Майские оборотные ведомости 13 банков, среди которых 8 финансовых институтов — из топ-10 по активам, позволяют сделать вывод: до «дна» кризиса еще далеко. Ситуация в банковском секторе продолжает быстро ухудшаться: сокращаются активы и кредитные портфели, растут убытки.
Вместе с тем наметилась и позитивная тенденция — замедление роста просрочки. Кроме того, продолжается увеличение вкладов. Но причины этих событий обесценивают их значение. Замедление роста просрочки вызвано реструктуризацией кредитов, активизацией применения схем по выводу «плохих» долгов с банковских балансов и сокращением кредитного портфеля. Рост вкладов обусловлен гонкой процентных ставок, а также тем, что расходы населения сокращаются быстрее, чем доходы.
На рынке вкладов начал надуваться пузырь. Для многих банков основным источником финансирования стали вклады, и за этот весьма ограниченный ресурс банки ожесточенно конкурируют между собой. Не исключено, что новой фазой банковского кризиса станет не предсказываемый на осень кризис «плохих» долгов, а набеги вкладчиков на банки, которые могут возобновиться уже летом, если государство не остановит гонку процентных ставок.
Тенденции развития банковской системы
Основной сценарий, раскручивающийся с февраля в банковском секторе, таков:
1. Высокие ставки по кредитам ЦБ вынуждают банки сокращать кредиты, привлекаемые от регулятора.
2. Стремительно растут «плохие» долги.
3. Отток средств ЦБ и рост «плохих» долгов заставляют банки сокращать кредитные портфели.
4. Снижение кредитов предприятиям ведет к снижению их депозитов, что совместно с сокращением займов, привлекаемых от ЦБ, способствует падению активов банков.
5. Банки пытаются замещать ресурсы ЦБ вкладами, раскручивая гонку ставок.
Активы
Активы банков из выборки сократились за май на 4,3%, тогда как за апрель активы банковского сектора уменьшились на 1,7%. Основная причина снижения активов — отток средств ЦБ из банков (они сократились по выборке за май на 16,1%, по банковскому сектору за апрель — на 14,3%, или 479,3 млрд рублей).
Кроме того, валютные активы банковской системы существенно превышают ее валютные пассивы (на 1 мая — на 1,0 трлн рублей). Активная чистая валютная балансовая позиция
Лидером по сокращению активов в мае стал Газпромбанк (на 6,4%, или 130,5 млрд рублей). За ним следуют ВТБ (сокращение на 2,5%, или 68,7 млрд рублей) и «Уралсиб» (сокращение на 13,4%, или 64,8 млрд рублей). Единственный банк в нашей выборке, увеличивший активы за май, — Московский Кредитный Банк (+1,7 млрд рублей, или 2,8%).
Основная причина роста активов Московского Кредитного Банка — высокие процентные ставки по вкладам, приведшие к росту вкладов за май на 1,2 млрд рублей (+9,1%).
Кредитный портфель
Кредитный портфель банков из выборки уменьшился за май на 4,2%, тогда как за апрель кредитный портфель банковского сектора сократился на 1,1%. Причины сокращения кредитного портфеля — не только рост «плохих» долгов, но и переоценка валютных кредитов. Действительно, валютный кредитный портфель банков из выборки уменьшился за май на 7,7%, а рублевый — только на 1,5%.
Лидеры по сокращению кредитного портфеля в мае — Газпромбанк (119,8 млрд рублей, или 8,8%), ВТБ (54,1 млрд рублей, или 2,9%) и ЮниКредитбанк (40,7 млрд рублей, или 8,2%). Наибольший рост кредитного портфеля в нашей выборке показал Росбанк (+6,9 млрд рублей, или 1,9%).
Просрочка
Просрочка банков из выборки выросла за май на 10,4% (за апрель увеличение показателя по всему сектору составило 12,9%). Замедление роста просрочки связано, во-первых, с реструктуризацией кредитов; во-вторых, с активизацией применения схем по выводу «плохих» долгов с банковских балансов; в-третьих, с сокращением кредитного портфеля.
Идея «мусоросжигателя», очищающего балансы банков от «плохих» долгов, была забракована в России на самом высоком уровне. Однако без решения этой проблемы многие банки, особенно розничные, были бы просто парализованы. Раз гора не идет к Магомету, Магомет идет к горе: банки создают собственные «мусоросжигатели» или обращаются к коллекторам за помощью в выводе «токсичных» активов.
Лидеры по росту просрочки в мае — ВТБ (20,8 млрд рублей, или 28,7%), Росбанк (2,7 млрд рублей, или 13,5%) и Альфа-Банк (1,8 млрд рублей, или 2,8%). ВТБ получил рекордный рост просрочки в награду за рекордный рост кредитного портфеля в январе.
