Чем инвестирование отличается от спекуляций?
Нет, не сроками удержания позиции. Поскольку этот вопрос всплывает часто, давайте определимся.
Инвестирование подразумевает некий процесс, который генерирует вам доход. Поэтому добывать нефть — это инвестиция, а нефтяной фьючерс — объект спекуляции. Инвестируют в глаголы, спекулируют существительными. Спекулянт зарабатывает со сделки столько-то процентов, в инвестировании добавляется измерение времени: процентов годовых.
На фондовом рынке есть еще один критерий. Инвестор ожидает дохода от эмитента ценной бумаги (дивиденды, купоны, выкупы/погашения), спекулянт рассчитывает забрать деньги (курсовую разницу) из кармана собрата. Ничего предосудительного в этом нет, более того — два подхода не являются взаимоисключающими, нужно лишь понимать их принципиально разную природу.
Андрей1987, спекулятивным будет обращение с длинным/бессрочным инструментом как с краткосрочным. Наглядный пример спекуляции облигациями — это когда народ брал сгоряча ОФЗ-26238 и словил убытки. Держать их до 2041 г. (или хотя бы столько, чтобы купонами отбить вложения) они явно не планировали.
В акциях срок окупаемости — это нечто среднее между E/P и 1/дивдоходность. Сейчас для российского рынка это лет 5-7 (все дешевое), но нормальный горизонт -- 10 лет и дольше. Речь идет в целом об акциях как классе активов (тасовать бумаги в портфеле допускается чаще). Соответственно, заходы в акции под ближайший дивиденд, на время низких ставок по вкладам и под прочими предлогами -- априори спекулятивны. Последующие обиды на то, что эмитент "кинул с дивидендами", "рынок продавили манипуляторы" — вообще лакмусовая бумажка. :)
По такой логике акции, почти наверняка, спекуляция, так как другого способа вернуть потраченные на покупки деньги, кроме продажи нет, а наличие прибыли у компании не гарантирует наличие дивидендов, так как совет директоров и собрание акционеров могут принять другое решение
Мне кажется, что принципиально не правильно ПРОТИВОПОСТАВЛЯТЬ инвестирование и спекуляцию.
Давайте обратимся к Википедии (порой и там дельные вещи пишут):
Инвести́ции (англ.Investment) — размещение капитала с целью получения прибыли
Спекуля́ция (от лат. specio «взгляд») —получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи.
Таким образом спекуляция - это один из видов инвестиций.
Инвестируя в облигации, вы получаете два вида дохода: купонный (рентный, выплачиваемый эмитентом) и спекулятивный (за счёт разницы между ценами покупки и продажи).
Не могу согласиться и с тем, что принципиальная разница между видами инвестиций в том, что один - "столько-то процентов", а другой "процентов годовых". Например Покупая сейчас ОФЗ по 80, вы рассчитываете на получение спекулятивного дохода. Но глупо не учитывать при этом и СРОК получения этого дохода.
А вот источник прибыли - это действительно определяющий фактор.
Я бы добавил, что основными видами инвестирования является бизнес (создание прибавочной стоимости), получение рентного дохода (от эмитента ценных бумаг) и спекуляция (от разницы цены покупки и продажи).
BAYv, здесь куда более интересный вопрос, что считать капиталом. :) Экономисты австрийской школы заявят, что деньги — это не капитал (таковым являются только средства производства и полуфабрикаты), следовательно игра на курсовых разницах не есть инвестирование.
Два явления действительно не допускают противопоставления "в лоб", только я бы наоборот выстроил взаимосвязь между ними: все инвестиции спекулятивны (поскольку требуют делать предположения насчет будущего), но обратное неверно. Существуют спекуляции в чистом виде, где за размещением капитала не стоит того самого процесса, генерирующего со временем доход.
Что касается сроков, то здесь четкое различие в менталитете. Типичный спекулянт мыслит процентами со сделки. Можно даже встретить графики торговых систем, где по оси X отложено не время, а порядковые номера сделок!
kioratsu, не буду спорить с австрицами (это уже схоластикой попахивает). Если они считают что деньги - не капитал, то им же хуже.
