Вчера зампред Газпромбанка Александр Соболь назвал примерные сроки проведения публичного размещения акций: оно пройдет не ранее второй половины следующего года. По мнению участников рынка, время для IPO третьего по величине российского банка выбрано не случайно. Учитывая снижение интереса иностранцев к российским акциям, Газпромбанк сможет сначала изучить реакцию инвесторов на примере масштабных размещений ВТБ и Сбербанка.
Как пояснил Ъ Александр Соболь, вопрос о проведении публичного размещения акций банка обсуждался еще в прошлом году при разработке стратегии развития кредитной организации. «Советом директоров были определены три этапа. Во-первых, это проведение дополнительной эмиссии акций по закрытой подписке (сегодня совет директоров ’Газпрома’ должен одобрить сделку по приобретению 24,9% акций Газпромбанка негосударственным пенсионным фондом ’Газфонд’ за 34,6 млрд руб.— Ъ). Во-вторых, в следующем году банк будет преобразован из ЗАО в ОАО. Далее можно будет уже рассуждать о параметрах и вариантах проведения IPO»,— пояснил Александр Соболь.
Газпромбанк (ГПБ) занимает третье место среди российских банков по основным показателям. По итогам девяти месяцев 2006 года его активы составляют 595,7 млрд руб., собственный капитал — 57,8 млрд руб.
Для дальнейшего развития Газпромбанку необходим новый капитал. По словам старшего аналитика Альфа-банка Натальи Орловой, банку необходимо поддерживать рост капитала, сопоставимый с ростом капитала «Газпрома», который является его основным заемщиком. В отчетности Газпромбанка за первый квартал 2006 года сообщается, что в период с 2002-го по 2004 год были допущены нарушения обязательного норматива Н6 (размер выданных кредитов на одного заемщика), которые связаны с деятельностью банка в интересах основного акционера — ОАО «Газпром». В период с 2005-го по 2006 год норматив Н6 нарушался уже восемь раз
В интервью журналу «Газпром» Александр Соболь указал на возможность проведения IPO во второй половине 2007 года. Позже в разговоре с Ъ он отметил, что «между выполнением второго и третьего этапов стратегии развития банка может пройти и
Что касается объемов предложения, то, по словам Александра Соболя, речь может идти о пакете не менее 10% акций. Впрочем, по словам экспертов, для потенциальной ликвидности ценных бумаг этого недостаточно. «Как правило, на рынок выводят 20—30% акций»,— говорит Наталья Орлова. По ее оценке, за такой пакет с учетом роста рынка и показателей деятельности Газпромбанк сможет выручить около $1,6 млрд. Аналогичные расчеты предоставила и Ольга Беленькая. Аналитик «Финам» считает, что соотношение стоимости акций к капиталу банка если и превысит, то не намного, коэффициент сделки с НПФ «Газфонд» (3,5 против 2,6). Таким образом, за 25% акций Газпромбанк может выручить $1,7—1,8 млрд.
Впрочем, другие участники рынка считают, что до следующей осени планы Газпромбанка могут измениться. Начальник аналитического отдела ИК «Олма» Владимир Детинич не исключает, что вчерашние заявления представителя Газпромбанка носят исключительно рекламный характер. «У банка с таким акционером, как ’Газпром’, не может быть проблем с деньгами. Для Газпромбанка IPO не вопрос привлечения денег, а повод обратить на себя внимание».
Юлия ЧАЙКИНА
