Потенциальная новинка финансового рынка — долевое страхование жизни (ДСЖ) — в этом году довольно громко заявила о себе, попав в долгосрочную «Стратегию развития финансового рынка», подготовленную Минфином и Банком России. Там оно фигурирует в качестве дополнительного стимула для развития сегмента страхования жизни. При этом основной акцент, применительно к ДСЖ, Минфин и ЦБ сделали на его социальной задаче. Этот инструмент видится им достойным механизмом для формирования гражданами дополнительных пенсионных накоплений.
Идея, конечно, не нова. Если отталкиваться от опыта стран с развитым страховым рынком, то на долю продуктов unit-linked там приходится более 40% страхования жизни. Ближайшим аналогом такого вида страхования в России сегодня являются программы инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ), которые позволяют обеспечить защиту от ряда рисков, при этом получая определенный доход от вложения средств.
Казалось бы, для чего понадобилось вводить новую сущность, да еще создавать для нее отдельное регулирование, если на страховом рынке довольно успешно реализуются продукты ИСЖ и НСЖ? Так, страховщики собрали 118,4 млрд рублей премии по накопительному страхованию за девять месяцев 2021 года (прирост на 13,3% год к году); еще быстрее росло инвестиционное страхование — на 23,6%, до 158,4 млрд рублей. Лидерами в сегменте НСЖ стали «СберБанк страхование жизни» и «СОГАЗ-Жизнь», которые собрали 62% всех премий, при этом наибольшее число действующих договоров у «Капитал Лайф Страхование жизни» — 617 тыс. (37% всех договоров). Лидером по числу заключенных новых договоров НСЖ стала компания «Ренессанс Жизнь», которая заключила 276,5 тыс. договоров (почти 35% всех новых договоров НСЖ). В ИСЖ 60% сборов приходится на три компании: «АльфаСтрахование-Жизнь», «СберБанк страхование жизни» и «СОГАЗ-Жизнь». Лидер по количеству договоров — «СберБанк страхование жизни»: 426 тыс. (29% всех действующих договоров ИСЖ).
Действительно, ДСЖ во многом похоже на эти продукты, сочетая страховую и инвестиционную составляющие, но на деле эти продукты отличаются кардинально. Главное: средства, вложенные в долевое страхование, при неблагоприятной рыночной конъюнктуре могут быть потеряны клиентом. То есть клиент несет инвестиционный риск. А в том же ИСЖ есть полная защита капитала: внесенная сумма при любом рыночном раскладе будет возвращена клиенту в полном объеме. Но именно поэтому программы ИСЖ могут предложить на выбор лишь ограниченный набор инвестиционных инструментов, а значительная часть средств клиента вкладывается в надежные, но низкодоходные активы, чтобы гарантировать сохранность вложений.
Долевое страхование в этом смысле будет более рискованным, но и (потенциально) более доходным и гибким инструментом. Правда, для этого страховщикам жизни, скорее всего, придется дополнительно получать лицензию управляющей компании. В Минфине прямо заявляют, что хотели бы на уровне закона разделить рисковое и инвестиционное страхование жизни как два отдельных бизнеса.
Законопроект Минфина подразумевает, что долевое страхование не просто дополнит собой, но заменит НСЖ и ИСЖ. Разумеется, рынку страхования жизни, драйвером которого в последние годы выступало как раз НСЖ, придется в этом случае серьезно переработать продуктовую линейку. При этом вряд ли ДСЖ сможет в кратчайшие сроки восполнить потери в собираемых премиях, стать по-настоящему массовым видом страхования.
Кстати, не считаю название нового продукта успешным с точки зрения его дальнейшего продвижения в массы. Да, необходим был «русифицированный» аналог западного unit-linked, но термин «долевое» не слишком точно отражает суть самого продукта. ДСЖ предполагает формирование инвестпортфеля на основе большого числа различных инструментов, по выбору человека, но целиком на его средства. Страховщик помогает сформировать именно индивидуальную инвестиционную стратегию, которая может со временем меняться.
Впрочем, это дело поправимое. Тем более что Минфин рассчитывает на появление новых налоговых стимулов для популяризации ДСЖ, ведь задача формирования этого рынка носит не только социальную, но экономическую функцию. Средства клиентов не должны лежать мертвым грузом, и ЦБ прямо отмечает, что создавать условия для появления ДСЖ он намерен для привлечения долгосрочных инвестиций в экономику.