Согласен что сферический спекулянт в вакууме мыслит процентами со сделки.
Но для реального инвестора, как мне кажется, лучше искать гармонию в соотношении бизнеса, рентного дохода и спекуляции.
Собственно, моё основное возражение по вашей статье только в том, что спекуляция - это вид инвестирования. Если бы Вы изначально написали про разницу получения рентного дохода и спекуляции... Тогда возражений нет.
Помните, как пенсионер из Москвы выиграл в лотерее 170 миллионов рублей? А давайте попробуем пофантазировать и распишем, на что можно потратить все эти деньги.
Российские инвесторы все чаще обращают внимание на юань как стабильную валюту для сохранения капитала. А как вы относитесь к вложениям в юани? Считаете ли этот инструмент надёжной защитой от волатильности рубля?
Нашей стороной реализована подача еще 2 новых частных обращений в OFAC с целью разблокирования активов иностранных ценных бумаг, находящихся под санкциями в отношении ПАО «СПб Биржа» $SPBE.
Есть акции с начала 2000х (получил в наследство). Из-за работы пришлось в свое время переписать по доверенности акции на жену. Месяц назад развелись, акции жене не нужны, как правильно перевести их себе (работа уже позволяет)?
Есть на текущий момент свободные средства в рублях, думаю куда их лучше определить.
Поменял брокера, не закрыв первый иис открыл другой, но через две недели первый иис закрыл. Переводами занимался сам, без сторонней помощи, т.е. деньги вывел и завел на но нового брокера. На днях пришел отказ в налоговом вычете, как теперь его получить?
Если я планирую некоторое время не использовать брокерский счет, то могу ли я его закрыть без последствий? И обязательно ли нужно для этого идти в офис ?
Акционеры МКАО «Яндекс» проголосовали за выплату дивидендов по итогам 1 полугодия 2024 в размере 80 рублей на акцию. По текущим ценам доходность составляет чуть больше 2%. Купить бумаги «Яндекса» под дивиденды можно до 19 сентября включительно.
За рынком США сейчас можем только наблюдать со стороны, но порой это действительно захватывающий процесс. Вот, например: акции компании Trump Media & Technology Group, владельца соцсети Truth Social, подешевели на 18% (до $15,21 за бумагу) после предвыборных дебатов Трампа с вице-президентом Камалой Харрис. Чуть позже, правда, падение замедлилось до 14,49%.
Как сообщает РБК, суд общей юрисдикции Европейского союза отклонил иск Национального расчетного депозитария (НРД) с требованием снять санкции Евросоюза, которые были наложены на него в июне 2022 года, после начала СВО на Украине. Суд подтвердил выводы о том, что НРД является значимой для страны организацией, чья деятельность оказывает поддержку властям.
Совкомбанк взял награду на престижной национальной премии в области цифровых финансовых активов «Премия ЦФА» в категории «Прорыв года». Номинация была присуждена банку за организацию первой сделки по схеме номинального держателя, которая позволила расширить доступ к цифровым финансовым активам (ЦФА).
Недавно я публиковал пост «Что такое фондовые индексы». Почитать можно здесь.
📃 Наша сторона получает множество запросов о статусе заявок на получение индивидуальных лицензий OFAC, поэтому мы решили собрать наиболее острые вопросы и ответить на них в одном сообщении.
Как сообщает Мосбиржа, число физических лиц, имеющих брокерские счета на площадке, по итогам августа 2024 года составило 33,3 млн человек (+524 тыс. человек за август). Ими открыто 59,8 млн счетов (+1,1 млн счетов за август). Сделки на Московской бирже в августе заключили более 3,8 млн частных инвесторов, а суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в августе составил 110,1 млрд рублей.
Не так давно я писал пост о том, что такое фондовые индексы. Теперь же хочу рассказать о мультипликаторах. Что же это такое и для чего они нужны?
