьбы с последствиями пандемии - это из той же серии.

Надо вернуть вкладчиков в банки! Лучше, если деньги народа будут в банках (мы сами решим с помощью какого инструментария финансировать великие стройки социализма), а не так, как это происходит ныне: деньги народа финансируют жадность и неэффективность разного рода отрепья под наименованием предприниматели. Для этого, созвать крупных банкиров и сделать им внушение о недопустимости оставлять ставки по вкладам неизменными (априори так, ибо увеличение доходности на 0,2% в то время как ключевая растет на 0,5% - не щитова :dramatics: ).
Сделать внушение разного рода составителям таблиц и табличек вкладов на популярных ресурсах рунета с тем, чтобы они существеннее и быстрее поднимали порог доходности для вхождения склянок в эти таблицы :!: :write_nr:

Про мягкость забыть, в моде теперь ЖЕСТКОСТЬ :!:
«Файл недоступен»

----------
Цитата

itac пишет:
И да, я же показал что готов не проявлять снобизм, таки где же экспресс газета? :D
----------

Экспресс газета и другие издания, склонные к драматизации, уже который год прогнозируют неминуемый кризис:

изображение

— но кризис миновал благодаря верным решениям ЦБ! :{}


▼ Ставка 5,5%: что будут делать банки

Банк России на заседании Совета директоров в пятницу 11 июня принял решение повысить ключевую ставку на 0,5 п.п. до 5,5%. Причиной резкого повышения ставки стало ускорение роста цен: по итогам мая годовая инфляция составила 6%, это максимум с октября 2016 года. «Инфляция складывается выше прогноза Банка России», — отметил ЦБ в релизе. По оценкам на 7 июня, годовая инфляция выросла до 6,15%, сказано в релизе. ЦБ указал на повышенное инфляционное давление, которое в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к отклонению инфляции вверх от цели. Из-за этого ЦБ продолжит повышать ставку на следующих заседаниях, следует из релиза. «Инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние 4 года», — говорится в релизе. ЦБ прогнозирует дальнейший рост кредитно-депозитных ставок. «Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования», — сказано в релизе. ЦБ отмечает, что потребительская активность достигла уровня до начала пандемии. Российская экономика вернется к докризисному уровню уже во 2 квартале 2021 года, считают в ЦБ. Годовая инфляция вернется к цели Банка России во 2 полугодии 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания Совета директоров ЦБ отметила, что регулятор детально рассматривал два варианта повышения ключевой ставки — на 0,5 п.п. и 1 п.п. Однако в итоге ЦБ посчитал, что экономике необходимо больше времени, чтобы адаптироваться к повышению ставки и остановился на повышении на 0,5 п.п. Диапазон нейтральной ключевой ставки, которым ЦБ ранее считал 5–6%, краткосрочно может быть повышен, также отметила Набиуллина. «Мы определяли нейтральность как 5–6% в номинальном выражении в ситуации, когда инфляция находится на нашей цели около 4% и, соответственно, выпуск находится на уровне потенциала. Это означает 1–2% в реальном выражении. Но когда у нас инфляция повышена, краткосрочная нейтральная ставка, конечно, может быть выше этой ставки», — заявила она.

Ключевая ставка к концу года вырастет до 6–6,25% — такого повышения будет достаточно для того, чтобы бороться с инфляцией, полагает директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково–РЭШ Олег Шибанов. Банки также продолжат повышать ставки по вкладам, причем ставки по депозитам могут вырасти даже сильнее, чем ключевая ставка. Банкам пока хватает ликвидности, но сберегательное поведение россиян уже изменилось, поэтому неизвестно, начнут ли россияне сами возвращать сбережения с финансовых рынков на вклады, если рост их доходности окажется недостаточно существенным, поясняет он. В банках также отмечают, что ставки по банковским продуктам будут увеличиваться. «На конец года ключевая ставка, по нашим прогнозам, может составить 6,0–6,5%. Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, в том числе ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам», — говорится в комментарии главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева. Начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин считает, что рынок отреагирует на решение ЦБ соразмерным изменением ставок по вкладам, причем некоторые кредитные организации уже заложили в свою политику июньское повышение ставки. «Приток в рублевые депозиты на рынке уже по итогам 1 полугодия может составить порядка 450–460 млрд рублей — таким образом, портфель рублевых вкладов вырастет за этот период на 2,7–2,8%. Объем привлеченных средств физлиц по итогам года увеличится на 9% (с учетом эскроу-счетов), до 37 трлн рублей», — цитирует его пресс-служба ВТБ. Главный экономист Евразийского банка развития и ЕФСР Евгений Винокуров также отметил, что процентные ставки по кредитам продолжат повышаться вслед за ключевой ставкой. Однако это повышение будет более плавным и займет несколько месяцев.

/Frank RG


▼ Набиуллина после повышения ключевой ставки надела брошь в виде леопарда

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина надела на пресс-конференцию по итогам заседания Совета директоров ЦБ брошь в форме леопарда. Это может означать, что ЦБ готовится к ужесточению политики, как животное готовится к прыжку. 11 июня Центробанк повысил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 5,5%, она вернулась на уровень апреля–мая 2020 года. Набиуллина появляется на пресс-конференциях с разными брошками. Принято считать, что они обыгрывают текущую ситуацию в экономике. Сама председатель отказывается объяснять символическое значение аксессуаров, считая, что так будет более скучно. В то же время Набиуллина признавала, что часто общественность интерпретирует смысл ее брошек шире, чем задумывала она сама.

/РБК


▼ Курс на выход из кризиса. Главное с пресс-конференции главы Центробанка

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции озвучила курс развития российской экономики, направленный на выход из кризиса после пандемии коронавируса.

Кредиты и вклады
По словам специалистов, рост ключевой ставки для обычных граждан представляет собой две стороны одной медали. Тем, кто планирует взять кредит, это сулит повышение процентов переплаты. А вот людям, имеющим в банках вклады, напротив, принесет дополнительный доход. Набиуллина между тем сообщила, что показатель продолжит расти. «Что касается повышения ставки в июле — да, с большой вероятностью, но, конечно, исключать паузу тоже нельзя, потому что в нашей жизни, которая гораздо богаче прогнозов, могут случаться разного рода непредвиденные обстоятельства, могут быть такого рода обстоятельства, которые потребуют взятия паузы», — отметила глава ЦБ. Центробанк обещает перестать повышать ставку после того, как уровень инфляции в стране начнет стабильно снижаться.

