Ставки вниз
В начале года инфляция покуражилась над сбережениями — в январе и феврале рост потребительских цен составил 3,2%. Затем властям удалось взять инфляцию в ежовые рукавицы (в марте цены в среднем выросли всего на 0,6%), тем не менее это не сказалось благотворно на сбережениях населения. По данным Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) консалтинговой компании БДО в России, банковские вклады проиграли инфляции.
— На реальную доходность депозитов в значительной степени повлияло снижение большинством банков процентных ставок, — делится наблюдениями директор ЦМЭИ БДО в России Елена Матросова. — В итоге в 15 крупнейших банках России сбережения в рублях обесценились на 0,19%, в долларах — на 2,07%, а в евро — на 0,3%. Как видим, наибольший удар пришелся по депозитам в долларах.
Другое дело, почему банки снижают ставки по вкладам? В конце февраля Центробанк России поднял ставку рефинансирования, под которую выдает кредиты коммерческим банкам, на 0,25% — до 8%. Теоретически это должно было поднять и ставки по вкладам (чем дороже деньги на рынке, тем больше готовы за них платить финансисты). Но банки, наоборот, продолжили снижение ставок.
— Ставки по вкладам и кредитам сейчас мало зависят от ставки рефинансирования Центробанка, рассказывают эксперты. У банкиров нет дефицита денег, наоборот, жалуются, что им не хватает добросовестных и надежных заемщиков для предоставления кредитов. Получается, банкиры сидят на миллиардных капиталах и не заинтересованы в притоке новых сбережений населения, поэтому и снижают ставки по банковским депозитам.
Правда, кредитный рынок все-таки оживает. Если деньги лежат без движения, для банкиров это убыточно. Поэтому кредитные учреждения вынуждены устанавливать более лояльные требования к заемщикам: уменьшать объем первоначального взноса и ставки по кредитам. А стало быть, это может отразиться и на доходности вкладов.
— По оценкам наших аналитиков, во втором квартале текущего года в среднем по рынку ставки по вкладам могут увеличиться, — прогнозирует Денис Власов, директор по прямым продажам и маркетингу Банка Хоум Кредит. — Однако это увеличение будет незначительным и может составить плюс 0,25% — 0,5% к текущему уровню. Валютные ставки по вкладам, по нашему мнению, во втором квартале останутся без изменений.
Как заработать
Получается, вкладчикам не удастся сохранить капиталы от прожорливой инфляции? Это не совсем так.
— Население смогло спасти свои сбережения только в пополняемых вкладах, открытых в период острой фазы кризиса 2008—2009 годов, когда ставки доходили до 12% годовых и выше, — говорит Елена Матросова.
Впрочем, на рынке и сейчас есть достаточно предложений — в основном от средних банков по открытию депозитов под достойный процент.
— Далеко не все вклады проигрывают нынешней инфляции. Можно открыть рублевый вклад под 8,5—9% (это как раз в пределах официального прогноза), — рассказывает Александр Ефремов, директор департамента депозитов и сбережений Бинбанка. — Наиболее доходные, на мой взгляд, рублевые депозиты с капитализацией процентов и сроком от 1 года. Валютные вклады я бы рекомендовал рассматривать как способ минимизации валютных рисков, то есть если вдруг произойдет
Сопоставимую доходность инвестор имеет возможность получить, если решится на более рискованные вложения. Так, в марте вложения в обезличенные металлические счета (ОМС) обогнали инфляцию на 7,43%. Этому способствовал рост биржевых цен на серебро выше $38 за тройскую унцию. Эксперты говорят, что у серебра остался существенный потенциал для подорожания.
— Цены на серебро сорвались с места и скоро взлетят еще выше, — говорит Том Уинмилл, управляющий фондом Midas.
Хотя золото уже не приносит весомых барышей, как это было в разгар кризиса, но и не стоит на месте. Ведь на протяжении многих веков оно считается вечной ценностью. Деньги становятся фантиками, а желтый металл продолжает считаться самым стабильным инструментом для инвестиций. Сейчас в мире тоже неспокойно. В Ливии война; Ирландия, Греция и Португалия вынуждены жить за счет помощи Евросоюза…
— Проблемы долгового кризиса в еврозоне, а также геополитической напряженности вряд ли будут решены быстро, — отмечает исполнительный директор брокерской компании GoldCore Ltd. в Дублине Марк О’Бирн. — На этом фоне золото, скорее всего, продолжит ставить новые рекорды.