Скорее всего, долевое страхование подойдет большинству тех потребителей, которые сегодня пользуются ИСЖ или НСЖ. Но в первую очередь воспользоваться им наверняка захотят состоятельные граждане, в том числе для передачи капитала по наследству. Именно на этот клиентский сегмент ориентировались страховщики при запуске ИСЖ; уже потом оно «пошло в массы». Вероятно, так произойдет и с продуктами долевого страхования жизни.
Таблица 1. Рэнкинг — топ-15 страховщиков по общим сборам по страхованию жизни
| Премии страхования жизни, млрд рублей | Доля | ||
| 1 | «СберБанк страхование жизни» | 112,4 | 28,1% |
| 2 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 75,4 | 18,9% |
| 3 | «СОГАЗ-Жизнь» | 55,2 | 13,8% |
| 4 | «Ренессанс Жизнь» | 41,1 | 10,3% |
| 5 | «Росгосстрах Жизнь» | 17,5 | 4,4% |
| 6 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 16 | 4% |
| 7 | «Альянс Жизнь» | 12,6 | 3,2% |
| 8 | «РСХБ-Страхование жизни» | 8,4 | 2,1% |
| 9 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 8,2 | 2,1% |
| 10 | «Русский Стандарт страхование» | 6,9 | 1,7% |
| 11 | «Ингосстрах-Жизнь» | 6,2 | 1,5% |
| 12 | «Уралсиб Жизнь» | 5,8 | 1,4% |
| 13 | «СиВ Лайф» | 5,3 | 1,3% |
| 14 | «БКС Страхование жизни» | 5,2 | 1,3% |
| 15 | «Райффайзен Лайф» | 4,5 | 1,1% |
Источник: ВСС
Таблица 2. Топ-15 страховщиков по сборам ИСЖ
| Премии ИСЖ, млрд рублей | Доля | ||
| 1 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 36,7 | 23,1% |
| 2 | «СОГАЗ-Жизнь» | 34,2 | 21,6% |
| 3 | «СберБанк страхование жизни» | 26 | 16,4% |
| 4 | «Ренессанс Жизнь» | 13,7 | 8,7% |
| 5 | «Росгосстрах Жизнь» | 13,2 | 8,3% |
| 6 | «РСХБ-Страхование жизни» | 7,5 | 4,7% |
| 7 | «БКС Страхование жизни» | 5 | 3,1% |
| 8 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 4 | 2,5% |
| 9 | «Альянс Жизнь» | 2,9 | 1,8% |
| 10 | «Уралсиб Жизнь» | 2,7 | 1,7% |
| 11 | «СиВ Лайф» | 2,4 | 1,5% |
| 12 | «Ингосстрах-Жизнь» | 2,2 | 1,4% |
| 13 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 2 | 1,3% |
| 14 | «Русский Стандарт страхование» | 1,6 | 1% |
| 15 | «ВСК-Линия жизни» | 1,4 | 0,9% |
Источник: ВСС
Таблица 3. Топ-15 страховщиков по сборам НСЖ
| Премии НСЖ, млрд рублей | Доля | ||
| 1 | «СберБанк страхование жизни» | 49,4 | 44,7% |
| 2 | «СОГАЗ-Жизнь» | 19,3 | 17,5% |
| 3 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 8,2 | 7,4% |
| 4 | «Ренессанс Жизнь» | 7,3 | 6,6% |
| 5 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 5,4 | 4,9% |
| 6 | «Росгосстрах Жизнь» | 3,6 | 3,2% |
| 7 | «Райффайзен Лайф» | 3,1 | 2,8% |
| 8 | «ППФ Страхование жизни» | 2,8 | 2,5% |
| 9 | «СиВ Лайф» | 2,6 | 2,4% |
| 10 | «Ингосстрах-Жизнь» | 2 | 1,8% |
| 11 | «Альянс Жизнь» | 1,7 | 1,5% |
| 12 | «Совкомбанк Жизнь» | 0,9 | 0,8% |
| 13 | «ВСК-Линия жизни» | 0,9 | 0,8% |
| 14 | «Югория-Жизнь» | 0,7 | 0,6% |
| 15 | «Уралсиб Жизнь» | 0,6 | 0,5% |
Источник: ВСС
Таблица 4. Топ-15 страховщиков по количеству заключенных договоров по ИСЖ
| Число договоров, тыс. | Доля | ||
| 1 | «СОГАЗ-Жизнь» | 67,8 | 25,4% |
| 2 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 45,9 | 17,2% |
| 3 | «СберБанк страхование жизни» | 32,9 | 12,3% |
