В прошлый раз я рассказывал о ПИФе, которым не без удовольствия и с небольшой финансовой выгодой для себя пользуюсь. Сегодня расскажу про «неожиданные» облигации, в которые вложил 15 000 рублей.
Вообще, что такое облигация? По определению — долговая ценная бумага, по которой эмитент (компания или государство) обязуется выплатить инвестору определенную сумму и определенный процент в будущем.
У меня в голове немного по-другому. Облигации — это такие акции для глупых и трусливых. В хорошем смысле этих слов. Потому что а) облигации — это очень просто, б) потерять на них деньги практически нереально.
Что значит «просто»? Вот есть ценная бумага. Она стоит 1 000 рублей. На нее назначена ставка 9,5%. Это почти как годовые проценты по вкладу. Эти деньги вам платят один или два раза в год. Называется «купонный доход».
Если в самом начале вы купили облигацию за 1 000 рублей, а интерес к ней почему-то вырос, вы можете продать ее, например, за 1 200 и получить доход дисконтный.
Через определенное время компания, которая выпустила облигации, возвращает вам и ту тысячу, на которую вы купили у нее ценную бумагу.
Это и значит «нереально потерять деньги». Совсем ни с чем можно остаться, пожалуй, только в одном случае — если компания-эмитент обанкротится или перестанет существовать. Это не вклад, тут государство вас не страхует.
Собственно, все.
Сильно много на облигациях заработать не получится. Средний купон — это все равно где-то в районе 9—10%, по моим ощущениям. Но это точно больше средней ставки по банковским депозитам. Средняя ставка в топ-10 банков, хоть и растет в последние месяцы, составляет чуть больше 7%. И все больше соотечественников этими дополнительными 2—3 процентными пунктами проникаются и облигации покупают.
Когда Московская биржа подводила итоги прошлого квартала, вышло так, что облигации покупали 17 140 граждан. В среднем каждый тратил 2,1 млн рублей, а всего «физики» скупили облигаций на 36 млрд рублей. Пока это всего около 7% от общего объема размещения, но зато рекорд и в два с лишним раза больше обычных 3%.
В общем, интересный инструмент, посмотрите на него, если еще не сделали этого.
К вопросу о том, сколько надо облигаций вообще иметь, если по науке. «Чайникам» вроде нас с вами рекомендуют пользоваться такой формулой. Берете пенсионный возраст. Считаете, сколько вам до пенсии осталось. Вот сколько осталось, столько в процентах должно быть в вашем личном портфеле акций. Чем вы старше, тем меньше должно быть акций и больше облигаций.
Я озаботился покупкой облигаций в прошлом году. И очень проникся словом «диверсификация». Мол, нужно как-то так средства свои разместить, чтобы и финансовый сектор был, и производственный, и торговля. Один из настоящих экспертов посоветовал мне посмотреть на «Детский мир». Я поначалу прыснул. Ну что это за вложение — облигации магазина игрушек и памперсов? Но потом почитал документы в специальном разделе для инвесторов (такой есть у каждой компании, выпускающей акции или облигации на рынок) и купил облигаций на 15 000 рублей.
Идентификатор — RU000A0JXMZ9. Выпустили их в апреле 2017-го. Изначальная стоимость, как и у всех российских облигаций, была 1 000 рублей. Погашать облигации эмитент собирается в марте 2024 года. А до этого обязуется выплачивать купонный доход 9,50%.
Я владел облигациями «Детского мира» до апреля этого года. За время владения дважды получал купонный доход. В мае этого года я их продал за 102% стоимости. Всего я получил около 1 400 рублей процентами и еще около 300 рублей заработал за счет «дисконта». Итого 15 000 + 1 400 + 300 = 16 700 рублей. Разместил бы на вкладе, который мне предлагал «зарплатный» банк — под 7% годовых, — получил бы 16 050 рублей. Даже для 15 000 рублей вложений такой доход не кажется смешным. Если применить мультипликатор, скажем 100, станет еще интереснее.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
Комментарии
А что по поводу комиссии брокеру за покупку, продажу, ведение счёта и депозитарий? Или вы их с рук в метро покупали и продавали там же?
А почему не вспомнить как удачно был открыт вклад в конце 2014 года по двузначным ставкам? К чему вообще эти воспоминания из прошлого? Купили бы эти бумаги в мае, когда продавали, сейчас получили бы убыток за счет "дисконта" и вклад оказался бы более выгодным.
Какой мультипликатор вы собрались применять? Если речь шла о "кредитном плече", то покажите мне брокера готового обеспечить кредитное плечо 1 к 100 под обеспечение облигациями Детского мира
Например, если брокер ПСБ, то комиссия за покупку составит 0,05% + 0,01% берет биржа. Итого 0,06%, что с 15 000 рублей составит 9 рублей. Столько же за продажу. Комиссий за ведение счета, депозитарий, перевод денег на брокерский счет и с него на банковский нет. У Сбера и ВТБ - намного больше.
А если покупать не на брокерский, а на ИИС - то ещё 13% можно получить налоговый вычет.
Правда утверждение, что «нереально потерять деньги» глубоко ошибочно. Потерять можно запросто. Достаточно взглянуть в раздел "проблемные выплаты" на сайте Финам, чтобы убедиться, что дефолт эмитента (не говоря уже про "технический дефолт") явление весьма распространенное. В том числе по эмитентам, которые кажутся на первый взгляд весьма надежными. Например - крупнейшая в России МФО "Домашние деньги". Среди же компаний, дефолт которых представляется маловероятным (Газпром, РЖД, Роснефть и т.п.), уровень доходности не превышает уровень доходности по государственным бумагам, а то и ниже. Взять хотя бы "Детский мир". Бумага приличная, хотя её я бы к разряду непотопляемых не отнес бы. Но и уровень доходности к погашению (YTM) на вчерашних торгах был в районе 9% (купон 9.5%, но и цена продажи выше 100), то есть такой же, как у 10-летних ОФЗ.
Так что, прежде чем влезать в облигации я бы советовал:
1. Хорошенько разобраться что такое облигации и как с ними работать.
2. На первых порах ориентироваться на ОФЗ и муниципальные бумаги (подробнее см. здесь: http://www.banki.ru/blog/BAY/10011.php). Категорически не покупать бумаги, предлагающие высокую доходность в виду их повышенного риска (пока не наберетесь солидного опыта, по крайней мере).
3. Разобраться, что такое ИИС.
4. Для начала обратить внимание на ОФЗ-н. 9,5% годовых по ним не получишь, но где-то 8,4-8,5% с учетом всех комиссий и налогов - вполне реально, а работать с ними не сложнее, чем со вкладами.
Налоги с ОФЗ, Муниципальных бумаг, и облигаций, выпущенных после 01.01.2017 года (при доходе не выше ставки ЦБ+5%) не берут, за исключением НДФЛ за разницу цены покупки и продажи.
И ещё по поводу акций.
Дивиденды по акциям раза в два меньше, чем по облигациям (в среднем). При отсутствии поступательного роста (а его в ближайшее время ожидать не стоит) единственная возможность заработать - спекуляция. Но если кто-то на спекуляции выигрывает, значит кто-то проигрывает. А как было написано в одной умной книжке (воспроизвожу по памяти) "Если вы не можете понять источник получения прибыли в финансовой операции, в которой вам предлагают участвовать, не сомневайтесь: источник прибыли - вы".