Почему клиенты НПФ не хотят копить на пенсию, есть ли у частных фондов альтернативы банковским вкладам и какое влияние пандемия оказала на пенсионный рынок? На вопросы Банки.ру ответил генеральный директор НПФ «Сафмар» Денис Сивачёв.
«Значительное количество россиян не имеет привычки копить»
— Изменилось ли что-то в предпочтениях и поведении клиентов пенсионных фондов после объявления пандемии?
— Сама по себе пандемия не повлияла на предпочтения клиентов, но появился ряд факторов, которые напрямую можно связать с изменившимся миром.
Но давайте по порядку. Прежде всего, мы уже давно поняли для себя одну простую вещь: стандартные пенсионные программы не являются особо популярными у большинства клиентов. Если мы будем сравнивать рынок, например, добровольных пенсионных программ с рынками вкладов, ПИФов, доверительного управления, то увидим, что наши объемы очень небольшие. По приблизительной оценке, всего около полутора миллионов россиян формируют пенсионные сбережения самостоятельно, большинство из которых делают только небольшой первоначальный взнос. А если говорить о тех, кто постоянно делает взносы и откладывает значительные суммы, то это не более 100—150 тысяч человек.
— Почему?
— Так получилось, что слова «пенсия», «пенсионные накопления» у большей части населения вызывают негативные ассоциации. Мы проводили достаточно подробное исследование нашей клиентской базы и получили понимание, что любая целевая аудитория, вне зависимости от возраста, уровня дохода и сферы занятости негативно воспринимает эти слова. Из-за этого люди, осознанно или нет, отталкивают от себя все, что связано с их будущей пенсией. Получается, что все россияне делятся на две категории — «мне на пенсию копить рано» и «мне на пенсию копить поздно».
— С чем это связано?
— С пенсией люди связывают старость, болезни, низкий уровень дохода, возможно, кто-то даже нищету. Хотя при этом покупательная способность пенсий в 90-х годах была несоизмеримо ниже.
Ну и также важно, что значительное число россиян не имеет привычки копить, создавать «подушку безопасности». Многие молодые люди с разным уровнем дохода предпочитают жить «здесь и сейчас», тратя деньги, а не откладывать 5—7% от ежемесячного дохода. И я говорю сейчас даже не о пенсионной отрасли, я говорю о формировании сбережений, чтобы использовать их, во-первых, в кризисных ситуациях и, во-вторых, для формирования финансовой подушки в уже более зрелом возрасте.
При этом инструментарий может быть абсолютно разный. Это не обязательно программы негосударственного пенсионного фонда, хотя как раз они являются целевым продуктом. Но многие потенциальные клиенты воспринимают их слишком буквально: «Мне придется откладывать деньги на протяжении 20—30—40 лет до наступления пенсионного возраста, но уже через десять лет может что-то случиться, какой-нибудь кризис, еще что-то, и я все потеряю».
На самом деле это не так. Клиенты НПФ имеют возможность на относительно коротком временном отрезке фиксировать доходность и на горизонте 3—5 лет забрать всю сумму своих взносов и полученный инвестиционный доход. И после этого инвестировать их в какие-то другие продукты банков, страховых компаний, управляющих компаний и так далее. Я сейчас говорю, разумеется, о добровольных накоплениях.
— То есть существуют пенсионные продукты, сопоставимые с банковскими депозитами, но при этом еще и с инвестиционным доходом?
— Да. Новое предложение нашего фонда как раз попадает под эти критерии. Это два новых индивидуальных пенсионных, или сберегательных, плана: «Доходный» и «Доходный+». На наш взгляд, это достаточно интересное и даже уникальное предложение с точки зрения индустрии негосударственного пенсионного фонда.
И именно сейчас, повторюсь, это может быть востребованным. Мы все наблюдаем за снижением банковских ставок, в первой декаде октября они уже не превышают по десяти крупнейшим банкам 4,3%. И поэтому сейчас самый подходящий момент предложить тем клиентам банков, у которых заканчиваются сроки вкладов, что-то более доходное, но такое же простое, как депозит. И при этом с возможностью оформить новый продукт дистанционно, не выходя из дома.
«Мы создали альтернативу вкладам и ИИС»
— Как работают программы «Доходный» и «Доходный+»?
— Они рассчитаны на средний срок — на четыре и пять лет соответственно. У них есть ставки минимальной гарантированной доходности, так же как и у банковских депозитов, несмотря на то что это инвестиционные продукты. В первый год это, в зависимости от плана, 7% или 6% годовых, в последующие годы — 3,75—3%. Если клиент со второго года вносит дополнительные взносы в размере взносов первого года, то минимальная ставка повышается на один процент. Все это, как и по депозиту, прописывается в договоре, и ставка является гарантированной. Вот только по банковскому вкладу она не может быть ни меньше, ни больше. А по нашим инвестиционным планам «Доходный» и «Доходный+» меньше она тоже быть не может, а вот больше — может!