| 4 | «Росгосстрах Жизнь» | 27,7 | 10,3% |
| 5 | «Ренессанс Жизнь» | 25,3 | 9,5% |
| 6 | «РСХБ-Страхование жизни» | 16,6 | 6,2% |
| 7 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 10,9 | 4,1% |
| 8 | «БКС Страхование жизни» | 10,2 | 3,8% |
| 9 | «Русский Стандарт страхование» | 9 | 3,4% |
| 10 | «МАКС-Жизнь» | 4,4 | 1,6% |
| 11 | «Уралсиб Жизнь» | 4,2 | 1,6% |
| 12 | «Согласие-Вита» | 3,2 | 1,2% |
| 13 | «ВСК-Линия жизни» | 2,6 | 1% |
| 14 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 2,4 | 0,9% |
| 15 | «Ингосстрах-Жизнь» | 1,7 | 0,6% |
Источник: Банк России
Таблица 5. Топ-15 страховщиков по количеству заключенных договоров по НСЖ
| Число договоров, тыс. | Доля | ||
| 1 | «Ренессанс Жизнь» | 276,5 | 34,7% |
| 2 | «СберБанк страхование жизни» | 123,6 | 15,5% |
| 3 | «Русский Стандарт страхование» | 102,9 | 12,9% |
| 4 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 59,4 | 7,5% |
| 5 | «Росгосстрах Жизнь» | 45,8 | 5,7% |
| 6 | «Страхование жизни» | 42,5 | 5,3% |
| 7 | «СОГАЗ-Жизнь» | 42 | 5,3% |
| 8 | «МАКС-Жизнь» | 27,2 | 3,4% |
| 9 | «Югория-Жизнь» | 21,8 | 2,7% |
| 10 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 10,8 | 1,4% |
| 11 | «Чулпан-Жизнь» | 9,1 | 1,1% |
| 12 | «Согласие-Вита» | 7,4 | 0,9% |
| 13 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 5,4 | 0,7% |
| 14 | «Колымская» | 5,1 | 0,6% |
| 15 | «Ингосстрах-Жизнь» | 3,6 | 0,5% |
Источник: Банк России
Таблица 6. Топ-15 страховщиков по количеству действующих договоров по ИСЖ
| Число договоров, тыс. | Доля | ||
| 1 | «СберБанк страхование жизни» | 426 | 29% |
| 2 | «СОГАЗ-Жизнь» | 257,7 | 18% |
| 3 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 202,7 | 14% |
| 4 | «Ренессанс Жизнь» | 110,8 | 8% |
| 5 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 91,4 | 6% |
| 6 | «Росгосстрах Жизнь» | 76,4 | 5% |
| 7 | «РСХБ-Страхование жизни» | 68,6 | 5% |
| 8 | «ВСК-Линия жизни» | 66,4 | 5% |
| 9 | «МАКС-Жизнь» | 26,4 | 2% |
| 10 | «Уралсиб Жизнь» | 21,2 | 1% |
| 11 | «Русский Стандарт страхование» | 18 | 1% |
| 12 | «Ингосстрах-Жизнь» | 17,5 | 1% |
| 13 | «БКС Страхование жизни» | 16,8 | 1% |
| 14 | «Согласие-Вита» | 15,6 | 1% |
| 15 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 12,5 | 1% |
Источник: ВСС
Таблица 7. Топ-15 страховщиков по количеству действующих договоров по НСЖ
| Число договоров, тыс. | Доля | ||
| 1 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 615,7 | 37% |
| 2 | «СберБанк Страхование жизни» | 458,2 | 27% |
| 3 | «ППФ Страхование жизни» | 169,2 | 10% |
| 4 | «СОГАЗ-Жизнь» | 123 | 7% |
| 5 | «Росгосстрах Жизнь» | 55,8 | 3% |
| 6 | «Совкомбанк Жизнь («Метлайф)» | 42,8 | 3% |
| 7 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 39 | 2% |
| 8 | «Ренессанс Жизнь» | 38,5 | 2% |
| 9 | «ВСК-Линия жизни» | 22,7 | 1% |
| 10 | «Райффайзен Лайф» | 22,4 | 1% |
| 11 | «Альянс Жизнь» | 14,9 | 1% |
| 12 | «МАКС-Жизнь» | 10,9 | 1% |
| 13 | «Дело жизни» | 10,2 | 1% |
| 14 | «Югория-Жизнь» | 9,8 | 1% |
| 15 | «СиВ Лайф» | 7,9 | 0% |
Источник: ВСС
Таблица 8. Топ-15 страховщиков по количеству урегулированных страховых случаев по страхованию жизни, тыс.
