Вчера НОМОС-Банк в преддверии оферты по своим облигациям 21 декабря принял решение о проведении летом следующего года дополнительного опциона по выкупу бумаг. По оценкам экспертов, при нынешней ситуации с ликвидностью данное решение не остановит инвесторов от предъявления облигаций к погашению.
На сегодняшний день в обращении находится единственный — седьмой — выпуск облигаций НОМОС-банка на 3 млрд руб., кроме того, готовится выпуск восьмой серии также на 3 млрд руб., который планируется разместить осенью 2008 года.
Как сообщил РБК daily ведущий портфельный менеджер НОМОС-банка Иван Гуминов, решение о второй оферте 20 июня 2008 года — это шаг навстречу инвесторам, поскольку сейчас на долговом рынке весь спрос сосредоточен на краткосрочных бумагах. «Это сделано не только для того, чтобы держатели облигаций оставили бумаги при себе, но и чтобы появлялись и другие инвесторы», — говорит он, отмечая, что 7 декабря банк также повысил ставку купона по своим облигациям с 8,25 до 9,25%.
По мнению аналитиков, несмотря на принятые решения по сокращению дюрации бумаг и повышении ставки, большинство инвесторов вернут бумаги эмитенту. «Это попытка избежать большого объема предъявлений облигаций по оферте, последние события на рынке показывают, что по офертам предъявляют порядка 70% всего объема облигаций, — отмечает начальник аналитического отдела ИК «Регион» Константин Комиссаров. — Думаю, решение о второй оферте и повышении ставки повлияет только на некоторую часть инвесторов». Начальник отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егор Федоров считает, что скорее всего инвесторы вернут большую часть выпуска. «Ставка по 9,5% доходности неинтересна, на рынке можно найти бумаги с более высокой доходностью», — говорит он.
Кроме того, Иван Гуминов сообщил, что по условиям эмиссии даже если весь объем выпуска облигаций принесут по оферте, то банк имеем право опять продать бумаги на вторичном рынке. «Вполне возможно, что 21 декабря по оферте нам все же принесут какой-то объем бумаг, тогда мы будем выводить эти бумаги обратно на рынок, без ажиотажа — ниже номинала бумагу мы не будем опускать», — сказал он.
В свою очередь, Константин Комиссаров сомневается, что банку удастся вывести обратно облигации без дисконта, поскольку ставка следующих купонов уже определена. «Например, МДМ-банку по оферте в октябре принесли почти весь выпуск облигаций на 6 млрд руб., после чего он вывел эти же облигации на рынок по средневзвешенной цене 97,56% от номинала», — отметил он. Кроме того, примером вывода облигаций на рынок после оферты является и банк «Русский стандарт», который спустя две недели после оферты вернул на рынок бумаги по цене 92,5% от номинала.
Fitch оценило казахские банки
Вчера рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента со «стабильного» на «негативный» семи казахским банкам: АТФБанку (подтвержден на уровне BBB+), Банку развития Казахстана (BBB+), банкам «ТуранАлем», Казкоммерцбанку и Халык Банку (подтвержден на уровне BB+), а также Альянс Банку и банку «ЦентрКредит» (BB-). Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Темiрбанка и банка «Каспийский» со «стабильным» прогнозом.
Полина СМОРОДСКАЯ
