Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
Сейчас все эмитенты будут стараться мухлевать,
----------


По сути Еврохим не решает честно проблему как Лукойл (выкуп) или ГМКН (легализация в эмиссионной документации раздельной логистики платежей), а отодвигает ее на 2024 год. А в 2024 есть риск, что решит воспользоваться данными ему послаблениями, которые он просит, в ущерб бондхолдерам.

Я удивлюсь, если за эту хуцпу проголосуют.

"СУЭК" предложил держателям выпуска долларовых еврооблигаций-2026 перенести процентные платежи на дату погашения евробондов, сообщил эмитент долговых бумаг, SUEK Securities DAC.
Кроме того, компания просит инвесторов согласовать отказ от ковенантов и "ряда событий дефолта" по еврооблигациям.
Участвовать в голосовании смогут владельцы евробондов, зафиксированные в реестре по состоянию на 24 августа.
Срок подачи согласия на изменение условий выпуска - до 5 сентября 17:00 по Лондону.
Собрание держателей еврооблигаций состоится 7 сентября.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
Очевидно, что не простые смертные имею на счетах больше 1 бонда в 100000 евробаксов X
----------

Есть еще ПИФы, ETF и т.п., они держатели бондов, а физики у них покупали паи. Интересно с ними как планируют поступать?

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Есть еще ПИФы, ETF и т.п., они держатели бондов, а физики у них покупали паи. Интересно с ними как планируют поступать? X
----------

https://quote.rbc.ru/news/article/629f7e8a9a79473437961ac4?ysclid=l6xgy7fffr711597900

в самом худшем случае предложат забыть на 15 лет

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
https://quote.rbc.ru/news/article/629f...r711597900

в самом худшем случае предложат забыть на 15 лет
----------

Это старая новость, к 30 сентября обещали все разделить, ждем. Только в моем случае ПИФы, куда я влип, работали в основном с иностранными бондами, тут уже понятно что если не будет разморозки, то можно на 15 лет забыть.

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Есть еще ПИФы, ETF и т.п., они держатели бондов, а физики у них покупали паи.
----------

В свое время поинтересовался ETF-ми, как узнал, что никаких выплат (в виде дивов и купонов) нет, а заработать можно(за счет роста цены) только если его будут и дальше покупать, понял что это лохотрон.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
никаких выплат (в виде дивов и купонов) нет, а заработать можно(за счет роста цены) только если его будут и дальше покупать
----------

Купонов нет, но средства от купонов идут в общую массу, на них еще бонды докупаются, за счет этого увеличивается стоимость пая.

ETF также торгуется на бирже, может как вырасти так и упасть.

Де факто вы отдаете баблишко в управление, сами ничего не решаете, как результат
"ETF-провайдер FinEx ликвидировал фонд. Убыток инвесторов — ₽2,3 млрд"

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
ETF также торгуется на бирже, может как вырасти так и упасть.
----------

Не все так просто, почитайте про маркет-мэйкеров.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
Де факто вы отдаете баблишко в управление, сами ничего не решаете, как результат
"ETF-провайдер FinEx ликвидировал фонд. Убыток инвесторов — ₽2,3 млрд X
----------

Вы это к чему? Задним числом мы все тут умные. Когда FinEx покупали никто о таком риске не подозревал. У меня не FinEx, а ПИФы Сбера и ВТБ.

Я в эти ПИФы не от хорошей жизни вкладывал, просто нормальные бонды по 200 килобаксов стоят, у меня нет таких денег.

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Вы это к чему? Задним числом мы все тут умные.
----------

Так я и не покупал, написал же лохотрон. Покупаю сам акции и облигации, кстати нормальные облиги от 1000р.

Фонды начинают парковать пострадавшие от санкций российские активы в «боковых карманах».

