«Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк), недавнее размещение облигаций которого закончилось провалом, намерен привлечь финансирование посредством секьюритизации кредитного портфеля на сумму более $200 млн. Для этого ТКС-банк получил рейтинг сервисного агента, подтверждающий качество обслуживания кредитов. Таким образом банк пытается снизить риски недополучения средств от потенциальных инвесторов.
Рейтинговое агентство Moody`s объявило о присвоении банку «Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк) рейтинга сервисного агента на уровне SQ4. Рейтинг характеризует качество обслуживания банком как своих, так и чужих активов. По словам участников рынка, такой рейтинг эмитенты получают перед проведением сделок по секьюритизации. «Мы получили этот рейтинг в надежде в будущем секьюритизировать портфель карточных долгов»,— рассказал Ъ президент «Тинькофф кредитные системы» Оливер Хьюз. А финансовый директор ТКС-банка Валентин Морозов уточнил, что секьюритизация планируется ориентировочно в третьем квартале 2008 года объемом не менее $200 млн.
Для ТКС-банка секьюритизация станет второй попыткой получить долговое финансирование. Первая — прошедшее в октябре-ноябре размещение трехлетних корпоративных облигаций — провалилась. За десять дней размещения банк, несмотря на рекордную за последние четыре года ставку купона 18% к годовой оферте, смог реализовать лишь 67% объема выпуска на сумму чуть более 1 млрд руб. Главным фактором столь низкого спроса, по словам участников рынка, стало непонятное финансовое положение эмитента.
Несмотря на невысокое значение рейтинга (SQ4 — предпоследняя перед самой низкой оценкой SQ5), в самом банке показателем довольны. «До сих пор рейтинг сервисного агента получали только ’Русский стандарт’ и Городской ипотечный банк, оба на уровне SQ3,— пояснил Ъ Валентин Морозов.— Однако на момент присвоения рейтингов они обладали опытом работы и существенными кредитными портфелями».
В условиях ухудшающейся конъюнктуры инвесторы предъявляют все больше требований к эмитентам, указывают эксперты. И если раньше получение рейтингов сервисного агента было необязательным для успешного завершения сделки, теперь наличие оценки может способствовать снижению стоимости привлекаемых средств и повлиять на саму возможность их получения. «Наличие рейтинга сервисера сделает эмитента более прозрачным для инвесторов и может повысить интерес к его бумагам»,— говорит глава управления продуктами розничного бизнеса ФК «Уралсиб» Василий Палаткин. По мнению замдиректора департамента структурированных продуктов Агентства по ипотечному жилищному кредитованию Дениса Гришухина, сам факт наличия рейтинга сервисного агента, каким бы он ни был, говорит об определенной степени соответствия банка международным стандартам обслуживания кредитов. Это позволяет получить более высокий рейтинг самих бумаг и, как следствие, снизить стоимость финансирования, добавляет замначальника отдела структурированных продуктов банка «Союз» Константин Черкассов.
Светлана ДЕМЕНТЬЕВА, Игорь ОРЛОВ, Анна ДОРОФЕЕВА
*16.02.2024 признан в РФ иностранным агентом и внесен в реестр иностранных агентов.