Инфляция
Регулятор выразил беспокойство темпами инфляции в стране. По словам руководителя Центробанка, средний рост цен за три месяца весны достиг пятилетнего максимума — такого не наблюдалось с января 2016 года. По данным на 7 июня, годовая инфляция превысила прогнозные показатели и достигла 6,15%. Возвращение этого показателя к привычным 4% в ЦБ ожидают не раньше второй половины следующего года. «На наш взгляд, инфляция начнет снижаться осенью. Это будет происходить по причине двух факторов: первый — это эффект базы, а второй — это влияние нашей денежно-кредитной политики», — отметила Набиуллина.

ВВП
Набиуллина отметила, что ВВП России выйдет на допандемийный уровень уже этим летом. По данным регулятора, к концу года рост составит 3–4%. При этом в Минэкономразвития полагают, что в июле этот показатель может увеличиться, если экономика продолжит восстанавливаться темпами, заданными на апрельском заседании. «Оперативные индикаторы свидетельствуют об устойчивом росте потребительского и инвестиционного спроса. По оценкам Банка России, потребительская активность в целом достигла уровней до начала пандемии. Продолжается активное восстановление сектора услуг населению», — подчеркнула глава Центробанка.

Ипотека
В ЦБ сообщили также о стабильно растущих темпах ипотечного кредитования, как в корпоративном, так и в розничном сегменте. Каждый год число выданных займов на покупку жилья в России стабильно возрастает на 25%. Это вызывает беспокойство у регулятора, поскольку происходит это в основном за счет людей с высокой долговой нагрузкой.

/Политика сегодня


▼ До 5,5% годовых: Центробанк третий раз подряд повысил ключевую ставку

Свое решение руководство ЦБ объяснило необходимостью сдержать рост потребительских цен: инфляция в стране складывается выше прогнозов регулятора, подчеркнули в Центробанке. «В мае месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен существенно ускорились, а годовая инфляция увеличилась до 6% (после 5,5% в апреле)», — говорится в пресс-релизе ЦБ. Как пояснили в Банке России, потребительский спрос в стране растет опережающими темпами, а предприятия пока не успевают нарастить предложение товаров и услуг до необходимого уровня. В этих условиях компаниям становится легче покрывать производственные затраты за счет повышения стоимости своей продукции. Кроме того, негативное влияние оказывает и общий рост мировых цен на товары, отметили в ЦБ. Согласно оценке регулятора, в этих условиях инфляционные ожидания россиян уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние четыре года. Такое положение дел дополнительно ускоряет инфляцию, считают аналитики.

«Рост инфляционных ожиданий говорит о том, что люди опасаются дальнейшего повышения цен и начинают делать крупные покупки раньше, чем планировали изначально. В результате потребительский спрос дополнительно увеличивается, что еще сильнее разгоняет инфляцию», — объяснил RT руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. По его словам, повышение ключевой ставки является одним из традиционных экономических инструментов для замедления инфляции. В частности, действия Центробанка будут способствовать укреплению курса рубля, что позволит сдержать рост цен на импортные товары. «Кроме того, на фоне повышения процентных ставок люди предпочитают больше сберегать, а не тратить. Это, соответственно, позволяет охладить спрос и оказать давление на цены. Одновременно с этим несколько замедляется развитие производств, в результате чего снижаются инвестиционные расходы компаний», — добавил Разуваев.

Как отмечают в самом Центробанке, проводимая политика позволит вернуть инфляцию в России к целевой отметке (4%) во второй половине 2022 года. В дальнейшем темпы роста потребительских цен будут оставаться вблизи обозначенного таргета, подчеркнули в ЦБ. Следующая встреча Совета директоров Банка России намечена на 23 июля. При этом опрошенные RT специалисты не исключают, что на втором летнем заседании топ-менеджмент регулятора вновь поднимет ключевую ставку — до 6% годовых. Примечательно, что и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина во время пресс-конференции заявила о большой вероятности повышения ставки в июле. «Совет директоров видит необходимость повышения ставки на ближайших заседаниях. Мы будем выбирать масштаб и темп повышения ставки, исходя из нашей оценки уровня устойчивого инфляционного давления, сроков нормализации инфляционных ожиданий, а также прогнозов дальнейшей динамики совокупного спроса и предложения», — заявила Набиуллина.

Любопытно, что, помимо официальных заявлений и прогнозов Центробанка, инвесторы и эксперты также внимательно следят за невербальными сигналами председателя ЦБ. Об этом в беседе с RT рассказал ведущий стратег EXANTE Янис Кивкулис. «Уже стало традицией обращать внимание на брошь Эльвиры Набиуллиной на каждой пресс-конференции как на своего рода сигнал от главы ЦБ. В прошлый раз это была спираль, что может говорить об опасениях ЦБ относительно раскручивания «инфляционной спирали». Сейчас это леопард, что, возможно, означает желание регулятора быстро действовать для борьбы с ростом цен», — отметил специалист. На этом фоне специалист также не исключил, что уже до конца лета ключевая ставка ЦБ может достигнуть 6% годовых. Ранее аналогичный показатель можно было наблюдать еще до начала пандемии коронавируса.

В текущих условиях опрошенные RT специалисты прогнозируют рост интереса граждан к банковским депозитам. При этом, как отметил в разговоре с RT глава Агентства по страхованию вкладов Юрий Исаев, такой способ инвестиций остается наиболее защищенным на сегодняшний день. «В 2020 году ставки по депозитам опустились и вкладчикам стало удобно использовать более гибкие инструменты: вклады до востребования, текущие счета, объемы которых существенно выросли за последнее время. С другой стороны, вклады в России защищены со стороны государства, что делает эти инвестиции наиболее надежными», — подчеркнул Исаев.

/RT


изображение изображение


▼ Банк России повысил ставку до уровня прошлой весны

▼ Центробанк вернул ставку на «карантинный» уровень

▼ Набиуллина с новой брошью поделилась беспокойством по поводу инфляции

▼ "Всем достанется": Набиуллина надела на брифинг брошку с леопардом, и в аксессуаре тут же увидели тайный смысл

▼ На Неглинной не знают жалости

▼ Антикризисные меры стали возможны благодаря политике ЦБ

▼ Кризис позади: Набиуллина заявила о восстановлении экономики РФ

▼ Глава ЦБ заявила о восстановлении экономики России после кризиса


изображение
За приятные сюрпризы от лета и Эльвиры! изображение

Что то мне это напоминает..
----------
Цитата

В попытке хоть как-от отбить долларовые депозиты, которые массово заблокировали в конце 2019 года, вкладчики ливанских банков решили инвестировать в компании-экспортеры - выбор чаще всего падает на поставщиков алкоголя — крафтовых пивоваров и производителей джина.

