Еще один постпандемийный год ушел в прошлое. Финансовый сектор пережил его с достоинством, улучшив показатели своей деятельности по сравнению с 2020-м. Какие сюрпризы готовит нам 2022 год?
Банковский рынок
Ипотека подорожает
Центробанк начал повышать ключевую ставку в марте 2021-го, и к концу года она выросла в два раза: с 4,25% до 8,5%. Вслед за ней росли и ставки по ипотеке: с 7,36% в банках топ-10 в начале 2021 года до примерно 9,2% в конце. В декабре глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила, что говорить о завершении цикла повышения ключевой ставки еще рано — это значит, что ипотечные ставки тоже продолжат расти. Аналитики прогнозируют, что в I квартале 2022 года средняя ставка по ипотеке превысит 10%. Многие банки собираются пересмотреть тарифы уже с января 2022 года.
Ведущий эксперт по кредитным продуктам Банки.ру Инна Солдатенкова прогнозирует, что повышение банками ставок по рыночной ипотеке наряду с падением реальных располагаемых доходов населения и ростом инфляции приведет к замедлению ее выдачи в 2022 году.
Ипотечный рынок в новом году будет развиваться в основном за счет партнерских предложений банков и застройщиков и льготных программ с госсубсидированием.
В России действует несколько основных госпрограмм по ипотеке: льготная ипотека по ставке 7%, семейная по ставке 6%, дальневосточная под 2% и сельская — от 0,1% до 3% годовых. Взять льготную ипотеку под 7% можно до 1 июля 2022 года. Продлят ли действие этой программы на новый срок, пока неизвестно. Центробанк предлагает завершить ее, считая, что она провоцирует рост цен и снижение доступности жилья для россиян. В случае отмены льготной ипотеки цены на недвижимость могут упасть на 7—10%, считают эксперты. С другой стороны, из-за повышения ставок сама ипотека станет дороже.
Доходность вкладов немного повысится
Во второй декаде декабря 2021 года средняя максимальная ставка по рублевым вкладам банков топ-10 была 7,399%, при этом на рынке уже сейчас можно найти предложения с доходностью до 9% и даже выше. Кроме того, перед Новым годом банки традиционно запускают спецпредложения с повышенной доходностью, поэтому не исключено, что мы увидим отдельные предложения со ставкой 10—11%.
Аналитики прогнозируют, что своего пика ставки по депозитам достигнут уже в I квартале 2022 года, после чего можно будет ожидать стабилизации с дальнейшим плавным снижением ставок.
«В 2022 году мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 8,5%, что окажет поддержку рынку депозитов и накопительных счетов: средние ставки по рублевым вкладам от года будут на уровне 7,5—8% годовых, а максимальные значения с учетом дополнительных опций и акций могут превысить и 10%. При этом нужно учитывать, что они не будут представлены в качестве стандартных рыночных предложений. В некоторых банках реальная ставка по акционным продуктам может оказаться ниже заявленной с учетом дополнительных расходов вкладчика на подписки и сервисы», — считает начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин.
Начинаем платить налог с процентного дохода
В 2022 году россиянам придется платить налог с процентного дохода по вкладам. Изменения в системе налогообложения доходов с банковских вкладов вступили в силу еще в январе 2021 года, но так как налоговая база начала формироваться только в этом году, впервые заплатить этот налог надо будет в срок до 1 декабря 2022 года.
Напомним, что с 1 января 2021 года совокупный годовой доход по всем вкладам в российских банках, выплаченный физлицу сверх норматива, облагается налогом.
Налоговая база рассчитывается по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая на начало отчетного периода, умножается на 1 млн рублей. Полученная сумма вычитается из суммы процентного дохода, начисленного по вкладу, — с этой разницы нужно будет заплатить 13% НДФЛ.
На 1 января 2021 года ключевая ставка ЦБ была 4,25%, поэтому под налогообложение попадала сумма процентного дохода, превышающая 42,5 тыс. рублей. С 17 ноября ключевая ставка составляет 8,5% — соответственно, в 2022 году налогом будет облагаться процентный доход, превышающий 85 тыс. рублей.
Получить потребкредит станет сложнее
С 1 января 2022 года вступает в силу закон, который позволяет Центробанку устанавливать максимально допустимую сумму потребкредитов и займов, которую банки и микрофинансовые организации могут выдать гражданам в течение квартала. Если регулятор решит, что банк или МФО выдают слишком много необеспеченных займов или кредитных карт, он сможет установить лимит на их выдачу или даже на определенный срок запретить организации выдавать их. Ограничения не распространяются на ипотеку и автокредиты.
