Ставка на грани разорения

ЦБ рассчитывает, что экономическая ситуация позволит продолжить политику снижения ключевой ставки. Об этом заявил 26 мая первый заместитель председателя ЦБ Дмитрий Тулин. Участники круглого стола Банки.ру и Национального рейтингового агентства «Ключевая ставка: что ждать банкам и их клиентам» прогнозируют новое снижение ставки в июне. А вот вопрос с возобновлением кредитования в докризисных масштабах остается открытым.

«Эту ставочку постепенно будем снижать»

ЦБ рассчитывает продолжать политику снижения ключевой ставки. «Ожидания, надежда, и ставка делается на то, что это долго продолжаться не будет. Сейчас постепенно, по мере ослабления инфляционных ожиданий, если ничего не будет происходить такого тревожного, из ряда вон выходящего, эту ставочку постепенно будем снижать. Тем самым это будет способствовать улучшению условий кредитования реального сектора экономики банками», — цитирует Дмитрия Тулина РИА Новости.

Как считает первый зампред ЦБ, декабрьская мера – повышение ключевой ставки сразу на 6,5 процентного пункта, с 10,5% до 17% — помогла сбить панику на валютном рынке. «Ставка Центрального банка снижается, мы очень надеемся, что обстоятельства позволят нам это делать и дальше, что, выражаясь таким простым языком, предприятия не успеют разориться. Извините за грубые слова», — прокомментировал Тулин.

Тулин также заявил, что ЦБ тревожат ставки по банковским кредитам. «Что нас тревожит? Тревожит то, что ставки по банковским кредитам, они намного выше, чем наша ключевая ставка», — сказал первый заместитель председателя Банка России. По его мнению, кредитные организации «будут стремиться «отработать» свои убытки и переложить их в реальный сектор экономики», и это является «большой проблемой».

«Была не паника, а катастрофа»

С начала 2015 года Банк России трижды снижал ставку: 30 января, 13 марта и 30 апреля. Эти меры позволили в какой-то мере стабилизировать ситуацию на банковском рынке, считают эксперты — участники круглого стола Банки.ру и НРА. Они указывают, что в декабре прошлого года на фоне роста валютного курса возникла определенная паника среди населения и многие жители начали скупать валюту иностранную валюту. «Фактически в банках наблюдалась такая тенденция: среди населения начали ходить различные слухи, поэтому часть клиентов пришли снять свои вклады, а некоторые VIP-клиенты переводили свои валютные вклады в ячейки», — рассказывает заместитель директора департамента развития розничных продаж Росбанка Тахир Минажетдинов.

По его мнению, действия, которые предпринял регулятор в декабре, — повышение ключевой ставки до 17% — были достаточными. «Потому что по факту произошел некий охлаждающий душ, когда население, увидев высокие ставки по вкладам, предпочли нести деньги в банки», — комментирует Минажетдинов. Он отмечает, что даже декабрь 2014 года показал прирост по вкладам, по системе происходит существенный прирост портфеля и сейчас, но при этом «кредитование рухнуло».

Какие секторы кредитования пострадали в первую очередь? По мнению Тахира Минажетдинова, прежде всего это кеш-кредитование, автокредиты. В меньшей степени ситуация затронула кредитные карты. К тому же банкам сейчас достаточно сложно зарабатывать процентные доход при кредитовании. Впрочем, по словам представителя Росбанка, в кредитной организации сейчас восстанавливается объем продаж кредитных карт и овердрафтов. А вот по кеш-кредитованию динамика более медленная. «Я думаю, что в этом году к объемам прошлого года мы вряд ли вернемся, это будет, скорее, 2016 год», — предполагает Минажетдинов.

«Была не паника, а катастрофа и отличный сюжет для нового фильма-катастрофы», — отзывается о декабрьских событиях прошлого года директор центра по работе с крупными корпоративными клиентами Бинбанка Денис Агарков. В результате паники банки увидели не только бегство крупных корпоративных клиентов из пассивов, но и рост просрочки, говорит банкир. Он убежден, что сдержанная политика ЦБ по ключевой ставке очень помогла системе, а тенденция к снижению ключевой ставки отражает экономическую ситуацию в стране.

Что влияет на экономику

Снижение ключевой ставки – это важное событие, но еще более важное – возвращение Банка России на валютный рынок. Такого мнения придерживается заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела Российской академии народного хозяйства и госслужбы (РАНХиГС) Константин Корищенко. Помимо регулятора, он называет еще три силы, которые серьезно влияют на российскую экономику.

