Еврооблигации (всё о евробондах!)

Нашел еще ресурс http://www.worldgovernmentbonds.com/cds-historical-data/russia/5-years/ с историей котировок (бесплатный и без скринов из Блумберга). Котировки сильно скачут, взлетели, как нефть обвалилась. В принципе, влияние цен на нефть
на рос. активы и без cds понятно. Тут http://www.worldgovernmentbonds.com/sovereign-cds/ есть карта по странам. В ЮАР и Бразилии, судя по котировкам cds, ситуация хуже.

UnembossedName, видите, сколько мы всего нового тут выяснили, а говорите "вопросы ... глупые".
war35 брякнул про скачок и ушел, а людям (мне), может быть, интересно, что это такое и с чем его едят. Кстати, на срочном рынке я даже не новичок, а смотрящий со стороны.

----------
Цитата

JSMH пишет:
UnembossedName, видите, сколько мы всего нового тут выяснили
----------

Я надеюсь, вы просто о себе в множественном числе говорите.

Коллеги.
Я пару месяцев назад Veb-22 с доходностью к погашению 2.62% немного затарился. Был готов сидеть в бумагах до погашения, и доходность 2.62% годовых меня вполне устраивала.
Она и сейчас меня устраивает.
Но не мог я предугадать особенности распространения вируса и такой мощный падёж рынков.
Сейчас доходность по Veb-22 уже почти 5%.
А у меня ещё достаточно свободного долларового кэша имеется.

Объясните новичку в инвестициях, пожалуйста, ждать ли дальнейшего падения этой бумаги, например до уровня доходности 7%? Или уже сейчас докупаться лучше? Какие могут быть аргументы ЗА и ПРОТИВ?

Спасибо Вам заранее от начинающего инвестора!!!

----------
Цитата

aries пишет:
Какие могут быть аргументы ЗА и ПРОТИВ?

----------


Тоже интересно ибо имеются и оные и подобные. И кэша доларового имеется на закупки.
Сам, пока, не дергаюсь. Сигналов, что вэб-у совсем будет плохо и решат обанкротить, нет. Как и ранее государство с большой вероятностью спасёт, докапитализирует. Потому рассчитываю, что даже, если и будут большие просадки, то до погашения дотянут. Потому, что имею - не продаю.
Насчёт докупок при доходности в 5% - тоже не тороплюсь. Логика такая. Во-первых, спешить некуда. Сейчас такие резкие движения, что решения превращаются в угадайку. Во-вторых, докупая вэб, а, вообще, что угодно, - увеличиваем риски, ибо смотри причину первую. В-третьих, 5% - это не особо то и много сейчас. Даже в долларах. И опять, при таких то рисках и всего 5%. По мне, так риски не окупаются. В-четвертых, опять же из-за турбулентности, в данной ситуации лично моя задача сохранить, а не заработать. Кэш есть кэш. Он никуда не убежит. Цены всё ниже и будут ещё ниже. Есть возможности покупать относительно дешёвые активы. И у нас, и буржуйские. Вероятно, не сейчас, время ещё не пришло, но возможности есть и будут. Не дозаработать сейчас пару процентов - не так страшно, как поспешить и смотреть как облиги вэба и по 80% от номинала никому не нужны.

Буду рад услышать и другие мнения.

----------
Цитата

valand81 пишет:
В-третьих, 5% - это не особо то и много сейчас. Даже в долларах.
----------

Вообще 5% в долларах это невероятно много сейчас, учитывая что ФРС обнулила ставку.
Народ видимо ещё не осознал, что теперь как и в евро, депозитов в долларах тоже больше не будет, либо будут под ставку 0.1-0.3% годовых.
Но вот то что может уйти ещё ниже, и увидим скажем 7%, это конечно же не исключено.

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Вообще 5% в долларах это невероятно много сейчас
----------


Всё относительно и обсуждаемо. Только за себя говорил. В абсолютных значениях - 5% много. В прошлом году с удовольствием бы смторел на эту цифру. Сейчас, имхо, это не много. Из-за рисков.

Камрады.
Так как Ванг среди нас нет, идеальную точку входа найти вряд ли удастся.
Верно?
Я решил поступать так: делю всю планируемую для инвестиций в российские евробонды сумму на количество торговых дней до конца апреля. Почему до конца апреля? - Не знаю: интуиция.

И равномерно каждый торговый день покупаю интересующие бонды малыми порциями. Таким образом получу усреднение результата.

Как вам такой план?
Имеет право на жизнь?

Money is a King, как сказал кто-то там...
Главное, чтобы государственного дефолта не случилось! :)

----------
Цитата

valand81 пишет:
Сейчас, имхо, это не много. Из-за рисков.
----------

Каких рисков-то? Речь про VEB-22 погашающийся в 2022м году. Даже не про Россию-28. Дефолта по ВЭБу не будет (твёрдо и чётко), купите и держите до погашения, получите свои 5% годовых, которые вы на вкладе на 2 года (лол, да хоть на сколько лет) сейчас не найдёте. Риск только в искусанных локтях, если вдруг её будут раздавать по 7-10% годовых. Так ведь здесь есть риск и в другую сторону, пропустить эти 5%, протянуть с покупкой до тех пор, когда по ней снова будут прежние 2-3%.

