Банк России на заседании совета директоров 17 марта с большой долей вероятности сохранит ключевую ставку на текущем уровне 7,5%, считает руководитель аналитического центра Банки.ру Дмитрий Хмелев. Эксперт объяснил, как решение регулятора может повлиять на вклады и кредиты и где лучше хранить сбережения прямо сейчас.
В конце февраля 2022 года Банк России увеличил ключевую ставку до рекордных 20% годовых. Начиная с апреля регулятор снижал показатель шесть раз подряд. В сентябре ЦБ опустил ключевую ставку до 7,5% годовых и затем трижды сохранял ее на этом же уровне.
При этом на предыдущем заседании 10 февраля 2023 года регулятор дал сигнал к возможному повышению ключевой ставки. «При усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — предупредил тогда регулятор.
Как ЦБ поступит со ставкой и почему
«Мы ожидаем сохранения ключевой ставки на текущем уровне», — заявил Хмелев. По его словам, такому решению регулятора поспособствуют сохранение некоторой относительной стабильности в макроэкономической ситуации и невысокая инфляция с начала года.
Так, за январь — февраль цены в России выросли на 1,30%: по данным Росстата, в январе инфляция составила 0,84%, а в феврале — 0,46%. При этом с 21 по 27 февраля даже наблюдалась небольшая дефляция в 0,02%. В годовом выражении годовая инфляция на 6 марта замедлилась до 9,43%, по оценкам Минэкономразвития.
Где хранить деньги сейчас
«Так как мы оцениваем вероятность повышения ключевой ставки как невысокую, сейчас логичнее хранить часть средств на накопительных счетах или во вкладах средней срочности», — отметил аналитик.
По его словам, вкладчики так и поступают. Граждане продолжают ориентироваться на открытие депозитов срочностью от трех месяцев до года и пока не готовы пересматривать свои предпочтения в сторону более долгосрочных предложений, показало исследование аналитического центра Банки.ру. Разница в ставках коротких и длинных депозитов сейчас не компенсирует для вкладчиков риски потерь процентов, которые могут возникнуть при необходимости досрочного закрытия.
Когда ставка может поменяться
Учитывая риторику ЦБ после заседания 10 февраля о возможном ужесточении денежно-кредитной политики, а также постепенное нарастание проинфляционных рисков, ожидается некоторое повышение ключевой ставки на последующих заседаниях, продолжил Хмелев.
«При отсутствии реализации существенных макроэкономических шоков мы не ждем существенного изменения регулятором в 2023 году ключевой ставки: по нашим прогнозам, наиболее вероятным сценарием в 2023 году представляется осторожное повышение ключевой ставки ЦБ на 25–100 базисных пунктов до 7,75–8,5%», — отметил аналитик.
Аналитический Центр Банки.ру
Что будет со ставками по вкладам и кредитам
«При таком сценарии существенного роста процентных ставок по банковским продуктам на годовом горизонте мы не прогнозируем и полагаем, что определяющими направлениями модернизации банковских продуктовых линеек в текущем году будут изменение неценовых параметров и введение сезонных акций», — добавил эксперт.
По его словам, сейчас неплохое время для оформления кредитов. Поднимать ставки, которые и без того более чем вдвое превышают ключевую ставку ЦБ, уже нецелесообразно даже в случае ужесточения процентной политики, объяснил Хмелев.
Определенный «запас» для повышения ставок есть в автокредитовании, где по итогам декабря средневзвешенная ставка по длинным кредитам составляла 14,5%. Но ситуацию в этом сегменте будут определять другие рыночные факторы, главным образом, предложение иностранных автомобилей на рынке, заключил аналитик.
