Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

aries пишет:
Если бы это были не рубли, а как и положено баксы, то любой брокер "ждал" бы поступления средств на рублевый счет
----------

ВТБ в баксах снимал НДФЛ, за минусом зачислял купон, даже при наличии рублей свободных.

В одном из переулков Дублина, за домом в георгианском стиле, разваливается некогда процветающий центр российских финансов.
Здесь малоизвестная фирма Cafico International создала подставные компании для некоторых крупнейших предприятий страны, предоставив директоров и бухгалтеров, помогая им продавать облигации и привлекать миллиарды долларов.
Наряду с другими поставщиками корпоративных услуг, такими как амстердамская TMF Group и гонконгская Vistra Group, Cafico является частью сети невидимых посредников, которые помогли российским компаниям занять не менее 145 миллиардов долларов (137 миллиардов евро) за последнее десятилетие. Согласно обзору финансовой и нормативной документации, проведенному Bloomberg, существует около 65 миллиардов долларов непогашенной задолженности, треть из которых связана с Cafico.
Отдельные юридические лица, известные как компании специального назначения или SPV, могут использоваться для выпуска ценных бумаг, называемых облигациями с участием в кредите, которые могут быть зарегистрированы на местных биржах и проданы международным инвесторам, а вырученные средства будут направлены обратно.
Тем временем фирмы, которые были наняты для проверки счетов подставных компаний, начали покидать судно, и после вторжения по крайней мере семь ирландских SPV получили заявления об отставке. KPMG , EisnerAmper, Mazars и Грант Торнтон ушли, а Грант Торнтон сослался на опасения по поводу санкций.
Европейские регулирующие органы в течение многих лет были в неведении относительно размера индустрии SPV и того, кто стоит за транзакциями. Когда чиновники Центрального банка Ирландии исследовали этот сектор в 2015 году, они обнаружили сотни непрозрачных организаций, владеющих совокупными активами, превышающими валовой внутренний продукт страны. Ирландские SPV по-прежнему владеют активами, выпущенными в России, на сумму около 37 миллиардов евро.
«Cafico прекратила и продолжает прекращать предоставление услуг всем клиентам, связанным с Россией», — говорится в сообщении в начале марта.
Исполнительный директор TMF Марк Вейл говорит, что компания вела бизнес с Россией в течение последнего десятилетия, поскольку это было «совершенно законно». Теперь он хочет избавиться от большинства этих клиентов и готовится к многомиллионному удару, в основном из-за «ухода от доходов».
В прошлом месяце базирующееся в Дублине SPV PhosAgro Bond Funding DAC заявило, что не выплачивало проценты держателям облигаций. В последние годы организация заняла 1,5 миллиарда долларов за счет продажи облигаций и направила средства ПАО «ФосАгро».
В Люксембурге та же история. Здесь находится Steel Capital SA, SPV, связанная с ПАО «Северсталь», находящейся под санкциями. Объект, находящийся в состоянии технического дефолта, управляется Vistra.
Сильвия Эванс , пресс-секретарь Vistra, сказала, что фирма имела «очень ограниченные деловые отношения с клиентами в России даже до украинского кризиса».
Подобные уведомления поступают быстро и массово с марта.

РЖД должны миллиарды через SPV в Дублине, но говорят, что не могут погасить; SPV, связанная с ПАО «Уралкалий», говорит то же самое; Совкомбанк, который еще в ноябре занял 300 миллионов долларов, но сейчас находится под санкциями, также испытывает трудности с выплатами.

И внизу каждого уведомления: адрес электронной почты, принадлежащий Cafico.
______________________________________________
Если эту организацию, которой заинтересовались контролирующие органы ЕС прихлопнут, похоже придет массовый конец эмитентам евробондов. Если посмотреть сведения о регистрации российских эмитентов в Дублине, там адрес массовой регистрации, где сотни компаний в одном офисе и один директор на всех. Интересно, российская прокуратура знает про такой канал вывода валюты из страны?

Так все ирландские spv работают. К чему эта скобеевщина перевёрнутая. Никто никого не прихлопнет. Все наши Росс. Эмитенты платили и будут платить через такие spv. Это не хорошо и не не плохо. Так устроен сервис.

На источник нужно ссылаться
https://www.irishtimes.com/business/economy/on-a-dublin-backstreet-a-once-thriving-hub-of-russian-finance-is-falling-apart-1.4882925

Пришел купон по бумагам VEB-25 (XS0559915961), эвакуированным из Сбера в КИТ. Купон в рублях по курсу ЦБ на 21-23.05.2022. Налог не удержан.