После обрушения ливийского фунта и краха банковской системы на фоне массовых политических протестов местным жителям такое решение кажется чуть ли не единственной возможностью получить доступ к твердой валюте и приобрести что-то за их «лоллоры» — так они прозвали застрявшие в банках долларовые депозиты. Ливанцы по-прежнему могут выписывать чеки на свои счета в долларах, однако эти чеки нельзя использовать за границей, а при продаже на ливанских биржах они потеряют не менее 75% себестоимости.

Резкое обесценивание государственной валюты привело к трудностям хранения долларов в банках Ливана. Из-за отсутствия валютных поступлений банки ограничивают доступ клиентов к валютным средствам. На данный момент они работают по курсу 3900 ливанских фунтов за доллар, что составляет около четверти его стоимости на черном рынке. Обвал валюты вынудил ливанцев искать альтернативные способы сохранения денег, из-за чего многие граждане начали напрямую вливать деньги в компании-экспортеров, которые имеют стабильный доступ к иностранной валюте.

«Если сегодня вы инвестируете заблокированные доллары, я верну проценты в реальных долларах», — обещает Камаль Файад, исполнительный директор компании 961 Beer. Он также рассказал, что ведет переговоры с инвесторами о привлечении более миллиона долларов, что будет эквивалентно трем-четырем миллионам «лолларов».

Готовность нести финансовые потери свидетельствует об отчаянии ливанцев выйти из кризиса, который усугубился политической борьбой и разрушительным взрывом в столичном порту в 2020 году. Экономический спад вверг половину шестимиллионного населения в нищету, уничтожил сбережения и снизил покупательную способность. Международные финансовые институты заявили, что готовы помочь лишь в случае проведения в Ливане антикоррупционных реформ. Однако продолжающаяся почти год борьба за власть ставит крест на финансовой помощи извне.

Ливан зависит от импорта, и на протяжении многих лет центральный банк помогал финансировать торговый дефицит, предлагая высокие ставки по долларовым депозитам в банках. Таким образом они привлекли поток вкладчиков и огромную прибыль для банковской системы с активами, которые увеличились до 167 процентов от объема производства страны в 2015 году.

Система рухнула, когда в прошлом году правительство объявило дефолт по своему долгу. Иностранные валютные резервы центрального банка упали с докризисных $30 млрд до $15 млрд в марте, а дорогостоящая программа субсидирования импорта может их и вовсе исчерпать. В результате импортеры сталкиваются с задержками в выплате субсидий центральным банком и меньше поставляют в Ливан, а на улицах происходят забастовки из-за нехватки топлива и лекарств.

Тем временем, центральный банк планирует разрешить вкладчикам снимать часть заблокированных средств с помощью новой схемы. Можно будет получить до $800 в месяц, при условии, что половина суммы будет в ливанских фунтах по правительственному курсу — 12 тысяч за доллар. @banksta

----------

cat in the rain,
Вот, совсем иной коленкор. :thumbsup:

Эльвирина киска возбудила интерес аналитиков: они называют её то леопардом, то гепардом, а редакторы Lenta.ru назвали просто хищником из семейства кошачьих. Но все разделяют версию что кошечка символизирует быстрое ужесточение денежно-кредитной политики.

----------
Цитата

▼ Леопард Набиуллиной насторожил экономистов

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина надела на пресс-конференцию по итогам заседания Совета директоров мегарегулятора брошь в форме леопарда (по другим данным, это гепард). Как известно, на этом заседании ставка Банка России была повышена на 0,5%, до 5,5%. Многие эксперты сочли, что леопард и его готовность к прыжку означает готовность Эльвиры Набиуллиной к ужесточению денежно-кредитной политики.

«Присмотрелся — и удивился размеру леопарда. Очень большой! — отметил экономист, доцент РАНХиГС Сергей Хестанов. — По-видимому, ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжено».

Считается, что разные броши, которые надевает глава ЦБ, являются символами, указывающими на экономическую ситуацию. Сама Набиуллина отказывается растолковывать их, отмечая, что так будет более скучно.

/Инвест–Форсайт
----------

изображение


▼ Алексей Зубец, директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при Правительстве РФ, доктор экономических наук: «Кому нужна низкая инфляция? Она нужна внешним инвесторам. Но сегодня на российском рынке внешних инвесторов очень мало. Они все разбежались в связи с политическими рисками. И поэтому облегчение притока валюты в Россию на рынок госдолга сегодня не актуально. Основная масса инвесторов на рынке государственного долга — это российские банки и тот бизнес, которые они представляют. Обеспечивать привлекательность для внешних инвесторов при помощи инфляции — эта задача ушла в прошлое. По факту у нас ЦБ РФ долгое время был представителем крупных международных финансовых кругов и создавал для них в РФ наилучшие условия при помощи сдерживания инфляции. То есть в принципе если ЦБ РФ закроет глаза и инфляция подрастет, то никто от этого не пострадает».

▼ Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ "Альпари", кандидат экономических наук: «Нейтральную процентную ставку, то есть не замедляющую и не ускоряющую инфляцию, Банк России оценивает в коридоре 5–6%. Такое решение Банка России было вызвано неожиданным скачком инфляции в мае текущего года до 6%. Продолжением ее роста в июне до 6,15% в годовом выражении, хотя летом в России традиционно должна была начинаться дефляция или хотя бы замедление роста инфляции. Хотя в Банке России рост инфляции называют временным, прекращения ее роста ожидают только в начале 2022 года. ЦБ РФ поступает весьма профессионально и делает все возможное для обуздания инфляции, повышая ключевую ставку. Если бы не своевременные действия Центробанка по повышению ключевой ставки, инфляция в России могла бы уже как минимум вдвое превысить цифры Росстата. Инфляция растет практически во всех странах мира, например, на днях в США вышли данные по инфляции за май, и оказалось, что она рекордно подскочила до 5%, то есть до уровней 2008 года. При том, что еще в 2019 году чуть ли не хронической проблемой американской экономики считалась угроза дефляции, с ростом инфляции в этом году столкнулись также Великобритания и еврозона. Причиной для такого роста инфляции во всем мире является стимулирующая монетарная и фискальная политика, связанная с последствиями пандемии коронавируса и необходимостью государственной поддержки населения и пострадавших от пандемии и локдаунов отраслей экономики. Россия, которая потратила на господдержку экономики и населения свыше 4 трлн руб. или почти 4% от ВВП, не стала исключением, при том, что для экономики нашей страны угрозой как раз может стать рост инфляции, а не дефляция. Так что цикл повышения ключевой ставки в 2021 году, еще не завершен, на июльском заседании Банк России снова может повысить ключевую ставку, и возможно, уже до 6%».