Некоторые из крупнейших в мире управляющих капиталом обсуждают с инвесторами и регулирующими органами возможность изъять российские активы из их фондов, помогая им разблокировать миллиарды долларов инвестиций, ставших неликвидными после 24.02.2022г.
Так называемые «боковые карманы», используемые хедж-фондами во время глобального финансового кризиса, но ранее не разрешенные для основных европейских фондов, отделяют неликвидные, часто рискованные активы, чтобы основные фонды могли свободно торговать и привлекать новых инвесторов, которые не будут участвовать в какой-либо прибыли. или убытки от этих активов.
Компания сообщила, что в прошлом месяце компания Schroders создала дополнительные средства для российских активов в своем фонде развивающихся стран Европы, зарегистрированном в Люксембурге, общая сумма активов которого превышает 200 миллионов евро (207 миллионов долларов).
Австрийская компания Erste сообщила агентству Рейтер, что рассматривает возможность аналогичного шага в отношении российских активов в своем приостановленном фонде развивающихся стран Европы.
PIMCO, одна из крупнейших в мире компаний по управлению кредитными активами, заявила, что она также добивается разрешения на использование «боковых карманов» в будущем для некоторых своих фондов.
Наблюдательные органы в Великобритании и в Евpoпейском coюзе, а также листинговые центры ЕC в Дублине и Люксембурге в последние недели опубликовали рекомендации, позволяющие использовать «боковые карманы» исключительно для российских активов, попавших под санкции, указывая на то, что одобрение будет даваться в каждом конкретном случае.
Управляющие фондами в Европе приостановили около 6 миллиардов долларов в фондах, предназначенных для России и развивающихся стран Европы, чтобы предотвратить беспорядочную борьбу за выход. Российские активы не могли торговаться и, как правило, были обесценены до нуля.
Большинство из них не открылись вновь из-за торговых трудностей, в то время как управляющие активами, включая BlackRock, Danske, Jupiter и Nordea, вообще закрыли такие фонды.
«Эти (российские) активы могут находиться под водой 20 лет», — сказал Патрик Кехо, руководитель отдела стратегических решений хедж-фондов в консалтинговой компании Lionpoint.

----------
Цитата

user-96128490940 пишет:
Очевидно, что не простые смертные имею на счетах больше 1 бонда в 100000 евробаксов.
----------


Гм... Мне это как-то не очевидно.

Фосагро, Гарант АО Апатит со своей SPV PhosAgro Bond Funding DAC созывают собрания бондхолдеров по своим выпускам евробондов 2023, 2025 и 2028 года погашения. На самом деле голосование завершено в 16-00 по Лондону сегодня 17.08

На голосование ставятся два вопроса:
(1) смена трасти
(2) изменения в эмиссионную документацию

Изменения в эмиссионную документацию принимаются при условии, если проголосовали за смену трасти.

Голосовать могут лица, являющиеся бондхолдерами по состоянию на 15 августа 2022. Инстукции по голосованию грузятся через сайт i2 Capital Markets до 17.09.2022.

Для участия нужно зарегиться и загрузить пруф владения бондами.


Старый трасти Citicorp Trustee Company Limited и платежный агент предупредили 19.07 о прекращении выполнения функций

Новый трасти
i2 Capital Trust Corporation Ltd

Изменения в эмиссионную документацию дали с витиеватыми формулировками:

(1) вводятся дополнительно Прямой и Альтернативный способы оплаты, в каждом из которых есть опция Альтернативной валюты
(2) гаранты и SPV освобождаются от ответственности за нарушение условий по купону 23 июля 2022
(3) при проблеме с ирландской SPV ее редомицилируют в другую дружелюбную юрисдикцию

Интересны Прямой и Альтернативный способ оплаты. Их теперь в арсенале ФОСАГРО, считая вместе со штатным, целых 3 штуки

Напрямую о разделения платежей на росс. и западную инфраструктуру прямо и недвусмысленно, как у ГМКН, не сказано, но просматривается.

% по купону перестали биться с % по договору займа. Например, для выпуска 2025 % по займу 2,6%, а купон по бондам 3,05%. Видно, что его не хватает, чтобы расчитаться по купонам с использованием лишь штатного способа.

