Рубль завершает понедельник вблизи минимальных значений с третьего квартала 2009 года на фоне бегства от риска
От более глубокого падения рубль удерживали интервенции ЦБ РФ у верхней границы плавающего валютного коридора, продажи экспортной выручки по высокому номинальному курсу доллара и фиксация прибыли по ранее взятым длинным валютным позициям.
Участники рынка не исключают дальнейшего ослабления рубля к корзине и доллару в случае сохранения острой внешней неопределенности и на фоне улучшения ситуации на российском денежном рынке после уплаты налогов.
Котировки рубля к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро) на торгах ММВБ к 18.00 МСК находились на уровне 37,45, стоимость корзины была на три четверти процента выше пятничного закрытия.
После резкого роста при открытии торгов котировки корзины снижались до уровня 37,30 в течение дня, но под занавес давление на рубль возобновилось.
«Рынок дерганый, нервный, любые крупные клиентские заявки как в ту, так и в другую сторону сразу же оказывают влияние на котировки», — прокомментировал ход торгов понедельника Петр Неймышев из банка Открытие.
По его мнению, в условиях проблем с долгами еврозоны и снижения доверия на европейском межбанке нерезиденты могут использовать российский валютный рынок для восполнения ликвидности, поэтому пока будет доступ к рублевым ресурсам и возможность покупать здесь валюту, её будут покупать.
«Спекулянты фиксировали прибыль, продавал валюту ЦБ, появились экспортеры с продажей валюты — им был интересен курс пары доллар/рубль», — объяснил восстановление рубля от утренних минимумов дилер крупного западного банка.
Он предупредил о новой волне ослабления рубля, не исключив, что «котировки корзины жестко окажутся на «оффере» ЦБ (верхней границе плавающего коридора бивалютной корзины).
В самом начале сессии бивалютная корзина отметилась на 37,54 рубля впервые с середины сентября 2009 года и почти достигла верхней границы плавающего коридора ЦБ.
Многие дилеры полагают, что сейчас коридор корзины находится в диапазоне 32,55—37,55 рубля — ЦБ, по их оценкам, мог сместить диапазон на 5 копеек вверх в конце прошлой недели.
Центробанк традиционно не комментирует предположения дилеров.
Ликвидность в порядке?
«Состояние внешнего фона и ситуация с внутренней ликвидностью уже на текущей неделе способны обеспечить рост корзины до 37,65—37,70 рубля», — предположили аналитики банка Траст.
В понедельник улучшилась ситуация на российском денежном рынке: выросли остатки в банковской системе и снизилась стоимость краткосрочных рублевых ресурсов.
«Так как период налоговых платежей завершился, мы ожидаем восстановления ликвидности до середины октября, если не произойдет значительного ухудшения ситуации на глобальных рынках», — предположили аналитики банка Уралсиб.
«Повышение уровня рублевой ликвидности объясняется началом реализации плана по докапитализации Банка Москвы, о котором в четверг говорил замминистра финансов Сергей Сторчак», — считают аналитики ВТБ Капитал.
Они напомнили, что в рамках этих мероприятий Банк России должен «напечатать» 295 миллиардов рублей.
Петр Неймышев однако предупреждает, что текущая ликвидность в значительной мере обеспечена и средствами Минфина, поэтому неизвестно, что будет, когда настанет пора возвращать долги.
Дорогой доллар тормозил рост корзины
Доллар в секции расчетами «завтра» за час до закрытия валютной сессии ММВБ торговался у отметки 32,56 рубля, подорожав на 1 процент по сравнению с закрытием предыдущего дня.
Утром было достигнуто максимальное с августа 2009 года значение доллара — 32,65 рубля.
Высокий номинальный рублевый курс доллара, который гораздо выше официального курса ЦБ РФ (32,11 рубля), мог косвенно поддержать российскую валюту в противостоянии с корзиной в течение дня — экспортерам были интересны продажи валютной выручки.
Евро показал не столь значительный рост, набирая 0,2 процента по сравнению с уровнями закрытия пятницы — расчетами «завтра» в 18.00 МСК он был у отметки 43,40 рубля.
Динамика рубля против компонентов бивалютной корзины повторяла движения на форексе, где евро был под давлением
«В случае более существенной просадки пары евро/доллар рубль может понизиться к доллару вплоть до сентябрьских отметок 2009 года, 32,90 рубля», — считает Антон Захаров из Промсвязьбанка. По его мнению, если ЦБ РФ не изменит свою политику интервенций, и учитывая неблагоприятный внешний фон, обозначенный уровень может быть достигнут уже на текущей неделе.
Негативное влияние на рубль в понедельник оказывали цены на нефть, базовые сорта которой в моменте теряли почти по два процента с начала дня. К 18.00 МСК нефтяные фронт-фьючерсы отскочили от минимумов, и североморская смесь Brent торговалась у отметки $101,50 за баррель.
Владимир АБРАМОВ