▼ Евгений Коган, профессор ВШЭ, кандидат экономических наук: «Леопард — хищное животное, от которого не убежать. Я думаю, ЦБ намекает на то, что он догонит и перегонит инфляцию, остановит ее, где бы она ни была. ЦБ борется с инфляцией, и в данном случае мы понимаем, что леопард — животное свирепое и всем достанется. Так что инфляции — бой! Я думаю, так переводить надо на русский».

▼ Александр Потавин, главный аналитик Skywind Finance: «Более значительное и продолжительное отклонение инфляции сверх целей ЦБ как раз формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки. В ходе заседания даже рассматривался вопрос о том, чтобы поднять ставку на 1 процентный пункт. С учетом того, что так резко задирать сразу не стали, я думаю, что как раз эти недостающие 0,5 процентного пункта мы увидим на заседании, которое состоится 23 июля. Я думаю, что все это приведет к подорожанию стоимости кредитов и повышению ставок по депозитам, всегда так было, так и будет. Поэтому на лето надо ждать притока средств вкладчиков опять в банки, потому что в последнее время ставки по депозитам сильно упали, а сейчас, я думаю, эта тема станет более оживленной. Я думаю, леопард — это намек на то, что жесткая кредитная политика по отношению к инфляции сохранится. Но в целом, я думаю, что леопард — это не тигр, не лев, это не означает, что нас ждет дальше что-то совсем ужасное. Леопард — это мягкое животное, которое быстро достигает своей цели и потом наслаждается добычей, я думаю, что как раз это мы и увидим. Поэтому думаю, что в ближайший месяц–полтора мы увидим повышение ставок, а потом будет какой-то релакс и время затишья, когда можно будет посмотреть за дальнейшей динамикой инфляции. Если ничего критичного за это время не случится, а скорее всего, так и будет, потому что цены на нефть, на сырье и все прочие инфляционные составляющие должны стабилизироваться, я думаю, мы увидим какую-то стабилизацию ставок ближе к осени, я думаю, что сильных повышений больше не будет».

▼ Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ГК «Финам», кандидат экономических наук: «Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина подтвердила большую вероятность нового повышения ставки на ближайшем заседании 23 июля. Краткосрочный диапазон нейтральной ставки при повышенной инфляции может превышать верхнюю границу долгосрочного нейтрального диапазона 5–6%, который ЦБ "пока" не меняет. Брошь-леопард, которую на этот раз увидели на главе ЦБ, как представляется, может символизировать риски галопирующей инфляции. Судя по настрою руководства ЦБ добиться приближения инфляции к цели как можно быстрее и его уверенности, что в основе инфляционного давления сейчас находится не инфляция издержек, а инфляция спроса, мы полагаем, что, если замедления текущих темпов инфляции и инфляционных ожиданий не произойдет, в июле ставка может быть повышена до 6%, причем нельзя исключить и более высокий шаг. По словам Эльвиры Набиуллиной, инфляционное давление со времени апрельского заседания заметно усилилось. Прогноз ЦБ сроков достижения инфляцией цели 4% вновь отодвинулся во времени — с середины 2022 года до второй половины 2022 года. В этот раз ЦБ не обновлял макроэкономические прогнозы, но Эльвира Набиуллина отметила, что прогноз инфляции на конец года будет ниже текущих значений инфляции в годовом выражении, но выше апрельского прогноза».

▼ Сергей Хестанов, доцент кафедры «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг» Факультета финансов и банковского дела РАНХиГС: «Все совершенно элементарно. Инфляция выросла заметно выше таргета 4%, при этом высокими являются и темпы роста цен. Это вынудило ЦБ принять меры по ужесточению денежно-кредитной политики, а именно — поднять ставку. Шаг в 0,5 процентного пункта, что выше обычного, был выбран из-за высокого темпа роста инфляции. ЦБ последовательно реализует свою стратегию таргетирования инфляции — и его решения не расходятся с официально объявленной целью».


изображение изображение


▼ Банк России второй раз подряд повысил ключевую ставку на 0,5 п.п.

▼ ЦБ принял радикальное решение по ставке

▼ Экономическая активность восстанавливается быстрее ожиданий Банка России

▼ Годовая инфляция вернется к цели Банка России во 2-м полугодии 2022 года

▼ В России повысили ключевую ставку до уровня прошлой весны

▼ Набиуллина «приготовилась к прыжку»

▼ Инфляция в 6,15% диктует дальнейшее повышение ключевой ставки

▼ Брошь-леопард: ЦБ дал жесткий сигнал


изображение
За киску Эльвиры и новые перемены к лучшему! изображение

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
За киску Эльвиры и новые перемены к лучшему
----------

Эльвира Сахипзадовна - героическая женщина, судя по сегодняшним новостям.

- Набиуллина выступила против печати большего объема денег и их раздачи населению;

- Набиуллина считает, что фиксация цен на продукты может привести к дефициту;

- Набиуллина назвала риски снижения ключевой ставки в России до нуля;

- Набиуллина спрогнозировала снижение уровня инфляции осенью 2021 года.

----------
Цитата

- Тогда почему в развитых странах нет этих последствий? И ставки на нулях, и деньги триллионами долларов и евро печатают…
- Действительно. Объяснения этому разные. Но одно из главных - развитые страны спасает то, что у них инфляционные ожидания и людей, и бизнеса, что называется, заякорены…

- То есть, они привыкли, что у них нулевая инфляция?
- Да, они привыкли, что у них цены не растут. Они живут в такой системе 50 лет, у них накопился опыт, доверие к властям. Поэтому никто не бежит в магазины. Все понимают: даже если будет скачок, то инфляция быстро придет в норму. Тем не менее, если будет высокая инфляция, то я уверена, что эти страны тоже начнут повышать ставки. А инфляция у них уже растет (в США – 5% годовых, при их стандартных 1 – 2%. – Ред.). И для них повышение ставок может стать проблемой. В отличие от нас, они накопили большие долги. Поэтому резко вырастет стоимость обслуживания этого долга. И к чему это приведет, очень сложно сказать.