Ситуация на рынке необеспеченных кредитов давно беспокоит регулятора, и не беспочвенно: доля потребкредитов с повышенной долговой нагрузкой, выданных в III квартале 2021 года, выросла до 31% с 23% в начале пандемии. Закон о количественных ограничениях призван охладить рынок. Однако, по оценкам аналитиков, с одной стороны, ограничения действительно могут снизить риски возникновения долгового пузыря на рынке необеспеченного кредитования, а с другой — спровоцировать кредитный дефицит и повышение ставок.
Еще одно нововведение — изменения в закон о потребкредитовании, которые вступили в силу с 30 декабря 2021 года. Они запрещают банкам заранее проставлять в кредитном договоре галочки о согласии заемщика на оказание ему дополнительных услуг. Свое согласие на подключение платных услуг заемщик должен будет подтвердить собственной подписью. Также изменения вводят 14-дневный период охлаждения, как в страховании, в течение которого человек может отказаться от любых дополнительных услуг к кредиту, например юридических или консультационных.
Страховой рынок
В сфере страхования 2022 год принесет много изменений, которые отразятся и на показателях деятельности страховщиков, и на стоимости и наполнении полисов. «Темпы восстановительного роста страхового рынка замедляются, хотя весь 2021 год, очевидно, будет завершен с хорошими показателями, — считает аналитик аналитического центра Банки.ру Вадим Тихонов. — На динамику 2022 года будет оказывать давление рост ключевой ставки, снижающий объемы и динамику кредитования, следовательно, и страхование жизни заемщика уже не покажет такого роста. Повлияет и введение указания ЦБ о стандартных требованиях к полисам страхования жизни и здоровья заемщиков, относительно которого прогнозы страховщиков пока умеренно негативные».
Страхованию жизни прописали новые стандарты
В добровольном страховании жизни в 2022 году страховщикам предстоит серьезно переформатировать продукты. Банк России изменил стандарты для этого сегмента, усилив страховую составляющую полисов. Период охлаждения, когда можно отказаться от страховки и вернуть деньги, вырастет с двух недель до полутора месяцев по договорам с регулярными взносами и до 30 дней — с единовременным взносом. Покрытие начинает действовать сразу после уплаты первого взноса — по крайней мере, по риску «смерть». Выплаты по нему станут значительно больше. Страховщики прогнозируют, что из-за этого они не смогут удовлетворить желание человека защититься от других рисков, например инвалидности или критических заболеваний, ведь, чтобы обеспечить большую выплату по одному риску, нужно зарезервировать на это средства, значит, на другие риски денег просто не останется. Кроме того, для потенциальных покупателей полисов добровольного страхования жизни перед их покупкой введут тестирование на понимание сути продукта.
Перемены ждут и кредитное страхование, в первую очередь ипотечных заемщиков. В новой редакции правил допуска компаний к страхованию рисков заемщиков, которые должны утвердить к апрелю 2022 года, планируется дать право страхователям менять страховую компанию на протяжении действия кредитного договора. Причем без ухудшения его условий, в том числе по процентной ставке. Измениться должен и подход к отбору СК банками — он станет более унифицированным, на основании рейтингов российских рейтинговых агентств. Кроме того, банки больше не смогут навязывать заемщикам СК из своей финансовой экосистемы. Условия сотрудничества с банком должны стать одинаковыми, вне зависимости от того, входит СК в эту же экосистему или нет.
ОСАГО будет дорожать
Автострахование ждет больше всего нововведений. Страховщики обещают перевести в электронный формат урегулирование убытков в ОСАГО. Сейчас в мобильных приложениях в основном можно сообщить о страховом случае и отправить фотофиксацию места аварии. В 2022 году онлайн станет возможным получить направление на осмотр и ремонт либо выплату возмещения в денежной форме. «Практически все страхователи, особенно живущие в удаленных регионах, смогут решать вопрос урегулирования страховых случаев в электронном формате. Это большой и полезный шаг», — считает глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
Еще из хорошего — страховщики обещают сделать обязательное ОСАГО более доступными для жителей проблемных регионов и высокоубыточных сегментов, например такси. Для этого будет создан перестраховочный пул. Каждый из страховщиков ОСАГО получит, с одной стороны, возможность передавать свои риски по тем или иным договорам ОСАГО в перестрахование, а с другой стороны, будет вместе со всеми остальными членами РСА нести обязательства по убыткам по всем переданным через пул в перестрахование договорам.
