Первый Чешско-Российский Банк (ПЧРБ) планирует разместить дебютный выпуск облигаций на 1,25 млрд руб. в конце февраля-начале марта. Аналитики сомневаются в том, что эмитенту третьего эшелона удастся найти спрос на свои бумаги в это время: даже крупным банкам при рыночном размещении сейчас не удается разместиться по приемлемой цене.
ПЧРБ планирует разместить облигации первой серии на 1,25 млрд руб. в конце февраля-начале марта текущего года, сообщил начальник казначейства банка Александр Свет- лов. Срок обращения бумаг — три года, предусмотрена годовая оферта. В случае успешного размещения ПЧРБ направит привлеченные средства на развитие филиальной сети и более интенсивное развитие розничного кредитования. Особый акцент будет сделан на кредитовании МСБ.
ООО «Первый Чешско-Российский Банк» занимает 101-е место по размеру активов в рэнкинге «Интерфакс-ЦЭА» по итогам 2007 года. Контрольный пакет акций банка принадлежит менеджменту компании, блокирующий — компании «Стройтрансгаз».
Эмитент рассчитывает, что выпуск удастся разместить под 13% годовых. По мнению аналитиков, на такую доходность теоретически банк может рассчитывать, но шансов обеспечить спрос на облигации немного. «В текущих условиях я не вижу возможностей для успешного размещения выпуска эмитента третьего эшелона из банковского сектора. Сохраняется настороженное отношение инвесторов к банковским бумагам»,— констатирует аналитик ИК «Тройка Диалог» Екатерина Сидорова. В качестве примера эксперт называет банк «Возрождение», рассчитывавший на 11% годовых: даже с учетом отличной репутации на долговом рынке банк предпочел перенести срок выпуска облигаций.
По мнению аналитика Банка Москвы Анастасии Михарской, шанс на успешное размещение у ПЧРБ появится, если эмитенту будут присвоены рейтинги не ниже B+ по шкале S&P и В1 по шкале Moody’s — бумаги смогут попасть в ломбардный список ЦБ. Но эксперт считает, что это маловероятно. «Доходность выпуска вряд ли составит менее 13—14% годовых»,— резюмирует Михарская.
Екатерина ГУРКИНА
