Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Это не требуется, обычно аггрегаторов достаточно. Там говорится о возможных офертах.
----------

Последнее время народу подают, что консервативные инструменты - самые безопасные, практически замена депозиту, но про нюансы не упоминают.
Поэтому думаю, что кто то вообще впервые слышит о возможности исполнения колл-опциона в облиге, а кто то вообще не понимает что это такое.
Моя реплика только об этом.
----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Разговор начался с "если статуса квала нет, зачем в бонды лезть"
----------

Чесно, не читала, но статус квала достаточно легко получить без всяких усилий при наличии денег от продажи бабкиной квартиры.
Поэтому извиняйте, что влезла в диалог со своей репликой, если она пришлась не к месту. :uncap:

Kumiko,
Поэтому дабы не возиться с рисками эмитентов и офертами, консервативная замена для новичка - это ОФЗ.

----------
Цитата

Kumiko пишет:
Последнее время народу подают, что консервативные инструменты - самые безопасные,
----------


А разве не так?
Какие тогда, по-вашему, самые безопасные?
Ну, для народа.

hihegorat, выше уважаемый UnembossedName ответил.
Не путайте офз с корпоратами и читайте условия выпуска корпоблиг. :uncap:

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Могу предположить потому что первые сколько-то лет фонды Финекса выплачивали дивиденды, а не реинвестировали их: https://finexetf.ru/news/detail/177/
Часть этого роста стоимости была выплачена и осела в карманах тогдашних держателей.
----------
не пойму почемуто раскорелляция между FxRU и RUS28, одно падает другое растет в долл. США. Есть у кого объяснения - вроде в основе етф лежат корп евробонды, которые также должны дорожать нынче как и все другое приносящее фикс на долгосроке.

Доброго дня всем сидельцам в бондах.
Сегодня я слил весь пакет RUS-28. Вышел по 174,25-174,22. Не вижу дальнейшего роста и даже вангую начало падения котировок. Пока весь депо в долларе. Жду своего часа для продажи бакса и закупа акций. Возможно некоторые акции тоже буду брать с кредитным плечом, но это уже другие % и другая история.
Результатом же покупки этих бондов на максимальное кредитное плечо стала зафиксированная доходность в 42% за неполных 14 месяцев :)
Эту соль мы уже отработали 8) идем окучивать акции.
Желаю всем удачи!!

----------
Цитата

Aleks-02 пишет:
Сегодня я слил весь пакет RUS-28. Вышел по 174,25-174,22
----------

После сегодняшнего открытия (сейчас в стакане котировки 169-170) можно сказать только одно - респект и уважуха :)

Похоже у кого-то прямая связь с господом Богом.

Почему рыночная цена еврооблигаций вроде RUS-28 постоянно растет (кризисные периоды опустим), хотя оставшихся выплат купонов все меньше и меньше?

Если я сейчас куплю эту облигацию, но не буду держать ее до погашения, то через сколько лет ее надо будет продать, чтобы не оказаться в минусе? В какой-то же момент должно начаться снижение хотя бы потому, что маржинальность уйдет совсем к нулю. Это как-то поддается хотя бы примерной оценке или для этого надо быть ясновидящим?

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Почему рыночная цена еврооблигаций вроде RUS-28 постоянно растет (кризисные периоды опустим), хотя оставшихся выплат купонов все меньше и меньше?
----------


Потому и растет, точнее отрастает, что в кризисные периоды падает. См. тут https://www.bourse.lu/security/XS0088543193/29036 хоть за весь период после эмиссии.

Повысит ФРС вдруг ставку, цена вмиг упадет. Позвоните Пауэллу, поинтересуйтесь.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Потому и растет, точнее отрастает, что в кризисные периоды падает.
----------

Переформулирую вопрос: почему цена не стремится к номиналу с течением времени?

Это потому что ставка (точнее доходность) по американским бумагам стабильно падает уже много лет и цена на наши бумаги это тоже отражает. См. тут за весь период.
«Файл недоступен»

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Переформулирую вопрос: почему цена не стремится к номиналу с течением времени?
----------


Пока до конца срока обращения далеко, достоверно утверждать то, что цена стремится или не стремится
к номиналу нельзя, см. определение стремления к пределу https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB_%D1%84%D1%83%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8#%D0%9F%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB_%D1%84%D1%83%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%BF%D0%BE_%D0%9A%D0%BE%D1%88%D0%B8
Суть в том, что дельта может быть сколь угодно малым положительным числом.

А по второй части что-то можете сказать?

Пусть ФРС будет придерживаться той же политики и на рынке не будет форс-мажорных ситуаций. В таком случае на 5-ый год владения я смогу продать RUS-28 за те же плюс-минус 170%? Это достаточно далеко от конца срока обращения или уже нет?

Я просто пытаюсь понять динамику. Есть какая-то схожая бумага, которую уже погасили после обращения в 10-20 лет?

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Я просто пытаюсь понять динамику.
----------
По заданной эффективной доходности, и денежному потоку, можно посчитать цену облигаций на каждом купонном периоде. Никаких хитрых итерационных алгоритмов там нет, считаете от конца, от даты погашения.

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Если я сейчас куплю эту облигацию, но не буду держать ее до погашения, то через сколько лет ее надо будет продать, чтобы не оказаться в минусе? В какой-то же момент должно начаться снижение хотя бы потому, что маржинальность уйдет совсем к нулю. Это как-то поддается хотя бы примерной оценке или для этого надо быть ясновидящим?
----------


Нужно быть ясновидящим. Но если не произойдет дефолта по RUS-28, то держа до погашения Вы точно не окажетесь в минусе.

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Пусть ФРС будет придерживаться той же политики и на рынке не будет форс-мажорных ситуаций. В таком случае на 5-ый год владения я смогу продать RUS-28 за те же плюс-минус 170%? Это достаточно далеко от конца срока обращения или уже нет?

----------


Однозначно не сможете, независимо от политики ФРС, если только она не установит отрицательную ставку. Если доходность займов в долларах будет положительной, то за три года до погашения цена облигации никак не может превышать номинал + 127.5*3=1382.5 USD. Если доходность к погашению будет 3%, то цена - 1275.78 USD.

JSMH,
leokow,
----------
Цитата

JSMH пишет:
за три года до погашения цена облигации никак не может превышать номинал + 127.5*3=1382.5 USD.
----------
Понял, логично.
----------
Цитата

JSMH пишет:
Если доходность к погашению будет 3%, то цена - 1275.78 USD X
----------
Не понял, как 1275.78 USD получилось?

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Не понял, как 1275.78 USD получилось? X
----------


http://www.rusbonds.ru/BondCalc.aspx?fttype=1&ft=6044 - можно поиграть с цифрами. Есть и другие калькуляторы.

----------
Цитата

user2111062 пишет:
Не понял, как 1275.78 USD получилось?
----------

Подсчитал, пользуясь онлайн программкой тут:
http://www.financeformulas.net/Yield_to_Maturity.html#calcHeader

----------
Цитата

kulakov пишет:
Похоже у кого-то прямая связь с господом Богом.
----------


С Богом, может и есть, а с ФРС нет :D