Выплаты по ОСАГО обещают сделать более справедливыми. Весной 2022 года появятся обновленные справочники расчета стоимости ремонта, подготовленные уже с учетом внесенных в 2021 году изменений в методику. Обновлять справочники РСА будет в два раза чаще и для каждого из 85 субъектов РФ. В них попадут наиболее популярные в каждом регионе марки авто, а стоимость запчастей будут оценивать на основании информации в открытых источниках, в том числе интернет-магазинах. Каждую новую версию справочников будут публично обсуждать до утверждения.
В 2022 году продолжится расширение тарифного коридора в ОСАГО, изменятся территориальные коэффициенты и коэффициенты КБМ (они вырастут для аварийных водителей и начинающих, снизятся для безаварийных). Из-за этого средняя премия по ОСАГО, скорее всего, вырастет, хотя страховщики уверяют, что для тех, кто ездит без ДТП, обязательная «автогражданка» продолжит дешеветь.
Еще два готовящихся нововведения тоже повлияют на стоимость ОСАГО. В 2022 году Госдума вернется к обсуждению инициативы страхового сообщества повысить верхнюю планку выплат за причинение вреда жизни и здоровью в ОСАГО с нынешних 500 тыс. до 2 млн рублей. Это позволит уравнять максимальное покрытие в ОСАГО с другими видами страхования, например ответственности перевозчиков. Вторая инициатива — запрет страховым компаниям учитывать износ пострадавшего автомобиля при расчете выплаты на ремонт. Обсуждение инициатив ожидается непростым, учитывая, что они непременно приведут к увеличению стоимости «автогражданки».
Пенсионный рынок
На рынке негосударственных пенсионных фондов продолжается консолидация, уходят нестратегические инвесторы и фонды, созданные в свое время крупными предприятиями. Затронула консолидация даже саморегулируемые организации — в 2021 году они объединились в Национальную ассоциацию негосударственных пенсионных фондов (НАПФ). «Объединение СРО произошло для повышения эффективности решения приоритетных задач сферы, — говорит президент СРО НАПФ Сергей Беляков. — Когда на рынке две СРО продвигают повестку, невольно возникает арбитраж, чья повестка более релевантная, и регулятору нужно сопоставлять предложения от двух СРО, какие из них лучшие и с меньшими рисками. Единая ассоциация будет гораздо более эффективной».
От 2022 года рынок ждет введения системы гарантирования прав участников негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), по аналогии с обязательным пенсионным страхованием и банковскими вкладами. Надеется, что гражданам разрешат трансформировать накопления в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) в стандартную схему НПО. Сейчас эти накопления никому не интересны, люди порой не считают их своими, если же права собственности на эти накопления передадут от государства гражданам, то интерес к ним вырастет. Каждый человек сможет самостоятельно решать, что ему делать со своими пенсионными накоплениями, перевести в личную добровольную программу или купить пенсионные баллы в страховой системе.
«Кроме того, ждем изменение подходов к лицензированию НПФ, включая допуск НПФ к реализации ИИС, разработку налогового стимулирования граждан и работодателей для участия в формировании самостоятельных пенсионных накоплений, и реализацию эффективной системы государственного софинансирования взносов граждан на добровольное пенсионное обеспечение, отмену исключительности видов деятельности НПФ и другие не менее важные направления развития пенсионного рынка и всей пенсионной системы страны», — рассказал Сергей Беляков. Эти инициативы способны взбодрить рынок и сделать продукты НПФ более привлекательными для клиентов.
Фондовый рынок и альтернативные инвестиции
На фондовом рынке 2021 год продолжил тренды 2020-го и прошел прежде всего под влиянием пандемии COVID-19. Другие факторы, влиявшие на экономику весь прошедший год:
- ускорение инфляции;
- сохранение и усиление спроса на товарных рынках;
- геополитика.
Подробнее о том, каким для рынков был 2021 год и что инвесторов ждет в 2022-м, читайте в статье главного аналитика Банки.ру Богдана Зварича.
Если говорить об основных биржевых и альтернативных активах, которые будут актуальны для вложений в 2022 году, то уже заметны некоторые тренды:
- В акциях не исключен умеренный рост — по мнению аналитиков, максимум 10%. Высока вероятность, что на первое место выйдут акции стоимостных компаний, по которым инвесторы стабильно получают дивиденды. При этом цены на их акции выдающегося роста не покажут. А бумаги технологичных компаний, которые были популярны в 2020—2021 годах, уже замедляют рост, и не исключено их снижение.