- А у нас инфляционные ожидания высокие. И чуть что – мы бежим в магазины?
- Мы 25 лет жили в условиях высокой и постоянно колеблющейся инфляции. Только в последние пять лет она у нас была в районе 4% (3,8% в среднем. – Ред.). Доверие к финансовым властям не так прочно, поэтому инфляционные ожидания сразу подскочили до рекордного уровня. И сейчас люди ждут, что инфляция будет расти двузначными темпами. Это разгоняет потребительское поведение.
----------

Полный текст интервью: https://www.kp.ru/daily/27293.5/4432001/

----------
Цитата

DrAwesome пишет:
Ну, чё, Эльвира Сапхизадовна, удалось "заякорить инфляционные ожидания", а?
----------


▼ Центробанк допустил повышение краткосрочной нейтральной ключевой ставки

Банк России допустил, что краткосрочная нейтральная ключевая ставка может быть выше 5–6%, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. "Что касается границы нейтральности, это хороший вопрос. Потому что вы, наверное, все помните: мы определяли нейтральность как 5–6% в номинальном выражении в ситуации, когда инфляция находится на нашей цели около 4% и, соответственно, выпуск находится на уровне потенциала. Это означает 1–2% в реальном выражении. Но когда у нас инфляция повышена, краткосрочная нейтральная ставка, конечно, может быть выше, может быть выше этой ставки", — сказала она в ходе пресс-конференции. "Но наше представление о долгосрочной нейтральной ставке, оно не менялось, и оценить необходимость сейчас изменения достаточно сложно", — добавила глава ЦБ РФ.

/1Prime


▼ В новой броши главы ЦБ Набиуллиной увидели намек на скорость инфляции

На пресс-конференции, посвященной итогам заседания Совета директоров ЦБ, глава регулятора Эльвира Набиуллина появилась в новой броши, в которой снова увидели намек на текущую экономическую ситуацию. Глава Центробанка появилась перед журналистами в броши, на которой был изображен гепард в момент броска. Появление Набиуллиной в броши-гепарде может иметь сразу два толкования — готовность ЦБ к решительному отпору инфляции, а также скорость ее — инфляции — роста. Как отмечает "Лента.ру", вероятность таких трактовок подтвердила и сама Набиуллина, заявившая о готовности ЦБ действовать решительно. Давно известно, что глава ЦБ выбирает "говорящие" аксессуары.

/РЕН TV


▼ Гепард готовится к прыжку: ЦБ резко поднял ключевую ставку

ЦБ второй раз за год поднял ключевую ставку сразу на 0,5 процентных пункта, теперь она составляет 5,5%. Цель регулятора — сбить рост цен, укрепить рубль и повысить привлекательность банковских депозитов. Эксперты скептически оценивают возможности Центробанка решить эти задачи, поскольку финансовый рынок сейчас сильнее зависит от внешних геополитических факторов и глобального рынка, чем от усилий российских властей.

Очередной резкий шаг по повышению ставки регулятор объясняет несколькими факторами. Во-первых, это более быстрое восстановление мировой и отечественной экономики, чем ожидалось ранее. Во-вторых, инфляция складывается выше прогноза регулятора. Есть проблема и с инфляционными ожиданиями (этот фактор, как считают эксперты, сам по себе провоцирует рост цен, вынуждая население делать запасы). «Инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние 4 года. Продолжают расти ценовые ожидания и предприятий, оставаясь выше локальных максимумов 2019–2020 годов», — говорится в пресс-релизе ЦБ. В-третьих, в Банке России считают, что потребительский спрос сейчас растет. Потребительская активность уже «достигла уровней до начала пандемии», то есть уровня 2019 года. А удовлетворить спрос в полном объеме у производителей товаров и услуг пока что нет возможности, что опять же толкает цены вверх.

«Повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели», — отмечает Центробанк. Цель регулятора по инфляции — 4%. По данным Росстата за май, инфляция сильно отклонилась от этой цели и составила 6%. А продовольственная инфляция подскочила даже до 7,4%. ЦБ прогнозирует, что годовая инфляция вернется к намеченному показателю только во втором полугодии 2022 года. Но сама российская экономика вернется к докризисному уровню уже во втором квартале 2021 года, уточнила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции после оглашения итогов по ставке. При этом на ее одежде красовалась брошка в виде гепарда, готовящегося к прыжку. Как обычно, журналисты стали искать в ювелирном украшении Набиуллиной скрытые смыслы.

Решение о повышении ключевой ставки было предсказуемым в нынешних экономических реалиях, считает эксперт по банковскому сектору, руководитель представительства инвестиционного Фонда ANIF в России Сергей Григорян. «Уже с января этого года ЦБ перешел от мягкой к более жесткой денежно-кредитной политике. Ставка планомерно повышается с начала года и рост продолжится как минимум до конца этого года. Сейчас реалистичной выглядит ключевая ставка на уровне 6–7%», — говорит Григорян.

Действия регулятора продиктованы заранее обозначенным планом по нормализации денежно-кредитной политики, при которой ключевая ставка должна находиться на 1–2 процентных пункта выше уровня инфляции, отмечает начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. «А признаков замедления инфляции не видно. Она приобретает все более устойчивый характер, что вынуждает регулятора повышать ставку», — говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

«Повышение ставки в большей степени вызвано теоретическими посылами, что это поможет побороть инфляцию. На практике после предыдущих повышений ставки инфляция в России только ускорилась. И это, скорее, связано с импортируемой инфляцией из-за мягкой денежно-кредитной политики мировых центральных банков, благодаря чему существенно выросли цены на биржевые товарные активы», — говорит главный экономист инвесткомпании «Арикапитал» Сергей Суверов. Кроме того, сбои в производственных и торговых цепочках привели к дефициту сырья и комплектующих по многим товарным позициям, что также способствовало росту цен, отмечает Суверов. «Справиться с этими факторами повышением ключевой ставки Центробанком вряд ли возможно», — считает эксперт «Арикапитал».

Теоретически рост ставки способствует снижению инфляции, укреплению рубля и росту привлекательности госбумаг, но практически сейчас для рынка важнее санкционная риторика и развитие событий на рынке нефти, особенно ожидаемое смягчение санкций против Ирана, уточняет доцент кафедры «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг» Факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Сергей Хестанов.

Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин тем не менее уверен, что повышение ключевой ставки приведет к «плавному укреплению курса рубля к доллару до конца 2021 года в диапазоне 65–73 руб. за единицу американской валюты и 76,25–91,25 руб. за евро. Но по мнению главного аналитика TeleTrade Марка Гойхмана, повышение ставки во многом уже было учтено валютными котировками до заседания ЦБ. «После выхода информации о повышении ставки курс практически не изменился. Решение ЦБ мало повлияет на рубль», — прогнозирует Гойхман.

