Аналитическое кредитное рейтинговое агентство присвоило ООО «ПР-Лизинг» кредитный рейтинг «ВВВ+(RU)», прогноз — «стабильный».
Кредитный рейтинг компании обусловлен умеренной оценкой ее бизнес-профиля, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности, поясняется в сообщении АКРА.
«ПР-Лизинг» — средняя по размеру универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования для клиентов из различных отраслей и регионов. Компания является крупнейшим активом группы «Простые решения», в которую помимо нее входят несколько компаний с другими направлениями деятельности. Конечным собственником «ПР-Лизинга» является физическое лицо, связанное с менеджментом компании.
По итогам девяти месяцев 2019 года «ПР-Лизинг» занимал 49-е место по объему нового бизнеса и 56-е место по объему лизингового портфеля в РФ (62-е и 76-е места соответственно годом ранее). АКРА отмечает высокие темпы роста лизингового бизнеса компании. Объем нового бизнеса за указанный период вырос в 2,5 раза, а объем лизингового портфеля — в 2,8 раза. В структуре лизингового портфеля на автотранспорт, дорожно-строительную и строительную технику приходится примерно по 25% от общего объема. Еще около 8% приходится на оборудование для металлургической промышленности. Ликвидность активов, переданных по договорам лизинга, АКРА оценивает как среднюю. Концентрация клиентской базы также оценивается на среднем уровне. По состоянию на 30 сентября 2019 года доля крупнейшего клиента в лизинговом портфеле составляла около 15%, совокупная доля крупнейших десяти клиентов — 56%.
Согласно данным бухгалтерской отчетности за девять месяцев 2019 года, показатель достаточности капитала компании составил около 15%. За последние пять лет коэффициент усредненной генерации капитала оценивается на уровне около 700 базисных пунктов. Комбинация этих оценок по критериями АКРА соответствует сильной оценке достаточности капитала, указано в релизе.
С момента основания до настоящего времени компания практически не имела просроченной задолженности. По результатам анализа лизингового портфеля потенциально проблемная задолженность не превышает 0,5% от общей суммы ожидаемых лизинговых поступлений. По оценке АКРА, кредитное качество крупнейших лизингополучателей находится на достаточно высоком уровне. АКРА также не видит существенных рыночных и операционных рисков, что обуславливает итоговую сильную оценку риск-профиля.
У компании умеренно диверсифицированная структура фондирования. Пассивы сформированы в основном кредитами банков и долговыми ценными бумагами (около 50% и 20% валюты баланса соответственно по итогам девяти месяцев 2019 года). «ПР-Лизинг» активно использует инструменты облигационного рынка. На 30 сентября в обращении находятся три выпуска облигаций на общую сумму 361 млн рублей (размещение третьего выпуска продолжается). Ожидается, что доля облигационного фондирования будет возрастать. Доля пяти крупнейших банков-кредиторов (около 40%) оценивается как повышенная.
В базовом сценарии, учитывающем планы «ПР-Лизинга» по развитию нового бизнеса, компания демонстрирует положительный запас денежных средств по итогам каждого квартала в течение ближайших 12—24 месяцев (прогнозный коэффициент текущей ликвидности превышает 1). В стрессовом сценарии возможен дефицит ликвидности, который, однако, может быть преодолен за счет оперативного управления денежными потоками путем корректировки количества новых лизинговых договоров, отмечают в АКРА.