— Вы имеете в виду дополнительный инвестиционный доход?
— Да, если доходность от вложений по этому портфелю будет больше, то и доход клиента будет выше.
— Из каких ценных бумаг формируется портфель?
— Модельный портфель по этим планам на 99% состоит из облигаций, и 1% — это денежные средства. Взносы клиентов вкладываются в высокодоходные корпоративные облигации, их доходность сейчас составляет от 5% до 7,5% годовых. Эти показатели и позволяют нам выполнять условия минимальной гарантированной доходности по нашим продуктам и приносить дополнительный доход.
— Насколько это доступная для людей история? Иначе говоря, какой минимальной суммой надо располагать?
— По продукту «Доходный», который рассчитан на четыре года, минимальная сумма составляет 50 тысяч рублей. По пятилетнему продукту «Доходный+» это 100 тысяч рублей. Определяя эти суммы, мы ориентировались на условия, которые предлагают банки по вкладам с самыми высокими процентными ставками.
Здесь важно уточнить, что эти 50 тысяч и 100 тысяч рублей — это не первоначальный взнос. То есть необязательно, открывая вклад, сразу приносить такие для многих большие деньги. Эту сумму можно вносить частями до конца 2020 года.
— А что с дополнительными взносами? Которые прибавляют процентный пункт к ставке со второго года?
— Представьте, что это как бонус. Чтобы его получить, надо внести сумму не меньшую, чем уже было внесено для участия в этой программе. Допустим, вы выбрали «Доходный», внесли до конца этого года 50 тысяч рублей — 20 тысяч рублей в октябре, еще 20 тысяч — в ноябре и на декабрь оставили 10 тысяч. Так вот для того, чтобы в следующем году получить прибавку в размере одного процентного пункта, нужно тоже внести в течение года 50 тысяч рублей или больше. Если внести меньше, то бонусного процента не будет.
— Что будет с доходностью, если клиент решит забрать свои деньги досрочно?
— Инвестиционный доход он не получит, но все его собственные средства будут возвращены в полном объеме без штрафов и комиссий.
— Главное отличие банковского вклада в том, что он застрахован государством. Есть ли какие-либо гарантии того, что клиент, воспользовавшийся вашими продуктами, не потеряет деньги?
— Есть закон 75-ФЗ — это основной закон для негосударственных пенсионных фондов. В соответствии с ним НПФ не имеют права отражать убытки на счетах своих клиентов. У каждого фонда, в соответствии с нормами действующего законодательства, сформирован страховой резерв по негосударственному пенсионному обеспечению. И если фонд не очень удачно вложил деньги клиента и у него образовался отрицательный доход, то ему придется компенсировать сумму из этого резерва. А если и резерва не хватит, то из собственного капитала. Но не будем забывать, что вот именно в случае наших «Доходных» есть еще и договор с минимальной гарантированной доходностью. Заработаем меньше — возместим из страхового резерва и собственных средств недостающее до минималки.
— Насколько «Доходный» и «Доходный+» являются сложными продуктами? Клиенту нужно быть продвинутым в инвестициях, чтобы пользоваться ими?
— Это не классическое доверительное управление, где клиент сам принимает решение, когда входить в какие-то бумаги, когда из них выходить, при этом беря на себя все риски. В нашем случае человек не инвестирует деньги сам — и для многих это важно, потому что нет желания, возможности и времени разбираться в тонкостях инвестиций.
Но можно посмотреть, куда фонд с помощью своих управляющих компаний вкладывает денежные средства, привлекаемые от клиентов. Фонд предоставит вам всю справочную информацию о доходности и составе портфеля через личный кабинет или мобильное приложение.
Если что-то клиента не устраивает, то он может в любой момент без потерь, как и в случае с депозитом, досрочно вернуть свои вложенные деньги, и у него, так же как у депозита, есть гарантированный доход. Подчеркну: это не классический вклад, а инвестиция, по типу доверительного управления. Она может принести более высокий доход, но при этом без инвестиционного риска на самом клиенте — риск берет на себя фонд, предоставляя гарантированную доходность при таком вложении. Мы создали альтернативу вкладам и ИИС.
«Теперь все можно будет делать дистанционно»
— Пандемия заставила людей отдавать предпочтение онлайн-общению, переводить в дистанционное поле все процессы, какие возможно. Вы тоже многое перевели в онлайн?
— В этом году мы обновили «Личный кабинет» на сайте и запустили свое мобильное приложение для действующих и новых клиентов. И теперь клиент может, не приходя к нам в офис, выбрать тот или иной индивидуальный пенсионный план, оформить его через договор оферты, привязать банковскую карту, осуществлять платежи, иметь доступ к истории операций, своим счетам и так далее.