Что касается влияния ставки ЦБ на доходность банковских рублевых депозитов, то она, по законам рынка, немного подрастет, отмечают эксперты. «Но стоит отметить, что этот тренд сформировался задолго до повышения ставки регулятором», — уточняет Сергей Хестанов из РАНХиГС. Повышение привлекательности депозитов — это в принципе одна из целей, которую ЦБ преследует этим повышением, считает начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований Сергей Заверский. «Повышая ставку, ЦБ пытается стимулировать таким образом сбережения граждан. Это в принципе возможно. Другое дело, что это вряд ли именно то, что нужно сейчас экономике. Потому что направлено на ограничение потребительских расходов и сдерживание спроса, чтобы таким образом сдержать инфляцию», — говорит Заверский. Повышение ключевой ставки увеличит проценты по депозитам в банках, в итоге отставание вкладов от инфляции уменьшится, согласен Гойхман из TeleTrade. «Средний процент по вкладам физических лиц на срок свыше 1 года составляет 4,5%. Это следует из данных самого ЦБ. При росте потребительских цен в 6% в год вклады россиян фактически не приносят дохода», — уточняет Гойхман.

На привлекательности российских госбумаг решение ЦБ также отразится незначительно, считают эксперты. «Пул зарубежных инвесторов в российские ОФЗ сейчас значительно сократился, что является, видимо, следствием иностранных санкций против России. Сейчас доля нерезидентов в общем объеме новых размещений рынка ОФЗ в составляет порядка 20%», — говорит эксперт «Фридом Финанс» Осин, добавляя, что эта доля примерно той же и останется.

/gazeta.ru


изображение изображение


▼ Цикл повышения ключевой ставки ЦБ РФ в 2021 году не завершен

▼ Банк России повысил ставку до уровня прошлой весны

▼ Журналисты увидели намек на ускорение в новой броши Набиуллиной

▼ СМИ рассказали, что олицетворяет новая брошь Набиуллиной

▼ Набиуллина надела на встречу с журналистами брошку с гепардом

▼ В броши Набиуллиной увидели намек на скорость инфляции

▼ Брошь с приготовившимся к прыжку гепардом выдала беспокойство Эльвиры Набиуллиной

▼ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина надела брошь с гепардом


изображение
За приятные сюрпризы от лета и Эльвиры! изображение

----------
Цитата

cat in the rain пишет:
Появление Набиуллиной в броши-гепарде может иметь сразу два толкования — готовность ЦБ к решительному отпору инфляции, а также скорость ее — инфляции — роста.
----------


Подарите ей кто-нибудь брошку в виде секиры. Лучший способ обуздать инфляцию устроить усекновение m2.

ПОСЛЕДНИЙ ГОД ЛЕДИ ЭН

1. Сегодня 24 июня. Ровно через год, 24 июня 2022 года, истекает срок полномочий нынешнего Председателя Банка России.

2. Есть мнение о целесообразности повышения ставки страховых взносов по вкладам начиная с четвертого квартала сего года с уровня 0,12% базы до уровня 0,15%.

(Из предыстории вопроса: как временная мера в период пандемии ставка страховых взносов была снижена "задним числом" на заседании СД ГК "АСВ" 27 мая 2020 года с 1 января 2020 года с 0,15% до 0,1%. Такая ставка действует до сих пор, а с 1 июля будет действовать уже 0,12%, что, однако, представляется недостаточным и для скорейшего возврата кредита, полученного ГК "АСВ", и для планомерной расчистки сектора от разного рода жуликов).
Стоит сказать, что экономия банков по уплате страховых взносов за 2020 год составила примерно 70 млрд рублей. Это - та сумма, которую в конечном итоге недополучил Банк России.

3. Вчера и сегодня освободились в общей сложности 4 ВА. Это дает основания отозвать в эту и следующую пятницы по 2 лицензии.

4. Необходимо заметить: в РФ создана уникальная ситуация! При любом развитии экономики (кризис, стагнация, подъем) банковский сектор ВСЕГДА прибылен. И прибыль постоянно растет. Это ненормально! Надо делиться с государством и народом.

С народом банки делиться не хотят, т.к. занижают доходность по вкладам.

Значит и мы тоже вскорости уберем все послабления банковскому сектору, которые были введены как меры антикризисного характера.
Мы обяжем с 1 июля (по потребам) и с 1 августа (по ипотеке) создать достаточное резервирование. На резервирование банки будут вынуждены направить около 1,2-1,3 триллиона рублей. Эти средства им придется взять из своей прибыли. У тех кредитных организаций, которые вместо реальных денег будут направлять в резервы всякий "мусор" мы отзовем лицензии.


================

ВПЕРЕД, К ПОБЕДЕ КОММУНИЗМА!!!
«Файл недоступен»

Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у АО «АКТИВ БАНК» https://cbr.ru/press/pr/?file=25062021_083158pr1.htm
С пятницей :drink: !!!

----------
Цитата

гривенник пишет:
Вчера и сегодня освободились в общей сложности 4 ВА. Это дает основания отозвать в эту и следующую пятницы по 2 лицензии
----------


И точно, сегодня один банк хлопнули. Действительно, надо следить за освобождающимися ВА :yep:

Fitch улучшило прогноз по рейтингам Московского Кредитного Банка до «стабильного»

Рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило для Московского Кредитного Банка прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента с «негативного» на «стабильный» и подтвердило РДЭ на уровне «ВВ». Полный список рейтинговых действий приводится в релизе агентства.

Там поясняется, что рейтинговое действие последовало за изменением прогноза по операционной среде в России с «негативного» на «стабильный». «Негативное влияние пандемии на российскую экономику обусловило лишь умеренное ослабление качества активов и прибыльности российских банков в 2020 году. По нашим ожиданиям, рост реального ВВП в России восстановится до 3,7% в 2021 году после сокращения на 3% в 2020 году, и это должно поддержать банковский сектор в 2021 году», — пишут аналитики.

Пересмотр прогноза по РДЭ банка также отражает ограниченное влияние экономического спада на его показатели качества активов и прибыльности и более сильную способность МКБ покрывать убытки с момента предыдущего пересмотра рейтинга в сентябре 2020 года, указывают в Fitch.

«Мы отмечаем восстановление прибыльности от основной деятельности до отчислений под обесценение у банка во втором полугодии 2020 года — I квартале 2021 года после снижения в первом полугодии 2020 года, а также укрепление базового капитала за счет вторичного публичного размещения во II квартале 2021 года», — добавляют эксперты.

В релизе отмечается, что качество активов МКБ подкрепляется существенным объемом низкорисковых сделок обратного РЕПО и ликвидными активами в основном инвестиционного уровня, в то время как основным источником кредитного риска является кредитный портфель банка (34% активов). Аналитики уточняют, что обесцененные кредиты у банка составляли 5% от валовых кредитов на конец I квартала 2021 года и имели приемлемое покрытие индивидуальными резервами на кредитные потери на уровне 67%.