Прямой способ - этого когда платит российское ФОСАГРО напрямую владельцам облигаций или через клиринговую систему или иных финпосредников. При прямом способе с согласия владельцев облигаций ФОСАГРО может заплатить в рублях, йенах или другой валюте, которую обрабатывает клиринговые системы

Альтернативный способ - ситуация, когда необходимые для платежа разрешения ФОСАГРО не выданы или задержаны (в любых юрисдикциях), то по умолчанию выплата происходит в альтернативной валюте, а при наличии заявлений от холдеров в долларах США через аффилированную структуру или третьих лиц с предоставлением холдерами реквизитов для платежа и подтверждающих документов.

Основной вариант для росс инфраструктуры - прямой способ в альтернативной валюте рублях.
Основной вариант для западников - сочетание прямого способа, когда платит ФОСАГРО, минуя SPV, в клиры в долларах и штатного способа по цепочке ФОСАГРО—SPV—клиры в долларах

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации «О репатриации резидентами – участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации» от 5 июля 2022 года № 430 («Указ»), РЖД в качестве российского юридического лица, имеющего обязательства, связанные с еврооблигациями, необходимо осуществлять исполнение обязательств перед держателями еврооблигаций, права которых учитываются российскими депозитариями, путем передачи денежных средств в НКО АО Национальный Расчетный Депозитарий (НРД) в порядке, определенном Советом директоров Центрального банка Российской Федерации (Решение Совета директоров Банка России от 8 июля 2022 года «О порядке передачи российскими юридическими лицами, имеющими обязательства, связанные с еврооблигациями, денежных средств держателям еврооблигаций», далее «Порядок»).

В соответствии с положениями Указа, ОАО «РЖД» направляет в адрес Национального Расчетного Депозитария (НРД) запросы на проведение идентификации держателей Еврооблигаций, права на которые учитываются на счетах депо НРД и российских депозитариев. На основании полученной от НРД информации РЖД осуществило перечисление соответствующих сумм купонного дохода и основной суммы долга по долларовым еврооблигациям, выпущенным RZD Capital PLC в 2012 году, с процентной ставкой 5,7% и сроком погашения в 2022 году (ISIN: XS0764220017). Выплата держателям Еврооблигаций должна быть осуществлена со стороны НРД 18 августа 2022 года.

В настоящий момент РЖД планирует в аналогичном порядке производить дальнейшие выплаты держателям Еврооблигаций, чьи права учитываются в российских депозитариях, в том числе ранее приостановленные выплаты, срок оплаты которых наступил в апреле-июне 2022 года («приостановленные выплаты»), а также выплаты, срок оплаты которых наступит в будущем («будущие выплаты»).

А ГТЛК по бумаге GTLK-26 сегодня куда-нибудь выплатил? Есть ли тут страдальцы с этими бондами?

----------
Цитата

az2012 пишет:
А ГТЛК по бумаге GTLK-26 сегодня куда-нибудь выплатил? Есть ли тут страдальцы с этими бондами? X
----------


гтлк с начала СВО не платит и ничего не говорит.
партизайнен?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
партизайнен?
----------

Я даже не знаю, кто из них хуже лучше - Газпром который все в ЕК отправлят, или ГТЛК, который рачительно бережёт наши денежки...

Трубная металлургическая компания (ТМК), организовала раздельную выплату купонного платежа по облигациям, выпущенным TMK Capital S.A. на сумму $500 млн с купонной ставкой 4,3% и погашением в 2027 году. 17 августа 2022 года ТМК перечислила часть купонного платежа, причитающегося держателям, учет прав которых осуществляется НКО АО "Национальный расчетный депозитарий" ("НРД") или иными российскими депозитариями", - говорится в сообщении компании.
Платежи совершены в адрес НРД в сумме рублевого эквивалента $21,5 на каждую $1 тыс. номинальной стоимости облигаций по официальному курсу Банка России на 18 августа 2022 г.