Просрочка по валютным кредитам (+23,3% за май) растет существенно быстрее, чем по рублевым (+4,4%). Возможная причина этого различия — конвертация валютных кредитов в рублевые, приведшая к селекции кредитов по их качеству.
Резервы
По нашей выборке резервы на возможные потери неожиданно сократились за май на 1,1%, тогда как за апрель резервы по банковской системе выросли на 5,7% (+75,6 млрд рублей). Однако майское уменьшение резервов обусловлено мощным сокращением резервов Газпромбанка (на 17,1 млрд рублей, или 17,0%). Кроме того, снизили резервы Альфа-Банк (на 1,0 млрд рублей, или 1,3%) и ЮниКредитбанк (0,6 млрд рублей, или 2,6%). Все остальные банки в выборке наращивали резервы. Лидер по увеличению резервов за май — ВТБ (4,9 млрд рублей, или 7,5%).
Вклады
Банки пытаются замещать уходящие средства ЦБ вкладами населения, раскручивая гонку процентных ставок. Рублевые вклады в банках из выборки выросли за май на 4,7% (в апреле в целом по системе рост составил 1,6%). Валютные вклады в банках из выборки сократились за май на 4,3% (по всему сектору в апреле снижение составило 2,8%). Сокращение валютных вкладов связано с укреплением рубля, вызвавшим их переоценку, и конвертацией валютных вкладов в рублевые. С большой вероятностью в мае рост вкладов по банковской системе продолжился. Этот рост обусловлен двумя причинами: во-первых, процентные ставки по рублевым вкладам достигли в отдельных банках 20%; во-вторых, расходы населения сокращаются быстрее, чем доходы.
Лидеры по росту объема вкладов в нашей выборке — Московский Кредитный Банк (1,2 млрд рублей, или 9,1%), Россельхозбанк (1,0 млрд рублей, или 1,8%) и Альфа-Банк (0,7 млрд рублей, или 0,7%). Наибольшее снижение объема вкладов в нашей выборке показал Райффайзенбанк (на 2,3 млрд рублей, или 1,7%). Рекорд Московского Кредитного Банка обусловлен высокими ставками (до 20% по рублевым вкладам, до 13% по вкладам в долларах и евро).
Если до кризиса основным направлением банковской экспансии и конкуренции являлся розничный кредит, то в настоящее время банки развернулись на 180 градусов и ожесточенно конкурируют за вклады населения высокими ставками и активными рекламными кампаниями. Гонка процентных ставок по вкладам ведет к надуванию очередного пузыря в банковском секторе. Между тем размер страховых взносов банков в фонд обязательного страхования вкладов не зависит ни от кредитного рейтинга банка, ни от его ставок по вкладам.
Убытки
Чистые убытки по выборке составили 20,4 млрд рублей за 5 месяцев 2009 года и 2,6 млрд рублей за май. За 4 месяца чистый убыток банковской системы составил 5,6 млрд рублей.
Чистая прибыль/убытки за 5 месяцев и за май 2009 года (тыс. рублей)
*Источник: данные банков
**Примечание: банки упорядочены по чистым убыткам за 5 месяцев 2009 года
Наибольшие чистые убытки за 5 месяцев пришлись на ВТБ (24,2 млрд рублей). За ним следуют Росбанк (5,6 млрд рублей) и «Уралсиб» (3,7 млрд рублей).
Наибольшие чистые убытки за май получили Альфа-Банк (3,4 млрд рублей), Росбанк (2,5 млрд рублей) и «Уралсиб» (2,2 млрд рублей).
Основная причина убытков банковской системы в мае — переоценка валюты.
Экономические следствия кредитно-денежной политики ЦБ
Сокращение корпоративного кредитования ослабляет способность предприятий обслуживать долги, что, в свою очередь, ведет к росту корпоративных «плохих» долгов.
Ухудшение финансового состояния предприятий ведет к росту безработицы и снижению доходов населения, что, в свою очередь, вызывает рост «плохих» долгов по розничным кредитам.
Сокращение объема предоставления автокредитов имеет результатом снижение спроса на автомобили, сокращение ипотеки влечет за собой падение спроса на жилую недвижимость.
Таким образом, жесткая монетарная политика ЦБ является одним из факторов сокращения ВВП.
Почему же ЦБ продолжает проводить политику, способствующую рецессии? Дело в том, что в зоне ответственности ЦБ — курс рубля и темп инфляции. Жесткая монетарная политика — высокий уровень процентных ставок по кредитам Банка России — способствует снижению инфляции и укреплению рубля. Экономические последствия этой политики — рецессия и высокий уровень безработицы — находятся вне зоны ответственности ЦБ.
Экономический кризис постепенно начинает перерастать в социальный кризис. Рост задолженности предприятий по зарплате создает напряженную ситуацию и выливается в опасные эксцессы: население городов с разорившимися градообразующими предприятиями перекрывает федеральные трассы.
Максим ОСАДЧИЙ, аналитик, специально для Banki.ru