«Fitch расценивает способность МКБ покрывать дополнительные убытки за счет капитала как ограниченную. Вместе с тем мы не ожидаем, что потери по кредитам окажут прямое влияние на капитал, благодаря значительной подушке прибыли до отчислений под обесценение и лишь умеренным объемам остаточных высокорисковых активов», — отмечается в обзоре.
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10948747

----------
Цитата

Le professionnel пишет:
Объяснения этому разные. Но одно из главных - развитые страны спасает то, что у них инфляционные ожидания и людей, и бизнеса, что называется, заякорены…
----------

Эльвира делится мечтами прекратить кредитный бум: "Основной инструмент, с помощью которого ЦБ влияет на инфляцию, — ключевая ставка. Чем она выше, тем привлекательнее становятся депозиты. И тем меньше люди склонны брать кредиты. Тем самым мы влияем на спрос. Если вы ждете высокую инфляцию, вы не будете сберегать. Если к этому добавить низкие процентные ставки по депозитам, то точно пойдете потреблять. А если еще и дешевые кредиты дать, возьмете их. Производство при этом быстро не приспосабливается. Цены растут еще быстрее. В итоге раскручивается инфляционная спираль. Ее надо остановить, не дать возможность раскрутиться, поэтому мы и начали повышать ключевую ставку. А вовсе не потому, что мы хотим, чтобы ставки по кредитам были недоступны. Иначе высокая и неконтролируемая инфляция больно ударит по всем".

Банкиры не готовы уменьшить гешефт и осваивают мастерство фиксаторов. Дмитрий и Сергей Хотимские предлагают ценителям карты Халва 6.8% по 3-летним вкладам, а турецкий коллега Хюсню Мустафа Озйегин рекомендует аналогичный вклад с эффективной ставкой 7.5% и без навязывания сладкого карточного продукта изображение

----------
Цитата

Охладить экономику: на фоне роста цен ЦБ повышает ключевую ставку

Эксперты говорят, что есть несколько факторов, влияющих на рост инфляции. Цены на агросырье и продовольствие растут на мировом рынке. По данным ФАО, с начала года они выросли на 40%. Второй фактор — внутренний. Из-за пандемии произошел скачок отложенного потребительского спроса. И хотя его пик Россия прошла, отложенный спрос существенно разгонял внутренние цены, говорит ведущий эксперт Института современного развития Никита Масленников:
— Шоки предложения, когда возникали дефициты сырья, материалов, комплектующих, когда экономика не работала, в итоге у нас возник гораздо более тяжелый случай — отпускные цены производителей. За 4 месяца они выросли на 27,6% (январь–апрель 2021 года). Это рано или поздно перекладывается на потребителя.

Эксперты предсказывают, что летние месяцы будут сложными. Продовольственную инфляцию подстегивает сезонный фактор, ведь нового урожая пока нет, поэтому цены на овощи и фрукты будут расти. Сейчас на прилавках либо импортные товары, либо запасы, либо дорогие тепличные помидоры–огурцы, которые подорожали еще больше из-за подскочивших цен на электроэнергию. Повторяется ситуация с зерном прошлого года, когда большие объемы ушли на экспорт, а внутренняя цена выросла. То же самое происходило и с сахаром, и с подсолнечным маслом.
— В сентябре, если будет необходимость, будут идти на товарные интервенции, формировать запас. Решают проблему и года в целом, и переходящих запасов. Будут делать и другие запасы, например, подсолнечного масла. Сейчас не очевидны итоги нового урожая, — говорит экономист Масленников.

Беспокойство вызывают не только растущие цены на продукты питания, но и разворачивающаяся непродовольственная инфляция. Экономисты предупреждают, что более опасен устойчивый инфляционный тренд в непродовольственном секторе. Если цены на продукты могут колебаться в зависимости от сезона, здесь рост цен наблюдается в течение полутора лет. Научный сотрудник Центра развития НИУ ВШЭ Николай Кондрашов считает, что Центробанк недостаточно активно вмешивается в ситуацию:
— Это означает, что ЦБ упустил момент повышения ключевой ставки, сделал это поздно и очень слабо. У нас нейтральная, если не мягкая политика. Нам надо зажимать инфляцию. Для этого денежно-кредитная политика должна быть умеренно жесткой. А она скорее мягкая.

За последние полгода потребительский спрос начал сильно расти. Было очевидно, что будет отскок. Денежным властям надо было значительно раньше ужесточать кредитно-денежную политику, критикует Кондрашов.

На фоне активной выдачи льготной ипотеки рынок стройматериалов растет весь год. Рост составляет свыше 16% к маю 2020 года. Дорожает все — от бензина до лекарств. Сейчас инфляция затронула рынок госуслуг. Тарифы ЖКХ уже выросли на 4,03% за год, транспорт подорожал на 3,12%. Активная раздача кредитов банками только подстегивает инфляцию. С января этого года население получило кредитов на 3 триллиона рублей. Без вмешательства Центробанка ситуацию решить только рыночными методами уже нельзя.

/Новые Известия
----------

изображение


▼ Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики ЭМИТ РАНХиГС, кандидат экономических наук: «Если экономический рост снижается, центральные банки обычно проводят сверхмягкую денежно-кредитную политику — учетная ставка держится на минимальном уровне, кредиты дешевые, это нужно, чтобы подстегнуть предпринимательскую активность и потребительский спрос. Но так было не всегда. До 2014 года ставка Центробанка имела чисто индикативное значение, например, для начисления штрафных санкций при просрочках платежей между коммерческими организациями. Но вот уже почти семь лет как Банк России активно применяет процентную политику для устранения разного рода дисбалансов в экономике. Повышение процентных ставок может в какой-то степени помочь обуздать инфляцию, однако, учитывая «зарубежное происхождение» основных факторов инфляции, эффект будет весьма ограниченным. К концу года продовольственная инфляция в РФ может составить 10–15%. А вот негативные последствия в виде удорожания кредита для еще неокрепшей от кризиса российской экономики могут быть серьезными. Банки будут стремиться компенсировать полученные в прошлом году убытки, наращивая процентные ставки по ссудам, причем, в большей степени, чем 0,5%. Ставки по ипотечным кредитам также возрастут. Однако, учитывая продление еще на год программы льготной ипотеки, эффект будет более сглаженным».

