«Глобэксу» вернули облигации

Вчера состоялась оферта по облигациям первой и единственной серии банка «Глобэкс» объемом 2 млрд руб., по итогам которой инвесторы принесли банку 80% бумаг. После чего банк вернул большую часть выкупленных облигаций на рынок, повысив доходность по бумагам на 200 базисных пунктов, до 12% годовых, оставшаяся же часть бумаг будет возвращена на рынок сегодня. По словам аналитиков, выкуп облигаций с последующим возвратом их на биржу становится традиционным способом оттягивания срока погашения: проще и дешевле вернуть облигации рынку, чем организовывать новый заем.

Как сообщил РБК daily член правления банка «Глобэкс» Алексей Струнилин, по оферте инвесторы вернули банку 1,651 млн облигаций, и рынку было предложено чуть менее 1,6 млн облигаций с доходностью 12% годовых. По словам г-на Струнилина, сделки заключались как биржевые, так и внебиржевые — расчеты по ним произойдут в ближайшие дни. В Росбанке (организатор выпуска) уточнили, что банк «Глобэкс» провел выкуп бумаг своими силами. «Новая доходность в размере 12% годовых была определена в результате переговоров банка с инвесторами. Владельцами облигаций банка «Глобэкс» являлись до сегодняшнего дня более 50 инвесторов, при этом 80% из них — это крупные банки и финансовые компании из первой двадцатки», — сообщил Алексей Струнилин, отметив, что на сегодняшний день банк не планирует размещать новый выпуск облигаций.

Аналитик МДМ-банка Максим Коровин подтвердил, что вчера не все выкупленные в рамках оферты облигации вернулись на рынок. «Оборот по этим облигациям составил 2,7 млрд руб., то есть если учесть, что 1,6 млрд руб. — это оферта, то простым арифметическим действием можно вычислить, что не все облигации вернулись обратно», — констатирует г-н Коровин, отмечая, что вывод облигаций на рынок уже становится традиционным мероприятием после прохождения оферты.

Начальник отдела анализа долгового рынка ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко также не удивлен действиями банка «Глобэкс»: «В текущей ситуации такие действия являются нормальными, поскольку это единственная возможность продлить срок погашения облигаций. Выпустить же новую серию облигаций стоит существенно дороже». Г-н Манаенко отмечает, что первым такую практику ввел МДМ-банк в октябре прошлого года, когда наблюдалась тяжелая ситуация с ликвидностью. «После этого практически каждая вторая оферта, особенно банков, завершалась возвратом облигаций на рынок. Просто такие решения практически не афишируют», — отмечает Иван Манаенко.

Стоит отметить, что по тем 400 тыс. облигациям, которые не были возвращены по оферте, уровень доходности остался прежним, таким образом, их держатели оказались в менее выгодном положении, чем те, кто предъявил бумаги к погашению. «Возможно, это неактивная часть инвесторов, которых не сильно заботит изменение доходности. Например, эти облигации могут находится в закрытом фонде», — говорит г-н Манаенко.

Полина СМОРОДСКАЯ