Вчера Первый Республиканский Банк (ПРБ) объявил о продаже пакета акций в размере 20% минус одна акция группе компаний «Ренессанс Управление Инвестициями». Покупатель пакета — фонд «Ренфин II», находящийся под управлением «Ренессанса». Продавцом стал председатель совета директоров ПРБ Сергей Юнин, которому до недавнего времени принадлежало 42,75% банка. Аналитики считают, что к 2011 году покупателю может вернуться 50% на вложенный капитал, что является весьма выгодной инвестицией.
ОАО «Первый Республиканский Банк» входит в топ-200 банков по основным финансовым показателям. Его активы на 1 мая 2008 года составили 11,5 млрд рублей, увеличившись за год на 67%. Собственный капитал — 1,1 млрд рублей. Чистая ссудная задолженность выросла на 7,9% (4,8 млрд рублей.). Средства клиентов (некредитных организаций) составили 7,9 млрд рублей. (рост 87,1%, балансовая прибыль на 1 мая — 26,6 млн рублей. Акционерами банка являются его топ-менеджеры.
«Ренессанс Управление Инвестициями» — одна из крупнейших в России и СНГ независимых компаний в области управления инвестициями. На 31 декабря 2007 года под ее управлением находились активы на более 150 млрд рублей. Структура активов фонда «Ренфин II»: Камабанк — 20% минус одна акция, Челиндбанк — 5,6%, банк «Левобережный» — 10%, Росевробанк — 1,5%, банк «Восточный Экспресс» — 5%, ПРБ — 20%, Латвияскрайбанка (Латвия) — 10% минус одна акция, страховая компания «Универсальна» (Украина — 6%, Первое коллекторское агентство — 15%.
В прошлом году ПРБ, при содействии Deloitte & Touche, разработал стратегию, по которой к 2010 году у него будет открыто 50 точек продаж (сейчас их 27) в 20 регионах России (сейчас — в 6), а активы вырастут до 36 млрд рублей, что обеспечит ему вхождение в топ-100 по этому показателю (сейчас он на 140-м месте). Банк будет специализироваться на кредитовании малого и среднего бизнеса, доведя его долю в корпоративном портфеле до 70%. Для этого ему понадобится доступ к более дешевому фондированию и укрепление корпоративного управления. Всего этого он рассчитывает добиться с помощью нового акционера.
Сумму сделки в ПРБ не раскрывают. «Это рыночная цена, она нас устраивает, хотя, конечно, в конце прошлого года банки продавались дороже», — заметил и. о. президента — председателя правления ПРБ Петр Тарасов. Большую часть вырученных от сделки средств — до 70% — Сергей Юнин намерен потратить на увеличение уставного капитала банка. Сейчас ПРБ регистрирует допэмиссию в 400 млн рублей за счет личных средств топ-менеджеров банка. Следующая эмиссия будет произведена за счет Сергея Юнина, говорит Тарасов. Топ-менеджмент банка не исключает, что контрольный пакет ПРБ будет продан стратегическому инвестору.
«Ренессанс» не единственный, кто пытался купить часть ПРБ. В январе в интервью Banki.ru Сергей Юнин рассказал, что готовится к закрытию сделка по продаже 20% акций банка английской финансовой группе. Петр Тарасов, подтвердил, что среди желающих купить часть ПРБ, были англичане. Но ближе всех идейно оказался только «Ренессанс». Нового партнера полностью устроили те показатели, которые были записаны в стратегии банка до 2010 года. Кроме того, ему приглянулось
Кто войдет в наблюдательный совет ПРБ от «Ренессанса», пока не ясно. Как сообщил Banki.ru советник фонда «Ренфин II» Сергей Назаров, обсуждаются две кандидатуры: первая — представитель фонда, а вторая — бывший топ-менеджер одного из крупных российских банков. «Это очень известный человек. Он будет помогать нам налаживать бизнес-процессы, привлекать долговое финансирование и оптимизировать всю нашу деятельность», — отозвался о втором кандидате Тарасов. А Сергей Назаров напомнил, что фонд «Ренфин II» обычно входит в капитал компаний на 3—4 года, а затем совместно с другими акционерами продает свою долю стратегическому инвестору. «Двадцать процентов — наша негласная планка, достаточный пакет, чтобы влиять на решения банка, но в то же время не брать на себя дополнительных рисков», — подчеркнул Назаров, добавив, что «Ренессанс» доволен ценой сделки и считает ее «адекватной качеству банка».
Эксперты полагают, что «Ренессанс» сделал выгодное вложение: ПРБ, по их словам, — «крепкий середнячок» с хорошими перспективами. По прогнозам аналитика ИК «Совлинк» Ольги Беленькой, за 4 года активы банковского сектора увеличатся примерно в 2,5 раза (на конец 2007 года они составляли 20,2 млрд рублей.). «Ренессанс» входит в динамично растущие компании финансового сектора и поэтому предполагает, что ПРБ будет расти быстрее рынка», — говорит Беленькая. По ее оценкам, стоимость сделки составила 15—20 млн долларов. Леонид Слипченко, аналитик ФК «Уралсиб», оценил весь банк в 70 млн долларов. По его прогнозам, в нынешнем году ПРБ получит прибыль в размере 5—6 млн долларов, а в 2011 году «Ренессанс» может получить возврат в размере 50% на вложенный капитал. «Это выгодная инвестиция», — резюмирует Слипченко.
По словам аналитика БКС Дениса Мухина, ПРБ сейчас демонстрирует удовлетворительные темпы роста основных финансовых показателей. Рентабельность собственного капитала по МСФО в 2006 году составила порядка 16%. Однако в 2007 году наблюдался резкий рост расходов банка, связанный с активным расширением его бизнеса, который подпортил общую картину рентабельности. Впрочем, у ПРБ неплохие перспективы, полагает аналитик. «Банк будет специализироваться на кредитовании малых и средних предприятий, а этот сегмент сейчас наиболее доходен и маржинален», — заключает Мухин.
Светлана БАРСУКОВА
