«Период повышенных ставок закончился». ВТБ назвал возможную доходность вкладов в конце года

Сегодняшнее решение Банка России по ключевой ставке повлечет за собой очередную корректировку рыночных ставок по сберегательным продуктам, которые к концу года могут снизиться до 5,5–6%. Такой прогноз заместителя президента — председателя правления ВТБ Анатолия Печатникова приводит пресс-служба банка.

Совет директоров ЦБ по итогам заседания в пятницу, 22 июля, снизил ключевую ставку сразу на 1,5 процентного пункта — с 9,5% до 8% начиная с 25 июля. Это уже пятое подряд снижение ключевой ставки после ее резкого, до рекордных 20%, повышения в конце февраля. Отметим, что аналитики ожидали снижения ставки только на 0,5 п. п., максимум на 1 п. п.

Вклады

«В связи со стабилизацией экономической ситуации и снижением темпов инфляции регулятор уменьшил ключевую ставку сразу на 1,5 п. п., вернув ее значение к уровню конца 2021 года. Такое решение ЦБ повлечет за собой корректировку рыночных ставок по сберегательным продуктам, которые будут снижаться пропорционально и к концу года с большой вероятностью зафиксируются на уровне порядка 5,5–6%», — указывает Печатников.

На днях в Национальном рейтинговом агентстве предположили, что средние ставки по вкладам физических лиц в ближайшее время снизятся до уровня 6,5—8% годовых, но не исключен их уход в ряде сегментов до 5%. Причем в НРА на тот момент прогнозировали снижение ключевой ставки на сегодняшнем заседании ЦБ до 8,5–9% и более вероятным считали шаг снижения в 0,5 п. п.

В ВТБ констатируют, что период повышенных ставок для привлечения средств населения закончился. По оценке банка, средняя доходность по краткосрочным депозитам стабилизировалась на уровне 7,6%. Разница между среднесрочными и краткосрочными депозитами уже существенно меньше 1 п. п., а у некоторых игроков ставки в этих сегментах сравнялись.

«Мы видим, что это стимулирует вкладчиков фиксировать текущие ставки на более длинные периоды, постепенно переходя к долгосрочным моделям сбережения, и в целом оттока средств с депозитов мы не прогнозируем», — отмечает Печатников.

В ВТБ ожидают роста рынка классических рублевых сбережений на 18% по итогам 2022 года. «Однако в связи со снижением ключевой ставки и, соответственно, доходности по депозитам темпы роста рублевых портфелей российских банков во втором полугодии замедлятся», — добавляет топ-менеджер банка.

Кредиты

Одновременно решение регулятора по ключевой ставке открывает «окно возможностей» для российских заемщиков, считают в ВТБ.

«Снижение ключевой ставки ЦБ РФ перезапускает потребительское поведение россиян в этом году. На смену рекордной доходности по депозитам приходит снижение ставок по кредитам», — рассуждают в банке.

«Конечно, темпов кредитных продаж на уровне 2021 года ждать в этом году не стоит. По нашим прогнозам, рынок покажет результаты, превышающие выдачи лишь 2020 года», — отмечает Печатников.

Тем не менее возвращение ставок по кредитам на докризисный уровень, наряду с оживлением деловой активности осенью, позволяет рассчитывать на рост продаж розничных кредитов как минимум в полтора раза во втором полугодии, считают в ВТБ, хотя и отмечают, что ситуация в разных сегментах кредитного бизнеса остается неоднородной.

Так, в ипотеке ожидается более активный рост. В сегменте автокредитования ситуация пока остается более сложной: рынку автопрома нужно наладить новые цепочки поставок и активно поддерживать производителей РФ, при этом позитивной новостью после снижения ключевой ставки должна стать корректировка ценовых параметров участниками новой госпрограммы.

«Динамика спроса на беззалоговые кредиты пока ниже, но и здесь мы рассчитываем на восстановление рынка в связи с сезонностью и новой корректировкой ставок. Традиционно спрос на кредиты наличными растет вслед за ипотекой, так как, покупая недвижимость, клиенты берут средства на ремонт, обустройство квартиры или дома», — говорится в аналитическом комментарии.

Сам ВТБ после решения Центробанка планирует снизить ставки по всей линейке кредитных продуктов, включая ипотеку. «Итоговые параметры снижения мы определим в ближайшее время с учетом риторики регулятора и действий других игроков», — уточняют в банке.