Кредитный фонд «Корпоративный» объемом 3 млрд руб. создаст в ближайшее время УК «Уралсиб». Фонд станет крупнейшим кредитным фондом на российском рынке. Как заявил РБК daily главный исполнительный директор управления активами ФК «Уралсиб» Александр Пугач, в перспективе с помощью кредитного фонда банк «Уралсиб» намерен секьюритизировать пул кредитов, тем самым улучшив свою ликвидность. Участники рынка считают, что секьюритизация возможна, но только если будет спрос со стороны инвесторов фонда, а он, в свою очередь, будет зависеть от качества кредитного портфеля и его доходности.
Согласно положению о составе и структуре активов кредитных ПИФов (приказ ФСФР от 20.05.2008), основным активом фонда (не менее 65%) являются права требования по заключенным договорам займа и кредитным договорам, приобретенным у банков. В активы фонда можно включать и денежные средства, долговые инструменты и заложенное имущество.
ФСФР уже зарегистрировала правила доверительного управления фондом «Корпоративный» УК «Уралсиб». «Изначально фонд будет сформирован денежными средствами корпорации», — рассказывает Александр Пугач. Далее, по его словам, планируется выкупить пул кредитов, прав требования у банка «Уралсиб». «Пока не могу точно сказать, каковы будут принципы оценки кредитов, но уже сейчас известно, что это будут только обеспеченные займы, в том числе и ипотечные, — говорит
В «Уралсибе» уверены, что этот продукт будет интересен инвесторам, так как он будет представлять собой не кэптивный фонд проблемных долгов, а пул качественных кредитов. «УК в этом случае расширяет продуктовую линейку и получает комиссию за управление активами», — отметил
Фонд УК «Уралсиб» — не первый кредитный фонд на рынке: в России уже зарегистрировано около пятнадцати таких фондов. Об их создании объявили УК «Солид Менеджмент», «Гранд-Капитал», Столичный трастовый дом. Планирует создать несколько кредитных фондов и УК «Альфа Капитал». По словам участников рынка, известно, что представители УК не раз обращались в различные банки с предложением принять участие в кредитных фондах. Недавно о создании кредитного фонда объявила и УК «Юграфинанс» — это первый в России фонд, который будет специализироваться именно на выдаче физлицам ипотечных кредитов для приобретения готового жилья (см. РБК daily от 9 июня 2009).
В основном кредитные фонды рассматриваются как возможность для банка избавиться от проблемных активов. «Банку может быть выгодно отдать пул кредитов в фонд, чтобы повысить качество кредитного портфеля, — говорит директор департамента розничного бизнеса банка «ЖилФинанс» Альберт Звездочкин. — То есть избавиться от сомнительных кредитов». «Мы изначально настраивались на работу с банковскими активами», — подтверждает и гендиректор УК «Столичный трастовый дом» Людмила Белкина. Она не скрывает, что цель фонда заключается в том, чтобы освободить банки от пулов, в том числе и сомнительных кредитов.
«Мы также не исключаем, что в скором времени создадим кредитный ЗПИФ, — отмечает гендиректор УК «ВТБ Управление активами» Наталья Плугарь. — Но пока мы хотим посмотреть, как отреагирует на подобную инициативу столь крупного банка, как «Уралсиб», регулятор — Банк России». Она также отметила, что круг квалифицированных инвесторов, которые готовы вкладывать средства в относительно рискованные инструменты в период кризиса, весьма органичен. Поэтому, по словам
Сергей ЛАВРЕНТЬЕВ