Выбираем стратегию
Спрятать сбережения под матрасом — самая неудачная инвестиционная идея. Только за март, по данным ЦМЭИ БДО в России,
Самое простое — открыть банковский вклад. Доход действительно будет невелик, зато сохранность сбережений на депозите (до 700 тысяч рублей в одном банке) гарантируется государством.
Можно ли, разместив деньги на депозите, все-таки обогнать инфляцию? Государственные банки не испытывают дефицита средств, поэтому берут деньги у вкладчиков под 4—6% годовых. Это почти вдвое ниже прогнозируемого в 2011 году роста цен! Поэтому, прежде чем нести деньги в банк, необходимо внимательно изучить предложения разных банков. Например, банки, что называется, средней руки предлагают проценты повыше, тут можно отыскать вклады с доходом в 8—11% годовых.
Также стоит обратить внимание на пополняемые вклады и депозиты с капитализацией процентов. Как правило, чем выше сумма первоначального взноса, тем выше процент по вкладу. Но далеко не всегда есть возможность сразу положить на счет крупную сумму. Поэтому, если вы решили накопить денег на крупную покупку или дальнюю поездку, пополняемый депозит — то, что вам нужно. Кладем на счет деньги, которые есть, а затем по мере сил и возможностей делаем дополнительные взносы — например с каждой зарплаты.
Что касается депозитов с периодическим начислением процентов — они работают несколько иначе. На такой вклад вносится, как правило, сразу большая сумма. Затем банк раз в месяц или раз в квартал (в зависимости от того, как это предусмотрено условиями договора) начисляет проценты. Их можно тут же снимать, получая таким образом прибавку к зарплате или пенсии, а можно капитализировать. То есть доход, оставшийся на счете, будет приплюсован к основной сумме вклада, и в дальнейшем банк начислит проценты на всю сумму.
Стоит ли сейчас открывать вклады в валюте? Такого роста, как в разгар финансового кризиса 2009 года, эксперты доллару и евро не прогнозируют. Наоборот, в ближайшие месяцы «зеленый» может уступить рублю. А стало быть, и ощутимый доход такой вклад вряд ли принесет. Поэтому специалисты рекомендуют открывать вклады в долларах и евро преимущественно в том случае, если вы собираетесь тратить сбережения в этих валютах при поездке за рубеж.
Модным в последнее время считается открывать в банках обезличенные металлические счета (ОМС), у которых доход привязан к ценам на золото, серебро и другим драгоценным и полудрагоценным металлам. С начала кризиса такие инвестиции принесли до сотни процентов! Но тут стоит быть очень осторожным. Во-первых, побив ценовые рекорды, металлы могут начать дешеветь, что тут же отразится на состоянии вашего «золотого» или «серебряного» счета. Во-вторых, гарантия государства не распространятеся на «металлические» счета, поэтому открывать их предпочтительнее в крупных и надежных банках.
Кстати
С инфляцией справились и отдельные паевые фонды (рекорд — 6,21% дохода). Но в среднем по рынку управляющие компании показали достаточно скромные результаты. Так, фонды облигаций в среднем принесли 0,45%, фонды смешанных инвестиций — мизерные 0,02%, а фонды акций вовсе показали убыток в 0,61%. Биржевые индексы растут уже семь месяцев подряд. В последний раз столь длинная серия роста закончилась в марте 2010 года ощутимой коррекцией рынка.
— Индекс РТС выглядит еще довольно привлекательно. Расчеты показывают, что к концу 2011 года индекс РТС может достичь 2478 пунктов. Акции могут подорожать еще почти на 20%, — говорит Андрей Толстоусов, управляющий активами инвесткомпании «Грандис Капитал».
Александр ЗЮЗЯЕВ
Таблицу и инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.