«Первое – это внешние монополии, наш экспортный сектор во главе с «Газпромом», у которого есть совершенно очевидная экономическая заинтересованность в превышении своих доходов над расходами», — считает Корищенко, указывая, что доходы формируются «либо от высокой цены (на энергоносители. — Прим. ред.), либо от курса рубля».

Второе – это так называемые внутренние монополии. В частности, транспортные, энергетические — все, основная часть доходов которых формирует индексируемые цены. В настоящее время, напомнил эксперт, идет дискуссия, на каком уровне будут проиндексированы тарифы на ближайшее время.

Корищенко напоминает, что бюджет как «третья сила влияния» на экономику в этом году оказался в очень сложном положении. В результате укрепления рубля сверх ожиданий дефицит российских бюджета за первые четыре месяца достиг 1 трлн рублей при прогнозируемых за год 2,5 трлн рублей.

Плавная посадка или резкое снижение?

Экономика России постоянно находится в состоянии некой перезагрузки. Такое мнение в ходе круглого стола высказал генеральный директор НРА Виктор Четвериков. По его словам, есть много вопросов относительно того, насколько ключевая ставка должна была быть понижена. Ряд экспертов считает, что снижение должно быть кардинальным, другие говорят о предпочтительности плавных действий ЦБ.

Эксперты, опрошенные Банки.ру, дают разные прогнозы. Ведущий аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич считает, что снижение ключевой ставки в пределах 100—150 базисных пунктов не за горами. Ближайшее заседание совета директоров Банка России должно состояться 15 июня. Тахир Минажетдинов придерживается другого мнения: сейчас существенных изменений ключевой ставки, по его словам, происходить не будет. «Если изменится ключевая ставка, то на 0,5 процентного пункта, не более. Связано это с тем, что те тенденции, которые есть, и та ключевая ставка, которая есть, более-менее равновесны», — говорит эксперт. Аналогичная точка зрения и у директора аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Ивана Манаенко. «Текущая ключевая ставка сегодня очень близка к реальным ставкам», — считает он.

Старший экономист инвестиционного банка «Открытие Капитал» Дарья Исакова отмечает, что в экономике есть блоки, внутри которых происходит поиск баланса и некоего равновесия. К примеру, происходят очень активное сокращение потребления и, как следствие, рецессия, которая в дальнейшем должна будет вылиться в восстановление. По мнению Исаковой, восстановление экономики будет в большей степени базироваться на восстановлении инвестиционной активности.

Когда возобновится кредитование

Ключевым для экономистов остается вопрос, кода восстановится докризисный уровень кредитования граждан и реального сектора. «Пока динамика розничного и корпоративного кредитования носит понижающий тренд с учетом очищения от сезонных и валютных эффектов», — указывает Исакова.

Однозначного ответа на вопрос, когда кредитование окончательно восстановится, у экспертов нет. Денис Агарков из Бинбанка, отмечая, что проблемы с кредитованием действительно есть, указывает на меры господдержки. «Государство не бросает банки», — заявляет Агарков. В качестве примера он приводит возможность сотрудничества банков с МСП Банком, который предоставляет финансирование под различные программы, а также Агентство кредитных гарантий. «С точки зрения гарантийных инструментов сейчас пик поддержки», — уверен Агарков. Иван Манаенко из «Велес Капитала» также считает, что не все так печально. Он напоминает, что есть «дорожная карта» для поддержки и развития малого и среднего бизнеса.

Что касается ситуации с дефолтами компаний, по мнению Дарьи Исаковой, волна таких дефолтов при условии сохранения санкций будет, но она не окажется катастрофической.

На фоне разговоров о необходимости стимулирования кредитования и поддержки заемщиков депутат Госдумы от ЛДПР Сергей Вайнштейн предложил внести поправки в закон о потребительском кредите (займе). Как говорится в документе, направленном на имя председателя Госдумы Сергея Нарышкина (есть в распоряжении Банки.ру), предлагается поменять очередность распределения платежей за кредит, запретить неустойку, а также ограничить ставку по потребительским займам двумя ключевыми ставками.

Эксперты, опрошенные порталом Банки.ру, неоднозначно восприняли это предложение. «Самый идеальный вариант – когда нет необходимости применять неустойку, когда заемщик своевременно оплачивает платежи по кредиту. К сожалению, в реальной жизни такого нет. Поэтому банкам, как и любым коммерческим организациям, приходится страховаться, предусматривать компенсацию своих расходов по возмещению кредитных средств», — поясняет первый заместитель председателя правления Локо-Банка Ирина Григорьева. Есть затруднения и с исполнением ограничения по полной стоимости кредита. Говорить в данной ситуации о новых ограничениях, по мнению банкиров, преждевременно.

Анна БРЫТКОВА, Banki.ru