- С доходностью рублевых облигаций в 2022 году ситуация выглядит противоречивой. Все будет зависеть от инфляции и соответствующих действий Центробанка. В высокодоходных (мусорных) облигациях премия за риск вряд ли оправдает их доходность.
- На товарном рынке сохраняется спрос, поскольку промышленное производство будет расти в восстанавливающихся экономиках и страны вынуждены по-прежнему пополнять запасы, например, углеводородов. Но при ужесточении денежно-кредитной политики в США цены на товары расти не будут или даже упадут.
- В инвестициях в недвижимость по-прежнему ожидается рост цен и арендных ставок. Сдерживающими факторами могут стать, в частности, падение доходов населения и рост ставок по ипотеке.
Расширение ассортимента ценных бумаг и фондов
С 2022 года благодаря упрощению процедуры допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению на биржах и обращению выбор у россиян станет шире.
Допуск иностранных ETF тоже станет более понятным. Иностранный фонд может заключить договор с биржей. Без такого договора, то есть при неспонсируемом листинге, поставлены более жесткие ограничения — ETF может выйти в обращение на торговой площадке только с капитализацией не менее 100 млрд рублей. Это должно поставить заслон для входа на российский рынок небольших и очень рискованных фондов. В результате российские инвесторы получат более качественные финансовые инструменты.
Больше информации о биржевых продуктах
С октября 2022 года клиенты смогут требовать у брокеров более подробные паспорта внебиржевых финансовых инструментов, субординированных, структурных облигаций, а также облигаций со структурным доходом. Такие документы биржевых активов будут дополнены четырьмя базовыми сценариями по их ожидаемой доходности с учетом рисков (благоприятный, умеренный, неблагоприятный и стрессовый). «Будет указан сводный индикатор риска и информация об агентских вознаграждениях (в случаях с фондами. — Прим. ред.), чтобы при заключении контракта условия были максимально прозрачными и понятными клиенту», — уточняет Анна Сеидова, ведущий юрист управления сопровождения брокерской деятельности и деятельности по управлению активами компании БКС.
Считаем по-новому налог на доходы по облигациям
В 2022 году НДФЛ будет начислен по всем купонам, выплаченным в 2021 году, и рассчитывать его предстоит по новой схеме, с учетом обновлений в Налоговом кодексе. Раньше налог с купонов по муниципальным и государственным облигациям не взимался, НДФЛ начисляли только на доход от корпоративных облигаций. Теперь налогом будет облагаться любой доход с облигации.
Резиденты России заплатят 13% с дохода, нерезиденты — 30%. Причем облагаются доходы независимо от даты выпуска и размера купона. Первый срок оплаты по этим правилам — до 1 декабря 2022 года. У вкладчиков на фондовом рынке фактически не осталось альтернатив депозиту с точки зрения налоговых льгот.
Льгота на бумаги РИИ заканчивается
До 31 декабря 2022 года можно будет воспользоваться налоговым вычетом на ценные бумаги компаний рынка инвестиций и инноваций (РИИ), перечень которых опубликован на сайте Московской биржи.
Государство вернет инвестору сумму налога с положительного финансового результата от продажи ценных бумаг, которые находятся в собственности более одного года (речь идет о бумагах, купленных не ранее 1 января 2015 года). Если продавать эти активы позже 31 декабря 2022 года, то воспользоваться вычетом не получится.
Интриги 2022 года
В 2022 году ожидается как минимум два очень значимых изменения в истории с уплатой налогов российских инвесторов:
- Сбор информации по дивидендам от иностранных ценных бумаг для ФНС планируется автоматизировать.
Московская биржа подготовила изменения в Налоговой кодекс, по которым брокеры и депозитарии получат статус налоговых агентов по дивидендам с иностранных ценных бумаг, выплачиваемых эмитентами частным инвесторам из России. Именно бумажная волокита с налоговой отчетностью останавливала ранее россиян от покупки иностранных ценных бумаг. Поэтому профессиональное сообщество поддерживает инициативу, которая, вероятнее всего, поступит в Банк России в первом полугодии 2022 года.
- НДС 20% на инвестиционное золото могут отменить.
Минфин РФ заявлял о своих планах в 2022 году отменить НДС с продажи золота, как только полноценно заработает система маркировки драгоценных металлов. Профессиональное сообщество считает, что отмена налога расширит возможности розничных инвесторов и даст импульс развитию рынка драгметаллов в России. Решение может быть принято в IV квартале 2022 года.
Юлия ЛИЩЕНКО, Ольга КОТЕНЕВА, Елена СМИРНОВА, Banki.ru
