ВТБ рассчитывает привлечь в ходе IPO $6 млрд, две трети из которых — от иностранных инвесторов. Это почти в полтора раза больше прогнозов Германа Грефа. А минимальный объем заявки от граждан планируется установить в размере 30 000 руб.
ВТБ — второй по величине банк России, 99,99% акций принадлежит правительству. В 2006 г., по предварительным оценкам менеджмента, по МСФО активы составили $50 млрд, капитал — $6,7 млрд, чистая прибыль — $1,1 млрд. 19 марта акционеры ВТБ одобрили увеличение капитала на 24,9% за счет выпуска 1,7 трлн акций номиналом 0,01 руб. каждая. Цену размещения должен определить наблюдательный совет банка. В декабре прошлого года член совета директоров ВТБ, министр экономического развития Герман Греф называл планируемый объем привлечения — 90—120 млрд руб.
Как стало известно «Ведомостям», ВТБ оценивает продаваемый пакет значительно дороже. За акции он планирует выручить около $6 млрд (примерно 156 млрд руб.), рассказали «Ведомостям» два источника, близких к размещению. Точное число размещаемых акций еще не определено, вероятно, это будет около 23%, говорит один из них. При этом в России, как ожидается, будет размещено около трети, а остальное — на международном рынке, говорит другой источник. В России прием заявок начнется 9 апреля. Для институциональных инвесторов примерно в это же время начнется премаркетинг, а роад-шоу — через две недели после того, продолжает собеседник «Ведомостей». «Все могут начинать подавать заявки с 9 апреля, но институциональные инвесторы, скорее всего, будут это делать уже во время роад-шоу», — пояснил он. Таким образом, к моменту начала роад-шоу на Западе должен быть примерно ясен уровень спроса в России, добавляет другой источник. По его словам, проспект эмиссии, уже направленный в ЦБ, должен быть зарегистрирован на днях.
Единственным букранером в России станет «Ренессанс Капитал», а остальные три организатора — Goldman Sachs, Deutsche Bank и Citibank — будут собирать заявки от международных инвесторов, уверяют собеседники «Ведомостей». В ВТБ и инвестбанках от комментариев отказались.
Близкий к размещению источник уверяет, что привлечение как можно большего объема средств от частных инвесторов ВТБ считает одним из приоритетов. Частные лица смогут подать заявки на акции во всех офисах розничной «дочки» ВТБ — «ВТБ 24» (сам ВТБ заявки принимать не будет). Минимальный объем заявки составит 30 000 руб., уверяют сразу несколько информированных финансистов. Если объем заявки превысит 10 млн руб., покупателю придется представить справку о доходах и другие документы. Во всех отделениях банка заявки можно будет подавать с 9 апреля, оплата пройдет с 26 апреля по 7 мая, а 11 мая должны быть определены цена и, соответственно, число приобретенных акций, сказали два источника, знакомых с ситуацией. В начале прошлой недели один из инвестбанкиров говорил, что предварительная дата определения цены размещения — 10 мая. Заявки без указания суммы, на которую планируется приобрести акции, приниматься не будут. А вот цену, которая устраивает покупателя, придется указывать в каждой заявке.
Кроме «ВТБ 24» акции ВТБ можно будет купить через «дочку» «Ренессанс Капитала», специализирующуюся на интернет-трейдинге, — «Ренессанс-Онлайн». Правда, по словам его сотрудника, для этого придется стать клиентом компании, подписав с ней договор на брокерское обслуживание. Акции можно будет приобрести, подав поручение брокеру. Минимальный объем заявки в «Ренессанс-Онлайне» составит 1 млн руб.
Большинство аналитиков не так оптимистичны в оценках объема привлечения ВТБ, как организаторы его IPO. Весь банк, по мнению аналитика «КИТ Финанс» Марии Кальварской, стоит $20—22 млрд, а аналитик «Финама» Ольга Беленькая оценивает его в $22—24 млрд. Привлечь $6 млрд для ВТБ, по ее мнению, реально, хотя это «верхняя граница». Впрочем, аналитик Банка Москвы Ольга Веселова, оценивая ВТБ в $26—27 млрд, считает, что в ходе IPO он может выручить за продаваемый пакет даже $6,75 млрд.
При минимальном объеме заявки 30 000 руб. IPO вряд ли можно назвать народным, скорее это IPO для среднего класса, иронизирует Беленькая. «ВТБ не ожидает высокого спроса на свои акции в России, считая, видимо, что спрос инвесторов в значительной мере удовлетворен Сбербанком, размещение которого полностью прошло на локальном рынке», — отмечает она.
VTB занимает больше
VTB Bank Europe (бывший Moscow Narodny Bank, Лондон) увеличил объем программы среднесрочных долговых заимствований (MTN) с $1 млрд до $2 млрд, сообщил «Интерфакс». ВТБ в конце прошлого года передал VTB Bank Europe акции VTB Bank France (бывший BCEN-Eurobank, доля участия ВТБ — 87%) и VTB Bank Deutschland (бывший Ost-West Handelsbank, Франкфурт-на-Майне, 83,5%). Совокупные активы банка VTB Europe оцениваются в $7 млрд, капитал — $1,5 млрд.
Анна БАРАУЛИНА