Интересно будет ли МФ РФ платить купон в рублях по Rus 28, будет ли вообще что то платить в свете тех.дефлота?

----------
Цитата

allion2002 пишет:
Интересно будет ли МФ РФ платить купон в рублях по Rus 28, будет ли вообще что то платить в свете тех.дефлота?
----------

Где вы техдефолт увидели? На текущий момент все платежи выполнены, следующий платеж 25 июня. За месяц все что угодно может случиться.

----------
Цитата

allion2002 пишет:
Интересно будет ли МФ РФ платить купон в рублях по Rus 28, будет ли вообще что то платить в свете тех.дефлота?
----------
такой вопрос в части Rus 28 в портфеле на IB. Какие есть варианты возможных последствий невыплаты купона для бумаги в амеровской юрисдикции? Делистинг и ввиду этого превращение актива в тыкву наверное невозможен, тк листинг у нее на ММВБ? Получение купона в рублях на сколько это возможно если конечный держатель - резидент РФ, или купон упадет на счет С в НРД на IB? Оценка данной бумаги в портфеле на IB =0 в текущий момент.

----------
Цитата

krv77 пишет:


У меня в Финам по VEB-23 (XS0993162683) пока ничего не пришло. изображение-

(история переводов этой ИЦБ: ВТБ -> Альфа -> Финам)
----------


Обновление - купон пришел в Финам вечером 24 мая. Налог не удержан.

----------
Цитата

Rondine пишет:
Никто никого не прихлопнет. Все наши Росс. Эмитенты платили и будут платить через такие spv.
----------


Сегодня такое же мнение? )))) Хреново признавать, но в очередной раз только иностранцы смогут научить наших родину любить.

----------
Цитата

DLivsi пишет:
такой вопрос в части Rus 28 в портфеле на IB. Какие есть варианты возможных последствий невыплаты купона для бумаги в амеровской юрисдикции?
----------


Американским банкам и частным лицам запрещено принимать платежи по облигациям от правительства России с 00:01 по нью-йоркскому времени в среду, т.е. в IB в долларах вам больше ничего не придет.
А что ж вы не продали/вывели бумаги то, IB ж требовал это сделать до 24 мая?----------
Цитата

DLivsi пишет:
или купон упадет на счет С в НРД на IB
----------


именно, т.к. вы для НРД нерезидент из не дружественной страны, т.к. вас, как физическое лицо никто в депозитарии не видит, видят только брокера. Т.е. сможете заплатить налоги в россии с полученных денег, и если повезет - купить ОФЗ (но это не точно). В общем, для не резидентов теперь такой же попадос, как был для резидентов "денег нет, но вы держитесь".

OFAC не будет продлевать действие положений GL-9C, изданных в соответствии с Положением о санкциях, 31 CFR, часть 587, срок действия которых истекает 25 мая 2022 года в 00:01 по восточноевропейскому времени.
Американским банкам и частным лицам запрещено принимать платежи по облигациям от правительства России с 00:01 по нью-йоркскому времени в среду, когда истек срок действия лицензии, которая позволяла переводить деньги.
Хотя лицензия распространяется только на территорию США, ее истечение затруднит Минфину России выплату всем держателям, т.к. большинство платежных агентов по еврооблигациям сосредоточены на территории США.
В случае неуплаты каких-либо долгов у Минфина России есть льготный период до 30 дней, чтобы найти решение, как это было в начале мая, когда деньги для инвесторов были переведены в последнюю минуту после того, как платежи были изначально заблокированы.
Дефолт не позволит России восстановить доступ к международным рынкам капитала до тех пор, пока все кредиторы не будут полностью удовлетворены, а любые судебные дела, связанные с дефолтом, не будут урегулированы.
Это также может создать барьеры для торговли, если страны или компании, которые обычно ведут сделки с Россией, будут сами устанавливать правила, запрещающие им вести дела с неплатежеспособным юридическим лицом.
Предыдущие дефолты по долгам, например, в Аргентине, побудили кредиторов заняться физическими активами страны, такими как военно-морской флот и президентский самолет.

Но, не все платежи на территории США запрещены после 25 мая. Согласно лицензии, выданной Минфином США 7 апреля, американские инвесторы должны до 30 июня выйти из российского финансового учреждения Альфа-Банк АО и до 1 июля выйти из алмазной компании ПАО «Алроса».

alleurobonds,
как Вы думаете, корпоратов типа CBOM, GTLK, GAZ, DME в свете указанной выше новости тоже ожидают трудности в выплате купонов и погашений? Или пока речь идет только о долларовых бумагах российского минфина?

