Балтинвестбанк вчера разместил на ММВБ дебютный выпуск облигаций на 1 млрд руб. Ставка первого купона по бумагам составила 13,5% годовых, что оказалось несколько выше ожиданий банка, наметившего ориентир на уровне 13—13,25% годовых. Тем не менее стоимость привлечения удовлетворила Балтинвестбанк, а аналитики по результатам размещения даже заговорили о некотором возрождении интереса инвесторов к долгам финансового сектора.
Облигации Балтинвестбанка серии 01 на сумму 1 млрд руб. были зарегистрированы 11.01.2008. Срок обращения бумаг составляет три года. Предусмотрена годовая оферта. Организаторы займа — Связь-банк и БК «Регион». В качестве соорганизаторов в синдикат вошли УК «Достояние», Меткомбанк, Трастовый республиканский банк. Андеррайтерами выступили инвестбанк «КИТ Финанс» и Соцгорбанк, соандеррайтерами Акибанк, ИК «Вега», Первый республиканский банк и УК «Стройинвестпроект».
Ставка первого купона по облигациям Балтинвестбанка, которые вчера были размещены на ММВБ, составила 13,5%, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте на уровне 14,2% годовых. Заем обошелся банку несколько дороже, чем планировалось. В ходе премаркетинга ориентир по купону облигаций был определен на уровне 13—13,25% годовых (доходность к годовой оферте 13,65—13,9%). Тем не менее председатель правления Балтинвестбанка Игорь Кирилловых удовлетворен полученной ставкой: «Возможно, в ближайшие месяцы на рынке наступит затишье, а у нас есть насущная необходимость вкладывать средства в реализацию программ малого бизнеса, маржа по которым позволяет компенсировать стоимость займа».
Связь-банк, организатор размещения, расценил итоги как положительные. «Рынок не простой, тем не менее нам удалось разместить все бумаги в ходе аукциона. Заявки на покупку бумаг превысили объем выпуска и составили 1,2 млрд руб.», — сообщил вице-президент Связь-банка Михаил Автухов. «Доходность, сложившаяся по результатам аукциона, близка к рыночной, а широкий круг участников синдиката позволяет говорить, что достаточно большая часть займа ушла в рынок», — отмечает директор управления рынков капитала Росбанка Максим Орешкин, хотя уверенности в том, что банк полностью разместил бумаги, у него нет.
По мнению экспертов, банк получил рыночную доходность, соответствующую его рейтингам. «Инвесторы адекватно оценили кредитное качество эмитента, и выпуск разместился с доходностью, которая практически совпала с нашими предварительными прогнозами, — 14% к годовой оферте», — говорит аналитик инвестбанка «КИТ Финанс» Евгений Воробьев. Он отмечает, что сильными сторонами банка являются хорошие результаты работы за 2007 год, по итогам которого основные показатели выросли в среднем два раза, а слабыми — относительно небольшой масштаб бизнеса и стратегия развития, в рамках которой банк наращивает объем кредитования малых предприятий, что может привести к ухудшению качества ссудного портфеля. Объективной для данного выпуска назвал полученную доходность начальник аналитического управления ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев.
«По результатам размещения можно говорить о некотором возрождении интереса инвесторов к долгам финансового сектора, что можно считать позитивным сигналом для рынка», — считает
Виктория АЛЕЙНИКОВА