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Дефолта по ВЭБу не будет (твёрдо и чётко)
----------

Это очень серьёзное заявление :)

Я держу VEB-20, которые гораздо короче, но даже насчет них у меня такой железобетонной уверенности нет. Вы же понимаете, что с учетом официального разрешения судам использовать "обстоятельства непреодолимой силы", реструктуризация долга - это самый первый и простой шаг экономического "стимулирования", доступного государству. Громких криков про дефолт не будет, но накрячить могут ещё как, так что лично я долю евробондов не то чтобы наращивать, а буду очень скоро максимально сокращать.

----------
Цитата

Elferio пишет:

Это очень серьёзное заявление
----------


Полагаю, это был сарказм. Ельцин стайл :-)

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Каких рисков-то?
----------


romanrm1, в России матушке живём. Да, что там Россия. Кто бы сказал в 2007ом, что через год братья лемоны обанкротятся? А здесь до 22-го ещё больше времени. И ВЭБ. Ну, что такое ВЭБ? Сливной бачок хреновых долгов, которые государство на себя берёт. Возьмет и обанкротит завтра. Скажет, извините, но нет денег на вэб, нам на пенсии не хватает. Вкладчиков у вэба нет, социальных волнений не будет. Потеря репутации? Инвестиционный климат ухудшится? Кинут инвесторов? Серьезно полагаете, что исходя из исторических предпосылок последних двух (да, и больше) десятилетий, что государству есть какое-то дело до инвесторов?
Может Вы и правы. Не знаю. У меня нет модели рассчета подобных рисков. Но они явно больше нуля. И вот навскидку эти риски перевешивают разницу в 2-3% доходности. Для меня конечно.

----------
Цитата

valand81 пишет:
Полагаю, это был сарказм. Ельцин стайл изображение

----------

Цитата из Ельцина, но я на самом деле думаю что ВЭБ в случае чего поддержат, и неплатежеспособности (другими словами дефолта) его не допустят. Ну а реструктуризация в связи с тяжёлым положением и коровавирусным форсмажором на 100% наверное не исключена. Это может быть и продление срока, и снижение купона. Но всё же мне кажется на такой короткой дистанции её вероятность не столь высока.

romanrm1,
Вы не забывайте, что по Евробондам есть риск переоценки, который налогами может сожрать все преимущество перед депозитами. Особенно, если человек подготовился и имеет до начала 22го (ЕМНИП) года 3%+ в РСХБ, например.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Вы не забывайте, что по Евробондам есть риск переоценки, который налогами может сожрать все преимущество перед депозитами
----------

Да, надо не забывать что её только по Минфиновским отменили.
Как раз писал только что о ней в соседней теме.
Ну хотя бы 5% это уже что-то, имеем 2 п.п. запас над 3% вкладом, выходит что паритет по доходности с тем вкладом будет при девальвации на 15% за год.
Из плюсов приходит в голову то что брокер должен дать больше маржи, если на счету есть эти бумаги (а не где-то на вкладе). И немножко синтетического убытка при погашении, или даже при продаже, т.к. цена будет снижаться к номиналу.

romanrm1,
Ну и вариант с рублевым убытком вполне себе на таком горизонте реален.

----------
Цитата

valand81 пишет:
У меня нет модели рассчета подобных рисков.
----------

Безрисковая ставка + CDS на страну как пример примерного расчета этих рисков. И видя 5% доходности можно прикинуть эту самую вероятность дефолта (твердо и четко :D ).

приветствую всех. а кто-нибудь рассматривает покупку евробонда от фридом финанс фридфин1п1? она просела в цене сейчас и доходность в долларе получается хорошей. сам человек новый в этой кухне и прошу высказать "местных" свое мнение)

Скажите, я верно понял, что открывашка подняла тариф с 3,5 до 3,7% за Стоимость использования
«плеча» под обеспечение еврооблигаций в портфеле ФР МБ?
Подумалось мне с плечом взять рус-28. Дурная идея?

----------
Цитата

Uhant пишет:
приветствую всех. а кто-нибудь рассматривает покупку евробонда от фридом финанс фридфин1п1? она просела в цене сейчас и доходность в долларе получается хорошей. сам человек новый в этой кухне и прошу высказать "местных" свое мнение)
----------


Дружище, остановитесь! В текущих условиях очень не рекомендовал брать такое. Тем более что доходность не соответствует риску. Сейчас смотрю - ytm 9.65 у фридома. При этом есть выпуск МКБ - cbom-24 по цене 90 и ytm 10.3!! Так у МКБ кредитный рейтинг BB-(S&P), а у Фридом - "B-", то есть на три ступени ниже! То есть более надежную (по сравнению с фридом-финанс) бумагу можно купить под более высокую доходность.
В текущих условиях купить фридом - это супер риск, который к тому же НЕ компенсируется доходностью.

----------
Цитата

Arkenston пишет:
Подумалось мне с плечом взять
----------


На такой волатильности плечи - зло.