В ближайшее время мы в очередной раз обновим версию мобильного приложения и личного кабинета — у клиентов появится возможность дистанционно изменить персональные данные и оформить заявление на выплату пенсии. И это очень важно в условиях распространения коронавируса. Сейчас, например, заявление на получение накопительной пенсии можно оформить либо в офисе НПФ «Сафмар», либо в Райффайзенбанке или ХКБ, либо по почте с предоставлением нотариально заверенных копий документов. Это критически неудобно в век цифровых технологий. До конца года переведем в онлайн все эти сервисы. А чтобы не было возможности мошенничества, мы внедрили двухфакторную авторизацию — когда по СМС вам приходит подтверждение операции.
— А какую долю операций вы в целом планируете вывести в онлайн?
— В идеале наш целевой показатель — это выведение в дистанционные каналы 80—85% объема всех операций пенсионного фонда. Технически мы планируем завершить этот процесс до конца первого квартала будущего года.
«Многие фонды выплачивали пенсии авансом во время «первой волны»
— Как рынок НПФ переживает кризисные явления, связанные с пандемией коронавируса, которые начались в марте?
— Рынок негосударственных пенсионных фондов проживает этот период неплохо, без каких-либо фундаментальных негативных последствий. Это заслуга как самих фондов, так и регулятора — Банка России. Когда началась так называемая первая волна, он достаточно оперативно отреагировал на те угрозы, которые она вызвала, и предоставил фондам ряд послаблений. Главное из них — это возможность зафиксировать текущую рыночную оценку ценных бумаг в инвестиционных портфелях по состоянию на 1 марта. Другой вопрос, что мало кто из фондов это сделал.
— Почему?
— Сейчас показатели финансового рынка в части доходности основных инструментов лучше, чем при падении в первой половине марта. Облигации очень неплохо подросли, и доходность по ним сейчас выше, чем была в момент введения этих послаблений. По акциям движение котировок разнонаправленное, однако в целом доля вложений НПФ в акции существенно ниже, чем в облигации. Поэтому необходимости использовать предложение ЦБ у большинства фондов не возникло. Объем активов в портфелях НПФ в первом квартале сократился из-за резкого падения рынка в марте, что было ожидаемо, но во втором квартале фонды полностью отыграли падение.
Своим предложением Банк России успокоил наш рынок и, не побоюсь так выразиться, вселил в руководство фондов уверенность, что в случае кризисных ситуаций они смогут рассчитывать на поддержку регулятора.
Были и другие меры: временный отказ от проверок со стороны регулятора, послабления по стресс-тестированию. На год вперед перенесли вступление в силу ряда законодательных актов.
Сейчас нужно смотреть, как будут реагировать рынки в целом на возможную угрозу «второй волны» COVID-19. Безусловно, есть риск, что негативно, но мы не особенно нервничаем. Если, например, будет развиваться такой вариант событий, то Банк России, я убежден, также предоставит рынку НПФ ряд возможностей, которые позволят пройти сложный период без потерь.
— Повлияли ли ограничительные меры, принятые минувшей весной, на работу пенсионных фондов?
— Многие перешли на удаленный режим работы. Но при этом ни один из фондов не остановил обслуживание текущих клиентов, никто не прекратил выплаты — все процессы шли в штатном режиме. Более того, часть фондов, в том числе и мы, авансом выплачивали пенсии 3—4 месяца в период «первой волны». Это было необязательно, но важно для пенсионеров, которые видели, что не останутся без ежемесячных выплат и даже могут получить их раньше. Особенно в конце марта, когда всё — банки, магазины и так далее — закрывали и люди боялись, что не успеют снять деньги или купить что-то нужное. Еще фонды продолжали обслуживать клиентов с истекшим сроком действия паспорта — принимать заявления, назначать и выплачивать пенсии, заключать новые договоры. В этот период для людей, особенно пенсионного возраста, оперативно получить новое удостоверение личности было достаточно проблематично.
— Как пережил три квартала этого года НПФ «Сафмар»?
— Мы не воспользовались ни одним из послаблений, предоставленных регулятором. Сдаем отчетность, как и сдавали, в полном объеме, отвечаем на все запросы ЦБ. Стоимость ценных бумаг в портфеле на 1 марта мы не фиксировали — по причине, о которой я уже сказал выше.
Мы постарались перевести все обслуживание в удаленный формат. Но при этом не закрывали наш офис, и у клиентов была возможность приходить к нам.
Если же отойти от темы пандемии, то важным шагом для фонда стало раскрытие портфелей по эмитентам. Мы начали делать это в феврале и теперь раскрываем эти данные ежеквартально спустя десять дней после отчетной даты. Из крупных фондов на рынке мы сделали это вторыми, первым раскрыл свои портфели НПФ «Сбер». А по закону вот так подробно — до последней бумаги в портфеле — фонды должны делать это только с лета будущего года.
— Что это дает?
— Для негосударственных пенсионных фондов, в том числе и для нашего, это очень значимое событие. Понятно, что регулятор и так всегда видел отчетности всех участников рынка. А теперь и аналитики, и журналисты, и клиенты — действующие и потенциальные — могут посмотреть, из чего состоят пенсионные накопления и пенсионные резервы, не только по структуре портфелей, но и по эмитентам.
