Что такое кредитное плечо и как с ним торговать на бирже

Кредитное плечо может использоваться для финансирования чего угодно: от покупки дома до торговли на бирже. Так, предприятия берут займы для развития бизнеса, а семьи используют кредитное плечо — в виде ипотечного кредита — для приобретения жилья. Инвесторы же применяют кредитное плечо для повышения прибыли от сделок с ценными бумагами.

Торгуя с кредитным плечом, можно получить больше прибыли, чем вкладывая только собственные деньги. Но и потерять можно гораздо больше. Разбираемся, как работает кредитное плечо, какие оно несет риски и стоит ли инвестировать на заемные средства.

Кредитное плечо: что это такое

Любой частный инвестор торгует на бирже через брокера, который заключает для него сделки. Брокеры предоставляют разные услуги, одна из которых — кредитное плечо.

Кредитное плечо — это займ, который брокер дает инвестору для совершения сделки на более крупную сумму, чем собственный капитал инвестора на счете. Займ выдается под залог приобретаемых или ранее приобретенных инвестором активов. Соотношение собственных средств инвестора к заемным называется плечом.

Разберемся на примере. Допустим, вы хотите купить акции, которые, по вашему мнению, будут расти. На вашем счете есть 100 тыс. руб., но вы хотите купить акций на 200 тыс. руб. Недостающие 100 тыс. руб. вы можете взять взаймы у брокера, а ваши собственные средства на период открытой сделки будут находиться в залоге.

Таким образом, торговля с плечом — это использование заемного капитала для покупки актива, который может увеличить прибыль. Допустим, вы хотите купить квартиру и берете в банке ипотечный кредит. Одалживая деньги в банке, вы по сути используете кредитное плечо для покупки актива, в данном случае квартиры. Со временем стоимость квартиры может вырасти и ее можно будет продать дороже.

При этом до погашения кредита квартира находится в залоге у банка. Если что-то идет не так, банк может продать залог и получить обратно свои деньги.

Здесь вы можете почитать, что нужно сделать перед оформлением ипотеки, тут — сравнить условия по ипотеке в разных банках.

Преимущества и недостатки кредитного плеча

Инвесторы используют кредитное плечо, то есть берут деньги взаймы, чтобы на дополнительные средства купить больше активов и получить большую прибыль. Так, если акции из приведенного выше примера подорожают на 10%, пакет можно будет продать уже за 220 тыс. рублей. Брокер заберет обратно свои 100 тыс. руб. и вознаграждение, а для инвестора прибыль от сделки составит 20 000 руб. — вдвое больше, чем если бы он купил акции только на собственные 100 тыс. руб.

Но есть и обратная сторона медали — убыток по сделке вычитается из собственных средств инвестора. Если акции не вырастут, а наоборот, потеряют 10% в цене, брокер все равно заберет свои 100 тыс. руб., но инвестор получит двойной убыток — 20 тыс. руб. на свои вложенные 100 тыс. руб. Если бы он приобретал акции только на собственные деньги, потери составили бы 10 000 руб. При этом на рынке случаются и более сильные колебания: 20%, 30%, 50% по каждому инструменту и выше. Если акции из примера упадут вдвое, инвестор потеряет все свои сбережения.

Таким образом, торговля с плечом позволяет увеличить прибыль. Минус этой стратегии в том, что если затраты на финансирование превысят доход от актива или актив упадет в цене, убыток тоже кратно умножится.

Бесплатно ли использование кредитного плеча

Кредитное плечо — платная брокерская услуга. Ставки кредитования у каждого брокера свои, обычно они растут и падают соответственно динамике ключевой ставки ЦБ. Сейчас ставки кредитования находятся в пределах 13,4–25,6% годовых, это порядка 0,04–0,07% в день (точные цифры можно посмотреть в тарифах конкретного брокера).

Сделки, открытые и закрытые внутри одного дня, как правило, бесплатны, даже если они совершаются с плечом. А вот если покупка и продажа приходятся на разные дни, брокер берет ежедневную комиссию за пользование кредитным плечом. Если открывать позиции надолго, кредитная ставка может свести к нулю всю прибыль. Именно поэтому сделки с плечом обычно заключают на короткий срок.

Кроме того, с каждой покупки или продажи брокеры берут фиксированную комиссию. Как правило, это 0,03–0,05% от суммы сделки.

Как торговать с кредитным плечом

Есть два варианта торговли с плечом. Сделки, в ходе которых инвестор ставит на рост актива, традиционно называются длинными, или лонг. Есть также обратный вариант — короткие сделки, или шорт. В этом случае инвестор продает на рынке актив с тем, чтобы со временем выкупить обратно. Если цена актива падает, инвестор забирает разницу себе. И точно так же здесь можно в несколько раз увеличить свой заработок за счет полученного от брокера плеча.