▼ Александр Лосев, генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом»: «Мы видим серьезное инфляционное давление: высокая инфляция как внутри страны, так и экспорт инфляции из развитых стран. Колоссальная денежная эмиссия, которая была сделана в прошлом году, продолжается сейчас, повышая цены на все активы: и сырьевые, и продовольственные. Поэтому Банк России достаточно последователен в своей стратегии нормализации ставок, он говорил о диапазоне 5–6% — это тот уровень, где более или менее приемлемая ставка, сейчас он в середине диапазона. Поэтому решение повысить ставку на 50 базисных пунктов рынком было ожидаемо. Но, к сожалению, вышедшие цифры по годовой инфляции 6% — это очень тревожный сигнал. И реальные ставки (номинальные минус инфляция) у нас пока отрицательные, поэтому сохраняется высокая вероятность следующего точно такого же шага на следующем заседании 23 июля, о чем Центральный банк как раз и говорит, что видит необходимость повышения ставки на ближайших заседаниях. Я думаю, что будут вводиться пошлины. Есть два пути решения проблемы с инфляцией. Первое — это то, что делает Центральный банк, ужесточение политики, повышение ставки — тоже ужесточение политики, заодно это в пользу рубля. Арбитраж процентных ставок приведет к укреплению рубля, и многие уже видят уровень 70, это снизит внешнюю инфляцию, ограничит импорт инфляции из-за границы. А вот правительство должно уже каким-то образом придумать, как регулировать цены, как делать так, чтобы цены на внутреннем рынке не росли так быстро, как мы наблюдали с начала года. Банки достаточно динамично повышают ставки по депозитам и кредитам, но сейчас эти движения минимальны. Мы почти никогда не жили с такими низкими ставками. В прошлом году ставки были даже выше. Этот период — ставки ниже 7% — для последнего десятилетия явление уникальное, поэтому нельзя сказать, что сейчас это повышение резко скажется на кредитовании. Наоборот, если экономика восстанавливается, если восстанавливается спрос, значит, у компаний будут деньги для развития и для возврата кредитов, тем более что большинство банковских кредитов идет на поддержание текущей деятельности, а не на инвестиции. Инвестиции делаются либо за счет денег акционеров, либо за счет прибыли. Будет прибыль, будут инвестиции — продолжится рост. Поэтому не так страшно такое повышение, главное, чтобы не было оттока капитала, главное — задавить импорт инфляции».

▼ Станислав Мурашов, аналитик Райффайзенбанка: «Интересно, что регулятор впервые за современную историю столкнулся с необходимостью повышать ставку ради охлаждения спроса, а не в антикризисных целях. Решение вызвано исключительно опасениями ЦБ об уровне инфляции. Активных действий со стороны ЦБ требует сложившаяся после коронакризиса разбалансировка спроса и предложения. В качестве основного аргумента в пресс-релизе упоминается быстро восстанавливающийся спрос (при все еще зажатом предложении), разгоняющий в свою очередь инфляцию. Высокую инфляцию как угрозу для экономического роста обсуждали на ПМЭФ в рамках сессии о российской экономике. Фискальные и монетарные власти определенно встревожены и планируют ускоренную нормализацию — как в части ДКП, так и в части бюджетной политики (в частности, возврат к бюджетному правилу в 2022 году). Рынок меняет свои среднесрочные ожидания. Несмотря на некоторую временную стабильность в части геополитики, участники рынка свопов на ключевую ставку начинают закладывать в свои ожидания устойчивость повышенного уровня инфляции и соответствующие действия ЦБ по нейтрализации политики. В пресс-релизе ЦБ также упоминает «необходимость повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Отметим, что по нашим оценкам, уровень ключевой ставки на конец года вплоть до 6,75% укладывается в среднесрочный прогноз ЦБ по средней ключевой ставке за год (4,8–5,4%)».

▼ Гарегин Тосунян, президент Ассоциации российских банков: «Курс ЦБ в последний год с небольшим достаточно противоречив. Почему у нас при любом раскладе цены растут? Притча во языцех уже: нефть падает — валюта растет, нефть растет — валюта почему-то не падает. То есть что бы ни происходило, на большинстве населения это отражается не лучшим образом».

▼ Игорь Додонов, аналитик ГК «Финам»: «Дальнейший рост ставок по кредитам и депозитам после недавнего решения регулятора об очередном повышении ключевого показателя неизбежно. Прежде всего повысится доходность по вкладам, проценты по которым в ближайший месяц могут вырасти в пределах 0,5 п.п. С кредитами сложнее, так как на них, помимо стоимости фондирования, влияют и другие факторы. Например, различные премии за риск, которые в условиях улучшения ситуации в экономике могут начать и сокращаться. Поэтому проценты по кредитам будут расти более сдержанными темпами, а именно на 0,2–0,3 п.п. в течение месяца. Увеличение ставок по ипотеке и автокредитам обусловлено тем, что они рассчитаны на длительный срок и управлять условиями по ним не так просто, как по краткосрочным необеспеченным займам. В целом в более отдаленной перспективе динамика банковских ставок будет зависеть от траектории ключевого показателя, который будет определяться ситуацией в экономике. К концу года базовая ставка может подняться до 6–6,25%, чего должно быть достаточно для контроля над инфляцией. Тогда проценты по депозитам могут повыситься на 1–1,5 п.п. от текущего уровня, кредитам — на 1 п.п. Повышение ставок, как и планируемые ЦБ меры по «охлаждению» кредитного рынка, будут сдерживать рост розничного кредитования в стране. В 2021-м этот показатель может замедлиться на 12–15%, но останется достаточно высоким, чтобы не затормозить экономический рост».

▼ Константин Ордов, руководитель Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ, доктор экономических наук: «Как ни парадоксально, но в экономическом кризисе прошлого года одной из самых защищенных и успешных отраслей стал банковский сектор. В этом году снова ожидаются рекордные прибыли у кредитных организаций. Сможет ли ЦБ РФ обеспечить антикризисные меры в случае глобального финансового апокалипсиса, помноженного на санкционные ужесточения? За год средняя сумма потребительского кредита выросла более чем на 45%, составив порядка 300 тысяч рублей. Попытка охладить экономику путем повышения ключевой ставки станет очень болезненной для тех, кто пристрастился, либо вынужден брать потребительские кредиты».


▼ В краткосрочной перспективе годовая инфляция продолжит повышаться

▼ Инфляция выйдет на пик 6,4–6,5% в июне–сентябре с постепенным снижением до 5,5–5,6% к концу года

▼ Вероятность дальнейшего повышения ставки на заседании 23 июля существенно возрастает

▼ Аналитики ждут ускорения инфляции в России

▼ Общая траектория процентной политики ЦБ РФ до конца года сохраняет неопределенность

▼ Инфляция закрепляется выше 6%

▼ Недельная инфляция сохраняет повышенный характер

▼ Русский борщ стал дороже на 300%: почему аграрии не могут обеспечить страну морковкой, свеклой и картошкой


изображение изображение