Да всех переведут на рубли. Там обсуждают санкции на все росбанки....
Да здраствуйет полновесный российский газмясрубль! И золото в слитках)

----------
Цитата

aries пишет:
как Вы думаете, корпоратов типа CBOM, GTLK, GAZ, DME в свете указанной выше новости тоже ожидают трудности в выплате купонов и погашений?
----------

GTLK и так платить не может и не платит.

В общей массе корпоративных заемщиков это не касается, за исключением ВЭБ, который по этой лицензии отнесен к минфину.

Но, я надеюсь, что после того, как минфин фактически заставили платить рублями, российских корпоративных заемщиков свои нагнут на то же самое, т.к. нынешняя политика страны "все, кто не убежал - гребут в одной лодке"

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
GTLK и так платить не может и не платит.
----------

Но очень хочет:
https://www.gtlk.ru/press_room/news/zayavlenie-gtlk-o-situatsii-s-vyplatami-po-evroobligatsiyam-/

----------
Цитата

az2012 пишет:
Но очень хочет:

----------

они (все кто заблокирован и все, кто в sdn) все хотят.
какой канал вывода валюты то заблокировали.

ГТЛК относительно последнего платежа по евроблигациям GTLK-25 сообщило, что эмитент 8 апреля 2022 года, исполнил свое обязательство по платежу в полном объеме, осуществив перевод купонного дохода на счет основного платежного агента, которым является лондонское отделение The Bank of New York Mellon, в соответствии с условиями эмиссионной документации. Перечисленные средства были задержаны банком отправителя (J.P. Morgan SE, отделение в Дублине) в связи с первичной процедурой комплаенса.

Судя по указанной выше информации платеж не прошел, и деньги остались на ирландском счете эмитента (GLLK Capital Europe Dac). То есть деньги не дошли даже до платежного агента. GLLK Capital Europe Dac запросила у Ирланского регулятора разрешение на проведение платежа. Думаю, что такого разрешения она не получит. В России указанный платеж рублями от поручителя не дублировался.
Думаю, при таких обстоятельствах ответсвенность за GLLK Capital Europe Dac перед резидентами РФ должен нести гарант (поручитель) - его бабушка - ПАО ГТЛК. Но по факту платежей нет.

----------
Цитата

Rotman пишет:
Думаю, при таких обстоятельствах ответсвенность за GLLK Capital Europe Dac перед резидентами РФ должен нести гарант (поручитель) - его бабушка - ПАО ГТЛК.
----------

почитайте проспект эмиссии. найдите договор займа. по нему российская "мама" отвечает только до перевода "дочке", дальше ответственность заканчивается. у всех российских эмитентов "первого эшелона" такие проспекты эмиссии, где никто не привязан к ответственности за не получение держателями.
Это пока только VK прокололись, видимо на юристах сэкономили )))

ГТЛК-001Р-05-боб (RU000A0JY023) начал поступать купон держателям.
Это евробонды с ISIN RU,

Начались торги на ММВБ первым ПИФ с евробондами внутри.
О дополнительных условиях проведения торгов на рынке акций ИПИФ Мировые инвестиции (RU000A0ZZCD8)
В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" установлены следующие дополнительные условия проведения торгов:

С 25 мая 2022 года проводить торги следующими паями паевых инвестиционных фондов в Режимах торгов "Режим основных торгов Т+", "Неполные лоты", Режиме переговорных сделок (РПС), "РПС с ЦК", "Сектор ПИР - РПС" и "Сектор ПИР – РПС с ЦК" в Секции фондового рынка с расчетами в соответствующей валюте, установленной Дополнительными условиями проведения торгов на рынке акций ПАО Московская Биржа.

Внутри ИПИФ следующие бумаги:
Россия, 2.65% 27may2036, EUR - Еврооблигации [12978104V]
Беларусь, 6.378% 24feb2031, USD (A) - Еврооблигации
Московский кредитный банк, 3.875% 21sep2026, USD - Еврооблигации
Московский кредитный банк, 7.625% perp., USD - Еврооблигации
Газпром, 7.288% 16aug2037, USD (12) - Еврооблигации
Газпром, 4.95% 6feb2028, USD (29) - Еврооблигации
__________________________________________________
Надо внимательно изучить устав фонда. Как они смогли начать им торги если основные инструменты не торгуются и котировок по ним нет?
Но сигнал для держателей евробондов однозначно позитивный.