| Страхование жизни, всего | ИСЖ | НСЖ | ||
| 1 | «СберБанк Страхование жизни» | 236,2 | 49,3 | 38,4 |
| 2 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 52,5 | 30,6 | 21,5 |
| 3 | «Ренессанс Жизнь» | 52,2 | 35,3 | 9,4 |
| 4 | «ВСК-Линия жизни» | 33,5 | 33,3 | 0,2 |
| 5 | «СОГАЗ-Жизнь» | 28 | 25,3 | 2,7 |
| 6 | «МАКС-Жизнь» | 21,3 | 21,1 | 0,2 |
| 7 | «ППФ Страхование жизни» | 13,7 | 0 | 13,6 |
| 8 | «Чулпан-Жизнь» | 10,4 | 0 | 10,4 |
| 9 | «ОСЖ РЕСО-Гарантия» | 9,1 | 9,1 | 0,1 |
| 10 | «Уралсиб Жизнь» | 9,1 | 8,6 | 0,2 |
| 11 | «Ингосстрах-Жизнь» | 8,5 | 7,4 | 0,8 |
| 12 | «Русский Стандарт страхование» | 7,7 | 7,3 | 0,5 |
| 13 | «Совкомбанк Жизнь» | 6,5 | 0 | 3,4 |
| 14 | «Колымская» | 6,4 | 0 | 6,4 |
| 15 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 5,2 | 4,5 | 0 |
Источник: Банк России
Таблица 9. Топ-15 страховщиков по объему выплат по ИСЖ
| Выплаты, млрд рублей | Доля | ||
| 1 | «СберБанк страхование жизни» | 40,3 | 24,8% |
| 2 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 39,7 | 24,5% |
| 3 | «СОГАЗ-Жизнь» | 20,6 | 12,7% |
| 4 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 15,4 | 9,5% |
| 5 | «ВСК-Линия жизни» | 10,5 | 6,5% |
| 6 | «Ренессанс Жизнь» | 10 | 6,2% |
| 7 | «Ингосстрах-Жизнь» | 5,1 | 3,1% |
| 8 | «СиВ Лайф» | 4,3 | 2,6% |
| 9 | «МАКС-Жизнь» | 3,59 | 2,2% |
| 10 | «Сосьете Женераль Страхование жизни» | 3,34 | 2,1% |
| 11 | «Уралсиб Жизнь» | 3,03 | 1,9% |
| 12 | «Русский Стандарт страхование» | 2,87 | 1,8% |
| 13 | «Росгосстрах Жизнь» | 0,9 | 0,6% |
| 14 | «Согласие-Вита» | 0,74 | 0,5% |
| 15 | «Альянс Жизнь» | 0,72 | 0,4% |
Источник: ВСС
Таблица 10. Топ-15 страховщиков по объему выплат по НСЖ
| Выплаты, млрд рублей | Доля | ||
| 1 | «СберБанк страхование жизни» | 6,2 | 21,4% |
| 2 | «Капитал Лайф Страхование жизни» | 4,8 | 16,6% |
| 3 | «СОГАЗ-Жизнь» | 3,7 | 12,6% |
| 4 | «Райффайзен Лайф» | 3,2 | 10,8% |
| 5 | «СиВ Лайф» | 2,8 | 9,6% |
| 6 | «Ренессанс Жизнь» | 2,4 | 8,3% |
| 7 | «Совкомбанк Жизнь («Метлайф)» | 1,6 | 5,5% |
| 8 | «АльфаСтрахование-Жизнь» | 1 | 3,6% |
| 9 | «ППФ Страхование жизни» | 0,85 | 2,9% |
| 10 | «Колымская» | 0,77 | 2,6% |
| 11 | «Альянс Жизнь» | 0,63 | 2,1% |
| 12 | «Росгосстрах Жизнь» | 0,36 | 1,2% |
| 13 | «Ингосстрах-Жизнь» | 0,35 | 1,2% |
| 14 | «Дело жизни» | 0,25 | 0,8% |
| 15 | «ВСК-Линия жизни» | 0,05 | 0,2% |
Источник: ВСС
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
Комментарии