Разберем оба способа.

1. Вы покупаете акции с плечом в надежде, что они будут расти, и спустя какое-то время продаете эти акции. После завершения сделки вы рассчитываетесь с брокером и фиксируете прибыль или убыток.
2. Вы предполагаете, что акции какой-либо компании будут дешеветь, и хотите заработать на падении котировок (это вариант не для новичков). Для этого акции этой компании надо продать, но их у вас нет. Поэтому вы под залог имеющихся активов берете эти акции взаймы у брокера, продаете их по текущему курсу, а после падения снова покупаете их, но уже дешевле. Разница между стоимостью покупки и продажи и составит прибыль.

Сам процесс использования кредитного плеча довольно простой и не требует согласований и заключения дополнительных договоров. Большинство брокеров предлагают услугу маржинального кредитования в рамках стандартного договора на брокерское обслуживание. Вам даже не нужно самостоятельно рассчитывать размер залога и кредитного плеча — в торговом терминале брокера можно увидеть, сколько именно ценных бумаг можно купить и на какую сумму с учетом кредита.

При этом необязательно использовать максимально доступное кредитное плечо, особенно при отсутствии опыта биржевой торговли. Опытные инвесторы советуют новичкам реально оценивать свои возможности и брать небольшие займы, чтобы не потерять весь капитал.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Разница между трейдером и инвестором состоит в стратегии поведения на рынке.

В процессе инвестирования в ценные бумаги можно придерживаться пассивной или активной спекулятивной стратегии. Инвесторы обычно покупают ценные бумаги на долгосрочный период (от года и более), чтобы получать от владения ими пассивный доход — дивиденды, купоны. Трейдеры зарабатывают на колебаниях цены актива, совершая краткосрочные сделки.

Трейдинг позволяет добиваться прибыли большей, чем просто инвестирование, так как инвестор совершает намного меньше сделок, чем трейдер. С другой стороны, трейдеры (часто их называют спекулянтами) больше рискуют.

Кроме того, трейдинг — трудоемкий процесс. Трейдер должен постоянно отслеживать котировки, чтобы поймать выгодный момент для совершения сделки, в то время как инвестор может не менять структуру портфеля месяцами и даже годами.

Кредитным плечом могут пользоваться и трейдеры, и инвесторы, при этом торговля с плечом больше подходит именно для краткосрочных сделок. Если инвестор вкладывается в ценные бумаги на длительный период, ему невыгодно пользоваться заемными средствами, так как за это нужно платить ежедневную комиссию.

Трейдер же покупает или продает акцииакции на непродолжительное время, и в этом случае торговля с плечом может принести больше прибыли.

Что такое маржинальная торговля

Торговлю с плечом часто называют также маржинальной торговлей, а сами маржинальные сделки — необеспеченными сделками. Они связаны с высокими рисками.

Суть сводится к тому, что вы добровольно берете займ у брокера, чтобы купить больше ценных бумаг, чем можете себе позволить на свои собственные средства, либо продаете те ценные бумаги, которых у вас нет.

При торговле с плечом заемные активы брокера не поступают на ваш счет, то есть в сделках их использовать можно, но вывести нельзя. Зато ваши собственные средства на период открытой сделки находятся у брокера в залоге — это гарантия, что вы сможете рассчитаться с посредником.

Стоит ли связываться с кредитным плечом

Пользоваться кредитным плечом или нет — решать вам. Торговля с плечом позволяет получить больше прибыли, но и повышает возможный убыток. Одно дело — неудачно вложить свои 100 тыс. руб., совсем другое — неудачно инвестировать миллион, да еще заемный.

Тем не менее, если учитывать и просчитывать риски, заранее продумывать сделки, маржинальная торговля может стать дополнительным инструментом получения дохода от инвестирования. Но важно использовать ее тогда, когда уверенность в знании и понимании работы фондового рынка подтверждена реальным многолетним опытом торговли.

Кредитное плечо: кратко

• Кредитное плечо — это займ, который инвестор получает от брокера для совершения сделок на более крупные суммы. Займ выдается под залог приобретаемых или ранее приобретенных инвестором активов. Соотношение собственных средств инвестора к заемным называется плечом.
• Торговля с плечом позволяет купить больше активов и, соответственно, получить больше прибыли, но если актив упадет в цене, убыток тоже увеличится.
• Кредитное плечо — платная брокерская услуга. За пользование заемными активами придется платить ежедневную комиссию.
• Маржинальная торговля связана с высокими рисками. Новичкам в инвестициях лучше не пользоваться заемными средствами или брать только небольшие займы.

Еще по теме: